加密貨幣市場動態：比特幣突破11萬美元關口，以太坊逼近重要阻力位

1. 宏觀環境分析

美國貿易政策的不確定性持續影響市場。盡管關稅暫緩期延長至8月1日，但美國再次威脅提高主要貿易夥伴進口商品徵稅。當前實施的關稅已相當於對美國進口商徵收1.5% GDP的稅收，年化關稅收入超過3000億美元。這些關稅對通脹的影響預計將在7月CPI數據中顯現，主要由於企業庫存緩衝、價格傳導緩慢和CPI抽樣機制等因素。

在貨幣政策方面，联准会面臨兩難困境。一方面，一年期通脹預期已回落至3%，但醫療費用和大學學費等分項仍有顯著壓力。另一方面，勞動力市場呈現矛盾信號，失業擔憂有所緩解，但再就業難度增加。

香港即將實施的《穩定幣條例》引發市場對合規紅利的期待。這一監管框架將涵蓋反洗錢、儲備金審計等核心要求，可能重塑行業競爭格局。然而，穩定幣要顛覆傳統支付體系仍面臨三大挑戰：金融機構與科技公司的利益分配、跨境監管協同，以及極端市場條件下的系統性風險測試。

2. 加密貨幣市場分析

比特幣市場正處於關鍵的技術突破階段，多空雙方在11萬美元附近激烈博弈。若無法突破此阻力位，價格可能回落至10萬美元；若成功突破，則有望衝擊12萬美元。長期來看，根據歷史減半週期，本輪牛市的峯值可能出現在2025年9月中旬至10月中旬。

以太坊突破2600美元後，正逼近2630美元的重要阻力位。市場對以太坊的樂觀情緒也傳導至相關股票，如GameSquare、Sharplink和Bit Digital等公司股價均有不同程度漲。

在山寨幣市場，Vertex宣布將其DEX從Arbitrum遷移至Ink網路，導致其原生代幣VRTX大幅下跌。Solana生態中的代幣之爭仍在持續，但相關代幣出現回調，市場暫時缺乏新的持續性敘事。

3. 關鍵數據

• 比特幣價格：108,513美元（年初至今+15.99%）
• 以太坊價格：2,600.10美元（年初至今-22.06%）
• 市場情緒：貪婪（恐貪指數67）
• 市場佔有率：比特幣64.2%，以太坊9.3%
• 24小時爆倉總金額：1.21億美元

4. ETF資金流向

• 比特幣ETF：+8008萬美元，連續4日淨流入
• 以太坊ETF：+4663.08萬美元，連續3日淨流入

5. 重要事件

• 某交易平台將首發上線RCADE項目
• 联准会將公布貨幣政策會議紀要
• 美國將公布至7月5日當周初請失業金人數

6. 市場熱點

• 某知名投資機構清空COMP持倉，並將大量代幣轉至交易平台
• Tether在瑞士祕密金庫中持有價值80億美元的黃金
• 全球黃金ETF上半年增加380億美元，日均交易量創半年度紀錄
• 多家上市公司增持以太坊或開展相關業務
• BONK持有地址數即將突破100萬，屆時將銷毀1萬億枚代幣

加密貨幣市場正處於關鍵時刻，投資者需密切關注技術突破、監管動向和宏觀經濟因素，以及機構資金流向和重要事件的影響。