Phân tích độ sâu về tính bền vững doanh thu của ba blockchain lớn: Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng, tính bền vững của doanh thu từ blockchain công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của nó. Báo cáo này tập trung vào ba blockchain công cộng chính hiện nay: Ethereum (, Solana và Tron ), thông qua việc phân tích cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu chi người dùng, sâu sắc khám phá các mô hình doanh thu và tính bền vững của những blockchain này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, trong khi Solana và Tron lần lượt theo sau với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD phí Gas. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong mức độ nhiệt tình của thị trường và sự hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, trong nửa năm qua, độ nóng thảo luận về Solana đã vượt qua Ethereum, trong khi Tron đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn nữa là, dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác biệt với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững trong chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp cho chúng ta một góc nhìn độc đáo để phân tích tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cơ cấu doanh thu của Ethereum, Solana và Tron, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
( Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt nâng cấp quan trọng, bao gồm sự chuyển đổi từ chứng minh công việc )PoW### sang chứng minh cổ phần (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) tự động bị hệ thống tiêu hủy và tiền tip (Tips) được trả trực tiếp cho các xác nhận viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác nhận viên để duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác nhận viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tóm lại, loạt cải cách này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng Ethereum.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng lượng Gas tiêu thụ, giúp hiểu sâu hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động của hệ sinh thái và dòng giá trị kinh tế. Dựa trên tỷ lệ đốt Gas, chúng ta có thể dễ dàng nhận diện các loại ứng dụng chủ đạo trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Tiếp theo là chuyển ETH (12%), MEV (giá trị có thể khai thác tối đa, 8%) và NFT (token không thể thay thế, 8%), bốn loại này cùng nhau đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum tạm thời ở "giai đoạn suy thoái".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố chi phí Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc hệ sinh thái đa dạng, chủ yếu là DeFi, kèm theo các lĩnh vực như chuyển ETH, MEV và NFT, cho thấy sự sống động liên tục của mạng lưới và các ứng dụng rộng rãi, từ đó đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
( Hoạt động kinh tế trên chuỗi
)# Defi
Tài chính phi tập trung ### DeFi ### là một phần quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều mảng phân khúc đa dạng, như sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), nền tảng cho vay, bot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ( LSD ).
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi quan sát thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và sự hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Nền tảng giao dịch nào đó, với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum (DEX), không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay hiệu quả trên chuỗi cho người dùng mà còn đóng vai trò là cơ sở hạ tầng của tài chính phi tập trung (DeFi), đáp ứng nhu cầu cứng nhắc trên mạng blockchain.
Nền tảng này có doanh thu 54,23 triệu USD trong 30 ngày qua, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất trên nền tảng chủ yếu bao gồm ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các token Meme mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong cấu trúc giao dịch tổng thể, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh chủ yếu do các hành vi giao dịch bình thường chi phối trên nền tảng.
Một aggregator là sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum (DEX) aggregator, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản của nhiều DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện lợi thế độc đáo trong giao dịch token ít người biết đến.
Nền tảng này đã đóng góp khoảng 1,21 triệu USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ lĩnh vực DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị trí của DEX như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của Ethereum. Các dự án DEX chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, hiếm khi đề cập đến các token Meme, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% thị phần trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bổ phí Gas hợp lý.
(# Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, chỉ đứng sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưu tiên cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai stablecoin chính trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu và sự hoạt động của vốn trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas cháy liên quan đến chuyển tiền stablecoin trên chuỗi Ethereum đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu tài chính mạnh mẽ trên chuỗi, mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của chuyển tiền stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không. Hiệu suất mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
)# Bot Giao Dịch Dex
Sự trỗi dậy của Dex Trading Bot bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, nó như một công cụ giao dịch tự động được thiết kế riêng cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để giúp người dùng mua sắm các đồng Meme, vì với sự gia tăng của các dự án đồng Meme, thị trường đã thể hiện sự biến động cực cao và chu kỳ ngắn ### có những đồng thậm chí chỉ hoạt động chưa đầy 10 phút ###, làm cho độ khó giao dịch tăng cao, thường thì sự khác biệt vài giây trong thời điểm mua vào có thể quyết định lợi nhuận và thua lỗ, vì vậy người dùng giao dịch đã áp dụng nhiều Dex Trading Bot để tranh giành mua đồng Meme khi mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, mục đích là để giành được ưu thế trong việc các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế sớm trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án Bot Giao dịch Dex ( chủ yếu đứng thứ ba về đóng góp phí Gas giữa hai dự án chính ), chỉ sau một nền tảng giao dịch và chuyển khoản Ethereum/Stablecoin.
