سوق RWA لديه إمكانات كبيرة، وأبتوس تبرز بشكل غير متوقع
تمثل رموز الأصول المادية (RWA) مجالًا مثيرًا للاهتمام، لكنها لا تزال لم تحقق بعد إمكاناتها في ربط الأصول الضخمة في الأسواق التقليدية. تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير لا تتجاوز 24 مليار دولار، على الرغم من النمو الملحوظ بنسبة 56% خلال النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن قصة تطوير RWA لم تبدأ فعليًا بعد، ومع تحول المزيد من أنواع الأصول إلى رموز في المستقبل، ستدخل RWA مرحلة جديدة من التطور.
في هذه الفترة الحاسمة، تُظهر Aptos زخمًا قويًا. في الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على سلسلة Aptos (TVL) بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، قافزة إلى المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة. مع ظهور فرص تطوير جديدة، قد تتعزز الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال RWA.
السوق الحالي مدعوم من قبل القروض الخاصة
تشكل قروض الخصوصية 58% من حصة الأصول الحقيقية، مما يجعلها من أكثر فئات الأصول المراقبة، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول قروض الخصوصية بشكل رئيسي على السلسلة، وغالباً ما تفتقر إلى السيولة التجارية؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية منافسة من العملات المستقرة المدرة للفائدة، والتي تقدم خصائص عوائد مشابهة.
تشير قروض القطاع الخاص إلى القروض التي تقدمها المؤسسات أو المستثمرون غير المصرفيين للأفراد أو الشركات في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، تجذب قروض القطاع الخاص عددًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائداتها العالية. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا تحديات مثل ارتفاع التكاليف، وانخفاض الكفاءة، وقيود الوصول. على سبيل المثال، عملية تدقيق قروض القطاع الخاص التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبة في الحصول على التمويل بسبب نقص سجلات الائتمان.
تعمل بروتوكولات التشفير كوسيط، حيث تعتبر إصدار وإدارة الأصول على السلسلة نموذج العمل الأساسي، من خلال القضاء على وسطاء متعددين لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال تقديم الأداء الفوري لصناديق القروض والأصول الأساسية.
عملية توكنينغ أصول الائتمان الخاص
1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
تكون الجهة المصدرة للأصول مسؤولة عن إنشاء الأصول الائتمانية خارج السلسلة. تقوم مؤسسات الإقراض الخاصة، ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، أو مشغلو الأسواق الائتمانية الإقليمية بتوقيع اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول الضامنة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترض. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي يبلغ 12%، مع 1.1 مليون دولار من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق لعملية التوكنization التالية.
2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو عدة قروض إلى رموز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز NFT و SFT أو نوع ERC-20. تغطي بيانات رموز الميتا الهوية المجهولة للمقترض، ومبلغ رأس المال، وسعر الفائدة، وتكرار السداد، وتاريخ الاستحقاق، وتفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، وتوزيع العائدات تلقائيًا، والاسترداد المبكر أو النقل من نظير إلى نظير.
3. تغليف متوافق
يجب أن تتماشى عملية توكن مع متطلبات التنظيم. يتم إنشاء كيان غرض خاص أو مزود خدمة أصول افتراضية كطرف قانوني أمين، يتوافق مع الرموز على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB وAML، ويكون للمستثمرين غير المؤهلين قيود على الوصول وحقوق النقل وفقًا للتشريعات ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز تمثل أصول ديون، ولا تحمل حقوق تصويت أو خصائص ملكية.
4. إصدار الرموز وجمع التمويل
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكول، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال التحقق من الهوية (KYC)، واستثمار العملات المشفرة، والحصول على رموز RWA كإثبات، واستلام المبالغ المستردة والفوائد شهريًا أو ربع سنويًا.
5. توزيع العائدات وتصفيات الأصول
يقوم المقترض بسداد القرض وفقًا للخطة، حيث يتم استلام الأموال من قبل الجهة المصدرة وتحويلها إلى كيان خاص، ويتم رسمها على السلسلة من خلال الأوراق المالية أو العقود الذكية، وتوزيعها على حاملي الرموز. تقوم العقود الذكية بتقسيم الفوائد تلقائيًا بناءً على نسبة الملكية، وبعد انتهاء القرض، يتم إعادة المبلغ الأصلي تلقائيًا أو ترتيب تجديد الأصول. إذا سمحت هيكل الرموز، يمكن تداولها في البورصات اللامركزية أو في الأسواق المخصصة للأصول الحقيقية، ولكن عادة ما يتم تعيين فترة قفل، وتدعم فقط التحويلات من نظير إلى نظير.
