Sự tăng trưởng của các quỹ đã chậm lại và thị trường có thể bước vào giai đoạn biến động cao
Gần đây, thị trường xuất hiện tín hiệu tăng lên và cơn sốt vốn đồng thời, nhưng những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn đang dần rõ nét. Thị trường có thể đang bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và thị trường
Tình hình vĩ mô có xu hướng ấm lên, những phát biểu hòa hoãn về thương mại của Trump và sự giảm nhiệt của lạm phát đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang có dấu hiệu suy yếu, dòng tiền vào stablecoin và ETF liên tục suy giảm, lượng mua mới rõ rệt là không đủ. Giá cả và động lực xuất hiện sự phân kỳ, mặc dù giá Bitcoin tăng lên, nhưng dòng tiền, chênh lệch ngoài thị trường, và ETF đồng loạt giảm nhiệt, rủi ro điều chỉnh đang gia tăng.
Trong trường hợp này, nên áp dụng chiến lược phòng thủ ưu tiên, chú ý đến mức hỗ trợ 100.000 USD của Bitcoin và nhịp điều chỉnh của Ethereum, phù hợp để giảm bớt các tài sản có Beta cao ở mức cao.
Biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường. Cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng đồng thời cũng làm gia tăng cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với các hạn chế của chính sách Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu cho thấy rủi ro thanh khoản hệ thống.
Phân tích dòng vốn và cấu trúc thị trường đồng tiền chính
dòng tiền bên ngoài
Quỹ ETF đã tăng lên 609 triệu USD trong tuần này, nhưng lượng tiền vào tiếp tục giảm.
Stablecoin trong tuần này đã tăng lên 877 triệu USD, trung bình mỗi ngày tăng lên 112 triệu USD, mức tăng lên đang ở mức thấp.
chỉ số tâm lý trong phiên
Giá trị của stablecoin tiếp tục giảm xuống trong khoảng âm.
Bitcoin (BTC)
Khía cạnh kỹ thuật: Thị trường đang trong khoảng dao động đi lên.
Phân bố mã trên chuỗi: Mã trên 100.000 USD tăng lên.
Ethereum (ETH)
Xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, vốn tiếp tục chảy về BTC.
Biến động trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành xây đáy giai đoạn.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng tiền ổn định của đồng tiền
Tuần này, tổng lượng stablecoin tăng lên nhẹ nhàng đạt 2112.56 tỷ USD, lượng phát hành chỉ là 8.77 tỷ USD, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành hàng ngày giảm xuống còn 1.25 triệu USD, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy sự giảm tốc rõ rệt trong dòng vốn. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có dấu hiệu yếu đi, cần đề phòng áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
dòng tiền ETF
Dòng tiền vào ETF Bitcoin đã chậm lại liên tiếp trong ba tuần, tuần này chỉ có dòng tiền ròng 609 triệu USD, sức ảnh hưởng biên của vốn giảm rõ rệt. Mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng lại có sự phân kỳ với tình hình vốn cơ bản, tồn tại rủi ro thiếu sức mạnh tăng và điều chỉnh. Nếu dòng tiền vào ETF không có sự phục hồi rõ rệt trong thời gian tới, cộng với việc phát hành stablecoin giảm, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc trung ngắn hạn hoặc điều chỉnh kỹ thuật.
chênh lệch giá ngoài thị trường
Tuần này, mức chênh lệch giá ngoài sàn tiếp tục giảm trong khoảng giá trị âm, tạo ra sự khác biệt với giá, cho thấy dòng vốn ngoài sàn đang giảm đi, động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm xuống và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn chơi với nguồn lực hiện có, thiếu đi lực thúc đẩy mới.
URPD（Phân phối giá đã thực hiện chưa chi tiêu）
Tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18 đến 10.4 triệu đô la đã tăng lên 1.72%, cho thấy nhiều BTC đã được giao dịch nhiều ở mức giá này, sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành trong khu vực này. Sự tích tụ này phản ánh rằng khu vực này có đặc tính hỗ trợ mạnh, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành khu vực dao động hoặc vùng kháng cự ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc địa chỉ giữ coin
Các địa chỉ lớn từ 10k-100k BTC chọn cắt giảm khi giá tăng cao, và mua lại một lượng nhỏ khi giá giảm, thể hiện chiến lược phòng ngừa ngắn hạn và điều chỉnh vị thế ở mức cao.
Các địa chỉ BTC từ 1k-10k đã tăng lên một cách nhẹ nhàng trong quá trình tăng giá, nhưng nhanh chóng giảm hàng khi đạt đỉnh, cho thấy tính giao dịch mạnh mẽ và rõ ràng trong việc theo đuổi giá tăng và giảm.
100-1k địa chỉ BTC liên tục tăng lên ổn định, không thấy giảm rõ rệt, phản ánh rằng các quỹ vừa và nhỏ vẫn có niềm tin nhất định vào thị trường.
Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn trung bình và nhỏ tạo thành hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn quan sát và cạnh tranh.
Phân tích hình thái thị trường
Thị trường đã tăng cao sau một giờ và quay lại kiểm tra mức hỗ trợ gần 100.000 đô la. Khu vực giao dịch hiện tại đã đi ngang gần 8 ngày, có thể bị ảnh hưởng bởi cuối tuần nên chưa chọn hướng. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã được sửa chữa, có khả năng tăng thêm. Tuy nhiên, kết hợp với dữ liệu dòng tiền gần đây không đồng nhất, nếu không có tin tức tích cực nào lớn, rất có thể sau đợt tăng này sẽ xuất hiện sự suy yếu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SandwichTrader
· 18giờ trước
thị trường tăng còn chưa kết thúc đâu, đừng sợ đừng sợ
Dòng tiền vào chậm lại, rủi ro biến động cao trên thị trường tăng lên.
Sự tăng trưởng của các quỹ đã chậm lại và thị trường có thể bước vào giai đoạn biến động cao
Gần đây, thị trường xuất hiện tín hiệu tăng lên và cơn sốt vốn đồng thời, nhưng những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn đang dần rõ nét. Thị trường có thể đang bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và thị trường
Tình hình vĩ mô có xu hướng ấm lên, những phát biểu hòa hoãn về thương mại của Trump và sự giảm nhiệt của lạm phát đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang có dấu hiệu suy yếu, dòng tiền vào stablecoin và ETF liên tục suy giảm, lượng mua mới rõ rệt là không đủ. Giá cả và động lực xuất hiện sự phân kỳ, mặc dù giá Bitcoin tăng lên, nhưng dòng tiền, chênh lệch ngoài thị trường, và ETF đồng loạt giảm nhiệt, rủi ro điều chỉnh đang gia tăng.
Trong trường hợp này, nên áp dụng chiến lược phòng thủ ưu tiên, chú ý đến mức hỗ trợ 100.000 USD của Bitcoin và nhịp điều chỉnh của Ethereum, phù hợp để giảm bớt các tài sản có Beta cao ở mức cao.
Biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường. Cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng đồng thời cũng làm gia tăng cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với các hạn chế của chính sách Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu cho thấy rủi ro thanh khoản hệ thống.
Phân tích dòng vốn và cấu trúc thị trường đồng tiền chính
dòng tiền bên ngoài
chỉ số tâm lý trong phiên
Giá trị của stablecoin tiếp tục giảm xuống trong khoảng âm.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng tiền ổn định của đồng tiền
Tuần này, tổng lượng stablecoin tăng lên nhẹ nhàng đạt 2112.56 tỷ USD, lượng phát hành chỉ là 8.77 tỷ USD, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành hàng ngày giảm xuống còn 1.25 triệu USD, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy sự giảm tốc rõ rệt trong dòng vốn. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có dấu hiệu yếu đi, cần đề phòng áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
dòng tiền ETF
Dòng tiền vào ETF Bitcoin đã chậm lại liên tiếp trong ba tuần, tuần này chỉ có dòng tiền ròng 609 triệu USD, sức ảnh hưởng biên của vốn giảm rõ rệt. Mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng lại có sự phân kỳ với tình hình vốn cơ bản, tồn tại rủi ro thiếu sức mạnh tăng và điều chỉnh. Nếu dòng tiền vào ETF không có sự phục hồi rõ rệt trong thời gian tới, cộng với việc phát hành stablecoin giảm, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc trung ngắn hạn hoặc điều chỉnh kỹ thuật.
chênh lệch giá ngoài thị trường
Tuần này, mức chênh lệch giá ngoài sàn tiếp tục giảm trong khoảng giá trị âm, tạo ra sự khác biệt với giá, cho thấy dòng vốn ngoài sàn đang giảm đi, động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm xuống và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn chơi với nguồn lực hiện có, thiếu đi lực thúc đẩy mới.
URPD（Phân phối giá đã thực hiện chưa chi tiêu）
Tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18 đến 10.4 triệu đô la đã tăng lên 1.72%, cho thấy nhiều BTC đã được giao dịch nhiều ở mức giá này, sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành trong khu vực này. Sự tích tụ này phản ánh rằng khu vực này có đặc tính hỗ trợ mạnh, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành khu vực dao động hoặc vùng kháng cự ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc địa chỉ giữ coin
Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn trung bình và nhỏ tạo thành hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn quan sát và cạnh tranh.
Phân tích hình thái thị trường
Thị trường đã tăng cao sau một giờ và quay lại kiểm tra mức hỗ trợ gần 100.000 đô la. Khu vực giao dịch hiện tại đã đi ngang gần 8 ngày, có thể bị ảnh hưởng bởi cuối tuần nên chưa chọn hướng. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã được sửa chữa, có khả năng tăng thêm. Tuy nhiên, kết hợp với dữ liệu dòng tiền gần đây không đồng nhất, nếu không có tin tức tích cực nào lớn, rất có thể sau đợt tăng này sẽ xuất hiện sự suy yếu.