1. Біткойн подолав позначку 117 тисяч доларів, ведуться ліквідації на 558 мільйонів доларів на основних біржах.
Після тижневих різких коливань біткоїн нарешті 18 серпня подолав позначку в 117 тисяч доларів. Дані показують, що якщо біткоїн продовжить зростання, короткі позиції на основних криптовалютних біржах зіткнуться з тиском на ліквідацію до 558 мільйонів доларів.
Ціна біткоїна після досягнення історичного максимуму в 124 000 доларів минулого тижня на деякий час впала нижче 117 000 доларів. Аналітики вказують на те, що дані про інфляцію, які перевищили очікування, порушили прогнози ринку щодо зниження процентних ставок ФРС у вересні, що призвело до короткострокового тиску на біткоїн. Проте, дані про економіку США, які будуть опубліковані цього тижня, можуть надати новий імпульс ціні біткоїна.
Якщо біткойн зможе продовжити прорив на рівні 117 000 доларів, це сприятиме залученню більшої кількості інституційних коштів, що сприятиме подальшому зміцненню ринку криптовалют. Але в той же час потрібно остерігатися ризиків ліквідності, пов'язаних з ліквідацією великої кількості коротких позицій. Загалом, прорив біткойна через ключову зоні опору надасть нову підтримку для продовження бичачого тренду.
2. Адміністратор спільноти Pi Network натякнув на те, що повторний перехід на основну мережу може відбутися в 2025 році
Адміністратор спільноти Pi Network нещодавно висловив думку, що у 2025 році може відбутися другий перехід на основну мережу, головним чином для тих, хто не перейшов, а також для нових користувачів, які завершили KYC-автентифікацію. Ця новина викликала жваве обговорення в спільноті і розглядається як потенційне рішення для вирішення проблеми довгострокових накопичень.
Однак аналітики попереджають, що в умовах поточної консолідації ціни Pi-криптовалюти в діапазоні ( від 0,3 до 0,4 долара ), надто швидке вивільнення токенів може викликати значний тиск на продаж. Водночас команда просуває двоетапну перевірку та розробку на хакатонах, прокладаючи шлях для розширення екосистеми.
Адміністратор випустив сигнал: другий етап міграції поставлено на порядок денний
Відомий інфлюенсер спільноти Pi Вуді Лайтйор на соціальних мережах X розкрив, що один з адміністраторів Pi Network чітко підтвердив можливість повторної міграції основної мережі. Цей крок має на меті перенести невиплачені бонуси за рекомендації та новий баланс KYC на основну мережу.
Повідомлення викликало жваве обговорення в спільноті. Прихильники вважають, що повторна міграція вирішить тривалу проблему розподілу токенів в екосистемі Pi, усунувши перешкоди для подальшого розвитку. Але деякі користувачі висловлюють занепокоєння, що занадто швидке випускання нових випусків може спричинити дефляційний тиск, знизивши ціну Pi.
3. Традиційна система регулювання стала жартом на блокчейні, а відповідність криптовалют до законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей опинилася в двозначній ситуації.
Нещодавно в основних фінансових центрах світу активно впроваджуються регуляторні політики: Гонконгський "Закон про стабільні монети" набрав чинності 1 серпня, а "Закон про регулювання ринку криптоактивів" ЄС перейшов до стадії повної реалізації. Ці регуляторні зміни вплинуть на майбутній розвиток криптовалютної індустрії.
Фіатні забезпечені стабільні монети вважаються "безпечним притулком" у світі криптовалют через їхню обіцянку "1:1 викупу", але їхні потенційні ризики не можна ігнорувати. Останній звіт Міжнародного банку з розрахунків вказує на те, що існуючі програми боротьби з відмиванням грошей не можуть повністю контролювати криптовалюти, а регуляторні органи опинилися в складній ситуації.
З одного боку, надто суворе регулювання задушить інновації в блокчейні; з іншого боку, безконтрольність сприятиме незаконній діяльності, що зашкодить стабільності фінансової системи. Доповідь закликає до розробки більш гнучкої регуляторної рамки, яка, захищаючи інвесторів, не повинна надмірно обмежувати простір для розвитку криптовалюти.
В цілому, традиційні концепції та методи регулювання більше не працюють у децентралізованому світі блокчейн, і необхідні інноваційні підходи до регулювання для адаптації до цієї нової сфери.
4. Коефіцієнт кредитного плеча на ринку криптовалют різко зріс, засновник WhaleWire попереджає про можливий ризик серйозного краху
Незважаючи на те, що біткойн впав лише на 1%, за останні 24 години обсяг ліквідацій на ринку перевищив 360 мільйонів доларів, з яких лише за останні 60 хвилин ліквідації склали понад 100 мільйонів доларів. Засновник WhaleWire Джейкоб Кінг попередив у соціальних мережах, що це явище підкреслює надмірну ринкову важелі в період близько до історичних максимумів.
Він зазначив, що коли інвестори одночасно кидаються до виходу, ринок може зіткнутися з неминучим ризиком значного краху. Дані показують, що за минулий тиждень вартість незакритих контрактів на криптовалютних деривати значно зросла, що відображає приплив спекулятивних коштів на ринок.
Аналітики кажуть, що торгівля з високим кредитним плечем посилює волатильність ринку та посилює паніку інвесторів у разі надзвичайної ситуації, викликаючи кризу ліквідності та системний ризик. Тому нинішній рівень високого кредитного плеча може бути передвісником кризи, і необхідно стежити за подальшим розвитком подій.
5. Велику кількість токенів Ethereum виведено з біржі, що свідчить про довгостроковий бичачий сигнал
Дані з блокчейну показують, що за останні кілька днів з бірж було знято ефірні токени на суму понад 8,88 мільярда доларів. Аналітики вважають, що це явище може вказувати на те, що довгостроковий потенціал зростання ефіру формуються.
Ціна ефіру минулого тижня перевищила 4 400 доларів, але згодом знизилася більш ніж на 7%, що змусило ринок стати обережнішим. Проте, залишки ефіру на великих біржах швидко зменшуються, що свідчить про те, що інвестори переводять токени на особисті гаманці для довгострокового зберігання.
Сильний попит з боку інституційних інвесторів є важливим фактором, що підтримує зростання Ethereum. Дані показують, що минулого тижня продукція ETF на Ethereum зафіксувала рекордний чистий приплив у 2,85 мільярда доларів, що свідчить про те, що, незважаючи на коливання цін, інституції все ще повні впевненості в довгострокових перспективах Ethereum.
В цілому, різке збільшення обсягів виводу з бірж Ethereum вивільняє довгострокові бичачі сигнали, але в короткостроковій перспективі все ще потрібно бути обережними з ризиками ліквідності, які можуть виникнути через велику кількість розблокувань.
Друга. Новини галузі
1. Короткострокове падіння біткоїна викликало ліквідацію на 1 мільярд доларів, вразливість ринку стає очевидною
Біткоїн знизився з 124 тисяч доларів до 118 тисяч доларів, що спричинило ліквідацію понад 1 мільярда доларів на ринку криптодеривативів, що стало найбільшим масштабом ліквідації довгих позицій з початку серпня. Аналітики вважають, що це більше схоже на здорове фіксування прибутку, а не на початок зміни тренду, але також підкреслює вразливість ринку, коли важелі швидко накопичуються.
Аналізатор Galaxy зазначає, що точки тиску вже почали проявлятися. У липні Aave зафіксував значні виведення, що призвело до зростання процентної ставки за позиками ETH вище рівня доходності від стейкінгу ефіру, що порушило логіку торгівлі "циклічним арбітражем" — тобто використання стейкнутого ETH як застави для позики більшої кількості ETH. Цей процес де-лівериджування викликав витіснення стейкінгових позицій, що призвело до встановлення історичного рекорду виходу в черзі на Beacon Chain ефіру на 13 днів.
Одночасно, постійний контракт - спред між спотовою ціною (Perpetual-Spot Price Gap) показує, що агресивні покупці входять на ринок, створюючи ідеальні умови для розпродажу китів. Аналітики попереджають, що, хоча довгострокова тенденція зростання залишається незмінною, ціна біткоїна може протягом наступних 1-2 тижнів продовжувати стикатися з істотним тиском на продаж, а короткострокова волатильність може залишатися на високому рівні.
2. Сплеск розблокування Ethereum може викликати тиск на продаж у 39 мільярдів доларів
Аналітики вважають, що швидке накопичення обсягу розблокування може стати важливим чинником корекції ETH в найближчому часі, оскільки знижена вартість похідних активів та ризики ліквідності можуть призвести до ланцюгового закриття позицій та тиску на продаж на спотовому ринку.
Водночас засновник MicroStrategy Майкл Сейлор знову опублікував інформацію про Bitcoin Tracker на платформі X і натякнув, що наступного тижня може бути розкрито нові дані про збільшення BTC, супроводжуючи це підписом "Кількість оранжевого недостатня", ринок очікує, що компанія продовжить довгострокову накопичувальну стратегію.
У сфері макрополітики США, липневий PPI в США значно перевищив очікування, що порушило угоди на зниження процентних ставок на ринку. Але якщо Пауелл на глобальній конференції центральних банків у Джексон-Хоул випустить сигнал про м'яку політику та оголосить про зниження ставок у вересні, основна лінія угоди на зниження ставок на ринку акцій США може знову стати чіткою, а чутливі до процентних ставок сектори, ймовірно, знову зміцняться.
