من المتوقع أن تصل أسعار الذهب إلى 8900 دولار في نهاية عام 2030

تعتبر الأوضاع السياسية والاقتصادية العالمية غير مستقرة، وأصبح الذهب مرة أخرى محور اهتمام أسواق رأس المال. يشير التقرير الأخير لشركة استثمار الذهب Incrementum إلى أن النظام المالي العالمي في حالة إعادة هيكلة، ويبرز الذهب كأصل نقدي استراتيجي خالٍ من المخاطر ومقاوم للتضخم. تشكل الاتجاهات مثل إزالة التصنيع في الولايات المتحدة، والعجز المالي خارج السيطرة، وظهور أصول جديدة مثل البيتكوين، والشراء الضخم للذهب من قبل البنوك المركزية، نمط "الثور الكبير للذهب".

تحلل التقرير اتجاهات سوق الذهب، والتوقعات المستقبلية، ودور الأصول المشفرة، والمخاطر المحتملة للتضخم وانخفاض قيمة الدولار، مما يوفر إطار عمل لاستثمار طويل الأجل في الذهب للمستثمرين. يتم تشبيه السوق الصاعدة الحالية للذهب بالجانب المعاكس من فيلم "The Big Short"، وفي سياق إعادة هيكلة النظام المالي والنقدي العالمي، من المتوقع أن يؤدي الاستثمار الاستراتيجي في الذهب إلى عوائد كبيرة.

سوق الذهب في فترة "مشاركة الجمهور"، حيث يتمثل ذلك في التفاؤل الذي تعبر عنه التقارير الإعلامية، وزيادة الاهتمام بالاستثمار، وإطلاق منتجات جديدة، وتعديل المحللين لتوقعاتهم السعرية. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 92%، بينما انخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. حتى نهاية أبريل من هذا العام، تم تسجيل 22 قمة جديدة، ولكنها لا تزال معتدلة مقارنةً بأسواق الثور التاريخية.

قدمت التقرير محفظة استثمارية جديدة 60/40: 45% أسهم، 15% سندات، 25% ذهب (15% أصول ملاذ آمن + 10% أداء )، 10% سلع أساسية، 5% بيتكوين. هذا يعكس القلق من فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل السندات الحكومية.

تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب:

1. إعادة تشكيل الجغرافيا السياسية، قد يصبح الذهب ركيزة النظام النقدي الجديد
2. تأثير سياسات ترامب، بما في ذلك حل ديون الحكومة، إصلاح التجارة، وانخفاض قيمة الدولار، إلخ
3. تحول السياسة النقدية الأوروبية، ألمانيا تتخلى عن المحافظة المالية
4. الطلب من البنك المركزي مستمر بقوة، وزيادة احتياطي الذهب بأكثر من 1000 طن للسنة الثالثة على التوالي
5. استمرار تراجع قيمة العملات القانونية وزيادة عرض النقود هو القوة الدافعة طويلة الأجل لأسعار الذهب
6. يعتبر الذهب كضمان لمحفظة الاستثمار أداءً رائعًا خلال الركود الاقتصادي وسوق الأسهم الهابطة

تتوقع التقارير أنه بحلول نهاية عام 2030، سيكون سعر الذهب حوالي 4800 دولار في السيناريو الأساسي، وحوالي 8900 دولار في سيناريو التضخم. من المحتمل أن يتراجع السعر في الأجل القصير إلى حوالي 2800 دولار، لكن ذلك لن يؤثر على الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط والطويل.

قد تستفيد البيتكوين من إعادة تنظيم النظام العالمي، وقد تصل إلى 50% من قيمة سوق الذهب بحلول نهاية عام 2030. ويعتقد التقرير أن الاستثمار في مجموعة من الذهب والبيتكوين يتفوق على الاستثمار المنفرد بعد تعديل المخاطر.

بشكل عام، لا يزال سوق الذهب في حالة صعود، حيث يتحول من أصول هامشية إلى أصول رئيسية في المحفظة الاستثمارية. من المتوقع أن يعتمد ارتفاع أسعار الذهب في المستقبل على إعادة هيكلة النظام المالي العالمي، والاتجاه نحو التضخم، وصعود آسيا، وتحول رأس المال من الأصول الأمريكية، وغيرها من العوامل. من المتوقع أن يصبح الذهب مرة أخرى أصولًا نقدية، حيث يلعب دور الملاذ الآمن في الأوقات المضطربة.