منذ عام 2022، سمح بعض مقدمي خطط التقاعد بإدراج البيتكوين في 401(k)، على الرغم من وجود قيود صارمة وعدم وجود تأييد رسمي.
عوائدها التاريخية والمزايا الضريبية جذابة، لكن التقلبات الشديدة تجعل البيتكوين رهانًا عالي المخاطر حقًا.
الرسوم المرتفعة، وعدم اليقين التنظيمي، وحدود التخصيص تضعف وزنها الحقيقي مقارنة بالصناديق الاستثمارية التقليدية.
منذ عام 2022، بدأ عدد قليل من مديري خطط التقاعد في الولايات المتحدة السماح بالعملات المشفرة في حسابات 401(k)، رغم ذلك تحت شروط صارمة. فيدليتي هي الشركة الكبرى الوحيدة التي تقدم خدمات الاستثمار المباشر في البيتكوين، بينما ForUsAll توفر هذا الخيار للشركات الصغيرة والشركات الناشئة من خلال حسابات وساطة خاصة. على الرغم من ذلك، فإن وزارة العمل تتبنى موقفًا صارمًا: فهي لا توصي بهذه الاستثمارات وتحذر من المخاطر المرتبطة بها.
السبب الرئيسي هو الطبيعة المضاربية لبيتكوين وتقلبها العالي. على عكس صناديق المؤشرات أو السندات، يمكن أن تشهد أسعارها تقلبات حادة في فترات زمنية قصيرة جدًا. هذا يعرض خطط التقاعد إلى مستوى من عدم الاستقرار يصعب تبريره من منظور ائتماني، حيث تكون الأولوية للحفاظ على رأس المال وتأمين عوائد متوقعة.
البيتكوين: عوائد قوية وفوائد ضريبية
يمكن تفسير الاهتمام المتزايد بإضافة Bitcoin إلى محافظ التقاعد ، جزئيا ، من خلال عوائدها التاريخية **. في عام 2017 ، قفز سعره بنسبة 1,567٪ ، ** متجاوزا مكاسب S&P 500 بنسبة 15.39٪ ** في نفس العام. في حين أن هذه العوائد ليست متسقة ، إلا أنها تستمر في جذب المستثمرين الذين يتطلعون إلى نقل بعض رؤوس أموالهم خارج الأصول التقليدية.
تتمثل ميزة رئيسية أخرى في هيكل الضرائب على حسابات Roth 401(k). يسمح هذا الشكل بـ المساهمات بعد الضريبة، مع سحب خالٍ من الضرائب في التقاعد. إذا كانت عملة البيتكوين (BTC) ستكرر دورات صعودية مماثلة في السنوات القادمة، فإن الأرباح الرأسمالية داخل هذه الحسابات ستكون معفاة من الضرائب - وهو شيء يصعب تحقيقه مع استثمارات ذات عائد مرتفع أخرى.
المخاطر التشغيلية والتنظيمية والسوقية
أكبر تحدٍ لإدراج البيتكوين في خطط التقاعد هو تقلبه. في آخر سوق هابطة، انخفض سعره بأكثر من 60% في أقل من عام. ليست التحركات اليومية التي تتراوح بين 10% إلى 20% غير شائعة، مما يشكل تهديدًا للمحافظ المصممة لحماية رأس المال على المدى الطويل.
تضيف العقبات التنظيمية إلى المشكلة. على الرغم من أن البيتكوين مسموح به حاليًا في بعض 401(k)، لا يوجد ضمان بأن هذا سيدوم. يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح الفيدرالية أو القيود الجديدة على مستوى الولاية إلى تغيير شروط هذه الاستثمارات أو حظرها تمامًا.
تلعب المخاطر التقنية أيضًا دورًا. يمكن أن يؤدي إرسال الأموال إلى عنوان خاطئ أو فقدان مفتاح خاص إلى فقدان كامل وغير قابل للاسترداد للأموال. بينما يدير الأمناء 401(k) هذه العمليات بشكل نموذجي، لا تزال المخاطر التشغيلية تتجاوز تلك التي تتعلق بالأموال التقليدية.
التكاليف العالية مقارنة بالصناديق التقليدية
** المنتجات التي تعرض لعملة البيتكوين في غضون 401(k)s تأتي برسوم عالية **. يتقاضى Bitcoin Investment Trust (GBTC) ، وهو أحد أكثر الأدوات استخداما ، رسوما سنوية قدرها 2.0٪ ، بينما يبلغ متوسط صندوق مؤشر S&P 500 حوالي 0.14٪ **. تؤثر هذه الفجوة بشكل مباشر على صافي العوائد طويلة الأجل وهي عامل حاسم يجب تقييمه.
في معظم الحالات، يمكن تخصيص جزء محدود فقط من المحفظة للعملات المشفرة، مما يخفف من كل من المكاسب والخسائر المحتملة. على سبيل المثال، تحد Fidelity تخصيصات البيتكوين إلى 20% من رصيد الحساب.
الخاتمة
اليوم، إضافة البيتكوين إلى خطة 401(k) هي خيار قانوني ولكنه محدود، يحمل تكاليف ومخاطر عالية تفوق تلك الخاصة بالأدوات التقليدية. هناك فوائد محتملة، خاصة من حيث المعاملة الضريبية والتنويع، لكنها معرضة لتقلبات لا تستطيع معظم محافظ التقاعد التعامل معها.
