Дослідження арбітражу випуску токенів на Solana

Цей звіт досліджує поширену модель фермерства мем-токенів на Solana: розробники токенів переводять SOL до снайперських гаманців, щоб ці гаманці могли купувати токени в одному й тому ж блоці, де токени запускаються. Аналізуючи фінансові зв'язки між розробниками та снайперами, ми виявили групу високодостовірних арбітражних дій.

Аналіз показує, що ця стратегія за останній місяць здійснила арбітраж більш ніж з 15 000 випусків токена, отримавши понад 15 000 SOL, з залученням більш ніж 4 600 снайперських гаманців та понад 10 400 розробників. Ці гаманці демонструють дуже високу ймовірність успіху, швидкі способи виходу та структуровані операційні моделі.

Основні висновки:

• Фінансування снайперів від розробників є систематичним, прибутковим і зазвичай автоматизованим, діяльність зосереджена на робочий час у США.
• Багато гаманців для сільського господарства є поширеними, часто використовують тимчасові гаманці та спільно виходять, щоб змоделювати реальні потреби.
• Методи маскування постійно вдосконалюються, наприклад, багаторазові фінансові ланцюги та багатопідписні атаки на угоди, щоб уникнути виявлення.
• Цей звіт пропонує практичний підхід, що допомагає ідентифікувати, позначати та реагувати на такі дії, включаючи відстеження концентрації ранніх позицій, позначення гаманців, пов'язаних з розробниками, та попередження користувачів про високий ризик випуску.

Незважаючи на те, що аналіз охоплює лише підмножину блокових снайперів, його масштаб, структура та прибутковість свідчать про те, що випуск токена Solana підлягає активному контролю з боку кооперативної мережі, а наявні заходи захисту вкрай недостатні.

Методологія

Цей аналіз має на меті виявити поведінку, що вказує на кооперацію мем-токенів для арбітражу на Solana, зокрема, випадки, коли розробники фінансують гаманці-стрілки в той самий блок, що й випуск токена. Основні кроки включають:

1. Фільтрація підрозділів в одній блокчейн-мережі
2. Визначення гаманця, пов'язаного з розробником
3. Зв'язати снайпінг з прибутком від Токенів
4. Оцінка масштабу та поведінки гаманця
5. Аналіз слідів активності машин
6. Дослідження поведінки виходу

Зосередьтеся на найбільш очевидних загрозах

Понад 50% токенів було знищено в момент створення блоку, а знищення в одному блоці стало домінуючою моделлю випуску. Щоб зменшити помилкові сповіщення та підкреслити справжню спільну діяльність, ми враховуємо лише безпосередні SOL перекази між розробниками та знищувальними гаманцями до виходу на ринок.

Дослідження випадку 1: Пряме фінансування

Гаманець розробника надсилає 1.2 SOL на 3 різні гаманці, після чого випускає токен. Ці 3 гаманці завершують скуповування в одному блоці та швидко продають для отримання прибутку, що є типовим випадком арбітражу за рахунок попереднього фінансування.

Дослідження випадку 2: Мультипригода фінансування

Деякий гаманець передає SOL до фінального снайперського гаманця через 5-7 рівнів проміжних гаманців. Ця складна фінансова ланцюгова структура ускладнює відстеження, але також виявляє глибші спільні дії.

Виявлення

Зосереджуючи увагу на підмножині "збиття в одному блоці + безпосередня фінансова ланка", ми виявили:

1. Одночасні блоки та фінансування стрільців є дуже поширеними та систематизованими.
2. Ця дія приносить великий прибуток
3. Повторне розгортання та прицілювання на фермерську мережу
4. Снайперська презентація людського центру часових моделей
5. Плутанина між одноразовими гаманцями та багатопідписними транзакціями щодо прав власності

Вихідна поведінка

Аналіз швидкості виходу та кількості продажів виявив:

1. 55% снайперських продажів було завершено за 1 хвилину
2. 85% виведено за 5 хвилин
3. Понад 90% снайперських гаманців виходять лише з 1-2 продажів.
4. Гаманець з швидким виходом приносить найбільший прибуток

Ці моделі свідчать про те, що фінансоване розгортачем прицілювання є автоматизованою, низькоризиковою стратегією вилучення.

Висновок

Цей звіт розкриває стійку, структуровану та високоприбуткову стратегію вилучення під час випуску токена Solana. Ця поведінка спотворює ранні ринкові сигнали, ставить під загрозу інтереси роздрібних інвесторів та підриває довіру до відкритого випуску токенів.

Щоб пом'якшити цю проблему, потрібні кращі евристичні методи, попередження на фронті, протокольні бар'єри та постійний моніторинг спільної поведінки. Цей звіт надає надійний фільтр для виявлення найбільш очевидної спільної поведінки, але це лише початок. Справжнє випробування полягає у виявленні високо заплутаних, що постійно еволюціонують стратегій, і в створенні культури на блокчейні, яка заохочує прозорість, а не вилучення.