EIP-1559: Значне оновлення Ethereum та його потенційний вплив

EIP-1559 є одним з найбільш обговорюваних оновлень в історії Ethereum, яке кардинально змінює спосіб, яким користувачі змагаються за транзакції, і матиме значний вплив на майбутню вартість ETH, досвід користувачів та безпеку. Ця пропозиція викликала величезні суперечки в спільноті Ethereum, основні голоси проти походять від майнерів. У зв'язку з цим, один криптовалютний дослідник проаналізував п'ять можливих сценаріїв і вважає, що найкраща стратегія для майнерів - підтримати впровадження EIP-1559.

Наразі пропозиція EIP-1559 отримала переважну підтримку в спільноті, технічно також готова, може бути включена в Ethereum після берлінського хардфорку, зараз чекає на оцінку основних розробників. Після розгляду можливостей різних варіантів та альтернативних витрат, ми виявили, що порівняно з співпрацею з користувачами, будь-яка форма радикального протесту більше шкодитиме довгостроковим доходам майнерів.

Майнери позитивно оцінюють ETH та економіку Ethereum

В даний час доходи майнерів здебільшого походять з трьох джерел:

1. Субсидія у 2 ETH за блок, а також додаткова винагорода за дядькові блоки;
2. Користувачі платять за включення транзакцій у блок-простір та за участь у торгах;
3. Важко кількісно оцінити, але надзвичайно цінні майнери можуть видобувати вартість (MEV), наразі більшість майнерів "аутсорсить" цю частину доходу арбітражним ботам.

Після активації EIP-1559 дохід майнерів від блочних субсидій та MEV залишиться таким же, як і раніше. Поки система не є перевантаженою, збори будуть спалюватися. Коли попит перевищує максимальний ліміт плати за газ, сторони угоди проводитимуть додаткові цінові торги, а остаточні торги належатимуть майнерам.

Щоб отримати ці винагороди, майнери повинні інвестувати в обладнання для майнінгу, угоди на купівлю електроенергії та інші капітальні витрати. Ці інвестиції роблять їх структурно оптимістичними щодо ETH та Ethereum економіки, оскільки вони повинні майнити, щоб отримувати винагороду.

Користувач є економічним суб'єктом Ethereum

По-перше, всі три джерела доходу майнерів походять від користувачів та додатків і бізнесів, які їм надають послуги. Коли користувачі починають вимагати ETH, майнери продають його в обмін на фіат та інші токени екосистеми Ethereum. Оскільки користувачі мають потребу в переказах, транзакціях та кредитуванні, виникають витрати на затримки. Використання додатків Defi створює для майнерів можливості для арбітражу цін у формі MEV та інших можливостей.

Користувачі є економікою Ethereum, а майнери надають їм послуги у формі безпеки мережі. Це торговельні відносини, де майнери надають цю послугу для отримання економічного стимулу від користувачів.

Користувачі не мають морального зобов'язання платити майнерам більше, ніж потрібно для безпеки Ethereum. Водночас, майнери також не мають морального зобов'язання продовжувати видобуток, якщо це не є прибутковим.

Сцена перша: Майнер залишаються в старому ланцюзі, не проводячи оновлення EIP-1559

У багатьох інших блокчейнах оновлення часто стикаються з важкою боротьбою. Це пов'язано з тим, що якщо користувачі вирішать залишитися на існуючому блокчейні, витрати будуть нижчими, тому прийняття нових пропозицій стикається з великим опором.

Через причини, пов'язані з бомбою складності, це не може статися в Ethereum. Якщо не буде хард-форку для скидання бомби складності, складність видобутку буде зростати, поки сама мережа Ethereum не зупиниться. Це робить неможливим залишитися на старому ланцюгу, і будь-яка сторона, що виступає проти EIP-1559, понесе ту ж ціну за проведення хард-форку, принаймні, щоб зняти бомбу складності.

Сцена 2: Майнери створюють конкурентний токен та копіюють стан Ethereum

Більш доцільною пропозицією є те, що майнери можуть просто форкнути Ethereum і створити свої власні токени, подібно до того, як ETC колись відокремився від ETH або BCH від біткойна. Чи має сенс форк, залежить від альтернативних витрат на це. Майнери повинні прийняти рішення між майнінгом нової конкурентної мережі та підтримкою існуючої мережі Ethereum.

Щоб виплачувати доходи майнерам, блокчейн спочатку має створити цінність для користувачів, щоб отримати цінні блокові субсидії, комісії за перевантаження та MEV. Біткоїн та Ethereum були розгалужені десятки, а то й сотні разів, але більшість розгалужень ніколи не здобули прихильності користувачів. Тому альтернативні витрати є надзвичайно високими.