3. Центральний банк Китаю може запустити "потужні стимули" у вересні, що викличе бум альткоїнів.
Нещодавні спостереження за ринком показують, що стимулююча політика Центрального банку Китаю та ставлення глобальних інвесторів до економічної рецесії можуть стати ключовими факторами, що визначають, чи розпочнеться сезон альткойнів (Altseason).
Аналітики вказують, що якщо Народний банк Китаю звільнить ліквідність, це може суттєво підвищити світові ризикові активи, особливо для альткоїнів, чутливих до ліквідності, що може навіть сприяти їх突破 історичних максимумів. Дослідження показують, що ціна біткоїна має 94% високу кореляцію з глобальною ліквідністю, Китай займає 19,5% світового ВВП, а грошова база M0 досягає 5,2 трильйонів доларів США, його політика має величезний вплив на ринок криптовалют.
З огляду на стійкість американського ринку акцій (S&P 500 досяг нового максимуму), зростання прибутковості облігацій США (покращення ризикового апетиту), альткойни можуть бути на порозі ідеальної бурі зростання, але потрібно бути обережними з економічною рецесією, геополітичною ситуацією та невизначеністю в регулюванні.
4. Минулого тижня рейтинг криптовалют: зростання на 160% лідирує, AERO, SPX, PENGU в центрі уваги
Минулого тижня ринок криптовалют був вражаючим — під впливом очікувань зниження процентних ставок біткойн (BTC) на деякий час перевищив 123 тисяч доларів, але побоювання щодо інфляції швидко повернули ціну до 117 тисяч доларів, що також негативно вплинуло на котирування деяких альткоїнів. Проте, монети середньої капіталізації та деякі популярні токени, навпаки, привернули увагу інвесторів, ставши яскравими моментами ринку.
Зокрема, токен під час запуску ф'ючерсних контрактів та інших позитивних новин різко зріс на 160% за тиждень, ставши токеном з найбільшим зростанням. Крім того, популярні токени, такі як Aerodrome (AERO), SPX (SPX6900) та Pengu (PENGU), також зафіксували тижневе зростання понад 20%, що привернуло увагу ринку.
Аналітики вказують, що, незважаючи на посилення волатильності на ринку, інвестори все ще віддають перевагу проектам з реальними сценаріями застосування. У майбутньому, якщо дані про інфляцію залишаться позитивними, крипторинок може отримати новий шанс на зростання.
5. Частка біткоїна на ринку впала до 59,4%, ринкова вартість альткоїнів за минулий тиждень зросла на 3,06%
Згідно з даними, ринкова частка біткойна (BTC.D) за останній тиждень впала на 1,78% і зараз становить 59,4%. ЗА ТОЙ ЖЕ ПЕРІОД ЗАГАЛЬНА КАПІТАЛІЗАЦІЯ КРИПТОРИНКУ ЗРОСЛА НА 0,31% ЗА МИНУЛИЙ ТИЖДЕНЬ, БЕЗ УРАХУВАННЯ BITCOIN (ВСЬОГО 2) НА 3,06%, А ТАКОЖ БЕЗ УРАХУВАННЯ BITCOIN ТА ETHEREUM НА 1,91%.
Ця тенденція відображає те, що, незважаючи на короткостроковий тиск на біткойн, загальна динаміка альткойнів є позитивною, і капітал поступово переходить до інших криптоактивів. Аналітики вважають, що під впливом макроекономічного середовища інвестори шукають можливості з більш високим ризиком та доходністю, а альткойни завдяки своїй високій волатильності та потенціалу для різкого зростання стають об'єктом уваги.
Однак, деякі аналітики нагадують, що альткоїни часто не мають реальних сценаріїв застосування, і інвестори повинні обережно контролювати ризики. У майбутньому, якщо макроекономічне середовище зміниться, альткоїни можуть зіткнутися з ризиком швидкого падіння.
Hyperliquid є децентралізованою мережею ліквідності, що має на меті забезпечити ефективну та низьковартісну ліквідність для криптовалют. Проект був запущений у 2022 році, пропонуючи користувачам новий спосіб отримання доходу через інноваційну модель з двома токенами та механізм автоматизованого маркет-мейкінгу.
Останні новини: ціна токена Hyperliquid HYPE нещодавно різко зросла і наразі наближається до позначки 50 доларів. Дані показують, що інвестори в холодні гаманці отримали до 3421% інвестиційної віддачі завдяки блокуванню HYPE. Ця вражаюча рентабельність переважно зумовлена щоденним планом викупу токенів Hyperliquid на 5 мільйонів доларів, а також найвищими в галузі мережевими зборами.
Ринковий вплив: Успіх Hyperliquid вніс нову енергію в сферу DeFi, підтвердивши важливість інноваційних моделей для залучення ліквідності та підтримки розвитку екосистеми. Швидке зростання цього проєкту також привернуло увагу більшої кількості інвесторів та проєктів до шляху DeFi, що може сприяти розвитку всієї галузі в більш децентралізованому та ефективному напрямку.
Відгук галузі: Криптоаналітик Ларк Девіс заявив у соціальних мережах, що Hyperliquid є одним із найперспективніших проєктів у сфері DeFi, а його унікальна модель із двома токенами та висока прибутковість привернуть більше користувачів приєднатися. Інший аналітик, CryptoRank, вважає, що успіх Hyperliquid доводить важливість інноваційних моделей у сфері DeFi, але також попереджає інвесторів про потенційні ризики.
2. Цільова ціна ефіру 4850 доларів, попит з боку інституцій сильний
Ефіріум є другою за величиною криптовалютою у світі та найпопулярнішою платформою для смарт-контрактів. З моменту свого запуску у 2015 році екосистема Ефіріум постійно зростає, приваблюючи велику кількість розробників та проектів.
Останні новини: ціна Ethereum останнім часом продовжує зростати, наразі торгова ціна наближається до 4400 доларів. Аналітики очікують, що якщо зберігатиметься поточний сильний попит, ціна Ethereum може перевищити позначку в 4850 доларів. Дані показують, що попит з боку інституційних інвесторів на Ethereum продовжує зростати, ставши основним драйвером підвищення цін.
Ринковий вплив: як одна з найважливіших публічних блокчейнів у сфері криптовалют, зростання ціни Ethereum внесе нову енергію в галузь. Зі збільшенням фінансування з боку установ, екосистема Ethereum має перспективи подальшого розширення, залучаючи більше інноваційних проектів. У той же час успіх Ethereum також стимулюватиме інші публічні блокчейни прискорити темпи розвитку, що збільшить конкуренцію в галузі.
Відгуки галузі: криптоаналітик Ларк Девіс зазначив, що зростання ціни на ефір відображає довіру ринку до його довгострокових перспектив, а масове входження інституційних інвесторів ще більше підвищить ціну. Інший аналітик Plan C вважає, що найбільшим викликом для ефіру є проблема масштабованості; якщо ефір 2.0 вдасться реалізувати без проблем, ціна може перевищити 5000 доларів.
3. Sui-мережа отримує локальну підтримку USDC, прискорення екосистемного розвитку
Sui є новим публічним блокчейном, розробленим Mysten Labs, який використовує мову програмування Move і зосереджується на наданні високопродуктивної та низьковартісної блокчейн-інфраструктури. З моменту свого запуску в 2022 році Sui привертає велику увагу.
Останні новини: Grayscale Trust оголосив, що запускає локальну підтримку USDC в мережі Sui, що є важливою віхою для екосистеми Sui. USDC є однією з найбільших стейблкойнів у світі, а її локалізована підтримка принесе в мережу Sui більше ліквідності та сценаріїв використання.
Вплив на ринок: Додавання USDC подальше зміцнить практичність мережі Sui, проклавши шлях для більшої кількості DeFi-додатків і stablecoin-рішень для платежів. Цей крок має на меті залучити більше розробників та проектів до екосистеми Sui, сприяючи швидкому розвитку всієї мережі. Успіх Sui також стане новим зразком розвитку для інших публічних блокчейнів.
Відгуки галузі: Члени спільноти Sui активно реагують на цю новину, вважаючи, що підтримка USDC знаменує новий етап у розвитку екосистеми Sui. Аналітик CryptoBird зазначив, що інноваційний дизайн та високоефективні характеристики мережі Sui привернуть більше якісних проектів, а майбутній розвиток заслуговує на очікування.
4. layer створення екосистеми DeFi для біткоїна, TVL понад 8 мільярдів доларів
layer є екосистемою, що спеціалізується на DeFi для біткойна, метою якої є інтеграція біткойна в сценарії DeFi. Проект реалізував безшовне з'єднання між біткойном та віртуальною машиною Ethereum завдяки інноваційній технологічній архітектурі.
Останні новини: Загальна вартість заблокованих активів в екосистемі layer досягла (TVL) і нещодавно перевищила 8 мільярдів доларів, що є важливою віхою, що свідчить про те, що цей проект став лідером у сфері DeFi для біткоїна. layer також оголосила про співпрацю з кількома відомими установами, щоб ще більше розширити свій вплив.