بالنسبة للملفات الشخصية العدوانية للغاية أو المستثمرين الشباب الذين لديهم نافذة تعافي طويلة، قد يكون ذلك بمثابة رهان تكميلي. ومع ذلك، بالنسبة لغالبية الخطط التي تركز على الاستقرار والحفاظ على رأس المال، لا تزال المخاطر تفوق جاذبية المكاسب المحتملة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل من الجيد إضافة بيتكوين إلى خطة التقاعد 401(k) الخاصة بك؟ المخاطر والفوائد - مجال العملات الرقمية
TL. د
منذ عام 2022، بدأ عدد قليل من مديري خطط التقاعد في الولايات المتحدة السماح بالعملات المشفرة في حسابات 401(k)، رغم ذلك تحت شروط صارمة. فيدليتي هي الشركة الكبرى الوحيدة التي تقدم خدمات الاستثمار المباشر في البيتكوين، بينما ForUsAll توفر هذا الخيار للشركات الصغيرة والشركات الناشئة من خلال حسابات وساطة خاصة. على الرغم من ذلك، فإن وزارة العمل تتبنى موقفًا صارمًا: فهي لا توصي بهذه الاستثمارات وتحذر من المخاطر المرتبطة بها.
السبب الرئيسي هو الطبيعة المضاربية لبيتكوين وتقلبها العالي. على عكس صناديق المؤشرات أو السندات، يمكن أن تشهد أسعارها تقلبات حادة في فترات زمنية قصيرة جدًا. هذا يعرض خطط التقاعد إلى مستوى من عدم الاستقرار يصعب تبريره من منظور ائتماني، حيث تكون الأولوية للحفاظ على رأس المال وتأمين عوائد متوقعة.
البيتكوين: عوائد قوية وفوائد ضريبية
يمكن تفسير الاهتمام المتزايد بإضافة Bitcoin إلى محافظ التقاعد ، جزئيا ، من خلال عوائدها التاريخية **. في عام 2017 ، قفز سعره بنسبة 1,567٪ ، ** متجاوزا مكاسب S&P 500 بنسبة 15.39٪ ** في نفس العام. في حين أن هذه العوائد ليست متسقة ، إلا أنها تستمر في جذب المستثمرين الذين يتطلعون إلى نقل بعض رؤوس أموالهم خارج الأصول التقليدية.
تتمثل ميزة رئيسية أخرى في هيكل الضرائب على حسابات Roth 401(k). يسمح هذا الشكل بـ المساهمات بعد الضريبة، مع سحب خالٍ من الضرائب في التقاعد. إذا كانت عملة البيتكوين (BTC) ستكرر دورات صعودية مماثلة في السنوات القادمة، فإن الأرباح الرأسمالية داخل هذه الحسابات ستكون معفاة من الضرائب - وهو شيء يصعب تحقيقه مع استثمارات ذات عائد مرتفع أخرى.
المخاطر التشغيلية والتنظيمية والسوقية
أكبر تحدٍ لإدراج البيتكوين في خطط التقاعد هو تقلبه. في آخر سوق هابطة، انخفض سعره بأكثر من 60% في أقل من عام. ليست التحركات اليومية التي تتراوح بين 10% إلى 20% غير شائعة، مما يشكل تهديدًا للمحافظ المصممة لحماية رأس المال على المدى الطويل.
تضيف العقبات التنظيمية إلى المشكلة. على الرغم من أن البيتكوين مسموح به حاليًا في بعض 401(k)، لا يوجد ضمان بأن هذا سيدوم. يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح الفيدرالية أو القيود الجديدة على مستوى الولاية إلى تغيير شروط هذه الاستثمارات أو حظرها تمامًا.
تلعب المخاطر التقنية أيضًا دورًا. يمكن أن يؤدي إرسال الأموال إلى عنوان خاطئ أو فقدان مفتاح خاص إلى فقدان كامل وغير قابل للاسترداد للأموال. بينما يدير الأمناء 401(k) هذه العمليات بشكل نموذجي، لا تزال المخاطر التشغيلية تتجاوز تلك التي تتعلق بالأموال التقليدية.
التكاليف العالية مقارنة بالصناديق التقليدية
** المنتجات التي تعرض لعملة البيتكوين في غضون 401(k)s تأتي برسوم عالية **. يتقاضى Bitcoin Investment Trust (GBTC) ، وهو أحد أكثر الأدوات استخداما ، رسوما سنوية قدرها 2.0٪ ، بينما يبلغ متوسط صندوق مؤشر S&P 500 حوالي 0.14٪ **. تؤثر هذه الفجوة بشكل مباشر على صافي العوائد طويلة الأجل وهي عامل حاسم يجب تقييمه.
في معظم الحالات، يمكن تخصيص جزء محدود فقط من المحفظة للعملات المشفرة، مما يخفف من كل من المكاسب والخسائر المحتملة. على سبيل المثال، تحد Fidelity تخصيصات البيتكوين إلى 20% من رصيد الحساب.
الخاتمة
اليوم، إضافة البيتكوين إلى خطة 401(k) هي خيار قانوني ولكنه محدود، يحمل تكاليف ومخاطر عالية تفوق تلك الخاصة بالأدوات التقليدية. هناك فوائد محتملة، خاصة من حيث المعاملة الضريبية والتنويع، لكنها معرضة لتقلبات لا تستطيع معظم محافظ التقاعد التعامل معها.
بالنسبة للملفات الشخصية العدوانية للغاية أو المستثمرين الشباب الذين لديهم نافذة تعافي طويلة، قد يكون ذلك بمثابة رهان تكميلي. ومع ذلك، بالنسبة لغالبية الخطط التي تركز على الاستقرار والحفاظ على رأس المال، لا تزال المخاطر تفوق جاذبية المكاسب المحتملة.