У блокчейні активи та реальні фінанси: Ondo Finance очолює хвилю токенізації активів

Технології блокчейн сприяють глибшому розвитку фінансових інновацій. З появою токенізації фізичних активів (RWA) межі між екосистемою у блокчейні та традиційними фінансами поступово розмиваються. Згідно зі статистичними даними, RWA став сьомою категорією у сфері DeFi з загальною заблокованою вартістю понад 12 мільярдів доларів.

У цьому контексті американські державні облігації, як найліквідніший фінансовий актив у світі, стали найкращим прикладом поєднання RWA та традиційних фінансів. Токенізовані державні облігації не лише зберігають кредитні переваги американських облігацій, але й інтегрують ефективність і комбінованість DeFi, створюючи абсолютно нові інвестиційні інструменти. Деякі організації прогнозують, що до 2030 року обсяг ринку токенізації глобальних неторговельних активів досягне 16 трильйонів доларів США, що становитиме 10% світового ВВП.

Ondo Finance через свої два флагманські продукти USDY та OUSG зайняла провідну позицію на ринку токенізованих американських облігацій. Ці два продукти займають одну п'яту частину всіх аналогічних активів, що приносить ринку близько 25% від загальної вартості. Загальний обсяг заморожених активів Ondo Finance також неодноразово оновлювався, за останні два місяці зросла з 1 мільярда доларів до майже 1.2 мільярда доларів.

У контексті глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок, попит інвесторів на надійні та ліквідні активи продовжує зростати, токенізовані державні облігації з'являються на ринку. Отже, як Ondo Finance продовжує лідирувати завдяки інноваціям? Від чого походять їхні основні переваги? Як у майбутньому вони зможуть подолати останню милю між криптосвітом і Уолл-стріт?

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

Огляд Ondo Finance

Ondo Finance через співпрацю з BlackRock, Pacific Investment Management Company (PIMCO) та іншими установами, запустила три токенізовані продукти державних облігацій США та облігацій:

• Фонд облігацій уряду США ( OUSG )
• Короткострокові інвестиційні облігаційні фонди ( OSTB )
• Високодохідні корпоративні облігаційні фонди (OHYG)

Наразі Ondo Finance займає близько 20% частки на ринку токенізації державних облігацій, управління державними облігаційними продуктами має ринкову вартість 1,22 мільярда доларів США, стягуючи 0,15% комісії за управління.

Основний продукт

Два основні продукти Ondo Finance, USDY та OUSG, орієнтовані на потребу стабільного доходу та інвестиційні сценарії в американській казначейській облігації.

USDY

USDY є стабільною монетою з можливістю отримання доходу, яка забезпечується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. Тримачі монети автоматично отримують відсотки від активів без додаткових дій.

• Випуск та карбування: для установ та кваліфікованих інвесторів за межами США, щоденно за чистою вартістю карбують і викуповують.
• Цільова річна дохідність приблизно 5.2%(2025 року, дані на квітень )

OUSG

OUSG є токеном, що може бути передано у блокчейні, який надає тримачам короткостроковий доступ до американських облігацій через інвестування в BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL) та інші способи.

• Основний актив: основні інвестиції в BUIDL та інші високоякісні державні облігації та фонди GSE
• Щоденне оновлення чистої вартості ( NAV ) відображає останні результати активів
• Управлінський збір: річна 0,15%, без збору за підписку, збору за викуп або прихованих витрат

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

Ключові механізми

Флюс Фінанс

Flux Finance побудував шлях координації в промисловому ланцюгу, впроваджуючи ліквідність традиційних активів в багатоланцюгове середовище.

• Вгору за течією: підтримка базового доходу надається такими установами, як BlackRock, шляхом випуску токенів USDY, OUSG та перенесення безризикової процентної ставки у блокчейн
• Середній рівень: користувачі можуть вносити стабільні монети, щоб отримати USDY або обмінювати їх на OUSG через Flux Fund, OUSG стає якісним заставним активом.
• Нижній рівень: випущена ліквідність RWA передається через у блокчейні позики та торгівлю в усю екосистему Web3.

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

Ланцюг Ондо

Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для RWA, що знаходиться між традиційними дозволеними ланцюгами та відкритими публічними ланцюгами.

• Корінна підтримка державних облігацій та інших реальних активів
• Використовується механізм перевірки дозволів, лише перевірені вузли можуть підтверджувати транзакції
• Інтеграція Ondo Bridge для реалізації міжланцюгового зв'язку
• Примусова процедура KYC гарантує відповідність

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

Глобальні ринки Ондо

Ondo GM є платформою токенізації, що переносить традиційні фінансові активи, такі як акції та облігації, у блокчейн.

• Реалізація випуску активів та міжланцюгових трансакцій через Ondo Chain та Ondo Bridge
• Об'єднання коштів роздрібних інвесторів в єдиний пул застави, зменшення бар'єрів для участі
• Використання смарт-контрактів для спрощення операцій з підпискою, викупом та іншими.

Порівняння механізмів та підсумок

Ondo Finance поєднує традиційні фінанси та світ криптовалют через три основні механізми:

• Ondo Chain надає відповідність верифікації
• Ondo GM об'єднує міжінституційний фонд
• Flux Finance реалізує закритий цикл "зберігання, що приносить відсотки, і позики, що дають прибуток"

Ці механізми спільно діють, що робить Ondo Finance центром токенізації реальних активів у блокчейні, з'єднуючи традиційні фінансові входи з виходами на криптовалютний ринок. У майбутньому Ondo Finance має потенціал зайняти важливе місце на ринку токенізації обсягом 16 трильйонів доларів, сприяючи процесу цифровізації реальних активів.