ميزة Aptos التنافسية في مجال RWA
المزايا التقنية: إمكانيات التطبيقات المالية على البلوكشين عالي الأداء
أبتوس كجيل جديد من بلوكتشين الطبقة الأولى، يوفر بنية تقنية مزايا فريدة لقطاع الأصول الحقيقية، وخاصة في سيناريوهات توكنيزة الائتمان الخاص.
عالي الإنتاجية ومنخفضة الكمون
تستخدم Aptos محرك التنفيذ المتوازي Block-STM، مما يحقق معالجة فعالة للمعاملات. تظهر البيانات الرسمية للاختبارات أن السعة النظرية لـ Aptos يمكن أن تصل إلى 150000 معاملة في الثانية، بينما تستقر في بيئة الإنتاج الفعلية بين 4000-5000 TPS. في سيناريوهات الإقراض الخاص، يدعم معدل النقل العالي إصدار قروض كبيرة، وتوزيع سداد فوري، وتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
تستغرق فترة التأكيد النهائية للصفقات على Aptos 650 مللي ثانية فقط. تعتبر هذه السرعة في التأكيد التي تقل عن الثانية حاسمة للأصول RWA التي تحتاج إلى تسوية فورية. على سبيل المثال، قامت إحدى البروتوكولات بتنفيذ تسوية T+0 على Aptos، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة استخدام الأموال مقارنةً بالنظام المالي التقليدي T+2 أو T+3.
تكلفة تداول منخفضة
تكون رسوم المعاملات على Aptos في المتوسط أقل من 0.01 دولار. تعتبر ميزة التكلفة المنخفضة هذه حاسمة بشكل خاص في سيناريوهات RWA، حيث تتضمن الأصول المرمزة عمليات على السلسلة بشكل متكرر. على سبيل المثال، تتطلب إدارة القروض على السلسلة تحديثات فورية لحالة السداد، وتضمن الرسوم المنخفضة السيطرة على تكاليف التشغيل.
الهيكلية المودولية وقابلية التوسع
تصميم Aptos المعماري يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح لكل طبقة بتحسين مستقل. هذا أمر بالغ الأهمية لإدارة أصول RWA، حيث تتضمن الائتمانات الخاصة بيانات وصفية معقدة.
التخطيط البيئي: دعم المؤسسات وملاءمة التنظيم
تساعد الشراكة مع عمالقة المالية التقليدية وتوسيع نظام DeFi في تحسين القدرة التنافسية لـ Aptos في مجال RWA.
التعاون والتأييد من المؤسسات
بحلول يونيو 2025، بلغت القيمة الإجمالية للأصول المربوطة (RWA) المجمعة على Aptos 540 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. يعود هذا الإنجاز إلى مشاركة عدة مؤسسات مالية تقليدية، بما في ذلك إدخال العملات المستقرة وإطلاق صندوق النقد الحكومي الأمريكي عبر السلسلة. لم تقدم هذه الشراكات فقط الأموال والدعم الفني لـ Aptos، بل عززت أيضًا مصداقيتها في مجال الامتثال.
الصداقة التنظيمية
تتضمن عملية توكنينغ القروض الخاصة متطلبات تنظيمية معقدة. قامت Aptos بالتعاون مع منصات الامتثال، حيث تم تضمين ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول. على سبيل المثال، يقوم بروتوكول معين بتخزين المعلومات الشخصية بشكل مشفر خارج السلسلة ويجمعها مع تحقق من التجزئة على السلسلة، مما يضمن القوة القانونية لرموز القرض.
في عام 2025، أصبحت البيئة التنظيمية العالمية أكثر وضوحًا تدريجيًا. تجعل الرسوم المنخفضة وخصائص التأكيد السريع في Aptos الخيار المثالي لسلسلة الكتل العامة الصديقة للتنظيم. على سبيل المثال، تم اختيار Aptos من قبل ولاية معينة كأعلى سلسلة مرشحة لتقييم التكنولوجيا لمشاريع العملات المستقرة، ويخطط لإصدار عملات مستقرة وقروض متوافقة.
تحديد الأسواق الناشئة
تركز استراتيجية RWA لشركة Aptos على الأسواق الناشئة، وخصوصاً في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي. تعتبر إحدى البروتوكولات الجهة الرئيسية لإصدار الأصول على سلسلة Aptos، حيث تقدم حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة من خلال توكين منتجات الإقراض الخاصة، مما يعزز بشكل ملحوظ تطوير نظام RWA البيئي لشركة Aptos.
