шифрування платіжного каналу: стати надпровідником традиційних платежів

Час настав 2025 рік, блокчейн поступово створив фінансову платіжну екосистему, яка існує паралельно з традиційною фінансовою системою. Шифрувальні платіжні канали мають обсяг стабільних монет у 200 мільярдів доларів, а також обсяг торгівлі стабільними монетами у 5,62 трильйона доларів у 2024 році. Ці дані отримані з коригування Visa, що більш доречні для самих платежів, і вже наближаються до річного обсягу торгівлі Mastercard. Згідно з доповіддю ARK Invest, річний обсяг торгівлі стабільними монетами у 2024 році досягне 15,6 трильйона доларів, що становить приблизно 119% та 200% відповідно від Visa та Mastercard.

В будь-якому випадку, поширення та масове прийняття шифрування платежів стало беззаперечним фактом, особливо з придбанням компанією Stripe постачальника послуг стейблкоїнів Bridge за 1,1 мільярда доларів. Як зазначив генеральний директор Stripe, канали шифрування платежів є надпровідниками платежів. Вони складають основу паралельної фінансової системи, яка забезпечує швидше час розрахунків, нижчі витрати та можливість безперебійних трансакцій між країнами. Ця ідея дозріла за десять років, але сьогодні ми бачимо, як сотні компаній намагаються втілити її в життя. У наступні десять років ми побачимо, як канали шифрування стануть центром фінансових новацій, сприяючи зростанню світової економіки.

Все ще є багато питань, які потрібно вирішити, наприклад:

• 16 трильйонів доларів США торговий ринок
• 89 трильйонів доларів США торгового фінансування
• 4 трильйони доларів США попереднього фінансування переказів
• Середня ставка комісії за міжнародні перекази становить близько 7%
• 3-5 днів роботи для зарахування
• 14 мільярдів населення без банківських рахунків

Ця стаття розгляне, з точки зору традиційних платежів, як шифрування на основі блокчейну може принести користь традиційним платіжним шляхам, а також надасть кілька реальних сценаріїв застосування та прогнозів на майбутнє.

Один. Існуючі платіжні канали

Для розуміння важливості шифрувальних каналів, ми спочатку повинні зрозуміти ключові концепції існуючих платіжних каналів та їх модель роботи.

1.1 Карта організаційна мережа

Хоча мережа організацій кредитних карток є складною, основні учасники кредитних карткових транзакцій залишалися незмінними протягом останніх 70 років. Кредитні карткові платежі в основному залучають чотирьох учасників:

1. Торговець
2. Власник картки
3. Емітент карт
4. Банк-еквайер

Перші два дуже прості, а останні два варто пояснити.

Емітент картки або емітентська організація надає клієнту кредитну картку або дебетову картку та авторизує транзакцію. Коли подається запит на транзакцію, емітент картки перевіряє залишок на рахунку картридера, доступний кредитний ліміт та інші фактори, щоб вирішити, чи схвалити транзакцію. Кредитна картка за суттю є позикою коштів від емітента, тоді як дебетова картка безпосередньо переказує з рахунку користувача.

Якщо торговець хоче приймати платежі кредитними картками, йому потрібен еквайринг (, яким може бути банк, платіжний процесор, шлюз або незалежна торгова організація ), ця установа є уповноваженим членом мережі організацій кредитних карток. Термін «еквайринг» походить від його ролі в представництві торговця у зборі коштів та забезпеченні їх надходження на рахунок торговця.

Мережа організацій кредитних карток сама по собі забезпечує канали та правила для кредитних карткових платежів. Вони з'єднують емітентів карток з еквайерами, надають функції клірингу, встановлюють правила участі та визначають комісії за транзакції. ISO 8583 досі є основним міжнародним стандартом, який визначає, як інформація про кредитні карткові платежі (, такі як авторизація, розрахунок, повернення ), повинна бути побудована та обмінюватися між учасниками мережі. У мережевому середовищі емітенти карток і еквайери подібні до своїх дистриб'юторів - емітенти карток відповідають за те, щоб надати більше карток користувачам, тоді як еквайери відповідають за те, щоб забезпечити якомога більше терміналів карток і платіжних шлюзів для продавців, щоб вони могли приймати кредитні карткові платежі.

Крім того, мережі організацій кредитних карток поділяються на два типи: "відкрита" та "закрита". Відкриті мережі, такі як Visa і Mastercard, залучають кілька сторін: банки-емітенти, банки-еквайри та сама мережа організацій кредитних карток. Мережі організацій кредитних карток сприяють комунікації та маршрутизації транзакцій, але більше схожі на ринок, який покладається на фінансові установи для випуску кредитних карток та управління рахунками клієнтів. Тільки банки можуть випускати кредитні картки для відкритих мереж. Кожна дебетова або кредитна картка має код ідентифікації банку (BIN), який надається Visa банкам, тоді як небанківські організації, такі як PayFacs, потребують "спонсора BIN", щоб випускати кредитні картки або обробляти транзакції.