Ринковий вплив: успіх layer сприятиме застосуванню біткоїну в сфері DeFi, що принесе більше можливостей для отримання прибутку власникам біткоїнів. Водночас, кросчейн-структура layer також надає приклад іншим публічним ланцюгам, що має потенціал для сприяння міжгалузевій інтеграції.
Відгуки галузі: аналітик з біткоїну PlanB заявив у соціальних мережах, що layer є одним з найбільш перспективних проєктів у сфері DeFi біткоїну, а його інноваційні технології сприятимуть переходу біткоїну до нових застосунків. Інший аналітик CryptoRank вважає, що успіх layer доводить величезний потенціал біткоїну в сфері DeFi, але водночас попереджає інвесторів про можливі ризики.
5. Arrum DAO стратегічний резервний фонд Ethereum має близько 100 мільйонів доларів
Arrum є рішенням для масштабування другого рівня Ethereum, яке використовує оптимізовану технологію оптимістичного роллапу, що значно підвищує пропускну спроможність транзакцій Ethereum. Від моменту запуску Arrum у 2021 році екосистема постійно розширюється.
Останні новини: стратегічний резервний фонд Arrum DAO на базі Ethereum нещодавно зріс до приблизно 22500 ETH, що становить майже 100 мільйонів доларів, або 0,02% від загальної кількості Ethereum в обігу. Цей великий резервний фонд буде використовуватись для підтримки довгострокового розвитку екосистеми Arrum.
Ринковий вплив: Величезний розмір стратегічного резервного фонду Arrum DAO відображає важливість, яку цей проект надає масштабуванню Ethereum. З розвитком екосистеми Arrum все більше DeFi-додатків та NFT-проектів буде розгорнуто в цій мережі, що ще більше сприятиме процвітанню екосистеми Ethereum.
Відгуки галузі: Спільнота Ethereum вітає ініціативи Arrum DAO, вважаючи, що це надасть потужну підтримку довгостроковому розвитку Ethereum. Аналітик CryptoBird зазначив, що Arrum, будучи важливою силою розширення Ethereum, демонструє амбіції проекту через масштаб свого резервного фонду, що заслуговує на особливу увагу інвесторів.
6. Фонд Surge AI запустив інкубатор проектів AI, який підтримує до 100000 доларів США.
Surge є фондом, який зосереджується на інтеграції AI та We, з метою сприяння застосуванню технологій AI у сфері блокчейну. Цей фонд був спільно заснований кількома відомими установами та інвесторами.
Останні новини: Фонд Surge AI оголосив про запуск програми інкубації AI-проєктів, яка надасть до 100 тисяч доларів фінансової підтримки якісним AI+We проєктам. Програма також надасть обраним проєктам технічні настанови та ресурси спільноти для сприяння їхньому швидкому розвитку.
Ринковий вплив: Інкубаційна програма Surge AI фонду надасть нову енергію сегменту AI+We, залучаючи більше інноваційних проектів та талантів. Зі зростанням проникнення технологій AI у сферу блокчейн, очікується, що це спричинить появу ряду революційних застосувань, що сприятиме розвитку всієї галузі.
Відгуки з галузі: Працівники сфери AI+We вітають інкубаційну програму Surge, вважаючи, що це надасть цінну підтримку для стартап-команд. Аналітики CryptoRank зазначають, що хоча AI+We все ще перебуває на початковій стадії, його перспективи розвитку є широкими і заслуговують на увагу інвесторів.
7. Tyche Holdings завершила придбання TYCHE, закладаючи основи децентралізованої торгівлі
Tyche Holdings є компанією, що спеціалізується на криптовалютах та технології блокчейн, яка має на меті сприяти розвитку цієї нової сфери. Компанія зареєстрована в штаті Делавер, США.
Останні новини: Tyche Holdings оголосила, що завершила придбання децентралізованої торгової платформи TYCHE, включивши її до свого бізнес-портфеля. Цей крок означає, що Tyche Holdings офіційно входить на ринок і в майбутньому зосередиться на децентралізованій торгівлі.
Ринковий вплив: Придбання Tyche Holdings відображає зацікавленість традиційних компаній у цьому напрямку, які вважають, що децентралізовані торги є тенденцією майбутнього. З приходом більшої кількості капіталу та талантів екосистема має всі шанси на значний розвиток, надаючи користувачам більше вибору.
Зворотний зв'язок з галузі: спільнота вітає придбання Tyche Holdings, вважаючи, що це принесе нову енергію для всього сектора. Аналітик CryptoBird зазначає, що як важлива форма торгівлі криптовалютами, її перспективи розвитку заслуговують на увагу, інвестори можуть продовжувати стежити.
8. Мережева модель Lagrange для міжмережевих обчислень We
Lagrange - це мережа, що спеціалізується на кросчейн обчисленнях, спрямована на вирішення поточних проблем комунікації смарт-контрактів у світі блокчейнів. Проект був ініційований відомими установами та вченими.
Останні новини: Мережа Lagrange нещодавно опублікувала нову технічну дорожню карту, плануючи реалізувати міжблокчейнні
Чотири. Економічна динаміка
1. Очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у вересні зростають, інфляційний тиск триває
Економічний фон: економіка США демонструє сильні результати в першій половині 2025 року, в другому кварталі річний темп зростання ВВП досягає 3,2%, що значно перевищує очікування. Однак інфляційний тиск залишається високим, у липні базовий індекс цін на особисті витрати (PCE) зріс на 4,7% у річному обчисленні, що значно вище цільового рівня Федеральної резервної системи в 2%. Рівень безробіття коливається на низькому рівні 3,5%, ринок праці залишається стабільним.
Важлива подія: Федеральна резервна система в кінці липня, як і очікувалося, підвищила процентну ставку на 25 базисних пунктів, піднявши цільовий діапазон федеральних фондів до 5,25%-5,5%. У заяві після засідання було натякнуто на призупинення циклу підвищення ставок у вересні. Нещодавно опубліковані економічні дані викликали змішані емоції, що призвело до розбіжностей на ринку щодо очікувань зниження ставок у вересні.
Ринкова реакція: інверсія кривої доходності американських державних облігацій посилюється, що відображає занепокоєння інвесторів щодо рецесії в економіці. Індекс S&P 500 після короткочасного прориву вище позначки 4500 пунктів у середині серпня зазнав корекції. Індекс долара США в середині та наприкінці серпня зазнав значних коливань, що відображає невизначеність ринку щодо політики Федеральної резервної системи.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначає, що, незважаючи на постійний тиск інфляції, ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у вересні перевищує 50%. Він прогнозує, що американська економіка увійде в легку рецесію на початку 2026 року. Головний інвестиційний директор BlackRock Рік Рідер вважає, що Федеральній резервній системі слід призупинити підвищення ставок на засіданні у вересні, щоб оцінити затримані ефекти попередньої політики.
2. Темпи відновлення китайської економіки сповільнюються, ймовірно, посиляться політичні стимули
Економічний фон: у першій половині 2025 року ВВП Китаю зріс на 5,5% у річному вимірі, темпи економічного відновлення сповільнилися. У липні офіційний індекс PMI в промисловості впав до 49,3, що свідчить про зниження ділової активності в промисловості. У липні обсяг роздрібної торгівлі споживчими товарами зріс на 7,9% у річному вимірі, що нижче за очікування. Інфляційний тиск дещо зменшився, у липні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 1,8% у річному вимірі.
Важлива подія: Народний банк Китаю наприкінці липня знизив процентну ставку за 7-денним зворотним викупом на 10 базисних пунктів до 2,1%, випустивши ліквідність приблизно на 5000 мільярдів юанів. Кілька чиновників центрального банку нещодавно виступили з промовами, натякаючи на подальше збільшення обсягу політичної стимуляції.
Ринкова реакція: китайський фондовий ринок A акцій у середині серпня зазнав короткочасного зростання, після чого почав коливатися вниз. Курс юаня до долара США у другій половині серпня незначно знизився. Доходність облігацій на ринку вирівнялася, що відображає песимістичні очікування ринку щодо перспектив економічного зростання.
Експертна думка: головний економіст компанії Zhongjin Чен Юньлян заявив, що в другій половині року темпи економічного зростання Китаю можуть ще більше сповільнитися, і очікується, що річний темп зростання ВВП складе близько 5%. Він прогнозує, що центральний банк запустить новий раунд цільового зниження обов'язкових резервів та зниження процентних ставок у вересні. Макроекономіст компанії Guotai Junan Чжан Сяодун вважає, що в майбутньому фіскальна політика стане більш активною, і можливо, збільшиться обсяг інвестицій в інфраструктуру.
Пʼять. Регулювання&політика
1. Податкове відомство Індії розпочало діалог щодо політики оподаткування криптовалют.
Центральна рада прямих податків Індії ( CBDT ) нещодавно провела комунікацію з учасниками місцевої криптовалютної індустрії, вимагаючи від них подати відгуки щодо регулювання віртуальних цифрових активів ( VDA ), витоку обсягу торгівлі, податкової структури, компенсації збитків, впливу 30% податку, труднощів виконання TDS та справедливості оподаткування на внутрішніх та зарубіжних біржах. Це перший офіційний діалог Індії щодо політики оподаткування криптовалют.
