Потенціал ринку RWA величезний, Aptos вирізняється
Токенізація реальних активів (RWA) є перспективною сферою, яка все ще не розкрила свого потенціалу у зв'язку з величезними активами традиційних ринків. Дані показують, що загальна капіталізація RWA активів у криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, навіть з урахуванням значного зростання на 56% у першій половині цього року. Це свідчить про те, що історія розвитку RWA ще не розпочалася насправді, і з токенізацією більшої кількості типів активів у майбутньому RWA вступить у нову стадію розвитку.
У цей критичний період Aptos демонструє сильний імпульс. За останні 30 днів загальна заблокована вартість активів у мережі Aptos (TVL) зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, піднявшись на третє місце серед публічних блокчейнів. З появою нових можливостей розвитку конкурентні переваги Aptos у сфері RWA можуть ще більше зміцнитися.
Приватні кредити домінують на ринку
Приватне кредитування займає 58% частки активів RWA, ставши найпопулярнішою категорією активів, за нею слідують державні облігації США. Активи приватного кредитування в основному існують у формі на ланцюзі, зазвичай їм бракує ліквідності на ринку; тоді як державні облігації США стикаються з конкуренцією з боку стабільних монет з відсотками, які пропонують подібні характеристики доходності.
Приватний кредит означає кредити, що надаються підприємствам або особам нефінансовими установами або інвесторами на неконкурентному ринку. У традиційній фінансовій сфері приватний кредит залучає велику кількість інституційних інвесторів через свою гнучкість і високу прибутковість. Проте він також стикається з викликами, такими як високі витрати, низька ефективність та обмеження доступу. Наприклад, традиційні процеси аудиту приватного кредиту є складними, витрати на транзакції високі, і малі та середні підприємства часто стикаються з труднощами у отриманні фінансування через відсутність кредитної історії.
Криптопротоколи виконують роль посередника, зосереджуючи свою основну бізнес-модель на випуску та управлінні активами в блокчейні, зменшуючи витрати шляхом усунення багаторівневих посередників та підвищуючи прозорість шляхом надання реальних даних про пул кредитів та базові активи.
Процес токенізації активів приватного кредитування
1. Генерація позикових активів поза мережею
Емітент активів відповідає за створення позикових активів поза блокчейном. Приватні кредитні установи, платформи фінансування для малих і середніх підприємств або регіональні оператори ринку кредитування укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення активів, розробляють графіки погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Наприклад, кредит у розмірі 1 мільйон доларів США надається логістичній компанії на термін 12 місяців з річною процентною ставкою 12% під заставу рахунків до сплати на суму 1,1 мільйона доларів США. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.
2. Побудова структури токенів на ланцюгу
Через RWA протокол, одноразові або декілька позик відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Форма токенів включає NFT, SFT або ERC-20 тип. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечення активів і механізм обробки дефолту. Смарт-контракти підтримують управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуплення або переказ на умовах одноосібного договору.
3. Відповідна упаковка
Процес токенізації має відповідати регуляторним вимогам. Створення спеціалізованих цілей або постачальників послуг віртуальних активів як юридичних трастів, які відповідають токенам на блокчейні. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, а недоступні інвестори обмежені у доступі та праві на передачу відповідно до чинного законодавства. Документи, що розкривають інформацію поза мережею, чітко зазначають, що токени є борговими активами, не надають права голосу або акціонерних прав.
4. Випуск токенів та фінансування
Представлення токенів через інтерфейс користувача або платформу протоколу, прийняття інвестицій в ланцюзі. Інвестори повинні пройти перевірку KYC, використовувати криптовалюту для інвестицій, отримати токени RWA як підтвердження та отримувати щомісячні або щоквартальні виплати основної суми та відсотків.
5. Розподіл прибутку та ліквідація активів
Позичальник повертає кредит відповідно до плану, кошти після отримання емітентом переводяться до спеціальної цільової структури, де через оракул або смарт-контракт відображаються в ланцюзі та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розподіляє відсотки відповідно до частки володіння, після закінчення терміну кредиту автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів. Якщо структура токенів дозволяє, їх можна торгувати на децентралізованих біржах або на ринку, спеціально призначеному для RWA, але зазвичай існує період блокування, який підтримує лише перекази між сторонами.
Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA
Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивного блокчейну
Aptos як нове покоління блокчейну Layer 1, його технічна архітектура приносить унікальні переваги для сектора RWA, особливо в сценах токенізації приватного кредитування.
Висока пропускна здатність та низька затримка
Aptos використовує паралельний виконуючий двигун Block-STM для забезпечення ефективної обробки транзакцій. Офіційні тестові дані показують, що теоретична пропускна спроможність Aptos може досягати 150 000 транзакцій на секунду, а в реальному виробничому середовищі стабільно становить 4000-5000 TPS. У сценах приватного кредитування висока пропускна спроможність підтримує масове випускання кредитів, розподіл платежів у реальному часі та аудити на блокчейні, що забезпечує ефективність транзакцій.
Час остаточного підтвердження транзакцій Aptos становить лише 650 мілісекунд. Ця підтвердження швидкість на рівні підсекунд є критично важливою для RWA активів, які потребують миттєвого розрахунку. Наприклад, один з протоколів реалізує T+0 розрахунок на Aptos, що значно знижує витрати на використання капіталу в порівнянні з традиційними фінансами T+2 або T+3.
Низькі торгові витрати
Середня плата за транзакції Aptos становить менше 0,01 долара. Ця особливість низької вартості є особливо важливою для сценаріїв RWA, оскільки токенізовані активи передбачають часті операції в мережі. Наприклад, управління кредитами в мережі вимагає оновлення статусу погашення в реальному часі, і низькі витрати забезпечують контрольованість експлуатаційних витрат.
Модульна архітектура та масштабованість
Модульний дизайн Aptos розділяє рівні консенсусу, виконання та зберігання, дозволяючи кожному рівню незалежно оптимізуватися. Це має вирішальне значення для управління активами RWA, оскільки приватне кредитування пов'язане зі складними метаданими.
Екологічна структура: підтримка установ та дружнє регулювання
Екосистема Aptos на ринку RWA значно підвищила свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню DeFi екосистеми.
Співпраця з установами та підтримка
Станом на червень 2025 року загальна заблокована вартість RWA Aptos досягне 540 мільйонів доларів США, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Цього успіху досягнуто завдяки участі кількох традиційних фінансових установ, включаючи впровадження стейблкоїнів, запуск на ланцюгу фондів грошового ринку уряду США тощо. Ці співпраці не лише забезпечили Aptos фінансування та технологічну підтримку, але й підвищили його довіру в сфері дотримання нормативних вимог.
Регуляторна дружелюбність
Токенізація приватного кредитування пов'язана зі складними вимогами до відповідності. Aptos співпрацює з платформами відповідності, впроваджуючи функції верифікації особи на базі блокчейн та відстеження активів. Наприклад, певний протокол зберігає особисту інформацію в зашифрованому вигляді поза блокчейном і поєднує це з перевіркою хешу на блокчейні, щоб забезпечити юридичну силу токенів кредитування.
У 2025 році глобальне регуляторне середовище поступово стане більш зрозумілим. Низькі витрати та швидкі підтвердження Aptos роблять його ідеальним вибором для блокчейнів, дружніх до регуляторів. Наприклад, Aptos був обраний в деякому штаті кандидатом на отримання найвищого технологічного рейтингу для проекту стабільних монет та планує випустити відповідні стабільні монети та токени позик.
Позиціювання на нових ринках
Стратегія RWA Aptos зосереджена на нових ринках, особливо в регіонах із недостатньою фінансовою інклюзією. Один протокол, як основний емітент активів на ланцюзі Aptos, пропонує різноманітні фінансові рішення для нових ринків і певних регіонів шляхом токенізації приватних кредитних продуктів, що значно сприяло розвитку екосистеми RWA Aptos.
Їхні продукти орієнтовані на споживачів у нових ринках та малих підприємців, пропонуючи короткострокові, малі споживчі кредити та обертові кредитні ліміти. Крім того, є продукти для іпотечного кредитування житлової нерухомості в Канаді, операційних кредитів для малих підприємств в ОАЕ та ринку роздрібного кредитування в Кенії. Ці продукти забезпечують ефективне випускання та прозоре управління через інфраструктуру на основі блокчейн, що складає 77% TVL Aptos RWA.
Підсумок
Швидкий підйом Aptos у сегменті RWA зумовлений його технологічними перевагами та екосистемною структурою. У червні 2025 року його RWA TVL досягне 538 мільйонів доларів США, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів, що в основному зумовлено приватним кредитуванням. Приватне кредитування є двигуном зростання RWA, здійснюючи токенізацію для досягнення комбінованості на блокчейні, що дозволяє кредитним токенам брати участь в циклічному кредитуванні, кредитних стратегій та ліквідних пулів DeFi, генеруючи значний річний прибуток.
Наразі, у традиційних фінансових ринках спреди звужуються, що спонукає інститути переходити на рішення на блокчейні. Aptos заповнює дефіцит фінансування малих та середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, з оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал додати 500 мільйонів доларів США RWA TVL до 2026 року. Завдяки синергії технологій та екосистеми, Aptos демонструє постійний потенціал зростання на ринку приватного кредитування.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainComedian
· 19год тому
apt ця хвиля мене розсмішила
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictim
· 08-16 06:57
RWA ще треба подивитися на aptos~
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 08-15 14:44
Надійно, купити apto
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightTrader
· 08-15 14:37
Потенційна акція, просто купіть і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RebaseVictim
· 08-15 14:29
Смерть і життя сприймати легко, не здаватися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Token_Sherpa
· 08-15 14:28
мех... ще один L1, який намагається вирішити проблеми ліквідності через понзі-економіку реальних активів
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentSage
· 08-15 14:27
Знову з'явилася нова арена для обдурювання людей, як лохів
Aptos вирвався на перші ролі, потенціал ринку RWA ще чекає на своє реалізування.
Потенціал ринку RWA величезний, Aptos вирізняється
Токенізація реальних активів (RWA) є перспективною сферою, яка все ще не розкрила свого потенціалу у зв'язку з величезними активами традиційних ринків. Дані показують, що загальна капіталізація RWA активів у криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, навіть з урахуванням значного зростання на 56% у першій половині цього року. Це свідчить про те, що історія розвитку RWA ще не розпочалася насправді, і з токенізацією більшої кількості типів активів у майбутньому RWA вступить у нову стадію розвитку.
У цей критичний період Aptos демонструє сильний імпульс. За останні 30 днів загальна заблокована вартість активів у мережі Aptos (TVL) зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, піднявшись на третє місце серед публічних блокчейнів. З появою нових можливостей розвитку конкурентні переваги Aptos у сфері RWA можуть ще більше зміцнитися.
Приватні кредити домінують на ринку
Приватне кредитування займає 58% частки активів RWA, ставши найпопулярнішою категорією активів, за нею слідують державні облігації США. Активи приватного кредитування в основному існують у формі на ланцюзі, зазвичай їм бракує ліквідності на ринку; тоді як державні облігації США стикаються з конкуренцією з боку стабільних монет з відсотками, які пропонують подібні характеристики доходності.
Приватний кредит означає кредити, що надаються підприємствам або особам нефінансовими установами або інвесторами на неконкурентному ринку. У традиційній фінансовій сфері приватний кредит залучає велику кількість інституційних інвесторів через свою гнучкість і високу прибутковість. Проте він також стикається з викликами, такими як високі витрати, низька ефективність та обмеження доступу. Наприклад, традиційні процеси аудиту приватного кредиту є складними, витрати на транзакції високі, і малі та середні підприємства часто стикаються з труднощами у отриманні фінансування через відсутність кредитної історії.
Криптопротоколи виконують роль посередника, зосереджуючи свою основну бізнес-модель на випуску та управлінні активами в блокчейні, зменшуючи витрати шляхом усунення багаторівневих посередників та підвищуючи прозорість шляхом надання реальних даних про пул кредитів та базові активи.
Процес токенізації активів приватного кредитування
1. Генерація позикових активів поза мережею
Емітент активів відповідає за створення позикових активів поза блокчейном. Приватні кредитні установи, платформи фінансування для малих і середніх підприємств або регіональні оператори ринку кредитування укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення активів, розробляють графіки погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Наприклад, кредит у розмірі 1 мільйон доларів США надається логістичній компанії на термін 12 місяців з річною процентною ставкою 12% під заставу рахунків до сплати на суму 1,1 мільйона доларів США. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.
2. Побудова структури токенів на ланцюгу
Через RWA протокол, одноразові або декілька позик відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Форма токенів включає NFT, SFT або ERC-20 тип. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечення активів і механізм обробки дефолту. Смарт-контракти підтримують управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуплення або переказ на умовах одноосібного договору.
3. Відповідна упаковка
Процес токенізації має відповідати регуляторним вимогам. Створення спеціалізованих цілей або постачальників послуг віртуальних активів як юридичних трастів, які відповідають токенам на блокчейні. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, а недоступні інвестори обмежені у доступі та праві на передачу відповідно до чинного законодавства. Документи, що розкривають інформацію поза мережею, чітко зазначають, що токени є борговими активами, не надають права голосу або акціонерних прав.
4. Випуск токенів та фінансування
Представлення токенів через інтерфейс користувача або платформу протоколу, прийняття інвестицій в ланцюзі. Інвестори повинні пройти перевірку KYC, використовувати криптовалюту для інвестицій, отримати токени RWA як підтвердження та отримувати щомісячні або щоквартальні виплати основної суми та відсотків.
5. Розподіл прибутку та ліквідація активів
Позичальник повертає кредит відповідно до плану, кошти після отримання емітентом переводяться до спеціальної цільової структури, де через оракул або смарт-контракт відображаються в ланцюзі та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розподіляє відсотки відповідно до частки володіння, після закінчення терміну кредиту автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів. Якщо структура токенів дозволяє, їх можна торгувати на децентралізованих біржах або на ринку, спеціально призначеному для RWA, але зазвичай існує період блокування, який підтримує лише перекази між сторонами.
Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA
Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивного блокчейну
Aptos як нове покоління блокчейну Layer 1, його технічна архітектура приносить унікальні переваги для сектора RWA, особливо в сценах токенізації приватного кредитування.
Висока пропускна здатність та низька затримка
Aptos використовує паралельний виконуючий двигун Block-STM для забезпечення ефективної обробки транзакцій. Офіційні тестові дані показують, що теоретична пропускна спроможність Aptos може досягати 150 000 транзакцій на секунду, а в реальному виробничому середовищі стабільно становить 4000-5000 TPS. У сценах приватного кредитування висока пропускна спроможність підтримує масове випускання кредитів, розподіл платежів у реальному часі та аудити на блокчейні, що забезпечує ефективність транзакцій.
Час остаточного підтвердження транзакцій Aptos становить лише 650 мілісекунд. Ця підтвердження швидкість на рівні підсекунд є критично важливою для RWA активів, які потребують миттєвого розрахунку. Наприклад, один з протоколів реалізує T+0 розрахунок на Aptos, що значно знижує витрати на використання капіталу в порівнянні з традиційними фінансами T+2 або T+3.
Низькі торгові витрати
Середня плата за транзакції Aptos становить менше 0,01 долара. Ця особливість низької вартості є особливо важливою для сценаріїв RWA, оскільки токенізовані активи передбачають часті операції в мережі. Наприклад, управління кредитами в мережі вимагає оновлення статусу погашення в реальному часі, і низькі витрати забезпечують контрольованість експлуатаційних витрат.
Модульна архітектура та масштабованість
Модульний дизайн Aptos розділяє рівні консенсусу, виконання та зберігання, дозволяючи кожному рівню незалежно оптимізуватися. Це має вирішальне значення для управління активами RWA, оскільки приватне кредитування пов'язане зі складними метаданими.
Екологічна структура: підтримка установ та дружнє регулювання
Екосистема Aptos на ринку RWA значно підвищила свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню DeFi екосистеми.
Співпраця з установами та підтримка
Станом на червень 2025 року загальна заблокована вартість RWA Aptos досягне 540 мільйонів доларів США, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Цього успіху досягнуто завдяки участі кількох традиційних фінансових установ, включаючи впровадження стейблкоїнів, запуск на ланцюгу фондів грошового ринку уряду США тощо. Ці співпраці не лише забезпечили Aptos фінансування та технологічну підтримку, але й підвищили його довіру в сфері дотримання нормативних вимог.
Регуляторна дружелюбність
Токенізація приватного кредитування пов'язана зі складними вимогами до відповідності. Aptos співпрацює з платформами відповідності, впроваджуючи функції верифікації особи на базі блокчейн та відстеження активів. Наприклад, певний протокол зберігає особисту інформацію в зашифрованому вигляді поза блокчейном і поєднує це з перевіркою хешу на блокчейні, щоб забезпечити юридичну силу токенів кредитування.
У 2025 році глобальне регуляторне середовище поступово стане більш зрозумілим. Низькі витрати та швидкі підтвердження Aptos роблять його ідеальним вибором для блокчейнів, дружніх до регуляторів. Наприклад, Aptos був обраний в деякому штаті кандидатом на отримання найвищого технологічного рейтингу для проекту стабільних монет та планує випустити відповідні стабільні монети та токени позик.
Позиціювання на нових ринках
Стратегія RWA Aptos зосереджена на нових ринках, особливо в регіонах із недостатньою фінансовою інклюзією. Один протокол, як основний емітент активів на ланцюзі Aptos, пропонує різноманітні фінансові рішення для нових ринків і певних регіонів шляхом токенізації приватних кредитних продуктів, що значно сприяло розвитку екосистеми RWA Aptos.
Їхні продукти орієнтовані на споживачів у нових ринках та малих підприємців, пропонуючи короткострокові, малі споживчі кредити та обертові кредитні ліміти. Крім того, є продукти для іпотечного кредитування житлової нерухомості в Канаді, операційних кредитів для малих підприємств в ОАЕ та ринку роздрібного кредитування в Кенії. Ці продукти забезпечують ефективне випускання та прозоре управління через інфраструктуру на основі блокчейн, що складає 77% TVL Aptos RWA.
Підсумок
Швидкий підйом Aptos у сегменті RWA зумовлений його технологічними перевагами та екосистемною структурою. У червні 2025 року його RWA TVL досягне 538 мільйонів доларів США, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів, що в основному зумовлено приватним кредитуванням. Приватне кредитування є двигуном зростання RWA, здійснюючи токенізацію для досягнення комбінованості на блокчейні, що дозволяє кредитним токенам брати участь в циклічному кредитуванні, кредитних стратегій та ліквідних пулів DeFi, генеруючи значний річний прибуток.
Наразі, у традиційних фінансових ринках спреди звужуються, що спонукає інститути переходити на рішення на блокчейні. Aptos заповнює дефіцит фінансування малих та середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, з оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал додати 500 мільйонів доларів США RWA TVL до 2026 року. Завдяки синергії технологій та екосистеми, Aptos демонструє постійний потенціал зростання на ринку приватного кредитування.