Phân tích thị trường stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC: Sức mua giảm, tiền pháp định stablecoin vẫn được ưa chuộng
Gần đây, một đồng Stablecoin đô la Mỹ nổi tiếng đã gặp phải khủng hoảng thanh khoản, gây ra biến động trên thị trường. Dữ liệu cho thấy, giá của đồng Stablecoin này đã có lúc giảm xuống còn 0.8788 USD, với mức giảm trên 12% trong ngày. Sự kiện này cũng dẫn đến hiện tượng mất chốt ở các đồng Stablecoin khác chấp nhận nó như tài sản thế chấp.
Mặc dù cuộc khủng hoảng đã được giảm nhẹ vào ngày 13 tháng 3, nhưng sự kiện này vẫn có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường Stablecoin, kích thích nhiều suy nghĩ trong ngành về sự phát triển trong tương lai của Stablecoin. Thông qua việc phân tích dữ liệu thị trường Stablecoin từ ngày 11 đến 18 tháng 3, chúng tôi đã phát hiện ra một số xu hướng chính sau đây:
Giá trị thị trường của tiền pháp định Stablecoin nói chung tăng lên, trong khi giá trị thị trường của Stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử thì giảm mạnh. Điều này cho thấy niềm tin của thị trường vào tiền pháp định Stablecoin vẫn khá ổn định, trong khi Stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử thì chịu ảnh hưởng tiêu cực lớn hơn.
Giá trị thị trường hiện tại của một stablecoin chỉ khoảng 47% so với một stablecoin chính khác. Mặt khác, giá trị thị trường của một stablecoin khác đã tăng hơn 54%, là mức tăng lớn nhất. Nhiều stablecoin khác cũng có giá trị thị trường tăng.
Khối lượng stablecoin của sàn giao dịch khoảng 21.461 tỷ USD, giảm 11.02% so với thời điểm khủng hoảng bùng phát, cho thấy tốc độ dòng tiền ra ngoài rất nhanh.
Tổng giá trị khóa của các stablecoin chính trong ba giao thức DeFi lớn đã giảm từ 34.64 tỷ USD xuống 32.97 tỷ USD, giảm khoảng 4.83%.
Trong thời gian khủng hoảng, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung đã tăng vọt lên 23.17 tỷ USD, vượt xa mức bình thường. Giao dịch giữa ba loại stablecoin chính đã tạo thành con đường lưu chuyển vốn chính trong DeFi dưới áp lực khủng hoảng, phản ánh niềm tin của người dùng vào tiền pháp định.
Từ loại stablecoin mà nói, hiện tại stablecoin có giá trị thị trường cao nhất vẫn là stablecoin tiền pháp định, nhưng trong số các stablecoin có giá trị thị trường cao, số lượng nhiều nhất lại là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử. Đáng chú ý là, ngoài Ethereum, còn có nhiều chuỗi công khai khác xuất hiện stablecoin có giá trị thị trường lớn, điều này có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi trên các chuỗi công khai.
Cuộc khủng hoảng lần này cũng ảnh hưởng đến sức mua của stablecoin. Tính đến ngày 18 tháng 3, chỉ số cung cấp stablecoin (SSR) khoảng 4, tăng khoảng 30% so với thời điểm khủng hoảng bùng phát. Điều này liên quan đến sự phục hồi gần đây của giá Bitcoin, nhưng cũng phản ánh sự giảm sút trong sức mua thực tế, mang lại nhiều sự không chắc chắn hơn cho việc thị trường trở lại với xu hướng tăng.
Trong lĩnh vực cho vay, cuộc khủng hoảng đã ảnh hưởng đến tỷ lệ lãi suất gửi và vay của các Stablecoin ở mức độ khác nhau. Hiện tại, tỷ lệ lãi suất gửi và vay của hầu hết các Stablecoin đã phục hồi về mức đầu tháng.
Tổng quan, mặc dù cuộc khủng hoảng này đã gây ra một số tác động đến thị trường stablecoin, nhưng các stablecoin được quản lý vẫn thể hiện khả năng chống rủi ro khá mạnh. Đây vừa là lý do người dùng giữ niềm tin, vừa là yếu tố quan trọng khiến các cơ quan quản lý ngày càng chú ý đến stablecoin. Trong tương lai, việc đạt được sự cân bằng giữa phi tập trung và kiểm soát rủi ro sẽ là một vấn đề quan trọng mà thị trường stablecoin phải đối mặt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường Stablecoin được tái cấu trúc sau khủng hoảng USDC: Ưu thế của tiền pháp định Stablecoin được nêu bật.
Phân tích thị trường stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC: Sức mua giảm, tiền pháp định stablecoin vẫn được ưa chuộng
Gần đây, một đồng Stablecoin đô la Mỹ nổi tiếng đã gặp phải khủng hoảng thanh khoản, gây ra biến động trên thị trường. Dữ liệu cho thấy, giá của đồng Stablecoin này đã có lúc giảm xuống còn 0.8788 USD, với mức giảm trên 12% trong ngày. Sự kiện này cũng dẫn đến hiện tượng mất chốt ở các đồng Stablecoin khác chấp nhận nó như tài sản thế chấp.
Mặc dù cuộc khủng hoảng đã được giảm nhẹ vào ngày 13 tháng 3, nhưng sự kiện này vẫn có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường Stablecoin, kích thích nhiều suy nghĩ trong ngành về sự phát triển trong tương lai của Stablecoin. Thông qua việc phân tích dữ liệu thị trường Stablecoin từ ngày 11 đến 18 tháng 3, chúng tôi đã phát hiện ra một số xu hướng chính sau đây:
Từ loại stablecoin mà nói, hiện tại stablecoin có giá trị thị trường cao nhất vẫn là stablecoin tiền pháp định, nhưng trong số các stablecoin có giá trị thị trường cao, số lượng nhiều nhất lại là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử. Đáng chú ý là, ngoài Ethereum, còn có nhiều chuỗi công khai khác xuất hiện stablecoin có giá trị thị trường lớn, điều này có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi trên các chuỗi công khai.
Cuộc khủng hoảng lần này cũng ảnh hưởng đến sức mua của stablecoin. Tính đến ngày 18 tháng 3, chỉ số cung cấp stablecoin (SSR) khoảng 4, tăng khoảng 30% so với thời điểm khủng hoảng bùng phát. Điều này liên quan đến sự phục hồi gần đây của giá Bitcoin, nhưng cũng phản ánh sự giảm sút trong sức mua thực tế, mang lại nhiều sự không chắc chắn hơn cho việc thị trường trở lại với xu hướng tăng.
Trong lĩnh vực cho vay, cuộc khủng hoảng đã ảnh hưởng đến tỷ lệ lãi suất gửi và vay của các Stablecoin ở mức độ khác nhau. Hiện tại, tỷ lệ lãi suất gửi và vay của hầu hết các Stablecoin đã phục hồi về mức đầu tháng.
Tổng quan, mặc dù cuộc khủng hoảng này đã gây ra một số tác động đến thị trường stablecoin, nhưng các stablecoin được quản lý vẫn thể hiện khả năng chống rủi ro khá mạnh. Đây vừa là lý do người dùng giữ niềm tin, vừa là yếu tố quan trọng khiến các cơ quan quản lý ngày càng chú ý đến stablecoin. Trong tương lai, việc đạt được sự cân bằng giữa phi tập trung và kiểm soát rủi ro sẽ là một vấn đề quan trọng mà thị trường stablecoin phải đối mặt.