تستهدف منتجاتها المستهلكين الأفراد في الأسواق الناشئة وأصحاب الأعمال الصغيرة والمتوسطة، حيث تقدم قروض استهلاكية قصيرة الأجل ومبالغ صغيرة من الائتمان الدائري. بالإضافة إلى ذلك، هناك منتجات مخصصة للرهن العقاري السكني في كندا، وقروض تشغيلية للشركات الصغيرة والمتوسطة في الإمارات العربية المتحدة، وسوق القروض بالتجزئة في كينيا. يتم إصدار هذه المنتجات وإدارتها بشفافية وكفاءة من خلال البنية التحتية على السلسلة، مما ساهم في تحقيق 77% من إجمالي قيمة الأصول المقيدة (TVL) لـ Aptos RWA.
ملخص
أدى الصعود السريع لـ Aptos في مجال RWA إلى مصلحته في التقنية وتخطيط النظام البيئي، حيث وصل TVL الخاص بـ RWA إلى 538 مليون دولار في يونيو 2025، محتلاً المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة، مدفوعًا بشكل رئيسي بالائتمان الخاص. يعتبر الائتمان الخاص محرك نمو لـ RWA، حيث يحقق إمكانية التجميع على السلسلة من خلال التوكنات، مما يسمح لشهادات الائتمان بالمشاركة في قروض الدورة، واستراتيجيات الرفع المالي، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد سنوية ملحوظة.
في الوقت الحالي، يتم تضييق هوامش الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، مما يدفع المؤسسات إلى التحول نحو الحلول القائمة على سلسلة الكتل. قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسيع بيئة التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تضيف Aptos 500 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الحقيقية بحلول عام 2026. من خلال التآزر بين التكنولوجيا والنظام البيئي، تُظهر Aptos إمكانيات نمو مستدام في قطاع الائتمان الخاص.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainComedian
· منذ 2 س
هذه الدفعة من apt تضحكني جدا
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· منذ 10 س
RWA لا يزال يعتمد على aptos على ما أعتقد~
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 08-15 14:44
موثوق ، اشترِ apto
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightTrader
· 08-15 14:37
أسهم ذات إمكانيات عالية، اشترِ وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RebaseVictim
· 08-15 14:29
الحياة والموت لا تعني لي شيئًا، إذا لم تعجبني، سأكافح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Token_Sherpa
· 08-15 14:28
مه... طبقة أولى أخرى تحاول حل مشاكل السيولة من خلال اقتصاديات بونزي القائمة على الأصول الحقيقية
أبتوس تتألق في السوق ، وإمكانات سوق الأصول الحقيقية لا تزال بحاجة إلى التحرير
سوق RWA لديه إمكانات كبيرة، وأبتوس تبرز بشكل غير متوقع
تمثل رموز الأصول المادية (RWA) مجالًا مثيرًا للاهتمام، لكنها لا تزال لم تحقق بعد إمكاناتها في ربط الأصول الضخمة في الأسواق التقليدية. تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير لا تتجاوز 24 مليار دولار، على الرغم من النمو الملحوظ بنسبة 56% خلال النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن قصة تطوير RWA لم تبدأ فعليًا بعد، ومع تحول المزيد من أنواع الأصول إلى رموز في المستقبل، ستدخل RWA مرحلة جديدة من التطور.
في هذه الفترة الحاسمة، تُظهر Aptos زخمًا قويًا. في الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على سلسلة Aptos (TVL) بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، قافزة إلى المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة. مع ظهور فرص تطوير جديدة، قد تتعزز الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال RWA.
السوق الحالي مدعوم من قبل القروض الخاصة
تشكل قروض الخصوصية 58% من حصة الأصول الحقيقية، مما يجعلها من أكثر فئات الأصول المراقبة، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول قروض الخصوصية بشكل رئيسي على السلسلة، وغالباً ما تفتقر إلى السيولة التجارية؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية منافسة من العملات المستقرة المدرة للفائدة، والتي تقدم خصائص عوائد مشابهة.
تشير قروض القطاع الخاص إلى القروض التي تقدمها المؤسسات أو المستثمرون غير المصرفيين للأفراد أو الشركات في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، تجذب قروض القطاع الخاص عددًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائداتها العالية. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا تحديات مثل ارتفاع التكاليف، وانخفاض الكفاءة، وقيود الوصول. على سبيل المثال، عملية تدقيق قروض القطاع الخاص التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبة في الحصول على التمويل بسبب نقص سجلات الائتمان.
تعمل بروتوكولات التشفير كوسيط، حيث تعتبر إصدار وإدارة الأصول على السلسلة نموذج العمل الأساسي، من خلال القضاء على وسطاء متعددين لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال تقديم الأداء الفوري لصناديق القروض والأصول الأساسية.