Як світовий лідер у регулюванні криптовалют, Індія з квітня 2022 року почала стягувати 30% податку на капітальний прибуток і 1% TDS з криптоактивів. Однак у процесі реалізації галузь зіткнулася з багатьма викликами, включаючи неясність податкової політики, відсутність деталей виконання, вакуум у регулюванні трансакцій між країнами тощо. Для вдосконалення регуляторної рамки CBDT активно веде діалог з галуззю, щоб зібрати відгуки та уточнити деталі політики.
Засновник індійської криптовалютної біржі Кашиф Разза заявив, що цей крок свідчить про те, що регулятори починають звертати увагу на вимоги галузі, що має потенціал для оптимізації податкової політики. Але він також зазначив, що висока податкова ставка у 30% може призвести до збільшення відпливу капіталу, і запропонував знизити ставку податку, щоб залучити інвесторів. Інші експерти галузі закликали регуляторів не лише зосередитися на податкових питаннях, а й приділити увагу інноваційним властивостям криптовалют, щоб створити сприятливе середовище для розвитку галузі.
В цілому, активна комунікація податкових органів Індії свідчить про те, що регулятори обережно оцінюють існуючу політику та шукають консенсус з галуззю. З поглибленням діалогу очікується, що податкова політика Індії щодо криптовалют буде подальше вдосконалена, що надасть нову визначеність для розвитку галузі.
2. Університет народної економіки Китаю пропонує курс з юридичних аспектів криптовалют
Юридичний факультет Народного університету Китаю планує провести вищу навчальну програму з питань обробки віртуальних валют, стабільних монет та правових практик у сфері RWA з 29 по 31 серпня 2025 року, системно аналізуючи правові властивості, регуляторні рамки, процедури обробки, процедури дотримання та інвестиційні можливості цих цифрових активів, щоб допомогти практикам впоратися з новими правовими викликами.
Курс включає: юридичні властивості криптовалют та динаміку регуляторної політики, моделі та практичний досвід обробки криптовалют, що є предметом справи, юридичну відповідність та регуляторну динаміку стейблкойнів та RWA тощо.
Останніми роками регуляторна політика щодо криптовалют у Китаї продовжує посилюватися, але її правовий статус все ще залишається в сірій зоні. Метою цього курсу є надання професійних рекомендацій для працівників, визначення правових меж цифрових активів та регулювання відповідної бізнес-діяльності.
Генеральний секретар Китайської асоціації Інтернет-фінансів Чень Вей вважає, що правова природа криптовалют ще не уніфікована, що створює труднощі для регуляторних органів. Він пропонує чітко визначити їх власницьку природу та розробити диференційовані регуляторні заходи залежно від різних типів. Крім того, для розпорядження криптовалютами, що потрапили під слідство, необхідно встановити регламентовані процедури, щоб уникнути втрати активів.
Експерти зазначають, що з виникненням нових цифрових активів, таких як стейбли та RWA, питання їхньої відповідності стандартам стає все більш актуальним. Відкриття відповідних курсів допоможе підвищити обізнаність працівників щодо відповідності, щоб підготувати професійні кадри для розробки політики регулюючими органами.
В цілому, відкриття цього курсу в університеті Народного Китаю відображає те, що регулятори посилюють правові основи в сфері цифрових активів, створюючи сприятливе середовище для розвитку галузі.
3. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу попереджає про ризики, пов'язані зі стейблкоїнами.
Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу ( Комісія з цінних паперів ) та Управління фінансових послуг Гонконгу нещодавно опублікували спільну заяву, в якій висловили занепокоєння щодо волатильності ринку, пов'язаного зі стейблкоїнами.
Заява вказує на те, що з набранням чинності законодавства про стейблкоїни, ринок реагує активно, але в той же час, ризик шахрайства та проблеми безпеки транзакцій також зросли. Хоча конкретні цифри скарг після набрання чинності законом не розкриті, проте дані показують, що в першій половині року було зафіксовано 265 скарг, пов'язаних із шахрайством та злочинами, пов'язаними з віртуальними активами, а тенденція продовжується, що може призвести до перевищення річних показників у порівнянні з минулими роками.
Виконавчий директор відділу посередницьких організацій Комісії з цінних паперів і фондового ринку Є Хі Чжен закликав інвесторів зберігати раціональність і обережність, а також звертати увагу на ризики коливання цін акцій, пов'язаних з певними концепціями. Він розкрив, що в першій половині цього року було отримано 265 скарг на угоди з віртуальними активами, які в основному стосуються іноземного шахрайства, порушень з боку платформ або замороження коштів, і попередив про ризики торгівлі на непідконтрольних платформах.
Президент Гонконгської асоціації фінансів Чень Цзяцян вважає, що стейблкоїни мають певні ризики, і інвестори повинні добре розуміти механізм прив'язки їхньої ціни. Він рекомендує регуляторам посилити нагляд за емітентами стейблкоїнів, щоб забезпечити наявність у них достатньої резервної бази та підвищити прозорість розкриття інформації.
В цілому, спільна заява регуляторних органів Гонконгу має на меті нагадати громадськості про ризики, пов'язані зі стабільними монетами, а також відображає те, що регулятори уважно стежать за розвитком у цій сфері, сподіваючись подальше вдосконалення відповідної політики.
4. Комісія з фінансових послуг Кореї планує подати законопроект про регулювання стейблкоїнів
Комісія з фінансових послуг Південної Кореї планує подати законопроект про регулювання стейблкоінів до законодавчого органу в жовтні, в якому буде охоплено вимоги до випуску, управління заставою та контролю ризиків.
Член правлячої партії Південної Кореї Пак Мін Гю у понеділок на дискусії, пов'язаній зі стабільними монетами, повідомив, що отримав звіт від Комісії з фінансових послуг, в якому міститься цей план. Законопроект має на меті встановити регуляторну базу для випуску та функціонування стабільних монет, щоб захистити права інвесторів.
З поширенням криптовалют у Південній Кореї використання стейблкоїнів також стає дедалі більш поширеним. Але через відсутність спеціальних регуляторних заходів існують потенційні ризики в випуску та експлуатації стейблкоїнів. Прийняття цього закону заповнить регуляторну прогалину і надасть імпульс ринку стейблкоїнів.
Основні положення законопроекту включають: емітенти стабільних монет повинні отримати схвалення та відповідати певним вимогам щодо капіталу; стабільні монети повинні бути прив'язані до законних валют або інших активів, щоб забезпечити стабільність цін; емітенти повинні дотримуватися правил протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму тощо.
Дослідник Інституту фінансового регулювання Південної Кореї Пак Се Йон зазначив, що ухвалення законопроекту про регулювання стейблкоїнів сприятиме підтримці фінансової стабільності, а також залишить простір для інновацій. Він рекомендує чітко визначити правовий статус стейблкоїнів у законопроекті та застосувати диференційоване регулювання для різних типів стейблкоїнів.
В цілому, Південна Корея розробляє всебічну регуляторну рамку для ринку стабільних монет, яка має на меті регулювання ринкового порядку, захист прав інвесторів, а також залишення простору для інновацій, що сприятиме здоровому розвитку галузі.
5. Таїланд запроваджує програму "Гаманець туриста" Функція криптовалюти знаходиться на стадії тестування
Таїланд запустив QR-код для обміну іноземної валюти на тайські бат, але функція обміну криптовалюти буде доступна лише після завершення перевірки регуляторними органами в середині серпня.
Банк Таїланду повідомив, що "гаманець для туристів" має на меті вирішення реальних проблем, що міжнародні QR-коди для платежів наразі реалізують взаємозв'язок лише з 8 країнами-партнерами, такими як Сінгапур і Малайзія, і незабаром буде реалізовано взаємозв'язок через UnionPay з платіжною системою Китаю.
Цей план буде діяти протягом 18 місяців на початковому етапі, під контролем Міністерства фінансів, Комісії з цінних паперів, Управління з боротьби з відмиванням грошей та Міністерства туризму та спорту. Туристи зможуть обмінювати криптоактиви на місцеву валюту через регульовану платформу та використовувати їх у національних магазинах. Хоча проект має на меті підтримку зростання туристичної галузі, він не сприяє безпосередньо використанню криптовалюти як засобу платежу. Учасники повинні дотримуватися суворих правил щодо боротьби з відмиванням грошей та перевірки клієнтів.
Крім того, Таїланд раніше схвалив звільнення від податку на приріст капіталу для криптовалютних угод, дія політики триватиме до 31 грудня 2029 року.
Міністр туризму та спорту Таїланду Пхілапонг зазначив, що цей план забезпечить туристів більшою кількістю варіантів оплати, підвищуючи зручність подорожей. Він вважає, що криптовалюта у майбутньому відіграватиме все більшу роль, і Таїланду потрібно активно приймати нові технології.
Генеральний директор філії Up в Таїланді Корн Супакалін зазначив, що чіткість регулювання є ключем до успіху цього плану. Він закликав регуляторні органи прискорити процес і якнайшвидше активувати функцію криптовалюти.
В цілому, програма "Гаманець для туристів" у Таїланді відображає те, що країна обережно оцінює перспективи використання криптовалют і створює умови для їхнього використання в певних сферах, таких як туризм. З поступовим впровадженням регулювання, очікується, що використання криптовалют у Таїланді стане більш широким.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8.18 AI щоденний звіт Коливання на ринку Криптоактивів посилилися, регуляторна політика продовжує посилюватися
!
