區塊鏈價格機制的去中心化探索

引言

區塊鏈發展過程中，去中心化的價格博弈機制一直未受重視。隨着近年來去中心化金融(DeFi)的興起，業內外人士才開始關注鏈上價格機制。如何在鏈上生成更符合區塊鏈本質的價格變量，是一個值得深入研究的方向。

區塊鏈交易的發展

比特幣作爲第一個區塊鏈項目，開創了"區塊鏈"的概念。2010年，一位程序員用10000枚BTC兌換兩張披薩券,爲比特幣首次賦予了0.003美分的價格。這次交易體現了簡單的市場供需關係,雖不具備一般均衡屬性,但開啓了比特幣的貨幣交易屬性。

隨後數字貨幣交易所應運而生,滿足了BTC愛好者的交易需求。礦工、投資者、投機者等各方參與者的博弈,逐步完善了比特幣的一般均衡屬性。然而,隨着比特幣熱度上升和傳統金融的介入,中心化交易所的不透明問題日益嚴重。

中心化交易所與區塊鏈的交互存在明顯差異。交易所以毫秒計,而區塊鏈以區塊爲單位。這種割裂導致我們無法準確評估交易所提供的價格數據。缺乏有效監管的加密領域,數據造假難以避免。

區塊鏈的"信任"機制

2008年全球金融危機後,"信任"和"安全"成爲重要課題。同年比特幣白皮書發布,提出了不依賴"信任"的協議構想。比特幣的"去中心化"特質,實現了無需第三方控制的發行和轉帳,這在當時是難以想象的。

比特幣通過所有節點確認的方式實現交易,雖然效率低下但高度安全。經過十多年發展,比特幣已能輕鬆完成過億美元的價值轉移,效率也隨去中心化程度的提升而提高。相比之下,傳統金融領域的大額資產轉移仍需繁瑣的第三方審核,效率較低。

傳統領域的信任建立需要長期積累綜合實力,代價巨大。然而,當組織缺乏制衡時,人性的弱點可能導致信任崩塌。比特幣協議作爲無中心化風險的信任機制,爲人類社會提供了新的選擇。

區塊鏈的價格機制

對於加密資產,價格機制即定價過程。比特幣的定價由參與博弈的各方決定,這個市場化的過程能否在鏈上公示?定價過程能否像轉帳一樣以去中心化方式在鏈上生成?隨着去中心化程度提高、參與者增多,其安全性和承載能力是否會相應提升?

以太坊的可編程金融爲創新提供了機會。隨着DeFi市值和鎖倉量持續攀升,價格變量問題日益重要。當DeFi承載資金達到萬億美元級別時,如何建立足夠高的信任將成爲關鍵問題。

當前DeFi的價格機制選擇

目前主流DeFi協議包括去中心化借貸、交易、穩定幣、BTC Token化、合成資產、金融衍生品等。大多數協議需要鏈上價格數據,主要採用節點喂價的預言機或項目方自行輸出價格。

這種方式通常接入中心化交易所API,直接上傳數據或多節點取中間值。價格博弈主要在中心化交易所完成,預言機僅做簡單處理。這與區塊鏈"去中心化"、"信任"機器的本質相悖。

此外,當前預言機token難以有效捕獲協議價值。預言機僅在達到請求標準時輸出價格,缺乏連貫的價格信息流,不符合區塊鏈本質,難以承載更大規模市場。

NEST Protocol的價格機制創新

NEST選擇延續比特幣的去中心化路線,通過非合作博弈方式在鏈上同步生成價格信息。NEST Protocol核心是預言機,允許對已開通的ERC20 Token/ETH進行無許可報價和驗證。

報價者身分不重要,關鍵在於任何人都可以驗證價格。驗證者在有套利空間時進行套利,25個以太坊區塊內未被套利的價格被視爲真實價格並錄入系統。參與博弈的玩家越多,系統越安全,所能承載的資金規模越大。

NEST將把加密世界的價格博弈從中心化交易所引入協議,這將是一場共識的持久戰。完善鏈上原生資產的價格信息流是邁向傳統領域的第一步。

結語

"去中心化"是人類獨有的文明創造。區塊鏈是一種科學,需要不斷提出假說、歸納、證明和證僞。價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說雖不能保證成功,但方向值得探索。畢竟,區塊鏈領域成功的樣本仍然有限。