شركة خزينة الأصول الرقمية: مجال جديد للاستثمار في الأصول الرقمية
تظهر نوع جديد من الشركات في مجال استثمار العملات الرقمية - شركات خزائن الأصول الرقمية (DATs). تتبنى هذه الشركات استراتيجية مشابهة لشركة برمجيات معروفة، حيث توفر فرص استثمار الأصول الرقمية من خلال أدوات رأس المال الدائمة المدرجة في سوق الأسهم العامة. بعد دراسة متعمقة، نحن واثقون من هذه الفكرة الاستثمارية ونميل إلى تركيز الاستثمار.
بصفتنا مستثمرين، نتحدى باستمرار مفاهيمنا الراسخة. نظرًا لتداول أسعار بعض الشركات باستمرار بسعر أعلى من قيمتها، بالإضافة إلى سلوك الشراء لبعض الصناديق المدفوعة بالأساسيات، نحن نبحث عن فرص غير متكافئة للاستفادة من اتجاه DAT. على الرغم من أن نسبة السعر إلى القيمة قد لا تستمر إلى الأبد، فإن الاستثمار في شركات خزائن الأصول الرقمية وشرح أسعار تداولها المرتفعة مقارنة بالقيمة الأساسية للأصول (NAV) هو أمر منطقي.
أبسط سبب للارتفاع هو أنه من خلال بعض الشركات، مع مرور الوقت، قد يكون من الممكن امتلاك المزيد من كل سهم من البيتكوين (BTC-per-share، "BPS") مقارنة بشراء البيتكوين مباشرة. دعني أقدم مثالاً بسيطاً:
إذا تم شراء أسهم شركة بسعر ضعف قيمة الأصول الصافية، فهذا يعادل شراء 0.5 بيتكوين، بدلاً من شراء 1 بيتكوين مباشرة. ومع ذلك، إذا استطاعت الشركة جمع الأموال، ونمت BPS بنسبة 50% سنويًا (بعد أن نمت بنسبة 74% العام الماضي)، فبحلول نهاية السنة الثانية، سيكون لديك أصول تعادل 1.1 بيتكوين - أكثر من الشراء المباشر.
يجب أن نؤمن بأن هذه الشركات يمكن أن تستمر في تحسين BPS، ويجب أن نؤمن بثلاث نقاط:
الأسهم ليست دائماً متداولة بالقيمة العادلة، فقد يصبح السوق غير عقلاني أحياناً، مما يؤدي إلى تقييم مرتفع بالنسبة للقيمة الصافية للأصول.
هذه الشركات لديها تقلبات كبيرة في الأسهم، مما خلق ظروفًا لإصدار سندات قابلة للتحويل أو الحصول على علاوات مرتفعة من خلال بيع خيارات الشراء.
يتمتع الإدارة بالحكمة المالية الكافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها في نجاح DAT هو ربط سلوك المستثمرين التقليديين بالاستثمار في الأصول الرقمية، مما يعني تحويل العملات المشفرة إلى أسهم. تشير الطلبات القوية على بعض الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة ودفعة جديدة من منتجات DAT إلى أن العديد من الأموال قد تراجعت سابقًا بسبب تعقيد المنتجات الأصلية للعملات المشفرة. الآن يدخل المزيد من رأس المال إلى هذا المجال من خلال الأنظمة "التقليدية"، وهذه إشارة إيجابية.
من منظور العرض الهيكلي، يظهر DAT و ETF مقارنة مثيرة للاهتمام: يمكن أن يؤدي شراء DAT إلى تأمين العرض بشكل فعال، لأن DAT في الواقع هو صندوق مغلق من جهة واحدة، مما يجعل احتمالية البيع أقل. بالمقارنة، قد تكون الرموز المميزة المحتفظ بها في ETF أكثر عرضة للبيع. قد يكون لهذه الظاهرة تأثير إيجابي أكبر على أسعار الأصول الأساسية، حيث يمكن شراء المزيد من الرموز كمخزون دون تعزيز البيع.
توجد حاليًا العديد من شركات DAT التي تركز على أصول رقمية مختلفة في السوق، بما في ذلك البيتكوين وSolana وEthereum وغيرها. تتميز هذه الشركات كل واحدة منها بخصائصها، حيث تستند بعضها إلى استراتيجيات حالات النجاح، بينما تبتكر أخرى استنادًا إلى خصائص أصول رقمية معينة. على سبيل المثال، تعتبر Solana كأصل مستهدف في DAT لديها مساحة نمو كبيرة، وتقلب عالٍ، وإمكانية تحقيق عائدات من التشفير.