Один. Заголовок
1. Біткойн подолав позначку 117 тисяч доларів, ведуться ліквідації на 558 мільйонів доларів на основних біржах.
Після тижневих різких коливань біткоїн нарешті 18 серпня подолав позначку в 117 тисяч доларів. Дані показують, що якщо біткоїн продовжить зростання, короткі позиції на основних криптовалютних біржах зіткнуться з тиском на ліквідацію до 558 мільйонів доларів.
Ціна біткоїна після досягнення історичного максимуму в 124 000 доларів минулого тижня на деякий час впала нижче 117 000 доларів. Аналітики вказують на те, що дані про інфляцію, які перевищили очікування, порушили прогнози ринку щодо зниження процентних ставок ФРС у вересні, що призвело до короткострокового тиску на біткоїн. Проте, дані про економіку США, які будуть опубліковані цього тижня, можуть надати новий імпульс ціні біткоїна.
Якщо біткойн зможе продовжити прорив на рівні 117 000 доларів, це сприятиме залученню більшої кількості інституційних коштів, що сприятиме подальшому зміцненню ринку криптовалют. Але в той же час потрібно остерігатися ризиків ліквідності, пов'язаних з ліквідацією великої кількості коротких позицій. Загалом, прорив біткойна через ключову зоні опору надасть нову підтримку для продовження бичачого тренду.
2. Адміністратор спільноти Pi Network натякнув на те, що повторний перехід на основну мережу може відбутися в 2025 році
Адміністратор спільноти Pi Network нещодавно висловив думку, що у 2025 році може відбутися другий перехід на основну мережу, головним чином для тих, хто не перейшов, а також для нових користувачів, які завершили KYC-автентифікацію. Ця новина викликала жваве обговорення в спільноті і розглядається як потенційне рішення для вирішення проблеми довгострокових накопичень.
Однак аналітики попереджають, що в умовах поточної консолідації ціни Pi-криптовалюти в діапазоні ( від 0,3 до 0,4 долара ), надто швидке вивільнення токенів може викликати значний тиск на продаж. Водночас команда просуває двоетапну перевірку та розробку на хакатонах, прокладаючи шлях для розширення екосистеми.
Адміністратор випустив сигнал: другий етап міграції поставлено на порядок денний Відомий інфлюенсер спільноти Pi Вуді Лайтйор на соціальних мережах X розкрив, що один з адміністраторів Pi Network чітко підтвердив можливість повторної міграції основної мережі. Цей крок має на меті перенести невиплачені бонуси за рекомендації та новий баланс KYC на основну мережу.
Повідомлення викликало жваве обговорення в спільноті. Прихильники вважають, що повторна міграція вирішить тривалу проблему розподілу токенів в екосистемі Pi, усунувши перешкоди для подальшого розвитку. Але деякі користувачі висловлюють занепокоєння, що занадто швидке випускання нових випусків може спричинити дефляційний тиск, знизивши ціну Pi.
3. Традиційна система регулювання стала жартом на блокчейні, а відповідність криптовалют до законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей опинилася в двозначній ситуації.
Нещодавно в основних фінансових центрах світу активно впроваджуються регуляторні політики: Гонконгський "Закон про стабільні монети" набрав чинності 1 серпня, а "Закон про регулювання ринку криптоактивів" ЄС перейшов до стадії повної реалізації. Ці регуляторні зміни вплинуть на майбутній розвиток криптовалютної індустрії.
Фіатні забезпечені стабільні монети вважаються "безпечним притулком" у світі криптовалют через їхню обіцянку "1:1 викупу", але їхні потенційні ризики не можна ігнорувати. Останній звіт Міжнародного банку з розрахунків вказує на те, що існуючі програми боротьби з відмиванням грошей не можуть повністю контролювати криптовалюти, а регуляторні органи опинилися в складній ситуації.
З одного боку, надто суворе регулювання задушить інновації в блокчейні; з іншого боку, безконтрольність сприятиме незаконній діяльності, що зашкодить стабільності фінансової системи. Доповідь закликає до розробки більш гнучкої регуляторної рамки, яка, захищаючи інвесторів, не повинна надмірно обмежувати простір для розвитку криптовалюти.
В цілому, традиційні концепції та методи регулювання більше не працюють у децентралізованому світі блокчейн, і необхідні інноваційні підходи до регулювання для адаптації до цієї нової сфери.
4. Коефіцієнт кредитного плеча на ринку криптовалют різко зріс, засновник WhaleWire попереджає про можливий ризик серйозного краху
Незважаючи на те, що біткойн впав лише на 1%, за останні 24 години обсяг ліквідацій на ринку перевищив 360 мільйонів доларів, з яких лише за останні 60 хвилин ліквідації склали понад 100 мільйонів доларів. Засновник WhaleWire Джейкоб Кінг попередив у соціальних мережах, що це явище підкреслює надмірну ринкову важелі в період близько до історичних максимумів.
Він зазначив, що коли інвестори одночасно кидаються до виходу, ринок може зіткнутися з неминучим ризиком значного краху. Дані показують, що за минулий тиждень вартість незакритих контрактів на криптовалютних деривати значно зросла, що відображає приплив спекулятивних коштів на ринок.
Аналітики кажуть, що торгівля з високим кредитним плечем посилює волатильність ринку та посилює паніку інвесторів у разі надзвичайної ситуації, викликаючи кризу ліквідності та системний ризик. Тому нинішній рівень високого кредитного плеча може бути передвісником кризи, і необхідно стежити за подальшим розвитком подій.
5. Велику кількість токенів Ethereum виведено з біржі, що свідчить про довгостроковий бичачий сигнал
Дані з блокчейну показують, що за останні кілька днів з бірж було знято ефірні токени на суму понад 8,88 мільярда доларів. Аналітики вважають, що це явище може вказувати на те, що довгостроковий потенціал зростання ефіру формуються.
Ціна ефіру минулого тижня перевищила 4 400 доларів, але згодом знизилася більш ніж на 7%, що змусило ринок стати обережнішим. Проте, залишки ефіру на великих біржах швидко зменшуються, що свідчить про те, що інвестори переводять токени на особисті гаманці для довгострокового зберігання.
Сильний попит з боку інституційних інвесторів є важливим фактором, що підтримує зростання Ethereum. Дані показують, що минулого тижня продукція ETF на Ethereum зафіксувала рекордний чистий приплив у 2,85 мільярда доларів, що свідчить про те, що, незважаючи на коливання цін, інституції все ще повні впевненості в довгострокових перспективах Ethereum.
В цілому, різке збільшення обсягів виводу з бірж Ethereum вивільняє довгострокові бичачі сигнали, але в короткостроковій перспективі все ще потрібно бути обережними з ризиками ліквідності, які можуть виникнути через велику кількість розблокувань.
Друга. Новини галузі
1. Короткострокове падіння біткоїна викликало ліквідацію на 1 мільярд доларів, вразливість ринку стає очевидною
Біткоїн знизився з 124 тисяч доларів до 118 тисяч доларів, що спричинило ліквідацію понад 1 мільярда доларів на ринку криптодеривативів, що стало найбільшим масштабом ліквідації довгих позицій з початку серпня. Аналітики вважають, що це більше схоже на здорове фіксування прибутку, а не на початок зміни тренду, але також підкреслює вразливість ринку, коли важелі швидко накопичуються.
Аналізатор Galaxy зазначає, що точки тиску вже почали проявлятися. У липні Aave зафіксував значні виведення, що призвело до зростання процентної ставки за позиками ETH вище рівня доходності від стейкінгу ефіру, що порушило логіку торгівлі "циклічним арбітражем" — тобто використання стейкнутого ETH як застави для позики більшої кількості ETH. Цей процес де-лівериджування викликав витіснення стейкінгових позицій, що призвело до встановлення історичного рекорду виходу в черзі на Beacon Chain ефіру на 13 днів.
Одночасно, постійний контракт - спред між спотовою ціною (Perpetual-Spot Price Gap) показує, що агресивні покупці входять на ринок, створюючи ідеальні умови для розпродажу китів. Аналітики попереджають, що, хоча довгострокова тенденція зростання залишається незмінною, ціна біткоїна може протягом наступних 1-2 тижнів продовжувати стикатися з істотним тиском на продаж, а короткострокова волатильність може залишатися на високому рівні.
2. Сплеск розблокування Ethereum може викликати тиск на продаж у 39 мільярдів доларів
Аналітики вважають, що швидке накопичення обсягу розблокування може стати важливим чинником корекції ETH в найближчому часі, оскільки знижена вартість похідних активів та ризики ліквідності можуть призвести до ланцюгового закриття позицій та тиску на продаж на спотовому ринку.
Водночас засновник MicroStrategy Майкл Сейлор знову опублікував інформацію про Bitcoin Tracker на платформі X і натякнув, що наступного тижня може бути розкрито нові дані про збільшення BTC, супроводжуючи це підписом "Кількість оранжевого недостатня", ринок очікує, що компанія продовжить довгострокову накопичувальну стратегію.
У сфері макрополітики США, липневий PPI в США значно перевищив очікування, що порушило угоди на зниження процентних ставок на ринку. Але якщо Пауелл на глобальній конференції центральних банків у Джексон-Хоул випустить сигнал про м'яку політику та оголосить про зниження ставок у вересні, основна лінія угоди на зниження ставок на ринку акцій США може знову стати чіткою, а чутливі до процентних ставок сектори, ймовірно, знову зміцняться.
