Федеральна резервна система (ФРС) зворотних викупних угод різко знизилася до 1596 днів найнижчого рівня, що означає для Біткойн тріщини в стовпі Ліквідності? | Макро Ліквідність та аналіз зв'язку з крипторинком
Обсяг інструментів зворотного викупу Федеральної резервної системи (ФРС) знизився до найнижчого рівня за 1596 днів, що вказує на послаблення бази ліквідності на глобальних ринках. Експерти Уолл-стріт попереджають, що коли RRP вичерпається, випуск державних облігацій буде безпосередньо покритий приватними покупцями, що призведе до зростання прибутковості облігацій та виклине посилення фінансових умов. Ця зміна може тимчасово стримувати ціни на акції, облігації та Біткойн, але в середньостроковій та довгостроковій перспективі може змусити Федеральну резервну систему відновити кількісне пом'якшення, ставши каталізатором для вибухового зростання Біткойна.
【Аналіз механізму RRP та ролі буфера ліквідності】
Інструмент зворотного викупу (RRP) є ключовим інструментом Федеральної резервної системи (ФРС) для поглинання надлишкової ліквідності фінансової системи, його зменшення означає, що накопичена під час пандемії надлишкова ліквідність у 2 трильйони доларів майже вичерпана. Засновник Malone Wealth Кевін Малоун зазначає, що після зникнення RRP як "надлишкової подушки", кожен новий випуск державних облігацій повинен бути безпосередньо поглинутий приватними покупцями, що посилить конкуренцію за кошти між банками, хедж-фондами та фондами грошового ринку, підвищить вартість запозичення і значно ускладнить фінансові умови.
【Експертне попередження: Порушення на ринку облігацій може спровокувати втручання Федеральної резервної системи (ФРС)】
Співзасновник Schwarzberg Брус наголосив, що зниження RRP негативно вплине на акції, облігації та Біткойн у короткостроковій перспективі. Оскільки ринок облігацій США є найбільш важливим у світі, якщо він втратить підтримку купівлі RRP, прибутковість буде продовжувати зростати, що врешті-решт може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) втрутитися, надавши нову ліквідність. Аналітик Heresy Financial Джозеф Браун додатково зазначив, що Міністерство фінансів прискорює короткострокові запозичення в умовах вичерпання RRP, очікуючи, що до кінця року на ринок надійде 1,5 трильйона доларів нових державних облігацій, що свідчить про термінову потребу в зниженні відсоткових ставок.
【Перспектива криптовалюти: QE після скорочення ліквідності та можливості для Біткойна】
Криптовалютний аналітик Квінтен запропонував іншу точку зору, вважаючи, що нульовий баланс RRP зробить кількісне пом'якшення (QE) та новий раунд друку грошей неминучими. Історичні дані показують, що коли двигун ліквідності гасне, Федеральна резервна система (ФРС) зазвичай підтримує стабільність ринку через надмірну емісію грошей, і таке середовище дуже сприятливе для активів з обмеженою пропозицією, таких як Біткойн. Хоча в короткостроковій перспективі може бути тиск на продаж, у середньо- та довгостроковій перспективі Біткойн може стати найбільшим вигодонабувачем у процесі перезавантаження ліквідності.
【Висновок】
Швидке падіння RRP позначає кінець ліквіднісного свята в післяпандемічну епоху, глобальні ринки стикаються з трьома випробуваннями: зростанням витрат на фінансування, різким збільшенням постачання державних облігацій і політичним втручанням. Для інвесторів у криптовалюту необхідно бути обережними щодо ризику зростання волатильності ринку в короткостроковій перспективі, але в той же час слід звертати увагу на потенційні сигнали зміни політики Федеральної резервної системи (ФРС) — якщо буде змушено відновити QE, Біткойн може стати свідком нової епічної хвилі. Рекомендується уважно стежити за змінами в залишках RRP та динамікою балансу Федеральної резервної системи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Федеральна резервна система (ФРС) зворотних викупних угод різко знизилася до 1596 днів найнижчого рівня, що означає для Біткойн тріщини в стовпі Ліквідності? | Макро Ліквідність та аналіз зв'язку з крипторинком
Обсяг інструментів зворотного викупу Федеральної резервної системи (ФРС) знизився до найнижчого рівня за 1596 днів, що вказує на послаблення бази ліквідності на глобальних ринках. Експерти Уолл-стріт попереджають, що коли RRP вичерпається, випуск державних облігацій буде безпосередньо покритий приватними покупцями, що призведе до зростання прибутковості облігацій та виклине посилення фінансових умов. Ця зміна може тимчасово стримувати ціни на акції, облігації та Біткойн, але в середньостроковій та довгостроковій перспективі може змусити Федеральну резервну систему відновити кількісне пом'якшення, ставши каталізатором для вибухового зростання Біткойна.
【Аналіз механізму RRP та ролі буфера ліквідності】 Інструмент зворотного викупу (RRP) є ключовим інструментом Федеральної резервної системи (ФРС) для поглинання надлишкової ліквідності фінансової системи, його зменшення означає, що накопичена під час пандемії надлишкова ліквідність у 2 трильйони доларів майже вичерпана. Засновник Malone Wealth Кевін Малоун зазначає, що після зникнення RRP як "надлишкової подушки", кожен новий випуск державних облігацій повинен бути безпосередньо поглинутий приватними покупцями, що посилить конкуренцію за кошти між банками, хедж-фондами та фондами грошового ринку, підвищить вартість запозичення і значно ускладнить фінансові умови.
【Експертне попередження: Порушення на ринку облігацій може спровокувати втручання Федеральної резервної системи (ФРС)】 Співзасновник Schwarzberg Брус наголосив, що зниження RRP негативно вплине на акції, облігації та Біткойн у короткостроковій перспективі. Оскільки ринок облігацій США є найбільш важливим у світі, якщо він втратить підтримку купівлі RRP, прибутковість буде продовжувати зростати, що врешті-решт може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) втрутитися, надавши нову ліквідність. Аналітик Heresy Financial Джозеф Браун додатково зазначив, що Міністерство фінансів прискорює короткострокові запозичення в умовах вичерпання RRP, очікуючи, що до кінця року на ринок надійде 1,5 трильйона доларів нових державних облігацій, що свідчить про термінову потребу в зниженні відсоткових ставок.
【Перспектива криптовалюти: QE після скорочення ліквідності та можливості для Біткойна】 Криптовалютний аналітик Квінтен запропонував іншу точку зору, вважаючи, що нульовий баланс RRP зробить кількісне пом'якшення (QE) та новий раунд друку грошей неминучими. Історичні дані показують, що коли двигун ліквідності гасне, Федеральна резервна система (ФРС) зазвичай підтримує стабільність ринку через надмірну емісію грошей, і таке середовище дуже сприятливе для активів з обмеженою пропозицією, таких як Біткойн. Хоча в короткостроковій перспективі може бути тиск на продаж, у середньо- та довгостроковій перспективі Біткойн може стати найбільшим вигодонабувачем у процесі перезавантаження ліквідності.
【Висновок】 Швидке падіння RRP позначає кінець ліквіднісного свята в післяпандемічну епоху, глобальні ринки стикаються з трьома випробуваннями: зростанням витрат на фінансування, різким збільшенням постачання державних облігацій і політичним втручанням. Для інвесторів у криптовалюту необхідно бути обережними щодо ризику зростання волатильності ринку в короткостроковій перспективі, але в той же час слід звертати увагу на потенційні сигнали зміни політики Федеральної резервної системи (ФРС) — якщо буде змушено відновити QE, Біткойн може стати свідком нової епічної хвилі. Рекомендується уважно стежити за змінами в залишках RRP та динамікою балансу Федеральної резервної системи.