في عصر DeFi 2.0، تُعتبر RWA (الأصول الحقيقية) القوة الدافعة الرئيسية. ومع ذلك، فإن عتبة منتجات RWA غالباً ما تكون مرتفعة بالنسبة للمستثمرين العاديين، حيث تتطلب KYC وشروط أصول مرتفعة. إذن، كيف يمكن الاستفادة من فرص الاستثمار قبل أن ينفجر مجال RWA بالكامل؟
هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي شراء رموز مشاريع RWA؛ والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات العوائق المنخفضة. تتطلب الطريقة الأولى من المستثمرين فهمًا عميقًا للأساسيات والمصممة للمنتج وإدارة المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA كيانًا خاصًا (SPV) لتحقيق عزل المخاطر، ويجب على المستثمرين الانتباه إلى ما إذا كانت هذه الكيانات تتوافق مع القوانين المحلية. شراء الرموز عادة ما يكون الطريقة الرئيسية للمستثمرين في العملات المشفرة، وقد يؤدي أيضًا إلى عوائد مرتفعة.
الطريقة الثانية تتعلق بشراء الأصول الحقيقية المرمزة، مثل الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. تعتبر هذه الأنواع من المنتجات ذات عوائد مستقرة نسبياً ومخاطر منخفضة، ولكن المنتجات المتاحة حالياً محدودة، وغالباً ما تتطلب متطلبات KYC والأصول التي لا تناسب المستثمرين العاديين في مجال التشفير.
في هذا السياق، أصبحت Ondo Finance مشروعًا يستحق المتابعة في مجال الأصول الحقيقية (RWA). ستتناول هذه المقالة تطور Ondo Finance، وخطوط منتجاتها، وحالة الرموز.
تحول أوندو فاينانس الناجح
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). مع دخول السوق في سوق هابطة، تقلصت القيمة السوقية الإجمالية لـ DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهة المشروع لقيود في التطور. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحول جريء نحو دخول مجال RWA. بعد عام من الجهود، حتى الآن، تحتل Ondo Finance المرتبة الثالثة في TVL في مجال RWA، حيث بلغت 183 مليون دولار.
تعود نجاحات أوندوا فاينانس إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يتلخص جوهر منتجات RWA في كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الواقعي والافتراضي، وضمان أمان وإجراءات شراء واسترداد المستثمرين. في الوقت الحالي، أطلقت أوندوا فاينانس ثلاثة منتجات رئيسية من RWA: OUSG وUSDY وOMMF.
OUSG (سندات الخزانة الأمريكية)
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 1.17 مليار دولار. الأصول الأساسية تأتي بشكل أساسي من صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل التابع لشركة بلاك روك: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)، مع الاحتفاظ بكمية صغيرة من USDC وUSD كاحتياطي سيولة.
تأسس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن عام واحد، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. حالياً، سعر فتح SHV ETF هو 110.42 دولار، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار، ومعدل العائد السنوي 5.17%، وتصنيف ستاندرد آند بورز AA.
سعر OUSG الحالي 104.66 دولار، معدل العائد السنوي 4.69%، يدعم الشراء على شبكة الإيثيريوم وPolygon وSolana. تعمل Ondo I LP كمدير للصندوق وSPV، وتتحمل مسؤولية إدارة حصص OUSG التي يشتريها المستثمرون، مما يساعد على عزل المخاطر ومعالجة استرداد الأموال في الحالات الطارئة.
تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، ويُستخدم بحد أقصى 0.15% لدفع رسوم مزودي الخدمة، بالإضافة إلى ذلك، تتقاضى جهة إصدار ETF بلاك روك رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15%.
ومع ذلك، فإن عتبة شراء OUSG مرتفعة، بالإضافة إلى التحقق من KYC، يجب أن تستوفي أيضًا متطلبات "المشترين المؤهلين" (امتلاك محفظة بقيمة لا تقل عن 5 ملايين دولار أمريكي)، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100000 USDT.
USDY（معدل الدولار）
USDY هي سندات مُرمزة مضمونة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنك الجارية، موجهة للمستثمرين العاديين، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 500 دولار، ويمكن سكها وتحويلها على السلسلة بعد 40-50 يومًا من الشراء. سعر USDY الحالي هو 1.02 دولار، والعائد السنوي هو 5.10%، والقيمة الإجمالية المقفلة هي 66.2 مليون دولار.
بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية، يشبه USDY أكثر عملة مستقرة ذات فائدة، ويتوافق مع متطلبات التنظيم الأمريكية. تشمل النقاط الرئيسية في تصميم USDY ما يلي:
تصميم الهيكل: يتم إصدارها بواسطة Ondo USDY LLC ككيان خاص، والأصول تدار بشكل مستقل من قبل Ondo Finance.
الزيادة في الرهن: الحد الأدنى من 3% من موقع الخسارة الأولية يُستخدم لتخفيف تقلبات السوق.
الأولوية الأولى: للمستثمرين الحق في الأولوية الأولى على الأصول الأساسية.
تقرير الشفافية اليومي: تقرير يومي معتمد من Ankura Trust.
تخصيص الأصول: 65% ودائع بنكية، 35% سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
الحفظ الأصول: يتم الاحتفاظ بالسندات الحكومية الأمريكية في حسابات الحفظ النقدي في مورجان ستانلي وStoneX.
USDY من خلال هذه التدابير خفضت من مخاطر المشروع وزادت من أمان الأموال وشفافيتها.
OMMF (صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي)
OMMF هو رمز RWA المعتمد على صناديق سوق المال الحكومية الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
منصة اقتراض Flux Finance
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance بروتوكول الإقراض Flux Finance القائم على Compound V2. يوفر هذا المنصة قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، مما يعالج مشكلة الوقت الطويل الذي يستغرقه قنوات الاسترداد الرسمية. في الوقت الحالي، يدعم Flux Finance إقراض منتجات OUSG.
عملة أوندو: الآفاق والتحديات
أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل التحول، وبعد تصويت المجتمع تم فتح التداول في 18 يناير 2023. السعر الحالي لـ ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة منذ الفتح. لقد أضافت Coinbase ONDO إلى خارطة الطريق للإدراج، مما قد يجلب المزيد من الاهتمام.
ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد لرمز ONDO غير واضح. في الوقت الحالي، يتم استخدامه كرمز حوكمة لـ Ondo DAO وFlux Finance، ولكن قد يكون له ارتباطات أكبر مع منتجات RWA في المستقبل. من الجدير بالذكر أن المشروع قد قام مؤخرًا بنقل رموز ONDO بشكل متكرر إلى البورصات، ويجب على المستثمرين البقاء يقظين.
إذا تمكنت رموز ONDO من الاندماج بشكل عضوي مع منتجات RWA، مثل كونها حافزًا لتدفق المنتجات في سلسلة RWA على منصة Flux Finance، فقد يجذب ذلك المزيد من المستثمرين العاديين في مجال التشفير للتركيز على مجال RWA. ومع ذلك، فإن 84% من خطة توزيع الرموز لا تزال غير واضحة، مما يضيف عدم اليقين لمستقبل ONDO.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NftDeepBreather
· 08-15 22:09
بعد الانتهاء من دليل عالم العملات الرقمية، إذا كان هناك شيء لا تفهمه، فلا تتردد في السؤال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
تذكير لطيف: وفقًا لأحدث الإحصائيات، وصلت نسبة انفجارات مشاريع RWA إلى 42%، يُنصح المبتدئين بضرورة دراسة نظام إدارة المخاطر أولاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightGenesis
· 08-14 04:43
تم رصد تفاعل SPV غير طبيعي داخل السلسلة... ليس على ما يرام
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 08-14 04:42
المتطلبات عالية، فلتكن عالية. مستثمر التجزئة سيدخل في النهاية ويتكبد الخسائر.
أوند فوينانس: كيف نجحت نجمة مسار RWA في التحول وإطلاق منتجات مبتكرة
نجم مسار RWA: رحلة تحول Ondo Finance
في عصر DeFi 2.0، تُعتبر RWA (الأصول الحقيقية) القوة الدافعة الرئيسية. ومع ذلك، فإن عتبة منتجات RWA غالباً ما تكون مرتفعة بالنسبة للمستثمرين العاديين، حيث تتطلب KYC وشروط أصول مرتفعة. إذن، كيف يمكن الاستفادة من فرص الاستثمار قبل أن ينفجر مجال RWA بالكامل؟
هناك طريقتان رئيسيتان: الأولى هي شراء رموز مشاريع RWA؛ والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات العوائق المنخفضة. تتطلب الطريقة الأولى من المستثمرين فهمًا عميقًا للأساسيات والمصممة للمنتج وإدارة المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA كيانًا خاصًا (SPV) لتحقيق عزل المخاطر، ويجب على المستثمرين الانتباه إلى ما إذا كانت هذه الكيانات تتوافق مع القوانين المحلية. شراء الرموز عادة ما يكون الطريقة الرئيسية للمستثمرين في العملات المشفرة، وقد يؤدي أيضًا إلى عوائد مرتفعة.
الطريقة الثانية تتعلق بشراء الأصول الحقيقية المرمزة، مثل الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. تعتبر هذه الأنواع من المنتجات ذات عوائد مستقرة نسبياً ومخاطر منخفضة، ولكن المنتجات المتاحة حالياً محدودة، وغالباً ما تتطلب متطلبات KYC والأصول التي لا تناسب المستثمرين العاديين في مجال التشفير.
