ملخص التقرير السنوي لصناعة الاتصالات لعام 2023 والتقرير ربع السنوي لعام 2024

تظهر الصناعة الاتصالية في عام 2023 اتجاهًا عامًا يتمثل في الارتفاع أولاً ثم الانخفاض. في النصف الأول من العام، استفادت من انتعاش النشاط الاقتصادي واستعادة استثمارات الصناعة، لكن معدل النمو تباطأ في النصف الثاني. على مدار العام، وبفضل الأساس المنخفض والتوجهات الإيجابية في القطاعات مثل الأجهزة الذكية والاتصالات، لا تزال إيرادات الصناعة الاتصالية تحقق نموًا. حققت الصناعة الاتصالية في عام 2023 إيرادات بلغت 28637 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3% على أساس سنوي. بعد استبعاد الشركات الثلاث الكبرى وZTE، حققت إيرادات بلغت 8307 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.7% على أساس سنوي.

شهدت أرباح القطاع في عام 2023 تقلبات كبيرة، وتأثرت بعض الشركات بشكل واضح من تخفيضات كبيرة في القيمة. حققت صناعة الاتصالات أرباح صافية للمساهمين بلغت 200.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي. بعد استبعاد المشغلين الثلاثة الكبار وشركة زينغ شينغ للاتصالات، بلغت الأرباح الصافية للمساهمين 20.54 مليار يوان، بانخفاض قدره 18.3% على أساس سنوي.

مع دخول الربع الأول من عام 2024، وبفضل أداء الشركات الرائدة في مجال الأجهزة الذكية مثل وحدات الإضاءة وبطاقات الدوائر المطبوعة، بالإضافة إلى الأداء المستقر المستمر لمشغلي الشبكات، يظهر القطاع اتجاهًا نحو التعافي في الإيرادات والأرباح. حقق القطاع في الربع الأول إيرادات بلغت 728.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.5% على أساس سنوي؛ وحقق صافي ربح عائد للمساهمين بلغ 50.74 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.1% على أساس سنوي.

استشراف عام 2024، يُنصح بالتركيز على اتجاهين رئيسيين: "الأجهزة الذكية" و"المشغلين":

1. في مجال الأجهزة الذكية، لا زلنا نرى فرصًا جيدة في الشركات الرائدة في وحدات الإضاءة، وفي الوقت نفسه نركز على فرص زيادة الإنتاج في سلسلة التوريد، مع توصية قوية في مجالات الأجهزة الضوئية، لوحات الدوائر المطبوعة، وتبديد الحرارة.

2. من ناحية المشغلين، فإن المشغلين الثلاثة الرئيسيين يجمعون بين خصائص "الاستهلاك الضروري" و"النمو التكنولوجي"، ومن المتوقع أن يصبحوا قوة مهمة في قاعدة الحوسبة في الصين.

توصية الأصول الأساسية:

• وحدات الضوء: Zhongji Xuchuang، Xinyi Sheng، Tianfu للاتصالات
• أجهزة الضوء: تا تشنغوانغ، تنغ جينغ كيكو
• شريحة ضوئية: يوانجيتكنولوجيا
• PCB: هوديانغ غوانغ، شيننان داينغ لو
• التبريد: إنفيك، فيدي تيك
• المشغلون: الصين موبايل، الصين تيليكوم، الصين يونكوم

تحذير المخاطر: تطوير الذكاء الاصطناعي أقل من المتوقع، وطلب قوة الحوسبة أقل من المتوقع، ومعايير إحصاءات البيانات مشوشة.