Một dự án Bot Giao dịch Dex tương thích với nhiều chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, đã đóng góp tới 1,73 triệu USD phí Gas trong 30 ngày qua, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án Bot Giao dịch Dex mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế thống trị của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án Bot giao dịch Dex đa chuỗi tương thích khác, với Ethereum là ứng dụng chính, đã phát sinh 1.51 triệu đô la phí Gas trong 30 ngày qua, đứng thứ hai trong các dự án Bot giao dịch Dex, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Sự nổi bật của Dex Trading Bot trong hệ sinh thái Ethereum ( xếp hạng thứ ba về đóng góp phí Gas, chiếm khoảng 6,9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu ngành rất rõ ràng ( hai dự án chính chiếm hơn 90% thị phần ) tình trạng này không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này, mà còn gián tiếp phản ánh mức độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực từ đầu cơ quá mức có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
(# Ví tiền điện tử
Ví như cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên blockchain, phí Gas của nó không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực tế của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số chính để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái blockchain. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví đã chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas 2,91 triệu đô la Mỹ ) đốt cháy 940.000 đô la Mỹ ###, chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi của Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái blockchain.
(# Chuyển tiền trên chuỗi
Chuyển khoản trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu USD phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu USD, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
)# MEV
MEV được coi là hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, trên chuỗi Ethereum thể hiện qua việc người dùng trả thêm phí để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị đốt cháy, còn tiền thưởng cho thợ đào thì trực tiếp thuộc về thợ đào, cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau bản nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian dẫn đến việc người dùng không ngừng tăng phí MEV để giành lợi thế, do đó, mức phí MEV ở một mức độ nào đó cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, số liệu này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính trong phát triển. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas fee chiếm 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng sự phân bổ trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Giao dịch ETH ###12%###, MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng tiêu thụ Gas là 88%. Các lĩnh vực con tiêu thụ Gas nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch Dex (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "thời kỳ suy thoái". Tuy nhiên, sự phân bổ Gas fee phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không có hiện tượng một lĩnh vực duy nhất bị tập trung quá mức, cho thấy trạng thái sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
( Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích sâu về tính bền vững của doanh thu từ ba blockchain lớn: Ethereum, Solana và TRON
Phân tích độ sâu về tính bền vững doanh thu của ba blockchain lớn: Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng, tính bền vững của doanh thu từ blockchain công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của nó. Báo cáo này tập trung vào ba blockchain công cộng chính hiện nay: Ethereum (, Solana và Tron ), thông qua việc phân tích cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu chi người dùng, sâu sắc khám phá các mô hình doanh thu và tính bền vững của những blockchain này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, trong khi Solana và Tron lần lượt theo sau với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD phí Gas. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong mức độ nhiệt tình của thị trường và sự hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, trong nửa năm qua, độ nóng thảo luận về Solana đã vượt qua Ethereum, trong khi Tron đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn nữa là, dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác biệt với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững trong chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp cho chúng ta một góc nhìn độc đáo để phân tích tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cơ cấu doanh thu của Ethereum, Solana và Tron, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
( Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt nâng cấp quan trọng, bao gồm sự chuyển đổi từ chứng minh công việc )PoW### sang chứng minh cổ phần (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) tự động bị hệ thống tiêu hủy và tiền tip (Tips) được trả trực tiếp cho các xác nhận viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác nhận viên để duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác nhận viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tóm lại, loạt cải cách này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng Ethereum.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng lượng Gas tiêu thụ, giúp hiểu sâu hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động của hệ sinh thái và dòng giá trị kinh tế. Dựa trên tỷ lệ đốt Gas, chúng ta có thể dễ dàng nhận diện các loại ứng dụng chủ đạo trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Tiếp theo là chuyển ETH (12%), MEV (giá trị có thể khai thác tối đa, 8%) và NFT (token không thể thay thế, 8%), bốn loại này cùng nhau đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum tạm thời ở "giai đoạn suy thoái".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố chi phí Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc hệ sinh thái đa dạng, chủ yếu là DeFi, kèm theo các lĩnh vực như chuyển ETH, MEV và NFT, cho thấy sự sống động liên tục của mạng lưới và các ứng dụng rộng rãi, từ đó đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
( Hoạt động kinh tế trên chuỗi
)# Defi
Tài chính phi tập trung ### DeFi ### là một phần quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều mảng phân khúc đa dạng, như sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), nền tảng cho vay, bot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ( LSD ).
