Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Lĩnh vực đầu tư tiền điện tử đang xuất hiện một loại hình công ty mới - Công ty Kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số (DATs). Những công ty này áp dụng chiến lược tương tự như một công ty phần mềm nổi tiếng, cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua công cụ vốn vĩnh viễn được niêm yết trên thị trường chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, chúng tôi rất tự tin về ý tưởng đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là nhà đầu tư, chúng tôi không ngừng thách thức những quan niệm cố hữu của mình. Cân nhắc đến việc giá cổ phiếu của một số công ty liên tục giao dịch với mức giá cao hơn, cũng như hành vi mua vào của một số quỹ theo định hướng cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng để tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức chênh lệch giá có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để tăng giá là thông qua một số công ty, theo thời gian, có khả năng sở hữu nhiều bitcoin mỗi cổ phiếu hơn (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp bitcoin. Ví dụ đơn giản:
Nếu mua cổ phiếu của một công ty với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thì tương đương với việc mua 0.5 coin Bitcoin, thay vì mua trực tiếp 1 coin Bitcoin. Tuy nhiên, nếu công ty đó có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, bạn sẽ có tài sản tương đương với 1.1 coin Bitcoin - nhiều hơn so với việc mua trực tiếp trên thị trường.
Để tin rằng những công ty này có thể tiếp tục cải thiện BPS, cần phải tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch với giá trị hợp lý, thị trường đôi khi trở nên phi lý, dẫn đến việc định giá so với giá trị tài sản ròng quá cao.
Những công ty này có sự biến động giá cổ phiếu lớn, tạo điều kiện cho việc phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được mức phí cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp cho sự thành công của DAT là việc chúng liên kết hành vi của nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là biến mã hóa thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty, ETF và làn sóng sản phẩm DAT mới cho thấy nhiều quỹ trước đây đã từ bỏ do độ phức tạp của các sản phẩm gốc mã hóa. Bây giờ, nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống", đây là một tín hiệu tích cực.
Từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: Mua DAT có thể hiệu quả khóa cung cấp, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp. Ngược lại, các token nắm giữ bởi ETF có thể dễ dàng bị bán tháo hơn. Hiện tượng này có thể tạo ra tác động tích cực hơn đối với giá tài sản cơ bản, vì DAT vừa có thể mua thêm token làm dự trữ, vừa không kích thích bán tháo.
Hiện tại, trên thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các tài sản tiền điện tử khác nhau, bao gồm Bitcoin, Solana và Ethereum. Những công ty này có những đặc điểm riêng, có công ty tham khảo các chiến lược từ các trường hợp thành công, trong khi có công ty lại đổi mới dựa trên đặc điểm của các tài sản tiền điện tử cụ thể. Ví dụ, Solana với tư cách là tài sản mục tiêu DAT có những lợi thế như tiềm năng phát triển lớn, độ biến động cao và có thể thu được lợi nhuận từ việc staking.
Với sự thành công ngày càng tăng của các công ty DAT trên thị trường, lĩnh vực này đang thu hút nhiều sự chú ý và đầu tư hơn. Điều này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư những kênh đầu tư tài sản kỹ thuật số mới, mà còn mang lại sức sống và cơ hội mới cho toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
JustHereForMemes
· 08-17 03:42
又是 đồ ngốc chơi đùa với mọi người计划
Xem bản gốcTrả lời0
LightningLady
· 08-14 23:09
Lại là một cách chơi mới, cẩn thận giảm đến nhà bà.
Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Phân tích cơ hội đầu tư BTC mới và tiềm năng lợi nhuận
Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Lĩnh vực đầu tư tiền điện tử đang xuất hiện một loại hình công ty mới - Công ty Kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số (DATs). Những công ty này áp dụng chiến lược tương tự như một công ty phần mềm nổi tiếng, cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua công cụ vốn vĩnh viễn được niêm yết trên thị trường chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, chúng tôi rất tự tin về ý tưởng đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là nhà đầu tư, chúng tôi không ngừng thách thức những quan niệm cố hữu của mình. Cân nhắc đến việc giá cổ phiếu của một số công ty liên tục giao dịch với mức giá cao hơn, cũng như hành vi mua vào của một số quỹ theo định hướng cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng để tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức chênh lệch giá có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để tăng giá là thông qua một số công ty, theo thời gian, có khả năng sở hữu nhiều bitcoin mỗi cổ phiếu hơn (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp bitcoin. Ví dụ đơn giản:
Nếu mua cổ phiếu của một công ty với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thì tương đương với việc mua 0.5 coin Bitcoin, thay vì mua trực tiếp 1 coin Bitcoin. Tuy nhiên, nếu công ty đó có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, bạn sẽ có tài sản tương đương với 1.1 coin Bitcoin - nhiều hơn so với việc mua trực tiếp trên thị trường.
Để tin rằng những công ty này có thể tiếp tục cải thiện BPS, cần phải tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch với giá trị hợp lý, thị trường đôi khi trở nên phi lý, dẫn đến việc định giá so với giá trị tài sản ròng quá cao.
Những công ty này có sự biến động giá cổ phiếu lớn, tạo điều kiện cho việc phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được mức phí cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp cho sự thành công của DAT là việc chúng liên kết hành vi của nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là biến mã hóa thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty, ETF và làn sóng sản phẩm DAT mới cho thấy nhiều quỹ trước đây đã từ bỏ do độ phức tạp của các sản phẩm gốc mã hóa. Bây giờ, nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống", đây là một tín hiệu tích cực.
Từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: Mua DAT có thể hiệu quả khóa cung cấp, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp. Ngược lại, các token nắm giữ bởi ETF có thể dễ dàng bị bán tháo hơn. Hiện tượng này có thể tạo ra tác động tích cực hơn đối với giá tài sản cơ bản, vì DAT vừa có thể mua thêm token làm dự trữ, vừa không kích thích bán tháo.
Hiện tại, trên thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các tài sản tiền điện tử khác nhau, bao gồm Bitcoin, Solana và Ethereum. Những công ty này có những đặc điểm riêng, có công ty tham khảo các chiến lược từ các trường hợp thành công, trong khi có công ty lại đổi mới dựa trên đặc điểm của các tài sản tiền điện tử cụ thể. Ví dụ, Solana với tư cách là tài sản mục tiêu DAT có những lợi thế như tiềm năng phát triển lớn, độ biến động cao và có thể thu được lợi nhuận từ việc staking.
Với sự thành công ngày càng tăng của các công ty DAT trên thị trường, lĩnh vực này đang thu hút nhiều sự chú ý và đầu tư hơn. Điều này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư những kênh đầu tư tài sản kỹ thuật số mới, mà còn mang lại sức sống và cơ hội mới cho toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử.