تقرير اتجاهات تطوير صناديق التحوط للتشفير: تضاعف حجم الأصول، والمستثمرون يتركزون في مكاتب العائلات
كشفت أحدث تقرير استقصائي عن التطورات الأخيرة لصناديق التحوط الخاصة بالتشفير. أظهر التقرير أن حجم الأصول المدارة لصناديق التحوط بالتشفير في عام 2019 قد حقق نمواً ملحوظاً، حيث ارتفع من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار.
!
في أداء عام 2019، برزت صناديق التحوط الطويلة الممنوحة بالكامل، حيث بلغت متوسط العائد 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هما المصدران الرئيسيان لتمويل صناديق التحوط التشفير، حيث يمثلان 48% و42% على التوالي.
!
أشار أحد الخبراء في الصناعة: "منذ اندلاع جائحة كوفيد-19، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أكثر عمومية."
أظهرت التحقيقات أنه يوجد حالياً حوالي 150 صندوق تحوط نشط في مجال التشفير، حيث تم تأسيس حوالي 63% منها في عام 2018 أو 2019. ويظهر عدد صناديق التشفير التي تم تأسيسها ارتباطاً عالياً بتوجهات سعر البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في سعر البيتكوين في عام 2018 قد حفز ظهور عدد كبير من صناديق التشفير، ومع دخول السوق التشفير في مسار هبوطي في نهاية عام 2019، انخفض عدد الصناديق الجديدة بشكل كبير.
!
تقسم التقارير صناديق التحوط التشفيرية إلى أربع فئات: طويلة الأجل بتفويض كامل، طويلة وقصيرة الأجل بتفويض كامل، صناديق كمية، وصناديق متعددة الاستراتيجيات. ومن بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل حوالي نصف حصة السوق. بينما تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
من حيث تركيبة المستثمرين، تمثل المكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. بالمقارنة، فإن نسبة مشاركة صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق الهبات في استثمارات التشفير منخفضة للغاية. كما أن نسبة استثمارات رأس المال المغامر وصناديق الأموال في هذا المجال أيضًا صغيرة نسبيًا.
يبلغ متوسط عدد المستثمرين في هذه الصناديق 58.5 مستثمراً، بينما الوسيط هو 27.5 مستثمراً. يبلغ الوسيط لحجم الاستثمار المتوسط 300,000 دولار، بينما يصل المتوسط إلى 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط التشفير حجم استثمارها أقل من 500,000 دولار.
تظهر توزيع حجم إدارة الأصول تأثير ماثيو بشكل واضح، حيث تدير عدد قليل من صناديق الاستثمار الكبيرة الجزء الأكبر من الأصول، وهذه السمة مشابهة لصناعة صناديق التحوط التقليدية. في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط التشفير التي تجاوز حجم إدارتها 20 مليون دولار من 19% في عام 2018 إلى 35%.
!
فيما يتعلق بأداء الأداء، بلغ متوسط أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 زيادة بنسبة 74٪، بينما كان متوسط الأداء في عام 2018 -46٪. حسب تصنيف الاستراتيجيات، كان أعلى متوسط أداء لصناديق الشراء المفوضة بالكامل في عام 2019، حيث بلغ 40٪، تليها صناديق التحوط المفوضة بالكامل (33٪) واستراتيجيات الكمية (30٪)، بينما كانت صناديق الاستراتيجيات المتعددة ذات أداء ضعيف نسبيًا، حيث بلغت 15٪.
من الجدير بالذكر أن البيتكوين حقق ارتفاعًا بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزًا أداء جميع صناديق التحوط في التشفير. وهذا يدل على أن صناديق التحوط في التشفير تعمل بشكل أكبر كأداة لتقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزًا لزيادة العوائد.
مع تطور سوق المشتقات التشفيرية، أصبحت استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط التشفيرية أكثر تعقيدًا. تظهر الدراسات أن 48% من الصناديق المستطلعة تحتفظ بمراكز قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. فيما يتعلق باستخدام الرافعة المالية، أفادت 56% من الصناديق في عام 2020 بأنها تستخدم الرافعة المالية، ولكن فقط 19% من الصناديق تستخدم تداول الرافعة بشكل نشط.
في المستقبل، مع زيادة المنتجات الآجلة المشفرة الخاضعة للتنظيم، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط المشفرة في هذا المجال. ومع ذلك، نظرًا لزيادة صعوبة الحصول على تمويل الديون، فإن آفاق زيادة استخدام الرفع المالي لا تزال غير واضحة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ZkProofPudding
· منذ 47 د
مستثمرين كبار卷钱进场了属于是
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_resilient
· 08-15 06:22
الأثرياء فهموا اللعبة حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xDreamChaser
· 08-15 06:10
مرة أخرى، يأتي اللاعبون المؤسسيون لجني الأموال
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropworkerZhang
· 08-15 06:04
حقًا غني، ساعد أخيك!
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotFinancialAdviser
· 08-15 05:54
هذه الموجة من المال القديم لم تعد قادرة على الانتظار
حجم صناديق التحوط التشفير يتضاعف ومكاتب العائلات تصبح المصدر الرئيسي للتمويل
تقرير اتجاهات تطوير صناديق التحوط للتشفير: تضاعف حجم الأصول، والمستثمرون يتركزون في مكاتب العائلات
كشفت أحدث تقرير استقصائي عن التطورات الأخيرة لصناديق التحوط الخاصة بالتشفير. أظهر التقرير أن حجم الأصول المدارة لصناديق التحوط بالتشفير في عام 2019 قد حقق نمواً ملحوظاً، حيث ارتفع من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار.
!
في أداء عام 2019، برزت صناديق التحوط الطويلة الممنوحة بالكامل، حيث بلغت متوسط العائد 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هما المصدران الرئيسيان لتمويل صناديق التحوط التشفير، حيث يمثلان 48% و42% على التوالي.
!
أشار أحد الخبراء في الصناعة: "منذ اندلاع جائحة كوفيد-19، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أكثر عمومية."
أظهرت التحقيقات أنه يوجد حالياً حوالي 150 صندوق تحوط نشط في مجال التشفير، حيث تم تأسيس حوالي 63% منها في عام 2018 أو 2019. ويظهر عدد صناديق التشفير التي تم تأسيسها ارتباطاً عالياً بتوجهات سعر البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في سعر البيتكوين في عام 2018 قد حفز ظهور عدد كبير من صناديق التشفير، ومع دخول السوق التشفير في مسار هبوطي في نهاية عام 2019، انخفض عدد الصناديق الجديدة بشكل كبير.
!
تقسم التقارير صناديق التحوط التشفيرية إلى أربع فئات: طويلة الأجل بتفويض كامل، طويلة وقصيرة الأجل بتفويض كامل، صناديق كمية، وصناديق متعددة الاستراتيجيات. ومن بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل حوالي نصف حصة السوق. بينما تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
من حيث تركيبة المستثمرين، تمثل المكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. بالمقارنة، فإن نسبة مشاركة صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق الهبات في استثمارات التشفير منخفضة للغاية. كما أن نسبة استثمارات رأس المال المغامر وصناديق الأموال في هذا المجال أيضًا صغيرة نسبيًا.
يبلغ متوسط عدد المستثمرين في هذه الصناديق 58.5 مستثمراً، بينما الوسيط هو 27.5 مستثمراً. يبلغ الوسيط لحجم الاستثمار المتوسط 300,000 دولار، بينما يصل المتوسط إلى 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط التشفير حجم استثمارها أقل من 500,000 دولار.
تظهر توزيع حجم إدارة الأصول تأثير ماثيو بشكل واضح، حيث تدير عدد قليل من صناديق الاستثمار الكبيرة الجزء الأكبر من الأصول، وهذه السمة مشابهة لصناعة صناديق التحوط التقليدية. في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط التشفير التي تجاوز حجم إدارتها 20 مليون دولار من 19% في عام 2018 إلى 35%.
!
فيما يتعلق بأداء الأداء، بلغ متوسط أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 زيادة بنسبة 74٪، بينما كان متوسط الأداء في عام 2018 -46٪. حسب تصنيف الاستراتيجيات، كان أعلى متوسط أداء لصناديق الشراء المفوضة بالكامل في عام 2019، حيث بلغ 40٪، تليها صناديق التحوط المفوضة بالكامل (33٪) واستراتيجيات الكمية (30٪)، بينما كانت صناديق الاستراتيجيات المتعددة ذات أداء ضعيف نسبيًا، حيث بلغت 15٪.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
من الجدير بالذكر أن البيتكوين حقق ارتفاعًا بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزًا أداء جميع صناديق التحوط في التشفير. وهذا يدل على أن صناديق التحوط في التشفير تعمل بشكل أكبر كأداة لتقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزًا لزيادة العوائد.
مع تطور سوق المشتقات التشفيرية، أصبحت استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط التشفيرية أكثر تعقيدًا. تظهر الدراسات أن 48% من الصناديق المستطلعة تحتفظ بمراكز قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. فيما يتعلق باستخدام الرافعة المالية، أفادت 56% من الصناديق في عام 2020 بأنها تستخدم الرافعة المالية، ولكن فقط 19% من الصناديق تستخدم تداول الرافعة بشكل نشط.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(
في المستقبل، مع زيادة المنتجات الآجلة المشفرة الخاضعة للتنظيم، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط المشفرة في هذا المجال. ومع ذلك، نظرًا لزيادة صعوبة الحصول على تمويل الديون، فإن آفاق زيادة استخدام الرفع المالي لا تزال غير واضحة.