مع تحقيق المزيد من شركات DAT النجاح في السوق، يجذب هذا المجال المزيد من الاهتمام والاستثمار. لا يوفر ذلك فقط قنوات جديدة للاستثمار في الأصول الرقمية للمستثمرين، بل يجلب أيضًا حيوية وفرص جديدة لسوق العملات الرقمية بأكمله.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
JustHereForMemes
· منذ 21 س
又是حمقىخداع الناس لتحقيق الربح计划
شاهد النسخة الأصليةرد0
LightningLady
· 08-14 23:09
مرة أخرى، طريقة جديدة للتداول، احذر من الهبوط إلى بيت الجدة
شركة خزينة الأصول الرقمية: تحليل فرص الاستثمار الجديدة في BTC والعائدات المحتملة
شركة خزينة الأصول الرقمية: مجال جديد للاستثمار في الأصول الرقمية
تظهر نوع جديد من الشركات في مجال استثمار العملات الرقمية - شركات خزائن الأصول الرقمية (DATs). تتبنى هذه الشركات استراتيجية مشابهة لشركة برمجيات معروفة، حيث توفر فرص استثمار الأصول الرقمية من خلال أدوات رأس المال الدائمة المدرجة في سوق الأسهم العامة. بعد دراسة متعمقة، نحن واثقون من هذه الفكرة الاستثمارية ونميل إلى تركيز الاستثمار.
بصفتنا مستثمرين، نتحدى باستمرار مفاهيمنا الراسخة. نظرًا لتداول أسعار بعض الشركات باستمرار بسعر أعلى من قيمتها، بالإضافة إلى سلوك الشراء لبعض الصناديق المدفوعة بالأساسيات، نحن نبحث عن فرص غير متكافئة للاستفادة من اتجاه DAT. على الرغم من أن نسبة السعر إلى القيمة قد لا تستمر إلى الأبد، فإن الاستثمار في شركات خزائن الأصول الرقمية وشرح أسعار تداولها المرتفعة مقارنة بالقيمة الأساسية للأصول (NAV) هو أمر منطقي.
أبسط سبب للارتفاع هو أنه من خلال بعض الشركات، مع مرور الوقت، قد يكون من الممكن امتلاك المزيد من كل سهم من البيتكوين (BTC-per-share، "BPS") مقارنة بشراء البيتكوين مباشرة. دعني أقدم مثالاً بسيطاً:
إذا تم شراء أسهم شركة بسعر ضعف قيمة الأصول الصافية، فهذا يعادل شراء 0.5 بيتكوين، بدلاً من شراء 1 بيتكوين مباشرة. ومع ذلك، إذا استطاعت الشركة جمع الأموال، ونمت BPS بنسبة 50% سنويًا (بعد أن نمت بنسبة 74% العام الماضي)، فبحلول نهاية السنة الثانية، سيكون لديك أصول تعادل 1.1 بيتكوين - أكثر من الشراء المباشر.
يجب أن نؤمن بأن هذه الشركات يمكن أن تستمر في تحسين BPS، ويجب أن نؤمن بثلاث نقاط:
الأسهم ليست دائماً متداولة بالقيمة العادلة، فقد يصبح السوق غير عقلاني أحياناً، مما يؤدي إلى تقييم مرتفع بالنسبة للقيمة الصافية للأصول.
هذه الشركات لديها تقلبات كبيرة في الأسهم، مما خلق ظروفًا لإصدار سندات قابلة للتحويل أو الحصول على علاوات مرتفعة من خلال بيع خيارات الشراء.
يتمتع الإدارة بالحكمة المالية الكافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها في نجاح DAT هو ربط سلوك المستثمرين التقليديين بالاستثمار في الأصول الرقمية، مما يعني تحويل العملات المشفرة إلى أسهم. تشير الطلبات القوية على بعض الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة ودفعة جديدة من منتجات DAT إلى أن العديد من الأموال قد تراجعت سابقًا بسبب تعقيد المنتجات الأصلية للعملات المشفرة. الآن يدخل المزيد من رأس المال إلى هذا المجال من خلال الأنظمة "التقليدية"، وهذه إشارة إيجابية.
من منظور العرض الهيكلي، يظهر DAT و ETF مقارنة مثيرة للاهتمام: يمكن أن يؤدي شراء DAT إلى تأمين العرض بشكل فعال، لأن DAT في الواقع هو صندوق مغلق من جهة واحدة، مما يجعل احتمالية البيع أقل. بالمقارنة، قد تكون الرموز المميزة المحتفظ بها في ETF أكثر عرضة للبيع. قد يكون لهذه الظاهرة تأثير إيجابي أكبر على أسعار الأصول الأساسية، حيث يمكن شراء المزيد من الرموز كمخزون دون تعزيز البيع.
توجد حاليًا العديد من شركات DAT التي تركز على أصول رقمية مختلفة في السوق، بما في ذلك البيتكوين وSolana وEthereum وغيرها. تتميز هذه الشركات كل واحدة منها بخصائصها، حيث تستند بعضها إلى استراتيجيات حالات النجاح، بينما تبتكر أخرى استنادًا إلى خصائص أصول رقمية معينة. على سبيل المثال، تعتبر Solana كأصل مستهدف في DAT لديها مساحة نمو كبيرة، وتقلب عالٍ، وإمكانية تحقيق عائدات من التشفير.
مع تحقيق المزيد من شركات DAT النجاح في السوق، يجذب هذا المجال المزيد من الاهتمام والاستثمار. لا يوفر ذلك فقط قنوات جديدة للاستثمار في الأصول الرقمية للمستثمرين، بل يجلب أيضًا حيوية وفرص جديدة لسوق العملات الرقمية بأكمله.