Минулої п'ятниці звіт про зайнятість за позаагентською зайнятістю трохи здається нудним, в грудні все ще є висока ймовірність зниження ставок. Загальні дані про зайнятість за позаагентською зайнятістю трохи перевищили очікування, але слабкі дані минулого місяця (лише 12 тис.) майже не виправлені, що свідчить про наявність деяких ознак слабкості на ринку праці, проте невелике зростання рівня безробіття свідчить про те, що ринок праці поступово охолоджується, і не спостерігається значне погіршення. На тлі поточних ризиків це надає підтримку Федеральній резервній системі для зниження ставок у грудні, зараз ринок очікує, що ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів у грудні становить 85%, а ймовірність повторного зниження ставок у січні становить близько 30%.
ОблігаціїВолатильністьпадіння до найнижчої за багато років точки, доходність подальше зниження, доходність за 2 роки наблизилася до 4%, за 10 років повернулася до 4,15%, перед засіданням FOMC ринок зустріне публікацію даних CPI та PPI, це останні важливі економічні дані до кінця року, разом з формуванням політики Trump 2.0, крива прибутковості може знову стати гострою.
На фондовому ринку, через сприятливу інформацію та голубу поведінку на ринку облігацій, американський фондовий ринок знову наблизився до історичного максимуму. Технічна підтримка залишається сильною, індекси продовжують рухатися вгору, кількість компаній, що встановлюють нові максимуми за 52-тижневий період, перевищує кількість тих, що встановлюють нові мінімуми, загальна ринкова підтримка.
Цікаво, що попит на ризик настільки загальний, що зростання акцій знову випереджає вартість акцій, що є відносно рідкісним на пізньо-циклічній стадії економічного зростання. Чи це сигнал Зворотний перегрітого ринку наразі, чи це початкові ознаки нового пампу на ринку в січні? Однозначно можна сказати, що будь-яка форма шортів зіткнеться з великими ризиками на поточному ринку...
У сфері криптовалют всі показники повністю покращуються, BTC знову закривається навколо 100 тисяч доларів, тоді як ETH очікується прорив 4 000 доларів. Потоки коштів в ETF величезні, BTC ETF і ETH ETF додали 2,7 млрд і 800 млн доларів відповідно, протягом 10 днів поспіль відбувалася позитивна активність. Потоки коштів від TradFi залишаються головними факторами, які стоять за успіхом Спот, з загальним надходженням понад 12 млрд доларів з моменту виборів. Водночас, Blackrock і Microstrategy стали найбільшими ходлерами BTC на ринку, у них разом близько 1 мільйона BTC, що назавжди змінило постачання і структуру ринку.
Нарешті, зі збереженням бичачих настроїв на ринку ставка фінансування безстрокових ф'ючерсів залишається відносно високою, щорічна ставка найбільшої біржі перевищує 20%. Крива Волатильність BTC також виявляє виражений бичачий зсув, але стратегії продажу все ще популярні, загальна Волатильність залишається стабільною.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
SignalPlus макроаналіз спеціальне видання: December Goldilocks
Минулої п'ятниці звіт про зайнятість за позаагентською зайнятістю трохи здається нудним, в грудні все ще є висока ймовірність зниження ставок. Загальні дані про зайнятість за позаагентською зайнятістю трохи перевищили очікування, але слабкі дані минулого місяця (лише 12 тис.) майже не виправлені, що свідчить про наявність деяких ознак слабкості на ринку праці, проте невелике зростання рівня безробіття свідчить про те, що ринок праці поступово охолоджується, і не спостерігається значне погіршення. На тлі поточних ризиків це надає підтримку Федеральній резервній системі для зниження ставок у грудні, зараз ринок очікує, що ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів у грудні становить 85%, а ймовірність повторного зниження ставок у січні становить близько 30%.
ОблігаціїВолатильністьпадіння до найнижчої за багато років точки, доходність подальше зниження, доходність за 2 роки наблизилася до 4%, за 10 років повернулася до 4,15%, перед засіданням FOMC ринок зустріне публікацію даних CPI та PPI, це останні важливі економічні дані до кінця року, разом з формуванням політики Trump 2.0, крива прибутковості може знову стати гострою.
На фондовому ринку, через сприятливу інформацію та голубу поведінку на ринку облігацій, американський фондовий ринок знову наблизився до історичного максимуму. Технічна підтримка залишається сильною, індекси продовжують рухатися вгору, кількість компаній, що встановлюють нові максимуми за 52-тижневий період, перевищує кількість тих, що встановлюють нові мінімуми, загальна ринкова підтримка.
Цікаво, що попит на ризик настільки загальний, що зростання акцій знову випереджає вартість акцій, що є відносно рідкісним на пізньо-циклічній стадії економічного зростання. Чи це сигнал Зворотний перегрітого ринку наразі, чи це початкові ознаки нового пампу на ринку в січні? Однозначно можна сказати, що будь-яка форма шортів зіткнеться з великими ризиками на поточному ринку...
У сфері криптовалют всі показники повністю покращуються, BTC знову закривається навколо 100 тисяч доларів, тоді як ETH очікується прорив 4 000 доларів. Потоки коштів в ETF величезні, BTC ETF і ETH ETF додали 2,7 млрд і 800 млн доларів відповідно, протягом 10 днів поспіль відбувалася позитивна активність. Потоки коштів від TradFi залишаються головними факторами, які стоять за успіхом Спот, з загальним надходженням понад 12 млрд доларів з моменту виборів. Водночас, Blackrock і Microstrategy стали найбільшими ходлерами BTC на ринку, у них разом близько 1 мільйона BTC, що назавжди змінило постачання і структуру ринку.
Нарешті, зі збереженням бичачих настроїв на ринку ставка фінансування безстрокових ф'ючерсів залишається відносно високою, щорічна ставка найбільшої біржі перевищує 20%. Крива Волатильність BTC також виявляє виражений бичачий зсув, але стратегії продажу все ще популярні, загальна Волатильність залишається стабільною.