У порівнянні, закриті мережі, такі як American Express, є самодостатніми, оскільки всі аспекти процесу обробки транзакцій здійснюються однією компанією – вони зазвичай випускають власні картки, є своїми банками та надають свої послуги з прийому платіжних карток. Загалом, закриті системи забезпечують більше контролю та кращу прибутковість, але ціною є обмежена прийнятність для торговців. З іншого боку, відкриті системи пропонують ширше впровадження, але ціною є менше контролю та розподілу прибутків для учасників.

Економіка платежів є дуже складною, в мережі існує багато рівнів витрат. Комісія за обмін є частиною плати за платежі, яку емітент банку стягує за надання доступу своїм клієнтам. Хоча з технічної точки зору, банк-еквайер безпосередньо сплачує комісію за обмін, витрати зазвичай перекладаються на торговців. Мережі карток зазвичай встановлюють комісію за обмін, яка зазвичай становить більшу частину загальних витрат на платежі. Ці витрати суттєво різняться в різних регіонах та типах угод. Наприклад, у США комісії за споживчі кредитні картки коливаються від приблизно 1,2% до приблизно 3%, тоді як у Європейському Союзі верхня межа становить 0,3%. Крім того, комісії за картки також визначаються мережами карток і використовуються для компенсації мережі за з'єднання еквайрингових установ та емітентів банків, а також за виконання ролі "каналу" для забезпечення точного напрямку транзакцій та потоку коштів. Існує також комісія за розрахунки, яка сплачується еквайринговій установі, зазвичай це відсоток від суми розрахунків або обсягу угод.

Хоча ці учасники є найважливішими в ціннісному ланцюзі, реальність така, що сучасна ринкова структура на практиці значно складніша.

У наведеній вище ланцюжку є кілька важливих учасників:

Платіжний шлюз шифрує та передає платіжну інформацію, з'єднуючи платіжних процесорів та емісійні установи для авторизації, а також в реальному часі повідомляє підприємству про затвердження або відмову у транзакції.

Постачальник платіжних послуг представляє банк-еквайер при обробці платежів. Він пересилає деталі транзакції з шлюзу до банку-еквайера, а потім банк-еквайер зв'язується з банком-емітентом через мережу карткових організацій для отримання авторизації. Постачальник платіжних послуг отримує відповідь на авторизацію і надсилає її назад до шлюзу для завершення транзакції. Він також обробляє розрахунки, тобто процес фактичного надходження коштів на банківський рахунок продавця. Зазвичай підприємства надсилають партію авторизованих транзакцій постачальнику платіжних послуг, який подає ці транзакції до банку-еквайера для ініціювання переказу коштів від банку-емітента до рахунку продавця.

Постачальники платіжних послуг або постачальники платіжних послуг були вперше запроваджені PayPal і Square приблизно в 2010 році, вони є маленькими платіжними процесорами між торговцями та банками-еквайерами. Вони ефективно виконують роль агрегатора, об'єднуючи багатьох менших торговців у своїй системі, щоб досягти економії масштабу, і спрощують операції, управляючи грошовими потоками, обробляючи транзакції та забезпечуючи платежі. PayFacs мають безпосередній ідентифікатор торговця мережі карток і беруть на себе відповідальність за підключення, відповідність (, як-от законодавство про боротьбу з відмиванням грошей ), та відповідальність за страхування.

Платформа оркестрації є технологічним рівнем проміжного програмного забезпечення, яке може спростити та оптимізувати процеси оплати для торговців. Вона підключається до кількох процесорів, шлюзів та установ, що приймають платежі, через один API, підвищуючи ймовірність успішних транзакцій, знижуючи витрати та підвищуючи продуктивність шляхом маршрутизації платежів на основі таких факторів, як місцезнаходження або витрати.

1.2 Автоматичний кліринговий будинок

Автоматизована клірингова палата ( ACH ) є однією з найбільших платіжних мереж у США, фактично вона належить банкам, які її використовують. Вона була заснована в 70-х роках XX століття, але справжню популярність здобула, коли уряд США почав використовувати її для виплати соціального забезпечення, що спонукало банки по всій країні приєднатися до мережі. Сьогодні її широко використовують для обробки платіжних відомостей, оплати рахунків та B2B-транзакцій.

