«Онлайн» та «в ланцюзі»: переосмислення майбутнього фінансових ринків
На нещодавній конференції SmartCon 2024 один з провідних експертів галузі виступив з чудовою доповіддю на тему "онлайн" та "в ланцюзі". Доповідь почалася з порівняння традиційних фінансових ринків та ринків криптовалют, глибоко досліджуючи тенденції їхньої взаємодії та шляхи реалізації.
Протягом останніх десяти років розвиток технології блокчейн сприяв виникненню абсолютно нової фінансової ринкової системи — криптофінансового ринку. На відміну від традиційних фінансових ринків, які використовують централізований облік та базуються на фіатній валюті, криптофінансовий ринок спирається на технологію розподіленого обліку та використовує криптовалюту як одиницю обліку. Незважаючи на значні відмінності між ними, тенденція до взаємодії стає все більш очевидною.
Експерти вказують, що ця взаємозв'язок реалізується переважно через п'ять шляхів: стейблкоїни, ETF, RWA (токенізація реальних активів), STO (випуск токенів цінних паперів) та ліцензовані фінансові установи. Серед них очікується, що обсяги торгівлі стейблкоїнами досягнуть 6 трильйонів доларів США у 2024 році, що стане найбільшим каналом для зв'язку між двома ринками. Тим часом загальний обсяг ланцюгових активів американського спот-біткойн ETF вже наближається до 70 мільярдів доларів США, що забезпечує традиційним інвесторам зручний спосіб для розміщення криптовалют.
У своїй доповіді експерти також детально розглянули концепції "включення в ланцюг" та "в ланцюзі". "Включення в ланцюг" означає реєстрацію активів або даних реального світу в розподіленому реєстрі, що дозволяє їм отримати глобальну ліквідність; "в ланцюзі" ж відноситься до цифрових нативних активів, таких як біткойн, які виникають і існують безпосередньо в блокчейні.
Щодо способів "додавання в блокчейн", експерти згадали три основні шляхи: додавання даних в блокчейн, додавання апаратних пристроїв в блокчейн (DePIN) та додавання активів в блокчейн (DeFi). Незалежно від обраного способу, кінцевою метою є реалізація токенізації активів для отримання ліквідності на глобальному рівні.
Доповідь також обговорювала подвійне значення технології розподіленого реєстру (DLT). З одного боку, DLT можна використовувати для покращення граничної вигоди існуючих бізнес-моделей, таких як зниження витрат на трансакції через кордон; з іншого боку, розглядаючи DLT як цілісну системну зміну, можна створити абсолютно нові бізнес-моделі та категорії активів.
Говорячи про токени, експерти зазначили, що в умовах DLT вони еволюціонували в новий фінансовий актив — криптоактив. Цей актив заснований на криптографії, блокчейні та самокерованих цифрових гаманцях, що надає користувачам більший контроль над активами.
З огляду на інтеграцію традиційних фінансових і криптовалютних ринків, зростає потреба в дотриманні вимог щодо відповідності, KYC, боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. У зв'язку з цим деякі установи розробляють рішення DLT, які відповідають цим вимогам.
Насамкінець, експерт підсумував свою промову відомою цитатою: "Клієнт хоче отвір у стіні, а не дриль у руках." Це означає, що користувачам справді потрібні застосування та нові активи на основі технології блокчейн, а не лише сама технологія. Це прозріння вказує на напрямок розвитку майбутніх фінансових ринків.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ончейн та в ланцюзі: обговорення п'яти основних шляхів взаємозв'язку фінансових ринків
«Онлайн» та «в ланцюзі»: переосмислення майбутнього фінансових ринків
На нещодавній конференції SmartCon 2024 один з провідних експертів галузі виступив з чудовою доповіддю на тему "онлайн" та "в ланцюзі". Доповідь почалася з порівняння традиційних фінансових ринків та ринків криптовалют, глибоко досліджуючи тенденції їхньої взаємодії та шляхи реалізації.
Протягом останніх десяти років розвиток технології блокчейн сприяв виникненню абсолютно нової фінансової ринкової системи — криптофінансового ринку. На відміну від традиційних фінансових ринків, які використовують централізований облік та базуються на фіатній валюті, криптофінансовий ринок спирається на технологію розподіленого обліку та використовує криптовалюту як одиницю обліку. Незважаючи на значні відмінності між ними, тенденція до взаємодії стає все більш очевидною.
Експерти вказують, що ця взаємозв'язок реалізується переважно через п'ять шляхів: стейблкоїни, ETF, RWA (токенізація реальних активів), STO (випуск токенів цінних паперів) та ліцензовані фінансові установи. Серед них очікується, що обсяги торгівлі стейблкоїнами досягнуть 6 трильйонів доларів США у 2024 році, що стане найбільшим каналом для зв'язку між двома ринками. Тим часом загальний обсяг ланцюгових активів американського спот-біткойн ETF вже наближається до 70 мільярдів доларів США, що забезпечує традиційним інвесторам зручний спосіб для розміщення криптовалют.
У своїй доповіді експерти також детально розглянули концепції "включення в ланцюг" та "в ланцюзі". "Включення в ланцюг" означає реєстрацію активів або даних реального світу в розподіленому реєстрі, що дозволяє їм отримати глобальну ліквідність; "в ланцюзі" ж відноситься до цифрових нативних активів, таких як біткойн, які виникають і існують безпосередньо в блокчейні.
Щодо способів "додавання в блокчейн", експерти згадали три основні шляхи: додавання даних в блокчейн, додавання апаратних пристроїв в блокчейн (DePIN) та додавання активів в блокчейн (DeFi). Незалежно від обраного способу, кінцевою метою є реалізація токенізації активів для отримання ліквідності на глобальному рівні.
Доповідь також обговорювала подвійне значення технології розподіленого реєстру (DLT). З одного боку, DLT можна використовувати для покращення граничної вигоди існуючих бізнес-моделей, таких як зниження витрат на трансакції через кордон; з іншого боку, розглядаючи DLT як цілісну системну зміну, можна створити абсолютно нові бізнес-моделі та категорії активів.
Говорячи про токени, експерти зазначили, що в умовах DLT вони еволюціонували в новий фінансовий актив — криптоактив. Цей актив заснований на криптографії, блокчейні та самокерованих цифрових гаманцях, що надає користувачам більший контроль над активами.
З огляду на інтеграцію традиційних фінансових і криптовалютних ринків, зростає потреба в дотриманні вимог щодо відповідності, KYC, боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. У зв'язку з цим деякі установи розробляють рішення DLT, які відповідають цим вимогам.
Насамкінець, експерт підсумував свою промову відомою цитатою: "Клієнт хоче отвір у стіні, а не дриль у руках." Це означає, що користувачам справді потрібні застосування та нові активи на основі технології блокчейн, а не лише сама технологія. Це прозріння вказує на напрямок розвитку майбутніх фінансових ринків.