Vào tháng 5 năm 2025, giá Bitcoin một lần nữa vượt qua mốc 100.000 USD sau ba tháng, gây ra nhiều tranh luận trên thị trường về khả năng phá vỡ mức cao lịch sử của nó. Tính đến ngày 9 tháng 5, giá Bitcoin dao động quanh mức 103.000 USD, chỉ cách đỉnh lịch sử 109.000 USD được thiết lập vào tháng 1 một bước. Bài viết này sẽ phân tích xu hướng Bitcoin trong tháng 5 từ nhiều khía cạnh như chỉ số kỹ thuật, kinh tế vĩ mô, và tâm lý thị trường, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin tham khảo dựa trên dữ liệu.
Chỉ số kỹ thuật cho thấy động lực tăng giá mạnh mẽ
MVRV Z-Score và biểu đồ chu kỳ chính cho thấy tiềm năng
Chỉ số MVRV Z-Score (tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị thực hiện) cho thấy mức định giá hiện tại của Bitcoin tương tự như chu kỳ năm 2017, vẫn còn hàng trăm điểm phần trăm tiềm năng tăng trưởng. Kết hợp với biểu đồ chính của chu kỳ Bitcoin, giới hạn "định giá quá cao" đã tăng lên 190.000 USD, cho thấy thị trường vẫn chưa bước vào giai đoạn quá nóng.
Chỉ báo Pi Cycle Oscillator phát tín hiệu tăng giá
Bằng cách theo dõi đường trung bình động 111 ngày và 350 ngày, Bộ dao động Pi Cycle cho thấy khoảng cách giữa hai đường trung bình đang mở rộng, cho thấy động lực tăng giá đang phục hồi. Dữ liệu lịch sử cho thấy tín hiệu này thường đi kèm với giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ kéo dài hàng tháng.
Hình thái kỹ thuật ngắn hạn và mức hỗ trợ
Gần đây, Bitcoin đã vượt qua mức kháng cự của đường viền cổ trong mô hình "đầu vai đảo ngược" và đứng vững trên đường trung bình động 200 ngày (khoảng 95.000 USD), hỗ trợ kỹ thuật rất mạnh. Nếu vượt qua mức cao trước đó là 109.000 USD, có thể mở ra kênh tăng giá từ 120.000 đến 150.000 USD.
Tăng trưởng kinh tế vĩ mô và chính sách hỗ trợ đồng thời
Dự đoán lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giảm nhiệt
Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ giảm lãi suất vào năm 2025, môi trường lãi suất thấp thúc đẩy dòng vốn chảy vào tài sản rủi ro cao. Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin có mối tương quan âm với chỉ số đô la Mỹ (DXY), nếu đồng đô la yếu đi sẽ càng thúc đẩy giá coin.
Chính sách quản lý chuyển sang thân thiện
Chính quyền Trump đã đề cử một chủ tịch SEC ủng hộ tiền điện tử và dự định bãi bỏ đạo luật SAB121 hạn chế các tổ chức tài chính tham gia vào thị trường tiền điện tử. Việc nới lỏng chính sách có thể thu hút các tổ chức tài chính truyền thống tăng tốc gia nhập, mang lại một lượng vốn hàng trăm tỷ đô la.
Địa chính trị và phục hồi tâm lý thị trường
Thỏa thuận thuế quan giữa Mỹ và Anh làm giảm lo ngại về mâu thuẫn thương mại, sở thích đối với tài sản rủi ro gia tăng. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục gia tăng lượng nắm giữ, như tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới Strategy gần đây đã mua vào 1895 Bitcoin với giá trung bình 95.000 USD, tổng lượng nắm giữ vượt quá 550.000 đồng, trị giá hơn 57 tỷ USD.
Hiệu ứng giảm một nửa và mối quan hệ cung cầu
Tác động lâu dài của lần giảm nửa thứ tư
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 năm 2024 sẽ giảm phần thưởng khối xuống còn 3,125 đồng, lượng cung mới giảm kết hợp với dòng vốn ETF, tạo ra sự mất cân bằng cung cầu. Dữ liệu lịch sử cho thấy, thường sẽ xuất hiện đỉnh giá trong vòng 12-18 tháng sau khi giảm một nửa, mức tăng lần lượt là 8300%, 288%, 540% sau các lần giảm một nửa vào năm 2012, 2016 và 2020.
Nhu cầu của các tổ chức và sự khan hiếm được làm nổi bật
Sau khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, tỷ lệ nắm giữ của các tổ chức tiếp tục tăng. Hiện tại, lượng lưu thông chỉ có 19,7 triệu đồng, nếu tính theo dự đoán bảo thủ về dòng tiền ròng hàng năm là 1,5 triệu đồng, có thể xảy ra tình trạng "thắt chặt thanh khoản" vào năm 2025, thúc đẩy giá tăng nhanh.
Đánh giá khả năng đạt đỉnh mới vào tháng Năm
Biến động ngắn hạn và mức kháng cự quan trọng
Mặc dù Bitcoin đã vượt qua 103.000 USD vào ngày 8 tháng 5, nhưng cần chú ý đến mức kháng cự lịch sử 109.000 USD. Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng nếu giữ vững ở mức 105.000 USD, có thể nhanh chóng tăng lên 120.000 USD; nếu điều chỉnh, vùng 85.000 đến 90.000 USD sẽ hình thành hỗ trợ mạnh.
Cảm xúc thị trường và rủi ro thiên nga đen
Chỉ số tâm lý thị trường hiện tại (Chỉ số Sợ hãi & Tham lam) đang ở trong khu vực "Tham lam", cần cảnh giác với việc chốt lời có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn. Ngoài ra, sự không chắc chắn về cuộc điều tra hoạt động tiền mã hóa của Trump bởi Thượng viện Hoa Kỳ và các quy định có thể gây ra sự biến động.
Dự đoán của tổ chức và quy luật lịch sử
Nhiều tổ chức đã nâng mục tiêu giá trong tháng Năm:
Cryptorphic dự đoán trước ngày 27 tháng 5 có thể đạt 156.000 đô la;
Mô hình kỹ thuật LiteFinance cho thấy nếu vượt qua 109.000 đô la Mỹ, mục tiêu ngắn hạn là 127.000 đô la Mỹ;
Mô hình chu kỳ cho thấy "giai đoạn tăng trưởng theo cấp số nhân" sau khi giảm một nửa chủ yếu bắt đầu vào tháng Năm-tháng Sáu, rất phù hợp với cửa sổ thời gian hiện tại.
Kết luận: Tháng Năm có thể là điểm chuyển biến then chốt
Dựa trên các chỉ số kỹ thuật, môi trường vĩ mô và cung cầu thị trường, khả năng cao Bitcoin sẽ vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 109.000 đô la vào tháng Năm. Nếu nó thành công trong việc giành được chỗ đứng, nó có thể mở ra một thị trường tăng giá mới hướng tới 120.000 đến 150.000 đô la. Các nhà đầu tư cần chú ý đến xu hướng chính sách của Fed, những thay đổi trong nắm giữ các tổ chức và tiến độ quản lý, đồng thời nắm bắt cơ hội để tận dụng những biến động ngắn hạn. Lịch sử không lặp lại, nhưng nó có vần điệu và tháng 5 năm 2025 có thể là cột mốc quan trọng để Bitcoin đạt được trạng thái "vàng kỹ thuật số".
Tác giả: Icing, nhà nghiên cứu của Gate.io
*Bài viết chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả, không cấu thành bất kỳ lời khuyên giao dịch nào. Đầu tư có rủi ro, người dùng cần thận trọng trong quyết định.
*Nội dung bài viết này là nguyên bản, bản quyền thuộc về Gate.io, nếu cần trích dẫn lại vui lòng ghi rõ tác giả và nguồn gốc, nếu không sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin tháng năm có thể lập kỷ lục cao mới không?
Vào tháng 5 năm 2025, giá Bitcoin một lần nữa vượt qua mốc 100.000 USD sau ba tháng, gây ra nhiều tranh luận trên thị trường về khả năng phá vỡ mức cao lịch sử của nó. Tính đến ngày 9 tháng 5, giá Bitcoin dao động quanh mức 103.000 USD, chỉ cách đỉnh lịch sử 109.000 USD được thiết lập vào tháng 1 một bước. Bài viết này sẽ phân tích xu hướng Bitcoin trong tháng 5 từ nhiều khía cạnh như chỉ số kỹ thuật, kinh tế vĩ mô, và tâm lý thị trường, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin tham khảo dựa trên dữ liệu.
Chỉ số kỹ thuật cho thấy động lực tăng giá mạnh mẽ
MVRV Z-Score và biểu đồ chu kỳ chính cho thấy tiềm năng
Chỉ số MVRV Z-Score (tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị thực hiện) cho thấy mức định giá hiện tại của Bitcoin tương tự như chu kỳ năm 2017, vẫn còn hàng trăm điểm phần trăm tiềm năng tăng trưởng. Kết hợp với biểu đồ chính của chu kỳ Bitcoin, giới hạn "định giá quá cao" đã tăng lên 190.000 USD, cho thấy thị trường vẫn chưa bước vào giai đoạn quá nóng.
Chỉ báo Pi Cycle Oscillator phát tín hiệu tăng giá
Bằng cách theo dõi đường trung bình động 111 ngày và 350 ngày, Bộ dao động Pi Cycle cho thấy khoảng cách giữa hai đường trung bình đang mở rộng, cho thấy động lực tăng giá đang phục hồi. Dữ liệu lịch sử cho thấy tín hiệu này thường đi kèm với giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ kéo dài hàng tháng.
Hình thái kỹ thuật ngắn hạn và mức hỗ trợ
Gần đây, Bitcoin đã vượt qua mức kháng cự của đường viền cổ trong mô hình "đầu vai đảo ngược" và đứng vững trên đường trung bình động 200 ngày (khoảng 95.000 USD), hỗ trợ kỹ thuật rất mạnh. Nếu vượt qua mức cao trước đó là 109.000 USD, có thể mở ra kênh tăng giá từ 120.000 đến 150.000 USD.
Tăng trưởng kinh tế vĩ mô và chính sách hỗ trợ đồng thời
Dự đoán lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giảm nhiệt
Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ giảm lãi suất vào năm 2025, môi trường lãi suất thấp thúc đẩy dòng vốn chảy vào tài sản rủi ro cao. Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin có mối tương quan âm với chỉ số đô la Mỹ (DXY), nếu đồng đô la yếu đi sẽ càng thúc đẩy giá coin.
Chính sách quản lý chuyển sang thân thiện
Chính quyền Trump đã đề cử một chủ tịch SEC ủng hộ tiền điện tử và dự định bãi bỏ đạo luật SAB121 hạn chế các tổ chức tài chính tham gia vào thị trường tiền điện tử. Việc nới lỏng chính sách có thể thu hút các tổ chức tài chính truyền thống tăng tốc gia nhập, mang lại một lượng vốn hàng trăm tỷ đô la.
Địa chính trị và phục hồi tâm lý thị trường
Thỏa thuận thuế quan giữa Mỹ và Anh làm giảm lo ngại về mâu thuẫn thương mại, sở thích đối với tài sản rủi ro gia tăng. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục gia tăng lượng nắm giữ, như tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới Strategy gần đây đã mua vào 1895 Bitcoin với giá trung bình 95.000 USD, tổng lượng nắm giữ vượt quá 550.000 đồng, trị giá hơn 57 tỷ USD.
Hiệu ứng giảm một nửa và mối quan hệ cung cầu
Tác động lâu dài của lần giảm nửa thứ tư
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 năm 2024 sẽ giảm phần thưởng khối xuống còn 3,125 đồng, lượng cung mới giảm kết hợp với dòng vốn ETF, tạo ra sự mất cân bằng cung cầu. Dữ liệu lịch sử cho thấy, thường sẽ xuất hiện đỉnh giá trong vòng 12-18 tháng sau khi giảm một nửa, mức tăng lần lượt là 8300%, 288%, 540% sau các lần giảm một nửa vào năm 2012, 2016 và 2020.
Nhu cầu của các tổ chức và sự khan hiếm được làm nổi bật
Sau khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, tỷ lệ nắm giữ của các tổ chức tiếp tục tăng. Hiện tại, lượng lưu thông chỉ có 19,7 triệu đồng, nếu tính theo dự đoán bảo thủ về dòng tiền ròng hàng năm là 1,5 triệu đồng, có thể xảy ra tình trạng "thắt chặt thanh khoản" vào năm 2025, thúc đẩy giá tăng nhanh.
Đánh giá khả năng đạt đỉnh mới vào tháng Năm
Biến động ngắn hạn và mức kháng cự quan trọng
Mặc dù Bitcoin đã vượt qua 103.000 USD vào ngày 8 tháng 5, nhưng cần chú ý đến mức kháng cự lịch sử 109.000 USD. Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng nếu giữ vững ở mức 105.000 USD, có thể nhanh chóng tăng lên 120.000 USD; nếu điều chỉnh, vùng 85.000 đến 90.000 USD sẽ hình thành hỗ trợ mạnh.
Cảm xúc thị trường và rủi ro thiên nga đen
Chỉ số tâm lý thị trường hiện tại (Chỉ số Sợ hãi & Tham lam) đang ở trong khu vực "Tham lam", cần cảnh giác với việc chốt lời có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn. Ngoài ra, sự không chắc chắn về cuộc điều tra hoạt động tiền mã hóa của Trump bởi Thượng viện Hoa Kỳ và các quy định có thể gây ra sự biến động.
Dự đoán của tổ chức và quy luật lịch sử
Nhiều tổ chức đã nâng mục tiêu giá trong tháng Năm:
Kết luận: Tháng Năm có thể là điểm chuyển biến then chốt
Dựa trên các chỉ số kỹ thuật, môi trường vĩ mô và cung cầu thị trường, khả năng cao Bitcoin sẽ vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 109.000 đô la vào tháng Năm. Nếu nó thành công trong việc giành được chỗ đứng, nó có thể mở ra một thị trường tăng giá mới hướng tới 120.000 đến 150.000 đô la. Các nhà đầu tư cần chú ý đến xu hướng chính sách của Fed, những thay đổi trong nắm giữ các tổ chức và tiến độ quản lý, đồng thời nắm bắt cơ hội để tận dụng những biến động ngắn hạn. Lịch sử không lặp lại, nhưng nó có vần điệu và tháng 5 năm 2025 có thể là cột mốc quan trọng để Bitcoin đạt được trạng thái "vàng kỹ thuật số".
Tác giả: Icing, nhà nghiên cứu của Gate.io *Bài viết chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả, không cấu thành bất kỳ lời khuyên giao dịch nào. Đầu tư có rủi ro, người dùng cần thận trọng trong quyết định. *Nội dung bài viết này là nguyên bản, bản quyền thuộc về Gate.io, nếu cần trích dẫn lại vui lòng ghi rõ tác giả và nguồn gốc, nếu không sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý.