У епоху DeFi 2.0 RWA (активи реального світу) вважаються ключовим драйвером. Однак для звичайних інвесторів поріг входження у продукти RWA зазвичай є високим, що вимагає KYC та високих вимог до активів. Як же скористатися інвестиційними можливостями, поки сегмент RWA ще не досяг повного потенціалу?
Основні два способи: перший – купівля токенів проекту RWA; другий – вибір продуктів RWA з нижчими вимогами. Перший спосіб вимагає від інвесторів глибокого розуміння основ проекту, дизайну продукту та контролю ризиків. Більшість продуктів RWA вимагають спеціалізовані цілісні підприємства (SPV) для досягнення ізоляції ризиків, інвестори повинні звернути увагу на те, чи відповідають ці підприємства місцевим законам. Купівля токенів зазвичай є основним способом інвестування в криптовалюту і може принести високий прибуток.
Другий спосіб полягає у покупці токенізованих реальних активів, таких як долари США та державні облігації США. Ці продукти мають відносно стабільний дохід та нижчі ризики, але наразі доступних продуктів обмаль, і більшість вимог KYC та активів не підходять для звичайних криптоінвесторів.
На цьому фоні Ondo Finance став проектом RWA, на який варто звернути увагу. У цій статті ми детально розглянемо історію розвитку Ondo Finance, лінійку продуктів та ситуацію з токенами.
Успішна трансформація Ondo Finance
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосереджуючись на послугах ліквідності (LaaS). У міру входження ринку в ведмежий тренд загальна ринкова капіталізація DeFi та ліквідність на блокчейні зменшились, і розвиток проєкту зіткнувся з перешкодами. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила напрямок і увійшла в сектор RWA. Після року зусиль, на даний момент Ondo Finance займає третє місце за TVL у секторі RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.
Успіх Ondo Finance значною мірою зумовлений дизайном його продуктів. Ядром продуктів RWA є те, як безпечно та ефективно поєднувати реальний та віртуальний світ, забезпечуючи безпеку та відповідність процесів купівлі та викупу для інвесторів. Наразі Ondo Finance запустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG (держоблігації США)
OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL становить 117 мільйонів доларів США. Його базовим активом в основному є короткостроковий ETF на державні облігації США від BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), одночасно з невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності.
ETF SHV був заснований у 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до одного року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій США ICE. Наразі ціна відкриття ETF SHV становить 110,42 долара США, загальні активи приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна прибутковість 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG зараз становить 104,66 доларів США, річна прибутковість 4,69%, підтримує купівлю на блокчейнах Ethereum, Polygon і Solana. Ondo I LP як управляюча компанія фонду та SPV відповідає за управління частками OUSG, придбаними інвесторами, що сприяє ізоляції ризиків і обробці викупу в екстрених ситуаціях.
OUSG стягує 0.15% комісії за управління фондом, максимум 0.15% використовується для оплати витрат постачальників послуг, а також емітент ETF BlackRock стягує 0.15% комісії за управління ETF.
Однак, поріг покупки OUSG є досить високим, окрім KYC верифікації, потрібно відповідати вимогам "кваліфікованого покупця" (мінімум 5000000 доларів США в інвестиційному портфелі), мінімальна сума покупки становить 100000 USDT.
USDY（доларовий відсоток）
USDY - це токенізований вексель, забезпечений короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами, орієнтований на звичайних інвесторів, з мінімальною сумою покупки 500 доларів. Після покупки протягом 40-50 днів можна випустити та передати його в мережі. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна дохідність - 5.10%, TVL - 66.2 мільйона доларів.
На відміну від традиційних стейблкоїнів, USDY більше нагадує стейблкоїн з відсотком, який відповідає вимогам регулювання в США. Основні акценти дизайну USDY включають:
Конструктивний дизайн: випущений Ondo USDY LLC як SPV, активи управляються незалежно від Ondo Finance.
Надлишкова заставка: мінімум 3% первинної втрати використовується для пом'якшення ринкових коливань.
