Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA: Con đường chuyển mình của Ondo Finance
Trong thời đại DeFi 2.0, RWA (tài sản thế giới thực) được coi là động lực chính. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, ngưỡng của các sản phẩm RWA thường cao, cần có KYC và điều kiện tài sản cao. Vậy làm thế nào để nắm bắt cơ hội đầu tư khi lĩnh vực RWA chưa hoàn toàn bùng nổ?
Có hai cách chính: một là mua token của dự án RWA; hai là chọn sản phẩm RWA có mức rào cản thấp hơn. Cách đầu tiên yêu cầu nhà đầu tư hiểu rõ về các yếu tố cơ bản của dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc tách biệt rủi ro, nhà đầu tư cần chú ý xem các thực thể này có tuân thủ luật pháp địa phương hay không. Mua token thường là cách chính để các nhà đầu tư tiền điện tử tham gia, và có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.
Cách thứ hai liên quan đến việc mua các tài sản thực được mã hóa, chẳng hạn như đô la Mỹ và trái phiếu chính phủ Mỹ. Các sản phẩm loại này có mức hoàn vốn tương đối ổn định, rủi ro thấp hơn, nhưng hiện tại số lượng sản phẩm có thể tham gia còn hạn chế, và hầu hết các yêu cầu về KYC và tài sản không phù hợp với các nhà đầu tư tiền điện tử thông thường.
Trong bối cảnh như vậy, Ondo Finance đã trở thành một dự án RWA đáng chú ý. Bài viết này sẽ đi sâu vào lịch sử phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của Ondo Finance.
Sự chuyển mình thành công của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, tổng giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm sút, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã quyết định chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, đến nay, Ondo Finance đứng thứ ba trong bảng xếp hạng TVL của lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu USD.
Sự thành công của Ondo Finance phần lớn phụ thuộc vào thiết kế sản phẩm của nó. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và ảo, đảm bảo quy trình mua và rút tiền của nhà đầu tư được an toàn và hợp quy. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG（Trái phiếu chính phủ Mỹ）
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, với TVL đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ sở của nó chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn thuộc BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), đồng thời giữ một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ ngắn hạn ICE Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, và xếp hạng của S&P là AA.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 đô la Mỹ, tỷ suất sinh lợi hàng năm là 4,69%, hỗ trợ mua trên chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP với vai trò là quản lý quỹ và SPV, chịu trách nhiệm quản lý phần OUSG mà nhà đầu tư đã mua, có lợi cho việc tách rời rủi ro và xử lý việc rút tiền trong trường hợp khẩn cấp.
OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% dùng để thanh toán phí cho nhà cung cấp dịch vụ, ngoài ra, bên phát hành ETF là BlackRock thu phí quản lý ETF 0,15%.
Tuy nhiên, ngưỡng mua OUSG khá cao, ngoài việc xác minh KYC, còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" (ít nhất nắm giữ danh mục đầu tư 500 triệu USD), số tiền mua tối thiểu là 100.000 USDT.
USDY（lãi suất đô la Mỹ）
USDY là một loại chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, dành cho các nhà đầu tư cá nhân, với số tiền tối thiểu để mua là 500 đô la. Sau khi mua, có thể được đúc và chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày. Hiện tại, giá USDY là 1,02 đô la, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,10%, và TVL là 66,2 triệu đô la.
So với stablecoin truyền thống, USDY giống như một loại stablecoin có lãi suất và đáp ứng yêu cầu quản lý của Mỹ. Những điểm thiết kế chính của USDY bao gồm:
Thiết kế cấu trúc: Được phát hành bởi Ondo USDY LLC với tư cách là SPV, tài sản được quản lý độc lập với Ondo Finance.
Đảm bảo vượt mức: Vị trí thiệt hại lần đầu tối thiểu 3% được sử dụng để giảm thiểu biến động thị trường.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Nhà đầu tư có quyền ưu tiên đầu tiên đối với tài sản cơ bản.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Báo cáo hàng ngày được xác minh độc lập bởi Ankura Trust.
Phân bổ tài sản: 65% tiền gửi ngân hàng, 35% trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.
Ủy thác tài sản: Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được lưu giữ trong tài khoản ủy thác tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX.
USDY đã giảm rủi ro dự án, nâng cao tính an toàn và minh bạch của vốn thông qua những biện pháp này.
OMMF (Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ)
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Nền tảng cho vay Flux Finance
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho các sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề thời gian kéo dài của các kênh rút tiền chính thức. Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho vay sản phẩm OUSG.
Token Ondo: Triển vọng và Thách thức
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi, và sau khi bỏ phiếu từ cộng đồng, token đã được mở khóa vào ngày 18 tháng 1 năm 2023. Hiện tại, giá ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với mức giá sau khi mở khóa. Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết, điều này có thể mang lại nhiều sự chú ý hơn.
Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Hiện tại, nó được sử dụng như một token quản trị cho Ondo DAO và Flux Finance, nhưng trong tương lai có thể sẽ có nhiều liên kết hơn với các sản phẩm RWA. Cần lưu ý rằng gần đây, nhóm dự án đã thường xuyên chuyển token ONDO ra khỏi sàn giao dịch, nhà đầu tư cần phải cảnh giác.
Nếu token ONDO có thể kết hợp hữu cơ với các sản phẩm RWA, chẳng hạn như làm động lực cho tính thanh khoản của các sản phẩm RWA trên nền tảng Flux Finance, điều này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tiền điện tử bình thường hơn chú ý đến lĩnh vực RWA. Tuy nhiên, hiện tại 84% kế hoạch phân bổ token vẫn chưa được làm rõ, điều này đã làm tăng thêm sự không chắc chắn cho sự phát triển trong tương lai của ONDO.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Gần hoàn thành thế giới tiền điện tử tranh minh họa, có gì không hiểu thì hỏi.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Nhắc nhở：Theo thống kê mới nhất, tỷ lệ bùng nổ của các dự án RWA đã đạt 42%, khuyên người mới nên ưu tiên nghiên cứu hệ thống kiểm soát rủi ro.
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Giám sát thấy sự tương tác spv trên chuỗi có bất thường... không ổn lắm
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDetective
· 08-14 04:42
Cửa ngõ cao thì cao thôi, bán lẻ vào đây sớm muộn cũng thua lỗ.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseVagrant
· 08-14 04:42
Lại là một chiêu trò mới để chơi đùa với mọi người.
Ondo Finance: Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA làm thế nào để hoàn thành chuyển đổi và ra mắt sản phẩm đổi mới
Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA: Con đường chuyển mình của Ondo Finance
Trong thời đại DeFi 2.0, RWA (tài sản thế giới thực) được coi là động lực chính. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, ngưỡng của các sản phẩm RWA thường cao, cần có KYC và điều kiện tài sản cao. Vậy làm thế nào để nắm bắt cơ hội đầu tư khi lĩnh vực RWA chưa hoàn toàn bùng nổ?
Có hai cách chính: một là mua token của dự án RWA; hai là chọn sản phẩm RWA có mức rào cản thấp hơn. Cách đầu tiên yêu cầu nhà đầu tư hiểu rõ về các yếu tố cơ bản của dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc tách biệt rủi ro, nhà đầu tư cần chú ý xem các thực thể này có tuân thủ luật pháp địa phương hay không. Mua token thường là cách chính để các nhà đầu tư tiền điện tử tham gia, và có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.
Cách thứ hai liên quan đến việc mua các tài sản thực được mã hóa, chẳng hạn như đô la Mỹ và trái phiếu chính phủ Mỹ. Các sản phẩm loại này có mức hoàn vốn tương đối ổn định, rủi ro thấp hơn, nhưng hiện tại số lượng sản phẩm có thể tham gia còn hạn chế, và hầu hết các yêu cầu về KYC và tài sản không phù hợp với các nhà đầu tư tiền điện tử thông thường.
Trong bối cảnh như vậy, Ondo Finance đã trở thành một dự án RWA đáng chú ý. Bài viết này sẽ đi sâu vào lịch sử phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của Ondo Finance.
Sự chuyển mình thành công của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, tổng giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm sút, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã quyết định chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, đến nay, Ondo Finance đứng thứ ba trong bảng xếp hạng TVL của lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu USD.
Sự thành công của Ondo Finance phần lớn phụ thuộc vào thiết kế sản phẩm của nó. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và ảo, đảm bảo quy trình mua và rút tiền của nhà đầu tư được an toàn và hợp quy. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG（Trái phiếu chính phủ Mỹ）
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, với TVL đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ sở của nó chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn thuộc BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), đồng thời giữ một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ ngắn hạn ICE Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, và xếp hạng của S&P là AA.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 đô la Mỹ, tỷ suất sinh lợi hàng năm là 4,69%, hỗ trợ mua trên chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP với vai trò là quản lý quỹ và SPV, chịu trách nhiệm quản lý phần OUSG mà nhà đầu tư đã mua, có lợi cho việc tách rời rủi ro và xử lý việc rút tiền trong trường hợp khẩn cấp.
OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% dùng để thanh toán phí cho nhà cung cấp dịch vụ, ngoài ra, bên phát hành ETF là BlackRock thu phí quản lý ETF 0,15%.
Tuy nhiên, ngưỡng mua OUSG khá cao, ngoài việc xác minh KYC, còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" (ít nhất nắm giữ danh mục đầu tư 500 triệu USD), số tiền mua tối thiểu là 100.000 USDT.
USDY（lãi suất đô la Mỹ）
USDY là một loại chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, dành cho các nhà đầu tư cá nhân, với số tiền tối thiểu để mua là 500 đô la. Sau khi mua, có thể được đúc và chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày. Hiện tại, giá USDY là 1,02 đô la, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,10%, và TVL là 66,2 triệu đô la.
So với stablecoin truyền thống, USDY giống như một loại stablecoin có lãi suất và đáp ứng yêu cầu quản lý của Mỹ. Những điểm thiết kế chính của USDY bao gồm:
USDY đã giảm rủi ro dự án, nâng cao tính an toàn và minh bạch của vốn thông qua những biện pháp này.
OMMF (Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ)
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Nền tảng cho vay Flux Finance
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho các sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề thời gian kéo dài của các kênh rút tiền chính thức. Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho vay sản phẩm OUSG.
Token Ondo: Triển vọng và Thách thức
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi, và sau khi bỏ phiếu từ cộng đồng, token đã được mở khóa vào ngày 18 tháng 1 năm 2023. Hiện tại, giá ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với mức giá sau khi mở khóa. Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết, điều này có thể mang lại nhiều sự chú ý hơn.
Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Hiện tại, nó được sử dụng như một token quản trị cho Ondo DAO và Flux Finance, nhưng trong tương lai có thể sẽ có nhiều liên kết hơn với các sản phẩm RWA. Cần lưu ý rằng gần đây, nhóm dự án đã thường xuyên chuyển token ONDO ra khỏi sàn giao dịch, nhà đầu tư cần phải cảnh giác.
Nếu token ONDO có thể kết hợp hữu cơ với các sản phẩm RWA, chẳng hạn như làm động lực cho tính thanh khoản của các sản phẩm RWA trên nền tảng Flux Finance, điều này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tiền điện tử bình thường hơn chú ý đến lĩnh vực RWA. Tuy nhiên, hiện tại 84% kế hoạch phân bổ token vẫn chưa được làm rõ, điều này đã làm tăng thêm sự không chắc chắn cho sự phát triển trong tương lai của ONDO.