Інтерпретація поведінкових моделей ранніх токен ходлерів

Ранні ходлери токенів зазвичай контролюють значну частину пропозиції, і їх торгові рішення мають важливий вплив на ринкові тенденції. Глибоке розуміння їхніх моделей поведінки може надати інвесторам важливі інсайти щодо ринкових тенденцій та можливих цінових корекцій або піків.

Ця стаття допоможе інвесторам зрозуміти, як передбачити ціновий пік та ефективно управляти ризиками, аналізуючи чотири ключові показники:

1. Баланс ранніх ходлерів
2. Індекс Херфіндаля
3. Нереалізований чистий прибуток/збиток ( NUPL )
4. Теплова карта бази витрат ( CBD )

Досліджуючи один і той же феномен з різних вимірів, можна допомогти інвесторам точніше прогнозувати зміну ринку та оптимізувати час виходу.

Баланс ранніх ходлерів

Прямий метод оцінки впливу ранніх ходлерів полягає в відстеженні їх змін балансу. Ранні ходлери зазвичай накопичують токени за низькими цінами. У міру зростання вартості активів деякі ходлери починають продавати, збільшуючи тиск на ринок і часто викликаючи корекцію цін. Відстеження еволюції їхніх позицій може виявити тенденції до масового фіксації прибутків, що допомагає спрогнозувати корекцію.

Механізм роботи

• Зменшення балансу: продаж ранніх ходлерів призведе до зменшення їх загальної позиції. Якщо це явище виникає одночасно з піком ціни, це може вказувати на значний тиск продажу, що знаменує формування вершини.

• Ціновий шок: через контроль великої кількості постачання, розпродаж ранніх ходлерів може викликати різке падіння ціни.

• Графічні інсайти: моніторинг змін балансу може виявити тенденцію до масового фіксування прибутків, допомагаючи передбачити корекцію на ринку.

Наприклад, беручи SHIB, ранні ходлери накопичили велику кількість токенів за низькою ціною (, які колись становили понад 20% від загального постачання ), і після різкого зростання ціни масово їх продали, що спричинило різке падіння ціни.

!

Ранні ходлери APW здійснили стратегічний продаж на ключових цінових піках: спочатку масово продали біля першого цінового піка, а потім, коли ціна знову зросла, збільшили свої позиції і знову продали велику кількість.

!

Ранні ходлери TSUKA застосували прогресивну стратегію зменшення обсягу, що дозволило уникнути різкого падіння ціни та забезпечити кращу стабільність ціни. Ця впорядкована стратегія виходу ефективно стримувала екстремальні коливання.

!

Ранні ходлери PEPE продали більшість токенів після першого зростання ціни. Хоча цей ранній вихід спричинив різке падіння ціни, він також уникнув подальшого масового тиску на продаж, що дозволило ринку сформувати справедливу ціну без постійного впливу пропозиції.

!

Індекс Херфіндаля

Індекс Хеффіндала вимірює концентрацію на ринку. Високий індекс вказує на те, що невелика кількість великих гравців домінує на ринку; низький індекс відображає більш розподілену структуру токенів.

механізм роботи

• Вплив ранніх ходлерів: на початку випуску токенів ранні ходлери зазвичай мають високу концентрацію постачання, що підвищує індекс Херфіндаля.

• Ринкові динаміки: зі зниженням продажу, індекс зменшується, що відображає розподіл Токенів, що стає більш широким.

• Ринковий сигнал: індекс Херфіндаля зменшується разом з балансом ранніх ходлерів, що вказує на те, що токен розподіляється серед більшої кількості учасників ринку, що натякає на потенційні дії щодо фіксації прибутку та можливий вершини ринку.

Беручи SHIB за приклад, різке падіння індексу Херфіндаля відповідає моменту продажу позицій великими гравцями, що збігається з піковими значеннями ціни.

!

Нереалізований чистий прибуток і збиток(NUPL)

Нереалізований чистий прибуток і збиток – це ончейн-індикатор, який кількісно оцінює нереалізовані прибутки та збитки всіх ходлерів на певний момент часу. Він може слугувати емоційним індикатором, що на основі стану прибутків та збитків інвесторів виявляє потенційні ринкові вершини та дна.

Для ранніх ходлерів, їхня поведінка щодо фіксації прибутку часто проявляється на ранніх піках NUPL, оскільки вони зазвичай накопичують на низьких цінах і продають під час сильного зростання цін.

Механізм роботи

• Ранній ріст NUPL → Бурхливий ринок та продаж: високе значення NUPL на ранніх етапах життєвого циклу токена вказує на те, що більшість ходлерів отримують прибуток, що часто викликає фіксацію прибутків ранніми ходлерами, збільшуючи тиск на продаж.

• Раннє зниження NUPL → Вихід великих гравців: Якщо токен досягає нового максимуму, але NUPL починає знижуватися на ранніх етапах, це вказує на те, що ранні учасники та великі гравці продають, що призводить до ослаблення ринкової структури.

Приклад SHIB показує, що ранні високі значення NUPL збігаються з піковими цінами і зазвичай слідують за розпродажем. Перший піковий рівень цін відповідає найбільш активному етапу ранніх ходлерів, що узгоджується з спостереженнями за балансом.

!

Вартісна основа розподілу ( CBD ) тепловий графік

Візуалізація теплової карти CBD демонструє зміни вартості отримання токенів з часом. Зосереджуючи увагу на ранніх етапах графіка, можна виявити діапазон базових витрат ранніх ходлерів, отримати уявлення про їхні початкові накопичення та еволюцію поведінки продажу.

Як інтерпретувати теплову карту CBD

• Вертикальні осі представляють специфічні рівні базових витрат, а глибина кольору відображає обсяги накопичення постачання за середньою ціною входу.
• Чорна лінія представляє поточну ціну.
• Діапазон нижче чорної лінії знаходиться в прибутковому стані.
• Зона над чорною лінією знаходиться в стані збитків.

механізм роботи

• Низька вартість бази: ранні ходлери накопичували токени за дуже низькими цінами, формуючи зону накопичення з низькою вартістю.

• Накопичення vs Продаж: Коли ціна зростає, ходлери починають продавати, що призводить до розрідження низькоцінових ділянок.

• Верхній розпізнавання: якщо тепловий графік показує, що велика кількість низькозатратних позицій продається поблизу пікової ціни, це може вказувати на те, що ринок досяг піку.

• Прогноз продажу: за допомогою візуалізації початкових витрат ранніх ходлерів можна оцінити інтенсивність їхнього бажання зафіксувати прибуток. Якщо ціна значно перевищує зону накопичення, ймовірність продажу ранніх ходлерів збільшується.

Приклад SHIB показує, що ранні ходлери накопичували монету у січні 2021 року в зоні низьких цін, а потім у жовтні-листопаді 2021 року здійснили масовий продаж поблизу піку ринку, що проявилося в різкому зростанні цін, знеціненні раннього накопичення та подальшому падінні.

!

Висновок: цінність рамок та стратегії застосування

Застосування цих чотирьох методів дозволяє всебічно аналізувати поведінку ранніх ходлерів, допомагаючи інвесторам передбачити потенційні вершини ринку:

• Аналіз залишків ранніх ходлерів: виявлення моментів зниження обсягу ранніми інвесторами.
• Індекс Херфіндаля: відстежує зміни концентрації ринку, ідентифікує вихід великих гравців або розподіл власності.
• Нереалізований чистий прибуток/збиток ( NUPL ): оцінка ринкових настроїв, високі значення NUPL вказують на те, що ранні ходлери отримали значний нереалізований прибуток, ймовірність розпродажу зростає.
• Вартісна основа розподілу теплової карти (CBD): точне визначення точки виходу ранніх інвесторів.

Ці чотири типи показників доповнюють один одного, інтерпретуючи поведінку ранніх ходлерів з різних вимірів. Коли кілька показників подають координаційний сигнал, прогнозування інтенсивності значно зростає, що може знизити невизначеність і оптимізувати прийняття рішень.

Інтегруючи ці інсайти, інвестори можуть оптимізувати стратегії, більш впевнено орієнтуючись у ранніх ринкових етапах Токенів.