Оскільки стан Ethereum є надзвичайно складним, він містить не лише випуск ETH, але й тисячі різних токенів, смарт-контрактів, додатків тощо. Хоча ці речі можна також копіювати за допомогою форків, вони є лише каркасом на іншому ланцюгу. Тому форки не можуть насправді копіювати ці активи, ці токени продовжуватимуть функціонувати на блокчейні Ethereum з EIP-1559, тоді як на форк-ланцюзі вони не матимуть жодної вартості.

В результаті решта DeFi-додатків, що залежать від застави на форк-ланцюзі, також втратили сенс, наприклад, стабільні монети DAI, підтримувані заставою, або будь-які форми AMM-пулів. Все, крім ETH, включаючи важливу зовнішню інфраструктуру, таку як оракули, ліквідаційні роботи тощо, вибухне і спричинить величезний хаос на форк-ланцюзі.

Хоча в 2016 році ETC вдалося успішно відокремитися від ETH, сьогодні подібна подія вже неможлива. Поява токенізованих активів і DeFi зробила стан Ethereum незмінним.

Сцена 3: Майнери створюють конкурентну монету з новим станом

Якщо стан Ethereum не може бути розгалужений, то лише копіюючи елементи безпеки стану Ethereum (, наприклад, розподіл ETH ), і розпочинаючи з абсолютно нового стану, які можуть бути змагальні монети?

Це більш здійсненно, ніж сценарій 2, інші "безстанні" форки Ethereum, такі як Tron та нещодавно певна смарт-ланцюг, довели це. Особливо успіх останнього доводить величезну цінність використання віртуальної машини Ethereum (EVM), існуючої інфраструктури гаманців (, наприклад Metamask), та інструментів для розробників. Крім того, хоча dapp не буде автоматично скопійовано, їх розгортання є дуже простим і можна випустити нові активи в майбутньому.

У зв'язку з швидким успіхом деяких розумних ланцюгів, чи виникне попит на ринку на "безліцензійні" версії, які використовують PoW-майнінг замість централізованих операторів? Нові блокчейни можуть навіть підвищити обмеження gas, щоб звернутися до тих, хто наразі не може використовувати Ethereum через високу ціну gas.

Але подальші роздуми показують, що цей підхід також сповнений проблем, а саме проблемою, що стосується розподілу постачання.

Якщо новий ланцюг вирішить скинути розподіл постачання ETH і почати з 0, він втратить існуючий розподіл постачання. Для того щоб спрямувати новий розподіл постачання, знадобляться роки високої інфляції, що знизить привабливість активів. У порівнянні з цим, у певного смарт-ланцюга немає цієї проблеми, оскільки певна торгова платформа є єдиним виробником блоків, який не потребує додаткових стимулів для видобутку.

Але якщо новий ланцюг скопіює розподіл ETH, тоді багато нових ETH опиняться в руках потенційно ворожих користувачів, які можуть тривалий час використовувати ці монети, щоб знизити ціну. Це зробить будь-які блокові винагороди для майнерів на новому ланцюзі безпідставними і покаже, що навіть "безстанні" форки потребують певної кількості підтримки з боку існуючих користувачів.

Сцена 4: Майнери приєднуються до нової ланцюга, але будуть заважати EIP-1559

Як ми вже проаналізували, будь-яка спроба створення конкурентної монети, по суті, приречена на провал. Це залишає іншу можливість, яка наразі найбільше обговорюється серед майнерів. У цьому випадку майнери разом з користувачами приєднаються до нової блокчейн-мережі, але потім, контролюючи basefee до 0, стримуватимуть механізм EIP-1559 від спалювання будь-якого ETH.

Цей метод працює наступним чином: контролер EIP-1559 визначає наступну базову плату за спостереженням за розміром попереднього блоку. Якщо попередній блок перевищує цільове обмеження газу на 50% від максимального обмеження газу (, то базова плата зросте, щоб обмежити попит на транзакції. Якщо вона нижча за цільове обмеження газу, базова плата зменшиться, щоб стимулювати попит.

Майнери можуть технічно контролювати, скільки транзакцій вони включають, тому можуть контролювати розмір блоку, що, в свою чергу, дозволяє контролювати basefee. Якщо майнери добувають блоки, які не заповнені більш ніж наполовину, basefee ніколи не підвищиться вище нуля, тому жодні збори не будуть спалені. Однак конкуренція між різними майнерами робить цю стратегію на практиці нездійсненною.

