Злети та падіння Saddle Finance: шлях від конкурента до ліквідації

Saddle Finance колись вважався сильним конкурентом відомого DeFi протоколу і в 2021 році отримав інвестиції на загальну суму 11,8 мільйона доларів від кількох відомих інвестиційних установ в рамках двох раундів фінансування.

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала закрити операції та ліквідувати кошти. Дані показують, що загальна заблокована вартість у Saddle Finance (TVL) становить лише 3,68 мільйона доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL також складає лише 917 тисяч доларів. Як цей проект, який колись привертав таку увагу, дійшов до сьогоднішньої ситуації?

Запуск проекту та ранній розвиток

Однією з основних характеристик Saddle є перенесення коду Vyper відомого DeFi-протоколу на Solidity, що також дозволило Saddle уникнути нещодавніх проблем із безпекою цього протоколу.

У січні 2021 року Saddle оголосила про отримання 4,3 мільйона доларів фінансування на стадії посіву. Перед офіційним запуском Saddle пройшла аудит у кількох відомих безпекових агенціях. Хоча на початковій стадії проект не випустив токени управління, ринок в цілому очікував випуск токенів, що привернуло значну увагу до Saddle.

Проте надмірні очікування також призвели до деяких проблем. На початковому етапі запуску велика кількість постачальників ліквідності призвела до дисбалансу цін у пулі активів, через що деякі користувачі зазнали значних збитків.

У листопаді 2021 року Saddle оголосив про випуск токенів управління та запуск винагород за ліквідність, плануючи розподілити 15% від загальної кількості токенів через аеродроп для користувачів. Крім того, деякі пов'язані проекти також надали додаткові винагороди раннім постачальникам ліквідності Saddle, що ще більше підвищило популярність Saddle.

Безпекові інциденти та початок спаду

30 квітня 2022 року один з ліквідних пулів Saddle зазнав атаки, що призвело до втрат приблизно в 11 мільйонів доларів. Ця атака використала обчислювальну помилку в старій версії бібліотеки. Хоча 3,8 мільйона доларів було повернуто командою безпеки, цей інцидент серйозно підірвав довіру користувачів.

З даних TVL видно, що ліквідність у Saddle різко знизилася з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів після атаки. Наступна ринкова нестабільність ще більше посилила цю тенденцію, і до травня 2022 року TVL Saddle знизилася до 70 мільйонів доларів і продовжувала падати.

Пропозиція про ліквідацію

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала угоду про розпуск та розподіл залишкових активів. Основні причини пропозиції включають:

1. Основні цілі проєкту були досягнуті, і основна команда планує в найближчий час припинити роботу.
2. Нещодавні події безпеки в сфері DeFi підкреслили потенційні ризики.
3. Вартість резерву протоколу перевищила ринкову вартість токена, рекомендується розподілити токени, отримані в аеродропі, між тримачами.
4. Продовження діяльності стикається з тривалими викликами управління та координації.

Пропозиція передбачає переведення всіх залишкових коштів у токени певного публічного блокчейну та їх розподіл серед усіх відповідно до ваги, що визначається володінням $SDL та veSDL. Згідно з попередніми розрахунками, кожен $SDL може отримати аеродроп, вартість якого трохи перевищує поточну ринкову ціну.

Хоча більшість членів спільноти погоджуються з планом ліквідації, все ще існують деякі суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як розподіл ваги різних типів токенів та вибір часу знімка. Ці питання все ще потребують подальшого обговорення та вирішення.