3. Центральний банк Китаю може запустити "потужні стимули" у вересні, що викличе бум альткоїнів.
Нещодавні спостереження за ринком показують, що стимулююча політика Центрального банку Китаю та ставлення глобальних інвесторів до економічної рецесії можуть стати ключовими факторами, що визначають, чи розпочнеться сезон альткойнів (Altseason).
Аналітики вказують, що якщо Народний банк Китаю звільнить ліквідність, це може суттєво підвищити світові ризикові активи, особливо для альткоїнів, чутливих до ліквідності, що може навіть сприяти їх突破 історичних максимумів. Дослідження показують, що ціна біткоїна має 94% високу кореляцію з глобальною ліквідністю, Китай займає 19,5% світового ВВП, а грошова база M0 досягає 5,2 трильйонів доларів США, його політика має величезний вплив на ринок криптовалют.
З огляду на стійкість американського ринку акцій (S&P 500 досяг нового максимуму), зростання прибутковості облігацій США (покращення ризикового апетиту), альткойни можуть бути на порозі ідеальної бурі зростання, але потрібно бути обережними з економічною рецесією, геополітичною ситуацією та невизначеністю в регулюванні.
4. Минулого тижня рейтинг криптовалют: зростання на 160% лідирує, AERO, SPX, PENGU в центрі уваги
Минулого тижня ринок криптовалют був вражаючим — під впливом очікувань зниження процентних ставок біткойн (BTC) на деякий час перевищив 123 тисяч доларів, але побоювання щодо інфляції швидко повернули ціну до 117 тисяч доларів, що також негативно вплинуло на котирування деяких альткоїнів. Проте, монети середньої капіталізації та деякі популярні токени, навпаки, привернули увагу інвесторів, ставши яскравими моментами ринку.
Зокрема, токен під час запуску ф'ючерсних контрактів та інших позитивних новин різко зріс на 160% за тиждень, ставши токеном з найбільшим зростанням. Крім того, популярні токени, такі як Aerodrome (AERO), SPX (SPX6900) та Pengu (PENGU), також зафіксували тижневе зростання понад 20%, що привернуло увагу ринку.
Аналітики вказують, що, незважаючи на посилення волатильності на ринку, інвестори все ще віддають перевагу проектам з реальними сценаріями застосування. У майбутньому, якщо дані про інфляцію залишаться позитивними, крипторинок може отримати новий шанс на зростання.
5. Частка біткоїна на ринку впала до 59,4%, ринкова вартість альткоїнів за минулий тиждень зросла на 3,06%
Згідно з даними, ринкова частка біткойна (BTC.D) за останній тиждень впала на 1,78% і зараз становить 59,4%. ЗА ТОЙ ЖЕ ПЕРІОД ЗАГАЛЬНА КАПІТАЛІЗАЦІЯ КРИПТОРИНКУ ЗРОСЛА НА 0,31% ЗА МИНУЛИЙ ТИЖДЕНЬ, БЕЗ УРАХУВАННЯ BITCOIN (ВСЬОГО 2) НА 3,06%, А ТАКОЖ БЕЗ УРАХУВАННЯ BITCOIN ТА ETHEREUM НА 1,91%.
Ця тенденція відображає те, що, незважаючи на короткостроковий тиск на біткойн, загальна динаміка альткойнів є позитивною, і капітал поступово переходить до інших криптоактивів. Аналітики вважають, що під впливом макроекономічного середовища інвестори шукають можливості з більш високим ризиком та доходністю, а альткойни завдяки своїй високій волатильності та потенціалу для різкого зростання стають об'єктом уваги.
Однак, деякі аналітики нагадують, що альткоїни часто не мають реальних сценаріїв застосування, і інвестори повинні обережно контролювати ризики. У майбутньому, якщо макроекономічне середовище зміниться, альткоїни можуть зіткнутися з ризиком швидкого падіння.
Три. Новини проекту
1. Hyperliquid (HYPE) наближається до позначки 50 доларів, холодний гаманець заблоковано 3421% інвестиційної віддачі
Hyperliquid є децентралізованою мережею ліквідності, що має на меті забезпечити ефективну та низьковартісну ліквідність для криптовалют. Проект був запущений у 2022 році, пропонуючи користувачам новий спосіб отримання доходу через інноваційну модель з двома токенами та механізм автоматизованого маркет-мейкінгу.
Останні новини: ціна токена Hyperliquid HYPE нещодавно різко зросла і наразі наближається до позначки 50 доларів. Дані показують, що інвестори в холодні гаманці отримали до 3421% інвестиційної віддачі завдяки блокуванню HYPE. Ця вражаюча рентабельність переважно зумовлена щоденним планом викупу токенів Hyperliquid на 5 мільйонів доларів, а також найвищими в галузі мережевими зборами.
Ринковий вплив: Успіх Hyperliquid вніс нову енергію в сферу DeFi, підтвердивши важливість інноваційних моделей для залучення ліквідності та підтримки розвитку екосистеми. Швидке зростання цього проєкту також привернуло увагу більшої кількості інвесторів та проєктів до шляху DeFi, що може сприяти розвитку всієї галузі в більш децентралізованому та ефективному напрямку.
Відгук галузі: Криптоаналітик Ларк Девіс заявив у соціальних мережах, що Hyperliquid є одним із найперспективніших проєктів у сфері DeFi, а його унікальна модель із двома токенами та висока прибутковість привернуть більше користувачів приєднатися. Інший аналітик, CryptoRank, вважає, що успіх Hyperliquid доводить важливість інноваційних моделей у сфері DeFi, але також попереджає інвесторів про потенційні ризики.
2. Цільова ціна ефіру 4850 доларів, попит з боку інституцій сильний
Ефіріум є другою за величиною криптовалютою у світі та найпопулярнішою платформою для смарт-контрактів. З моменту свого запуску у 2015 році екосистема Ефіріум постійно зростає, приваблюючи велику кількість розробників та проектів.
Останні новини: ціна Ethereum останнім часом продовжує зростати, наразі торгова ціна наближається до 4400 доларів. Аналітики очікують, що якщо зберігатиметься поточний сильний попит, ціна Ethereum може перевищити позначку в 4850 доларів. Дані показують, що попит з боку інституційних інвесторів на Ethereum продовжує зростати, ставши основним драйвером підвищення цін.
Ринковий вплив: як одна з найважливіших публічних блокчейнів у сфері криптовалют, зростання ціни Ethereum внесе нову енергію в галузь. Зі збільшенням фінансування з боку установ, екосистема Ethereum має перспективи подальшого розширення, залучаючи більше інноваційних проектів. У той же час успіх Ethereum також стимулюватиме інші публічні блокчейни прискорити темпи розвитку, що збільшить конкуренцію в галузі.
Відгуки галузі: криптоаналітик Ларк Девіс зазначив, що зростання ціни на ефір відображає довіру ринку до його довгострокових перспектив, а масове входження інституційних інвесторів ще більше підвищить ціну. Інший аналітик Plan C вважає, що найбільшим викликом для ефіру є проблема масштабованості; якщо ефір 2.0 вдасться реалізувати без проблем, ціна може перевищити 5000 доларів.
3. Sui-мережа отримує локальну підтримку USDC, прискорення екосистемного розвитку
Sui є новим публічним блокчейном, розробленим Mysten Labs, який використовує мову програмування Move і зосереджується на наданні високопродуктивної та низьковартісної блокчейн-інфраструктури. З моменту свого запуску в 2022 році Sui привертає велику увагу.
Останні новини: Grayscale Trust оголосив, що запускає локальну підтримку USDC в мережі Sui, що є важливою віхою для екосистеми Sui. USDC є однією з найбільших стейблкойнів у світі, а її локалізована підтримка принесе в мережу Sui більше ліквідності та сценаріїв використання.
Вплив на ринок: Додавання USDC подальше зміцнить практичність мережі Sui, проклавши шлях для більшої кількості DeFi-додатків і stablecoin-рішень для платежів. Цей крок має на меті залучити більше розробників та проектів до екосистеми Sui, сприяючи швидкому розвитку всієї мережі. Успіх Sui також стане новим зразком розвитку для інших публічних блокчейнів.
Відгуки галузі: Члени спільноти Sui активно реагують на цю новину, вважаючи, що підтримка USDC знаменує новий етап у розвитку екосистеми Sui. Аналітик CryptoBird зазначив, що інноваційний дизайн та високоефективні характеристики мережі Sui привернуть більше якісних проектів, а майбутній розвиток заслуговує на очікування.
4. layer створення екосистеми DeFi для біткоїна, TVL понад 8 мільярдів доларів
layer є екосистемою, що спеціалізується на DeFi для біткойна, метою якої є інтеграція біткойна в сценарії DeFi. Проект реалізував безшовне з'єднання між біткойном та віртуальною машиною Ethereum завдяки інноваційній технологічній архітектурі.
Останні новини: Загальна вартість заблокованих активів в екосистемі layer досягла (TVL) і нещодавно перевищила 8 мільярдів доларів, що є важливою віхою, що свідчить про те, що цей проект став лідером у сфері DeFi для біткоїна. layer також оголосила про співпрацю з кількома відомими установами, щоб ще більше розширити свій вплив.