Торгові операції ACH головним чином поділяються на два типи: перекази та зняття коштів. Коли користувач отримує зарплату або використовує банківський рахунок для онлайн-оплат, він користується мережею ACH. Цей процес включає декілька учасників: компанія або особа, яка ініціює платіж ( ініціатор ), їхній банк ( ODFI ), банк отримувача ( RDFI ) та оператор, який виконує всі ці транзакції. У процесі ACH ініціатор подає транзакцію ODFI, після чого ODFI надсилає транзакцію оператору ACH, а оператор ACH передає транзакцію RDFI. Наприкінці кожного дня оператор підраховує чисту суму розрахунків для своїх членських банків ( Федеральний резерв відповідає за управління фактичними розрахунками ).

Щодо ACH, однією з найважливіших справ є те, як він обробляє ризики. Коли компанія ініціює ACH платіж, її банк (ODFI) відповідає за забезпечення законності всього. Це особливо важливо для виведення коштів - уявіть, якщо хтось без дозволу використав вашу банківську інформацію. Щоб запобігти такій ситуації, нормативні акти дозволяють подавати спори протягом 60 днів після отримання виписки, а такі компанії, як PayPal, розробили хитрі методи верифікації, наприклад, проведення невеликих тестових депозитів для підтвердження права власності на рахунок.

Система ACH завжди прагне відповідати сучасним вимогам. У 2015 році вони запустили "ACH в той же день", що дозволяє швидше обробляти платежі. Тим не менш, вона все ще покладається на пакетну обробку, а не на миттєві перекази, і має обмеження. Наприклад, ви не можете надіслати понад 25 000 доларів США в одній транзакції, і вона не підходить для міжнародних платежів.

1.3 електронний переказ

Електронний переказ є основою обробки високовартісних платежів. Два основних системи в США - це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові, гарантовані платежі, які потребують негайного врегулювання, такі як угоди з цінними паперами, великі комерційні угоди та покупки нерухомості. Після виконання електронний переказ зазвичай є незворотним і не може бути скасований або анульований без згоди одержувача. На відміну від звичайних платіжних мереж, які обробляють пакетні транзакції, сучасні електронні перекази використовують систему реального часу з повним врегулюванням (RTGS), що означає, що кожна транзакція врегульовується окремо в момент її здійснення. Це важлива особливість, оскільки система обробляє тисячі мільярдів доларів щодня, використання традиційного нетто-врегулювання несе занадто великий ризик банкрутства банків.

Fedwire є системою RTGS, яка дозволяє фінансовим установам, що беруть участь, надсилати та отримувати термінові перекази коштів. Коли підприємство ініціює електронний переказ, його банк перевіряє запит, знімає кошти з рахунку та надсилає повідомлення до Fedwire. Потім Федеральний резервний банк негайно знімає кошти з рахунку банку-відправника та зараховує їх на рахунок банку-отримувача, після чого банк-отримувач зараховує кошти на рахунок кінцевого отримувача. Система працює з 9:00 вечора попереднього дня до 7:00 вечора за східним часом США, вихідні та федеральні святкові дні закриті.

CHIPS належить великим банкам США через клирингові палати, є альтернативою з приватного сектора, але має менші масштаби та обслуговує лише кілька великих банків. На відміну від RTGS-методу Fedwire, CHIPS є системою нетто-розрахунків, що означає, що ця система дозволяє кілька платежів між одним і тим же контрагентом. Наприклад, якщо Еліс хоче надіслати Бобу 10 мільйонів доларів, а Боб хоче надіслати Еліс 2 мільйони доларів, CHIPS об'єднає ці суми в один платіж Боба Еліс на 8 мільйонів доларів. Хоча це означає, що платежі через CHIPS займають більше часу, ніж миттєві транзакції, більшість платежів все ж розраховуються в межах одного дня.

Як доповнення до цих систем, SWIFT насправді не є платіжною системою, а є глобальною інформаційною мережею, орієнтованою на фінансові установи. Це кооперативна організація, що належить членам, акціонери якої представляють понад 11 000 членів. SWIFT дає змогу банкам і цінним паперам по всьому світу обмінюватися захищеною структурованою інформацією, з якої багато інформації ініціює платіжні транзакції через різні мережі. За даними Statrys, для завершення SWIFT-переказу потрібно близько 18 годин.

У загальному процесі відправник коштів вказує своєму банку надіслати електронний переказ одержувачу. Нижче наведено простий випадок вартісного ланцюга, де два банки належать до однієї електронної платіжної мережі.

У більш складних випадках, особливо в міжнародних платежах, транзакції потрібно виконувати через мережу агентських банків, зазвичай використовуючи SWIFT для координації платежів.