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi quan sát thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và sự hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Nền tảng giao dịch nào đó, với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum (DEX), không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay hiệu quả trên chuỗi cho người dùng mà còn đóng vai trò là cơ sở hạ tầng của tài chính phi tập trung (DeFi), đáp ứng nhu cầu cứng nhắc trên mạng blockchain.
Nền tảng này có doanh thu 54,23 triệu USD trong 30 ngày qua, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất trên nền tảng chủ yếu bao gồm ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các token Meme mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong cấu trúc giao dịch tổng thể, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh chủ yếu do các hành vi giao dịch bình thường chi phối trên nền tảng.
Một aggregator là sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum (DEX) aggregator, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản của nhiều DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện lợi thế độc đáo trong giao dịch token ít người biết đến.
Nền tảng này đã đóng góp khoảng 1,21 triệu USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ lĩnh vực DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị trí của DEX như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của Ethereum. Các dự án DEX chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, hiếm khi đề cập đến các token Meme, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% thị phần trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bổ phí Gas hợp lý.
(# Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, chỉ đứng sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưu tiên cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai stablecoin chính trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu và sự hoạt động của vốn trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas cháy liên quan đến chuyển tiền stablecoin trên chuỗi Ethereum đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu tài chính mạnh mẽ trên chuỗi, mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của chuyển tiền stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không. Hiệu suất mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
)# Bot Giao Dịch Dex
Sự trỗi dậy của Dex Trading Bot bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, nó như một công cụ giao dịch tự động được thiết kế riêng cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để giúp người dùng mua sắm các đồng Meme, vì với sự gia tăng của các dự án đồng Meme, thị trường đã thể hiện sự biến động cực cao và chu kỳ ngắn ### có những đồng thậm chí chỉ hoạt động chưa đầy 10 phút ###, làm cho độ khó giao dịch tăng cao, thường thì sự khác biệt vài giây trong thời điểm mua vào có thể quyết định lợi nhuận và thua lỗ, vì vậy người dùng giao dịch đã áp dụng nhiều Dex Trading Bot để tranh giành mua đồng Meme khi mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, mục đích là để giành được ưu thế trong việc các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế sớm trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án Bot Giao dịch Dex ( chủ yếu đứng thứ ba về đóng góp phí Gas giữa hai dự án chính ), chỉ sau một nền tảng giao dịch và chuyển khoản Ethereum/Stablecoin.
Một dự án Bot Giao dịch Dex tương thích với nhiều chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, đã đóng góp tới 1,73 triệu USD phí Gas trong 30 ngày qua, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án Bot Giao dịch Dex mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế thống trị của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án Bot giao dịch Dex đa chuỗi tương thích khác, với Ethereum là ứng dụng chính, đã phát sinh 1.51 triệu đô la phí Gas trong 30 ngày qua, đứng thứ hai trong các dự án Bot giao dịch Dex, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Sự nổi bật của Dex Trading Bot trong hệ sinh thái Ethereum ( xếp hạng thứ ba về đóng góp phí Gas, chiếm khoảng 6,9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu ngành rất rõ ràng ( hai dự án chính chiếm hơn 90% thị phần ) tình trạng này không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này, mà còn gián tiếp phản ánh mức độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực từ đầu cơ quá mức có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
(# Ví tiền điện tử
Ví như cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên blockchain, phí Gas của nó không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực tế của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số chính để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái blockchain. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví đã chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas 2,91 triệu đô la Mỹ ) đốt cháy 940.000 đô la Mỹ ###, chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi của Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái blockchain.
(# Chuyển tiền trên chuỗi
Chuyển khoản trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu USD phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu USD, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
)# MEV
MEV được coi là hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, trên chuỗi Ethereum thể hiện qua việc người dùng trả thêm phí để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị đốt cháy, còn tiền thưởng cho thợ đào thì trực tiếp thuộc về thợ đào, cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau bản nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian dẫn đến việc người dùng không ngừng tăng phí MEV để giành lợi thế, do đó, mức phí MEV ở một mức độ nào đó cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, số liệu này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính trong phát triển. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas fee chiếm 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng sự phân bổ trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Giao dịch ETH ###12%###, MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng tiêu thụ Gas là 88%. Các lĩnh vực con tiêu thụ Gas nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch Dex (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "thời kỳ suy thoái". Tuy nhiên, sự phân bổ Gas fee phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không có hiện tượng một lĩnh vực duy nhất bị tập trung quá mức, cho thấy trạng thái sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
( Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần: