Stablecoin: nền tảng quan trọng của thế giới mã hóa
Stablecoin đã trở thành yếu tố then chốt không thể thiếu trong lĩnh vực mã hóa. Giá trị độc đáo của nó không chỉ thể hiện ở chức năng trung gian trong giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống tài chính truyền thống như thanh toán xuyên biên giới. Tính đến tháng 4 năm 2025, tổng giá trị lưu thông của stablecoin toàn cầu đã đạt 236,7 tỷ USD. Các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc tham gia vào lĩnh vực stablecoin.
Một, bản chất của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử có khả năng duy trì giá cả ổn định trong thời gian dài, với đặc điểm chính là duy trì sự ổn định giá trị của đồng tiền thông qua các cơ chế nhất định. Khác với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin trong ngành công nghiệp tiền điện tử thường được phát hành bởi các chủ thể tư nhân, giá trị của chúng phụ thuộc vào tín dụng thương mại, tài sản thế chấp hoặc các giao thức thuật toán.
Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới tiền mã hóa. Các nhà đầu tư có thể sử dụng stablecoin để mua các đồng tiền mã hóa khác, và sau khi đầu tư có lãi hoặc lỗ, họ có thể đổi lại stablecoin để khóa lợi nhuận hoặc thua lỗ.
Ngoài việc đầu tư, Stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực DeFi và thanh toán xuyên biên giới. So với hệ thống ngân hàng truyền thống, thanh toán bằng Stablecoin thể hiện rõ ràng hiệu quả và lợi thế chi phí, có thể hoàn thành chuyển tiền xuyên biên giới trong vài phút, đạt được thanh toán tức thì T+0.
Hai, phân loại stablecoin chính
1. Stablecoin gắn với tiền tệ hợp pháp
USDC: Được phát hành bởi công ty Circle, giá trị thị trường lưu thông khoảng 60 tỷ USD. Được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt USD dư thừa và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn để duy trì sự ổn định của đồng tiền. Chịu sự quản lý của nhiều bang ở Mỹ, đáp ứng yêu cầu của đạo luật MiCA của Liên minh Châu Âu.
USDT: Được phát hành bởi công ty Tether, giá trị lưu thông khoảng 60 tỷ USD. Duy trì sự ổn định giá trị của đồng bằng cách dự trữ tiền mặt và tài sản phi tiền mặt theo tỷ lệ 1:1. Tính tuân thủ gây tranh cãi, từng bị phạt vì sự không minh bạch trong dự trữ.
2. Tài sản mã hóa gắn với Stablecoin
DAI: Được phát hành bởi MakerDAO, giá trị vốn hóa thị trường khoảng 3,1 tỷ USD. Đạt được sự ổn định giá trị của coin thông qua cơ chế thế chấp thừa bằng tài sản mã hóa. Tính phi tập trung mang lại những thách thức quản lý độc đáo.
3. Tài sản thực gắn với Stablecoin
PAXG: Stablecoin vàng do công ty Paxos phát hành, có giá trị thị trường khoảng 1.87 tỷ USD. Một mã thông báo PAXG tương đương với một ounce vàng tiêu chuẩn London. Được quản lý bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính bang New York.
4. Stablecoin dựa trên thuật toán
Điều chỉnh cung cầu thông qua thuật toán phức tạp để đạt được sự ổn định giá. Có rủi ro lớn, đã từng xảy ra sự cố do lỗ hổng thuật toán dẫn đến sự sụp đổ. Hiện tại, thị trường đang có thái độ thận trọng đối với nó.
Ba, giá trị cơ sở của Stablecoin
Giá trị của Stablecoin được xây dựng trên cơ sở hỗ trợ kép từ tài sản neo và sự đồng thuận của thị trường. Sự đồng thuận xác định phạm vi sử dụng và tính thanh khoản, trong khi tài sản dự trữ liên quan đến khả năng chống rủi ro. Sự cân bằng động giữa hai yếu tố này tạo thành sự ổn định cốt lõi của hệ thống Stablecoin.
Tuy nhiên, thuộc tính "ổn định" của stablecoin không phải là tuyệt đối. Khi có sự rạn nứt trong đồng thuận thị trường hoặc tài sản dự trữ gặp rủi ro hệ thống, có thể đối mặt với sự biến động giá coin hoặc thậm chí là rủi ro mất giá. Các khung quy định liên quan và cơ chế bảo đảm kỹ thuật vẫn cần được hoàn thiện hơn nữa để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugPullAlarm
· 08-13 09:50
Tập trung địa chỉ 85% trong 4 giờ trên phương diện chạy điểm, dữ liệu vốn hóa thị trường này thật sự dám thổi phồng.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVEye
· 08-13 05:11
Giết đi, toàn là coin độc.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFries
· 08-11 05:59
Stablecoin còn chưa đủ ổn định ah
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 20:20
Ổn hay không còn phải xem luna
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationKing
· 08-10 10:35
Gì cũng có thể up, trần là Stablecoin được chơi cho Suckers.
Xem bản gốcTrả lời0
CoffeeNFTrader
· 08-10 10:14
Chắc chắn hay không thì chúng ta không thể nói trước.
Xem bản gốcTrả lời0
ruggedNotShrugged
· 08-10 10:14
Ai có thể nói về việc Stablecoin thuật toán đã chết như thế nào?
Stablecoin: 2367 tỷ đô la Mỹ vốn hóa thị trường của nền tảng mã hóa thế giới
Stablecoin: nền tảng quan trọng của thế giới mã hóa
Stablecoin đã trở thành yếu tố then chốt không thể thiếu trong lĩnh vực mã hóa. Giá trị độc đáo của nó không chỉ thể hiện ở chức năng trung gian trong giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống tài chính truyền thống như thanh toán xuyên biên giới. Tính đến tháng 4 năm 2025, tổng giá trị lưu thông của stablecoin toàn cầu đã đạt 236,7 tỷ USD. Các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc tham gia vào lĩnh vực stablecoin.
Một, bản chất của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử có khả năng duy trì giá cả ổn định trong thời gian dài, với đặc điểm chính là duy trì sự ổn định giá trị của đồng tiền thông qua các cơ chế nhất định. Khác với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin trong ngành công nghiệp tiền điện tử thường được phát hành bởi các chủ thể tư nhân, giá trị của chúng phụ thuộc vào tín dụng thương mại, tài sản thế chấp hoặc các giao thức thuật toán.
Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới tiền mã hóa. Các nhà đầu tư có thể sử dụng stablecoin để mua các đồng tiền mã hóa khác, và sau khi đầu tư có lãi hoặc lỗ, họ có thể đổi lại stablecoin để khóa lợi nhuận hoặc thua lỗ.
Ngoài việc đầu tư, Stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực DeFi và thanh toán xuyên biên giới. So với hệ thống ngân hàng truyền thống, thanh toán bằng Stablecoin thể hiện rõ ràng hiệu quả và lợi thế chi phí, có thể hoàn thành chuyển tiền xuyên biên giới trong vài phút, đạt được thanh toán tức thì T+0.
Hai, phân loại stablecoin chính
1. Stablecoin gắn với tiền tệ hợp pháp
USDC: Được phát hành bởi công ty Circle, giá trị thị trường lưu thông khoảng 60 tỷ USD. Được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt USD dư thừa và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn để duy trì sự ổn định của đồng tiền. Chịu sự quản lý của nhiều bang ở Mỹ, đáp ứng yêu cầu của đạo luật MiCA của Liên minh Châu Âu.
USDT: Được phát hành bởi công ty Tether, giá trị lưu thông khoảng 60 tỷ USD. Duy trì sự ổn định giá trị của đồng bằng cách dự trữ tiền mặt và tài sản phi tiền mặt theo tỷ lệ 1:1. Tính tuân thủ gây tranh cãi, từng bị phạt vì sự không minh bạch trong dự trữ.
2. Tài sản mã hóa gắn với Stablecoin
3. Tài sản thực gắn với Stablecoin
4. Stablecoin dựa trên thuật toán
Điều chỉnh cung cầu thông qua thuật toán phức tạp để đạt được sự ổn định giá. Có rủi ro lớn, đã từng xảy ra sự cố do lỗ hổng thuật toán dẫn đến sự sụp đổ. Hiện tại, thị trường đang có thái độ thận trọng đối với nó.
Ba, giá trị cơ sở của Stablecoin
Giá trị của Stablecoin được xây dựng trên cơ sở hỗ trợ kép từ tài sản neo và sự đồng thuận của thị trường. Sự đồng thuận xác định phạm vi sử dụng và tính thanh khoản, trong khi tài sản dự trữ liên quan đến khả năng chống rủi ro. Sự cân bằng động giữa hai yếu tố này tạo thành sự ổn định cốt lõi của hệ thống Stablecoin.
Tuy nhiên, thuộc tính "ổn định" của stablecoin không phải là tuyệt đối. Khi có sự rạn nứt trong đồng thuận thị trường hoặc tài sản dự trữ gặp rủi ro hệ thống, có thể đối mặt với sự biến động giá coin hoặc thậm chí là rủi ro mất giá. Các khung quy định liên quan và cơ chế bảo đảm kỹ thuật vẫn cần được hoàn thiện hơn nữa để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ.