Báo cáo xu hướng phát triển quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa: quy mô tài sản tăng gấp đôi, nhà đầu tư chủ yếu là văn phòng gia đình
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ sự phát triển mới nhất của các quỹ phòng hộ tiền mã hóa. Báo cáo cho thấy, quy mô tài sản quản lý (AUM) của các quỹ phòng hộ tiền mã hóa vào năm 2019 đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD.
Trong suốt năm 2019, quỹ đầu tư dài hạn ủy thác đã nổi bật với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Đáng chú ý là, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao là nguồn vốn chính cho quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa, lần lượt chiếm 48% và 42% của các nhà đầu tư.
Một chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, "Kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, chúng tôi quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa đã có xu hướng phổ biến hơn."
Khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro mã hóa đang hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Số lượng quỹ mã hóa được thành lập có sự tương quan cao với xu hướng giá của Bitcoin. Sự tăng vọt giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã kích thích sự xuất hiện của nhiều quỹ mã hóa, trong khi vào cuối năm 2019, khi thị trường mã hóa bước vào giai đoạn giảm, số lượng quỹ mới thành lập cũng giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ đối phó mã hóa thành bốn loại lớn: quỹ tăng trưởng ủy thác hoàn toàn, quỹ tăng trưởng và giảm giá ủy thác hoàn toàn, quỹ định lượng và quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm khoảng một nửa thị phần. Ba chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị phần.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao gần như chiếm 90% tổng số nhà đầu tư. Ngược lại, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư tiền mã hóa. Tỷ lệ đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư cũng tương đối nhỏ trong lĩnh vực này.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 58,5 người, số trung vị là 27,5 người. Số tiền đầu tư trung bình có số trung vị là 300.000 USD, còn số trung bình thì đạt tới 3.100.000 USD. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 USD.
Sự phân bố quy mô quản lý tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew rõ rệt, một vài quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản, đặc điểm này tương tự như ngành quỹ phòng hộ truyền thống. Năm 2019, tỷ lệ quỹ phòng hộ mã hóa có quy mô quản lý tài sản vượt quá 20 triệu đô la Mỹ đã tăng từ 19% vào năm 2018 lên 35%.
Về hiệu suất, trong năm 2019, hiệu suất trung vị của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đạt mức tăng 74%, trong khi hiệu suất trung bình của năm 2018 là -46%. Theo phân loại chiến lược, quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần có hiệu suất trung vị cao nhất trong năm 2019, đạt 40%, tiếp theo là quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần theo chiến lược hai chiều (33%) và chiến lược định lượng (30%), quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, chỉ đạt 15%.
Đáng lưu ý rằng, sự gia tăng 92% của Bitcoin vào năm 2019 đã vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ phòng hộ mã hóa. Điều này cho thấy các quỹ phòng hộ mã hóa đóng vai trò nhiều hơn trong việc giảm thiểu biến động thị trường, thay vì là chất xúc tác tăng trưởng lợi nhuận.
Với sự phát triển của thị trường sản phẩm phái sinh mã hóa, chiến lược đầu tư của các quỹ phòng hộ mã hóa đang trở nên phức tạp hơn. Khảo sát cho thấy, 48% quỹ được khảo sát nắm giữ vị thế bán, 56% sử dụng sản phẩm phái sinh. Khoảng một phần ba quỹ tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Về việc sử dụng đòn bẩy, vào năm 2020, 56% quỹ cho biết sử dụng đòn bẩy, nhưng chỉ 19% quỹ tích cực sử dụng giao dịch đòn bẩy.
Trong tương lai, với sự gia tăng của các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, dự kiến sẽ có nhiều quỹ đối phó mã hóa hơn tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc tiếp cận tài chính nợ, triển vọng tăng trưởng sử dụng đòn bẩy vẫn chưa rõ ràng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rekt_but_resilient
· 08-15 06:22
Người giàu thật sự đã chơi thông minh.
Xem bản gốcTrả lời0
0xDreamChaser
· 08-15 06:10
Lại là những tay chơi tổ chức đến kiếm tiền rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropworkerZhang
· 08-15 06:04
Thật sự có tiền, dẫn em trai đi nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
NotFinancialAdviser
· 08-15 05:54
Lần này những ông lớn cũ cuối cùng cũng không thể ngồi yên.
Quy mô quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa tăng gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nguồn vốn chính
Báo cáo xu hướng phát triển quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa: quy mô tài sản tăng gấp đôi, nhà đầu tư chủ yếu là văn phòng gia đình
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ sự phát triển mới nhất của các quỹ phòng hộ tiền mã hóa. Báo cáo cho thấy, quy mô tài sản quản lý (AUM) của các quỹ phòng hộ tiền mã hóa vào năm 2019 đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD.
Trong suốt năm 2019, quỹ đầu tư dài hạn ủy thác đã nổi bật với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Đáng chú ý là, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao là nguồn vốn chính cho quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa, lần lượt chiếm 48% và 42% của các nhà đầu tư.
Một chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, "Kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, chúng tôi quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa đã có xu hướng phổ biến hơn."
Khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro mã hóa đang hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Số lượng quỹ mã hóa được thành lập có sự tương quan cao với xu hướng giá của Bitcoin. Sự tăng vọt giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã kích thích sự xuất hiện của nhiều quỹ mã hóa, trong khi vào cuối năm 2019, khi thị trường mã hóa bước vào giai đoạn giảm, số lượng quỹ mới thành lập cũng giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ đối phó mã hóa thành bốn loại lớn: quỹ tăng trưởng ủy thác hoàn toàn, quỹ tăng trưởng và giảm giá ủy thác hoàn toàn, quỹ định lượng và quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm khoảng một nửa thị phần. Ba chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị phần.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao gần như chiếm 90% tổng số nhà đầu tư. Ngược lại, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư tiền mã hóa. Tỷ lệ đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư cũng tương đối nhỏ trong lĩnh vực này.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 58,5 người, số trung vị là 27,5 người. Số tiền đầu tư trung bình có số trung vị là 300.000 USD, còn số trung bình thì đạt tới 3.100.000 USD. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 USD.
Sự phân bố quy mô quản lý tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew rõ rệt, một vài quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản, đặc điểm này tương tự như ngành quỹ phòng hộ truyền thống. Năm 2019, tỷ lệ quỹ phòng hộ mã hóa có quy mô quản lý tài sản vượt quá 20 triệu đô la Mỹ đã tăng từ 19% vào năm 2018 lên 35%.
Về hiệu suất, trong năm 2019, hiệu suất trung vị của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đạt mức tăng 74%, trong khi hiệu suất trung bình của năm 2018 là -46%. Theo phân loại chiến lược, quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần có hiệu suất trung vị cao nhất trong năm 2019, đạt 40%, tiếp theo là quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần theo chiến lược hai chiều (33%) và chiến lược định lượng (30%), quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, chỉ đạt 15%.
Đáng lưu ý rằng, sự gia tăng 92% của Bitcoin vào năm 2019 đã vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ phòng hộ mã hóa. Điều này cho thấy các quỹ phòng hộ mã hóa đóng vai trò nhiều hơn trong việc giảm thiểu biến động thị trường, thay vì là chất xúc tác tăng trưởng lợi nhuận.
Với sự phát triển của thị trường sản phẩm phái sinh mã hóa, chiến lược đầu tư của các quỹ phòng hộ mã hóa đang trở nên phức tạp hơn. Khảo sát cho thấy, 48% quỹ được khảo sát nắm giữ vị thế bán, 56% sử dụng sản phẩm phái sinh. Khoảng một phần ba quỹ tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Về việc sử dụng đòn bẩy, vào năm 2020, 56% quỹ cho biết sử dụng đòn bẩy, nhưng chỉ 19% quỹ tích cực sử dụng giao dịch đòn bẩy.
Trong tương lai, với sự gia tăng của các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, dự kiến sẽ có nhiều quỹ đối phó mã hóa hơn tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc tiếp cận tài chính nợ, triển vọng tăng trưởng sử dụng đòn bẩy vẫn chưa rõ ràng.