Ринковий вплив: успіх layer сприятиме застосуванню біткоїну в сфері DeFi, що принесе більше можливостей для отримання прибутку власникам біткоїнів. Водночас, кросчейн-структура layer також надає приклад іншим публічним ланцюгам, що має потенціал для сприяння міжгалузевій інтеграції.
Відгуки галузі: аналітик з біткоїну PlanB заявив у соціальних мережах, що layer є одним з найбільш перспективних проєктів у сфері DeFi біткоїну, а його інноваційні технології сприятимуть переходу біткоїну до нових застосунків. Інший аналітик CryptoRank вважає, що успіх layer доводить величезний потенціал біткоїну в сфері DeFi, але водночас попереджає інвесторів про можливі ризики.
5. Arrum DAO стратегічний резервний фонд Ethereum має близько 100 мільйонів доларів
Arrum є рішенням для масштабування другого рівня Ethereum, яке використовує оптимізовану технологію оптимістичного роллапу, що значно підвищує пропускну спроможність транзакцій Ethereum. Від моменту запуску Arrum у 2021 році екосистема постійно розширюється.
Останні новини: стратегічний резервний фонд Arrum DAO на базі Ethereum нещодавно зріс до приблизно 22500 ETH, що становить майже 100 мільйонів доларів, або 0,02% від загальної кількості Ethereum в обігу. Цей великий резервний фонд буде використовуватись для підтримки довгострокового розвитку екосистеми Arrum.
Ринковий вплив: Величезний розмір стратегічного резервного фонду Arrum DAO відображає важливість, яку цей проект надає масштабуванню Ethereum. З розвитком екосистеми Arrum все більше DeFi-додатків та NFT-проектів буде розгорнуто в цій мережі, що ще більше сприятиме процвітанню екосистеми Ethereum.
Відгуки галузі: Спільнота Ethereum вітає ініціативи Arrum DAO, вважаючи, що це надасть потужну підтримку довгостроковому розвитку Ethereum. Аналітик CryptoBird зазначив, що Arrum, будучи важливою силою розширення Ethereum, демонструє амбіції проекту через масштаб свого резервного фонду, що заслуговує на особливу увагу інвесторів.
6. Фонд Surge AI запустив інкубатор проектів AI, який підтримує до 100000 доларів США.
Surge є фондом, який зосереджується на інтеграції AI та We, з метою сприяння застосуванню технологій AI у сфері блокчейну. Цей фонд був спільно заснований кількома відомими установами та інвесторами.
Останні новини: Фонд Surge AI оголосив про запуск програми інкубації AI-проєктів, яка надасть до 100 тисяч доларів фінансової підтримки якісним AI+We проєктам. Програма також надасть обраним проєктам технічні настанови та ресурси спільноти для сприяння їхньому швидкому розвитку.
Ринковий вплив: Інкубаційна програма Surge AI фонду надасть нову енергію сегменту AI+We, залучаючи більше інноваційних проектів та талантів. Зі зростанням проникнення технологій AI у сферу блокчейн, очікується, що це спричинить появу ряду революційних застосувань, що сприятиме розвитку всієї галузі.
Відгуки з галузі: Працівники сфери AI+We вітають інкубаційну програму Surge, вважаючи, що це надасть цінну підтримку для стартап-команд. Аналітики CryptoRank зазначають, що хоча AI+We все ще перебуває на початковій стадії, його перспективи розвитку є широкими і заслуговують на увагу інвесторів.
7. Tyche Holdings завершила придбання TYCHE, закладаючи основи децентралізованої торгівлі
Tyche Holdings є компанією, що спеціалізується на криптовалютах та технології блокчейн, яка має на меті сприяти розвитку цієї нової сфери. Компанія зареєстрована в штаті Делавер, США.
Останні новини: Tyche Holdings оголосила, що завершила придбання децентралізованої торгової платформи TYCHE, включивши її до свого бізнес-портфеля. Цей крок означає, що Tyche Holdings офіційно входить на ринок і в майбутньому зосередиться на децентралізованій торгівлі.
Ринковий вплив: Придбання Tyche Holdings відображає зацікавленість традиційних компаній у цьому напрямку, які вважають, що децентралізовані торги є тенденцією майбутнього. З приходом більшої кількості капіталу та талантів екосистема має всі шанси на значний розвиток, надаючи користувачам більше вибору.
Зворотний зв'язок з галузі: спільнота вітає придбання Tyche Holdings, вважаючи, що це принесе нову енергію для всього сектора. Аналітик CryptoBird зазначає, що як важлива форма торгівлі криптовалютами, її перспективи розвитку заслуговують на увагу, інвестори можуть продовжувати стежити.
8. Мережева модель Lagrange для міжмережевих обчислень We
Lagrange - це мережа, що спеціалізується на кросчейн обчисленнях, спрямована на вирішення поточних проблем комунікації смарт-контрактів у світі блокчейнів. Проект був ініційований відомими установами та вченими.
Останні новини: Мережа Lagrange нещодавно опублікувала нову технічну дорожню карту, плануючи реалізувати міжблокчейнні
Чотири. Економічна динаміка
1. Очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у вересні зростають, інфляційний тиск триває
Економічний фон: економіка США демонструє сильні результати в першій половині 2025 року, в другому кварталі річний темп зростання ВВП досягає 3,2%, що значно перевищує очікування. Однак інфляційний тиск залишається високим, у липні базовий індекс цін на особисті витрати (PCE) зріс на 4,7% у річному обчисленні, що значно вище цільового рівня Федеральної резервної системи в 2%. Рівень безробіття коливається на низькому рівні 3,5%, ринок праці залишається стабільним.
Важлива подія: Федеральна резервна система в кінці липня, як і очікувалося, підвищила процентну ставку на 25 базисних пунктів, піднявши цільовий діапазон федеральних фондів до 5,25%-5,5%. У заяві після засідання було натякнуто на призупинення циклу підвищення ставок у вересні. Нещодавно опубліковані економічні дані викликали змішані емоції, що призвело до розбіжностей на ринку щодо очікувань зниження ставок у вересні.
Ринкова реакція: інверсія кривої доходності американських державних облігацій посилюється, що відображає занепокоєння інвесторів щодо рецесії в економіці. Індекс S&P 500 після короткочасного прориву вище позначки 4500 пунктів у середині серпня зазнав корекції. Індекс долара США в середині та наприкінці серпня зазнав значних коливань, що відображає невизначеність ринку щодо політики Федеральної резервної системи.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначає, що, незважаючи на постійний тиск інфляції, ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у вересні перевищує 50%. Він прогнозує, що американська економіка увійде в легку рецесію на початку 2026 року. Головний інвестиційний директор BlackRock Рік Рідер вважає, що Федеральній резервній системі слід призупинити підвищення ставок на засіданні у вересні, щоб оцінити затримані ефекти попередньої політики.
2. Темпи відновлення китайської економіки сповільнюються, ймовірно, посиляться політичні стимули
Економічний фон: у першій половині 2025 року ВВП Китаю зріс на 5,5% у річному вимірі, темпи економічного відновлення сповільнилися. У липні офіційний індекс PMI в промисловості впав до 49,3, що свідчить про зниження ділової активності в промисловості. У липні обсяг роздрібної торгівлі споживчими товарами зріс на 7,9% у річному вимірі, що нижче за очікування. Інфляційний тиск дещо зменшився, у липні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 1,8% у річному вимірі.
Важлива подія: Народний банк Китаю наприкінці липня знизив процентну ставку за 7-денним зворотним викупом на 10 базисних пунктів до 2,1%, випустивши ліквідність приблизно на 5000 мільярдів юанів. Кілька чиновників центрального банку нещодавно виступили з промовами, натякаючи на подальше збільшення обсягу політичної стимуляції.
Ринкова реакція: китайський фондовий ринок A акцій у середині серпня зазнав короткочасного зростання, після чого почав коливатися вниз. Курс юаня до долара США у другій половині серпня незначно знизився. Доходність облігацій на ринку вирівнялася, що відображає песимістичні очікування ринку щодо перспектив економічного зростання.
Експертна думка: головний економіст компанії Zhongjin Чен Юньлян заявив, що в другій половині року темпи економічного зростання Китаю можуть ще більше сповільнитися, і очікується, що річний темп зростання ВВП складе близько 5%. Він прогнозує, що центральний банк запустить новий раунд цільового зниження обов'язкових резервів та зниження процентних ставок у вересні. Макроекономіст компанії Guotai Junan Чжан Сяодун вважає, що в майбутньому фіскальна політика стане більш активною, і можливо, збільшиться обсяг інвестицій в інфраструктуру.
Пʼять. Регулювання&політика
1. Податкове відомство Індії розпочало діалог щодо політики оподаткування криптовалют.
Центральна рада прямих податків Індії ( CBDT ) нещодавно провела комунікацію з учасниками місцевої криптовалютної індустрії, вимагаючи від них подати відгуки щодо регулювання віртуальних цифрових активів ( VDA ), витоку обсягу торгівлі, податкової структури, компенсації збитків, впливу 30% податку, труднощів виконання TDS та справедливості оподаткування на внутрішніх та зарубіжних біржах. Це перший офіційний діалог Індії щодо політики оподаткування криптовалют.