Перше право: інвестори мають перше право на базовий актив.
Щоденний звіт про прозорість: щоденний звіт, що надається Ankura Trust з незалежною перевіркою.
Інвестиційний портфель: 65% банківських депозитів, 35% короткострокових державних облігацій США.
Кастодіальне обслуговування активів: державні облігації США зберігаються на грошових кастодіальних рахунках Morgan Stanley та StoneX.
USDY знизив ризики проекту та підвищив безпеку та прозорість фінансування завдяки цим заходам.
OMMF (фонд грошового ринку уряду США)
OMMF є токеном RWA, основаним на грошових ринках фондів уряду США, який наразі ще не було офіційно випущено.
Flux Finance платформа кредитування
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance на основі Compound V2. Ця платформа забезпечила нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішивши проблему тривалого часу офіційної процедури викупу. Наразі Flux Finance підтримує кредитування продуктів OUSG.
Токен Ondo: Перспективи та виклики
Компанія Ondo Finance випустила токени ONDO перед трансформацією, які були розблоковані 18 січня 2023 року після голосування в спільноті. Наразі ціна ONDO становить 0,27 USDT, що є майже 2,5-кратним зростанням після розблокування. Coinbase додала ONDO до свого плану лістинга, що може призвести до більшої уваги.
Однак конкретне використання токена ONDO досі залишається неясним. Наразі він є токеном управління для Ondo DAO та Flux Finance, але в майбутньому може мати більше зв'язків з продуктами RWA. Варто зазначити, що нещодавно команда проекту часто переводила токени ONDO на біржі, інвесторам слід бути обережними.
Якщо токен ONDO зможе органічно поєднатися з продуктами RWA, наприклад, як стимул для ринкової ліквідності продуктів RWA на платформі Flux Finance, це може залучити більше звичайних криптоінвесторів до сфери RWA. Однак наразі 84% плану розподілу токенів ще не визначено, що додає невизначеності до майбутнього розвитку ONDO.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Грай до кінця, якщо є щось незрозуміле, питай.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Нагадуємо: згідно з останніми статистичними даними, рівень краху проектів RWA досяг 42%, рекомендуємо Новачок обов'язково спочатку вивчити систему управління ризиками.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Моніторинг виявив аномалії в SPV-взаємодії у блокчейні... щось не так.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDetective
· 08-14 04:42
Високий поріг, нехай буде. Роздрібний інвестор прийде, рано чи пізно програє.
Ondo Finance: як нова зірка RWA-сфери завершує трансформацію та запускає інноваційні продукти
Нова зірка у RWA: шлях трансформації Ondo Finance
У епоху DeFi 2.0 RWA (активи реального світу) вважаються ключовим драйвером. Однак для звичайних інвесторів поріг входження у продукти RWA зазвичай є високим, що вимагає KYC та високих вимог до активів. Як же скористатися інвестиційними можливостями, поки сегмент RWA ще не досяг повного потенціалу?
Основні два способи: перший – купівля токенів проекту RWA; другий – вибір продуктів RWA з нижчими вимогами. Перший спосіб вимагає від інвесторів глибокого розуміння основ проекту, дизайну продукту та контролю ризиків. Більшість продуктів RWA вимагають спеціалізовані цілісні підприємства (SPV) для досягнення ізоляції ризиків, інвестори повинні звернути увагу на те, чи відповідають ці підприємства місцевим законам. Купівля токенів зазвичай є основним способом інвестування в криптовалюту і може принести високий прибуток.
Другий спосіб полягає у покупці токенізованих реальних активів, таких як долари США та державні облігації США. Ці продукти мають відносно стабільний дохід та нижчі ризики, але наразі доступних продуктів обмаль, і більшість вимог KYC та активів не підходять для звичайних криптоінвесторів.
На цьому фоні Ondo Finance став проектом RWA, на який варто звернути увагу. У цій статті ми детально розглянемо історію розвитку Ondo Finance, лінійку продуктів та ситуацію з токенами.