По-перше, припустимо, що майнінг-пул з 5% потужності намагається реалізувати цю стратегію, він буде видобувати лише напівпусті або менші блоки ), навіть якщо попит значно перевищує цей рівень (. Тим часом, інші 95% потужності будуть видобувати більші блоки, отримуючи більше доходу з комісій, тоді як базова плата все одно буде зростати. Майнінг-пул, що контролює 5% потужності, швидко усвідомить, що зазнає збитків, або вирішить відмовитися, або втратить потужність. Це вказує на те, що егоїстичні майнери прагнуть включити якомога більше транзакцій, поки між ними існує конкуренція.

А що станеться, якщо конкуренція зменшиться? Наприклад, уявіть, що 60% майнерів погодяться реалізувати цю стратегію. Результат буде таким же, адже 60% картельної групи майнерів, які добувають напівпусті блоки, залишають решту 40% майнерів, які добудуть повні блоки, отримуючи всі додаткові доходи від зборів за перевантаження та MEV, таким чином, basefee все ще буде збільшуватися з часом. Отже, в такому випадку ми називаємо це нестабільним альянсом.

Ця стратегія може спрацювати лише в тому випадку, якщо ворожі майнери зможуть знайти спосіб усунення конкуренції, щоб інші не могли видобувати великі блоки. Після отримання 60% хешрейту вони можуть реалізувати так званий м'який форк активації майнерів )MASF(. Цей м'який форк активації майнерів )MASF( оголосить блоки з перевантаженим станом недійсними, тому 60% майнерів повинні ігнорувати їх. Зараз 40% майнерів технічно все ще можуть видобувати більші блоки, але 60% відмовляться продовжувати майнити на базі цих блоків, тому всі транзакції та винагороди за блоки, розподілені малим картелем, зникнуть.

Тепер ви повинні розуміти, що активація м'якого форка для майнерів )MASF( не є чимось новим. Сьогодні майнери вже можуть створювати такі картельні альянси, наприклад, шляхом обмеження газових лімітів для підвищення зборів, стягуючи вищі збори з великих транзакцій або встановлюючи ціновий мінімум. Усі ці стратегії спочатку здаються більш прибутковими, але у майнерів є достатні підстави не намагатися впроваджувати ці стратегії.

По-перше, їм потрібна співпраця багатьох сторін, які не довіряють одна одній, що важко досягти. Але що ще важливіше, MASF стане безпрецедентною атакою на мережу Ethereum та її користувачів. Це як порушить стабільність мережі на рівні консенсусу, так і підірве довіру користувачів до Ethereum. Це вже загрожує майбутнім доходам від видобутку, але користувачі також можуть більш активно виступати проти цієї цензури. Наприклад, ми сподіваємося, що користувачі почнуть безпосередньо транслювати свої транзакції дружнім майнінговим пулам, щоб зменшити витрати та MEV від цензурних пулів.

Отже, для майнерів, які не реалізували MASF, маніпуляція з basefee не є стабільною рівновагою. Але якщо майнери дійсно реалізують MASF, це буде безпрецедентна самознищувальна атака на Ethereum, звичайно, це також включає їхні власні інвестиції.

Сцена 5: Майнер приєднується до нового ланцюга та успішно реалізує EIP-1559

Враховуючи ситуації 1-4, результати майнерів є жахливими, ми впевнені, що їхнім основним вибором є просто співпраця з користувачами.

Навіть якщо грошей, які майнери заробляють на цій новій ланцюзі, стає менше, ) це не обов'язково (, але вони все ще зароблять набагато більше, ніж на спробах створити конкурентну монету. Будь-яка така конкурентна монета відносно вартості ETH буде близька до нуля, не буде генерувати комісії за транзакції через завантаженість, і також не буде приносити MEV через можливості арбітражу в Defi.

Крім того, впровадження MASF для стримування базової плати буде безпрецедентною прозорою атакою на Ethereum та його користувачів. Ми ніколи не бачили такої атаки в реальних умовах, і на це є достатні підстави. Це може підірвати довіру користувачів і вартість ETH, а також економічну активність у системі, що безпосередньо зашкодить інтересам майнерів.

Можливі поступки

Окрім обговорених вище 5 сценаріїв, ми також обговорили різні поступки, які користувачі можуть зробити, щоб заспокоїти майнерів, основні з яких такі:

• Підвищити блокові субсидії нової мережі, щоб компенсувати збитки шахтарів через спалений basefee;
• EIP-969: зміна алгоритму PoW Ethereum, щоб виключити ASIC-майнерів з мережі;