Як світовий лідер у регулюванні криптовалют, Індія з квітня 2022 року почала стягувати 30% податку на капітальний прибуток і 1% TDS з криптоактивів. Однак у процесі реалізації галузь зіткнулася з багатьма викликами, включаючи неясність податкової політики, відсутність деталей виконання, вакуум у регулюванні трансакцій між країнами тощо. Для вдосконалення регуляторної рамки CBDT активно веде діалог з галуззю, щоб зібрати відгуки та уточнити деталі політики.
Засновник індійської криптовалютної біржі Кашиф Разза заявив, що цей крок свідчить про те, що регулятори починають звертати увагу на вимоги галузі, що має потенціал для оптимізації податкової політики. Але він також зазначив, що висока податкова ставка у 30% може призвести до збільшення відпливу капіталу, і запропонував знизити ставку податку, щоб залучити інвесторів. Інші експерти галузі закликали регуляторів не лише зосередитися на податкових питаннях, а й приділити увагу інноваційним властивостям криптовалют, щоб створити сприятливе середовище для розвитку галузі.
В цілому, активна комунікація податкових органів Індії свідчить про те, що регулятори обережно оцінюють існуючу політику та шукають консенсус з галуззю. З поглибленням діалогу очікується, що податкова політика Індії щодо криптовалют буде подальше вдосконалена, що надасть нову визначеність для розвитку галузі.
2. Університет народної економіки Китаю пропонує курс з юридичних аспектів криптовалют
Юридичний факультет Народного університету Китаю планує провести вищу навчальну програму з питань обробки віртуальних валют, стабільних монет та правових практик у сфері RWA з 29 по 31 серпня 2025 року, системно аналізуючи правові властивості, регуляторні рамки, процедури обробки, процедури дотримання та інвестиційні можливості цих цифрових активів, щоб допомогти практикам впоратися з новими правовими викликами.
Курс включає: юридичні властивості криптовалют та динаміку регуляторної політики, моделі та практичний досвід обробки криптовалют, що є предметом справи, юридичну відповідність та регуляторну динаміку стейблкойнів та RWA тощо.
Останніми роками регуляторна політика щодо криптовалют у Китаї продовжує посилюватися, але її правовий статус все ще залишається в сірій зоні. Метою цього курсу є надання професійних рекомендацій для працівників, визначення правових меж цифрових активів та регулювання відповідної бізнес-діяльності.
Генеральний секретар Китайської асоціації Інтернет-фінансів Чень Вей вважає, що правова природа криптовалют ще не уніфікована, що створює труднощі для регуляторних органів. Він пропонує чітко визначити їх власницьку природу та розробити диференційовані регуляторні заходи залежно від різних типів. Крім того, для розпорядження криптовалютами, що потрапили під слідство, необхідно встановити регламентовані процедури, щоб уникнути втрати активів.
Експерти зазначають, що з виникненням нових цифрових активів, таких як стейбли та RWA, питання їхньої відповідності стандартам стає все більш актуальним. Відкриття відповідних курсів допоможе підвищити обізнаність працівників щодо відповідності, щоб підготувати професійні кадри для розробки політики регулюючими органами.
В цілому, відкриття цього курсу в університеті Народного Китаю відображає те, що регулятори посилюють правові основи в сфері цифрових активів, створюючи сприятливе середовище для розвитку галузі.
3. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу попереджає про ризики, пов'язані зі стейблкоїнами.
Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу ( Комісія з цінних паперів ) та Управління фінансових послуг Гонконгу нещодавно опублікували спільну заяву, в якій висловили занепокоєння щодо волатильності ринку, пов'язаного зі стейблкоїнами.
Заява вказує на те, що з набранням чинності законодавства про стейблкоїни, ринок реагує активно, але в той же час, ризик шахрайства та проблеми безпеки транзакцій також зросли. Хоча конкретні цифри скарг після набрання чинності законом не розкриті, проте дані показують, що в першій половині року було зафіксовано 265 скарг, пов'язаних із шахрайством та злочинами, пов'язаними з віртуальними активами, а тенденція продовжується, що може призвести до перевищення річних показників у порівнянні з минулими роками.
Виконавчий директор відділу посередницьких організацій Комісії з цінних паперів і фондового ринку Є Хі Чжен закликав інвесторів зберігати раціональність і обережність, а також звертати увагу на ризики коливання цін акцій, пов'язаних з певними концепціями. Він розкрив, що в першій половині цього року було отримано 265 скарг на угоди з віртуальними активами, які в основному стосуються іноземного шахрайства, порушень з боку платформ або замороження коштів, і попередив про ризики торгівлі на непідконтрольних платформах.
Президент Гонконгської асоціації фінансів Чень Цзяцян вважає, що стейблкоїни мають певні ризики, і інвестори повинні добре розуміти механізм прив'язки їхньої ціни. Він рекомендує регуляторам посилити нагляд за емітентами стейблкоїнів, щоб забезпечити наявність у них достатньої резервної бази та підвищити прозорість розкриття інформації.
В цілому, спільна заява регуляторних органів Гонконгу має на меті нагадати громадськості про ризики, пов'язані зі стабільними монетами, а також відображає те, що регулятори уважно стежать за розвитком у цій сфері, сподіваючись подальше вдосконалення відповідної політики.
4. Комісія з фінансових послуг Кореї планує подати законопроект про регулювання стейблкоїнів
Комісія з фінансових послуг Південної Кореї планує подати законопроект про регулювання стейблкоінів до законодавчого органу в жовтні, в якому буде охоплено вимоги до випуску, управління заставою та контролю ризиків.
Член правлячої партії Південної Кореї Пак Мін Гю у понеділок на дискусії, пов'язаній зі стабільними монетами, повідомив, що отримав звіт від Комісії з фінансових послуг, в якому міститься цей план. Законопроект має на меті встановити регуляторну базу для випуску та функціонування стабільних монет, щоб захистити права інвесторів.
З поширенням криптовалют у Південній Кореї використання стейблкоїнів також стає дедалі більш поширеним. Але через відсутність спеціальних регуляторних заходів існують потенційні ризики в випуску та експлуатації стейблкоїнів. Прийняття цього закону заповнить регуляторну прогалину і надасть імпульс ринку стейблкоїнів.
Основні положення законопроекту включають: емітенти стабільних монет повинні отримати схвалення та відповідати певним вимогам щодо капіталу; стабільні монети повинні бути прив'язані до законних валют або інших активів, щоб забезпечити стабільність цін; емітенти повинні дотримуватися правил протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму тощо.
Дослідник Інституту фінансового регулювання Південної Кореї Пак Се Йон зазначив, що ухвалення законопроекту про регулювання стейблкоїнів сприятиме підтримці фінансової стабільності, а також залишить простір для інновацій. Він рекомендує чітко визначити правовий статус стейблкоїнів у законопроекті та застосувати диференційоване регулювання для різних типів стейблкоїнів.
В цілому, Південна Корея розробляє всебічну регуляторну рамку для ринку стабільних монет, яка має на меті регулювання ринкового порядку, захист прав інвесторів, а також залишення простору для інновацій, що сприятиме здоровому розвитку галузі.
5. Таїланд запроваджує програму "Гаманець туриста" Функція криптовалюти знаходиться на стадії тестування
Таїланд запустив QR-код для обміну іноземної валюти на тайські бат, але функція обміну криптовалюти буде доступна лише після завершення перевірки регуляторними органами в середині серпня.
Банк Таїланду повідомив, що "гаманець для туристів" має на меті вирішення реальних проблем, що міжнародні QR-коди для платежів наразі реалізують взаємозв'язок лише з 8 країнами-партнерами, такими як Сінгапур і Малайзія, і незабаром буде реалізовано взаємозв'язок через UnionPay з платіжною системою Китаю.
Цей план буде діяти протягом 18 місяців на початковому етапі, під контролем Міністерства фінансів, Комісії з цінних паперів, Управління з боротьби з відмиванням грошей та Міністерства туризму та спорту. Туристи зможуть обмінювати криптоактиви на місцеву валюту через регульовану платформу та використовувати їх у національних магазинах. Хоча проект має на меті підтримку зростання туристичної галузі, він не сприяє безпосередньо використанню криптовалюти як засобу платежу. Учасники повинні дотримуватися суворих правил щодо боротьби з відмиванням грошей та перевірки клієнтів.
Крім того, Таїланд раніше схвалив звільнення від податку на приріст капіталу для криптовалютних угод, дія політики триватиме до 31 грудня 2029 року.
Міністр туризму та спорту Таїланду Пхілапонг зазначив, що цей план забезпечить туристів більшою кількістю варіантів оплати, підвищуючи зручність подорожей. Він вважає, що криптовалюта у майбутньому відіграватиме все більшу роль, і Таїланду потрібно активно приймати нові технології.
Генеральний директор філії Up в Таїланді Корн Супакалін зазначив, що чіткість регулювання є ключем до успіху цього плану. Він закликав регуляторні органи прискорити процес і якнайшвидше активувати функцію криптовалюти.
В цілому, програма "Гаманець для туристів" у Таїланді відображає те, що країна обережно оцінює перспективи використання криптовалют і створює умови для їхнього використання в певних сферах, таких як туризм. З поступовим впровадженням регулювання, очікується, що використання криптовалют у Таїланді стане більш широким.