Успішна трансформація Ondo Finance
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосереджуючись на послугах ліквідності (LaaS). У міру входження ринку в ведмежий тренд загальна ринкова капіталізація DeFi та ліквідність на блокчейні зменшились, і розвиток проєкту зіткнувся з перешкодами. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила напрямок і увійшла в сектор RWA. Після року зусиль, на даний момент Ondo Finance займає третє місце за TVL у секторі RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.
Успіх Ondo Finance значною мірою зумовлений дизайном його продуктів. Ядром продуктів RWA є те, як безпечно та ефективно поєднувати реальний та віртуальний світ, забезпечуючи безпеку та відповідність процесів купівлі та викупу для інвесторів. Наразі Ondo Finance запустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG (держоблігації США)
OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL становить 117 мільйонів доларів США. Його базовим активом в основному є короткостроковий ETF на державні облігації США від BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), одночасно з невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності.
ETF SHV був заснований у 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до одного року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій США ICE. Наразі ціна відкриття ETF SHV становить 110,42 долара США, загальні активи приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна прибутковість 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG зараз становить 104,66 доларів США, річна прибутковість 4,69%, підтримує купівлю на блокчейнах Ethereum, Polygon і Solana. Ondo I LP як управляюча компанія фонду та SPV відповідає за управління частками OUSG, придбаними інвесторами, що сприяє ізоляції ризиків і обробці викупу в екстрених ситуаціях.
OUSG стягує 0.15% комісії за управління фондом, максимум 0.15% використовується для оплати витрат постачальників послуг, а також емітент ETF BlackRock стягує 0.15% комісії за управління ETF.
Однак, поріг покупки OUSG є досить високим, окрім KYC верифікації, потрібно відповідати вимогам "кваліфікованого покупця" (мінімум 5000000 доларів США в інвестиційному портфелі), мінімальна сума покупки становить 100000 USDT.
USDY（доларовий відсоток）
USDY - це токенізований вексель, забезпечений короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами, орієнтований на звичайних інвесторів, з мінімальною сумою покупки 500 доларів. Після покупки протягом 40-50 днів можна випустити та передати його в мережі. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна дохідність - 5.10%, TVL - 66.2 мільйона доларів.
На відміну від традиційних стейблкоїнів, USDY більше нагадує стейблкоїн з відсотком, який відповідає вимогам регулювання в США. Основні акценти дизайну USDY включають:
USDY знизив ризики проекту та підвищив безпеку та прозорість фінансування завдяки цим заходам.
OMMF (фонд грошового ринку уряду США)
OMMF є токеном RWA, основаним на грошових ринках фондів уряду США, який наразі ще не було офіційно випущено.
Flux Finance платформа кредитування
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance на основі Compound V2. Ця платформа забезпечила нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішивши проблему тривалого часу офіційної процедури викупу. Наразі Flux Finance підтримує кредитування продуктів OUSG.
Токен Ondo: Перспективи та виклики
Компанія Ondo Finance випустила токени ONDO перед трансформацією, які були розблоковані 18 січня 2023 року після голосування в спільноті. Наразі ціна ONDO становить 0,27 USDT, що є майже 2,5-кратним зростанням після розблокування. Coinbase додала ONDO до свого плану лістинга, що може призвести до більшої уваги.
Однак конкретне використання токена ONDO досі залишається неясним. Наразі він є токеном управління для Ondo DAO та Flux Finance, але в майбутньому може мати більше зв'язків з продуктами RWA. Варто зазначити, що нещодавно команда проекту часто переводила токени ONDO на біржі, інвесторам слід бути обережними.
Якщо токен ONDO зможе органічно поєднатися з продуктами RWA, наприклад, як стимул для ринкової ліквідності продуктів RWA на платформі Flux Finance, це може залучити більше звичайних криптоінвесторів до сфери RWA. Однак наразі 84% плану розподілу токенів ще не визначено, що додає невизначеності до майбутнього розвитку ONDO.