في هذا السياق، أصبحت Ondo Finance مشروعًا يستحق المتابعة في مجال الأصول الحقيقية (RWA). ستتناول هذه المقالة تطور Ondo Finance، وخطوط منتجاتها، وحالة الرموز.
تحول أوندو فاينانس الناجح
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). مع دخول السوق في سوق هابطة، تقلصت القيمة السوقية الإجمالية لـ DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهة المشروع لقيود في التطور. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحول جريء نحو دخول مجال RWA. بعد عام من الجهود، حتى الآن، تحتل Ondo Finance المرتبة الثالثة في TVL في مجال RWA، حيث بلغت 183 مليون دولار.
تعود نجاحات أوندوا فاينانس إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يتلخص جوهر منتجات RWA في كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الواقعي والافتراضي، وضمان أمان وإجراءات شراء واسترداد المستثمرين. في الوقت الحالي، أطلقت أوندوا فاينانس ثلاثة منتجات رئيسية من RWA: OUSG وUSDY وOMMF.
OUSG (سندات الخزانة الأمريكية)
OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 1.17 مليار دولار. الأصول الأساسية تأتي بشكل أساسي من صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل التابع لشركة بلاك روك: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)، مع الاحتفاظ بكمية صغيرة من USDC وUSD كاحتياطي سيولة.
تأسس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن عام واحد، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. حالياً، سعر فتح SHV ETF هو 110.42 دولار، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار، ومعدل العائد السنوي 5.17%، وتصنيف ستاندرد آند بورز AA.
سعر OUSG الحالي 104.66 دولار، معدل العائد السنوي 4.69%، يدعم الشراء على شبكة الإيثيريوم وPolygon وSolana. تعمل Ondo I LP كمدير للصندوق وSPV، وتتحمل مسؤولية إدارة حصص OUSG التي يشتريها المستثمرون، مما يساعد على عزل المخاطر ومعالجة استرداد الأموال في الحالات الطارئة.
تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، ويُستخدم بحد أقصى 0.15% لدفع رسوم مزودي الخدمة، بالإضافة إلى ذلك، تتقاضى جهة إصدار ETF بلاك روك رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15%.
ومع ذلك، فإن عتبة شراء OUSG مرتفعة، بالإضافة إلى التحقق من KYC، يجب أن تستوفي أيضًا متطلبات "المشترين المؤهلين" (امتلاك محفظة بقيمة لا تقل عن 5 ملايين دولار أمريكي)، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100000 USDT.
USDY（معدل الدولار）
USDY هي سندات مُرمزة مضمونة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنك الجارية، موجهة للمستثمرين العاديين، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 500 دولار، ويمكن سكها وتحويلها على السلسلة بعد 40-50 يومًا من الشراء. سعر USDY الحالي هو 1.02 دولار، والعائد السنوي هو 5.10%، والقيمة الإجمالية المقفلة هي 66.2 مليون دولار.
بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية، يشبه USDY أكثر عملة مستقرة ذات فائدة، ويتوافق مع متطلبات التنظيم الأمريكية. تشمل النقاط الرئيسية في تصميم USDY ما يلي:
USDY من خلال هذه التدابير خفضت من مخاطر المشروع وزادت من أمان الأموال وشفافيتها.
OMMF (صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي)
OMMF هو رمز RWA المعتمد على صناديق سوق المال الحكومية الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
منصة اقتراض Flux Finance
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance بروتوكول الإقراض Flux Finance القائم على Compound V2. يوفر هذا المنصة قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، مما يعالج مشكلة الوقت الطويل الذي يستغرقه قنوات الاسترداد الرسمية. في الوقت الحالي، يدعم Flux Finance إقراض منتجات OUSG.
عملة أوندو: الآفاق والتحديات
أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل التحول، وبعد تصويت المجتمع تم فتح التداول في 18 يناير 2023. السعر الحالي لـ ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة منذ الفتح. لقد أضافت Coinbase ONDO إلى خارطة الطريق للإدراج، مما قد يجلب المزيد من الاهتمام.
ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد لرمز ONDO غير واضح. في الوقت الحالي، يتم استخدامه كرمز حوكمة لـ Ondo DAO وFlux Finance، ولكن قد يكون له ارتباطات أكبر مع منتجات RWA في المستقبل. من الجدير بالذكر أن المشروع قد قام مؤخرًا بنقل رموز ONDO بشكل متكرر إلى البورصات، ويجب على المستثمرين البقاء يقظين.
إذا تمكنت رموز ONDO من الاندماج بشكل عضوي مع منتجات RWA، مثل كونها حافزًا لتدفق المنتجات في سلسلة RWA على منصة Flux Finance، فقد يجذب ذلك المزيد من المستثمرين العاديين في مجال التشفير للتركيز على مجال RWA. ومع ذلك، فإن 84% من خطة توزيع الرموز لا تزال غير واضحة، مما يضيف عدم اليقين لمستقبل ONDO.