عملية توكنينغ أصول الائتمان الخاص
1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
تكون الجهة المصدرة للأصول مسؤولة عن إنشاء الأصول الائتمانية خارج السلسلة. تقوم مؤسسات الإقراض الخاصة، ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، أو مشغلو الأسواق الائتمانية الإقليمية بتوقيع اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول الضامنة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترض. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي يبلغ 12%، مع 1.1 مليون دولار من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق لعملية التوكنization التالية.
2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو عدة قروض إلى رموز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز NFT و SFT أو نوع ERC-20. تغطي بيانات رموز الميتا الهوية المجهولة للمقترض، ومبلغ رأس المال، وسعر الفائدة، وتكرار السداد، وتاريخ الاستحقاق، وتفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، وتوزيع العائدات تلقائيًا، والاسترداد المبكر أو النقل من نظير إلى نظير.
3. تغليف متوافق
يجب أن تتماشى عملية توكن مع متطلبات التنظيم. يتم إنشاء كيان غرض خاص أو مزود خدمة أصول افتراضية كطرف قانوني أمين، يتوافق مع الرموز على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB وAML، ويكون للمستثمرين غير المؤهلين قيود على الوصول وحقوق النقل وفقًا للتشريعات ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز تمثل أصول ديون، ولا تحمل حقوق تصويت أو خصائص ملكية.
4. إصدار الرموز وجمع التمويل
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكول، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال التحقق من الهوية (KYC)، واستثمار العملات المشفرة، والحصول على رموز RWA كإثبات، واستلام المبالغ المستردة والفوائد شهريًا أو ربع سنويًا.
5. توزيع العائدات وتصفيات الأصول
يقوم المقترض بسداد القرض وفقًا للخطة، حيث يتم استلام الأموال من قبل الجهة المصدرة وتحويلها إلى كيان خاص، ويتم رسمها على السلسلة من خلال الأوراق المالية أو العقود الذكية، وتوزيعها على حاملي الرموز. تقوم العقود الذكية بتقسيم الفوائد تلقائيًا بناءً على نسبة الملكية، وبعد انتهاء القرض، يتم إعادة المبلغ الأصلي تلقائيًا أو ترتيب تجديد الأصول. إذا سمحت هيكل الرموز، يمكن تداولها في البورصات اللامركزية أو في الأسواق المخصصة للأصول الحقيقية، ولكن عادة ما يتم تعيين فترة قفل، وتدعم فقط التحويلات من نظير إلى نظير.
ميزة Aptos التنافسية في مجال RWA
المزايا التقنية: إمكانيات التطبيقات المالية على البلوكشين عالي الأداء
أبتوس كجيل جديد من بلوكتشين الطبقة الأولى، يوفر بنية تقنية مزايا فريدة لقطاع الأصول الحقيقية، وخاصة في سيناريوهات توكنيزة الائتمان الخاص.
عالي الإنتاجية ومنخفضة الكمون
تستخدم Aptos محرك التنفيذ المتوازي Block-STM، مما يحقق معالجة فعالة للمعاملات. تظهر البيانات الرسمية للاختبارات أن السعة النظرية لـ Aptos يمكن أن تصل إلى 150000 معاملة في الثانية، بينما تستقر في بيئة الإنتاج الفعلية بين 4000-5000 TPS. في سيناريوهات الإقراض الخاص، يدعم معدل النقل العالي إصدار قروض كبيرة، وتوزيع سداد فوري، وتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
تستغرق فترة التأكيد النهائية للصفقات على Aptos 650 مللي ثانية فقط. تعتبر هذه السرعة في التأكيد التي تقل عن الثانية حاسمة للأصول RWA التي تحتاج إلى تسوية فورية. على سبيل المثال، قامت إحدى البروتوكولات بتنفيذ تسوية T+0 على Aptos، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة استخدام الأموال مقارنةً بالنظام المالي التقليدي T+2 أو T+3.
تكلفة تداول منخفضة
تكون رسوم المعاملات على Aptos في المتوسط أقل من 0.01 دولار. تعتبر ميزة التكلفة المنخفضة هذه حاسمة بشكل خاص في سيناريوهات RWA، حيث تتضمن الأصول المرمزة عمليات على السلسلة بشكل متكرر. على سبيل المثال، تتطلب إدارة القروض على السلسلة تحديثات فورية لحالة السداد، وتضمن الرسوم المنخفضة السيطرة على تكاليف التشغيل.
الهيكلية المودولية وقابلية التوسع
تصميم Aptos المعماري يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح لكل طبقة بتحسين مستقل. هذا أمر بالغ الأهمية لإدارة أصول RWA، حيث تتضمن الائتمانات الخاصة بيانات وصفية معقدة.
التخطيط البيئي: دعم المؤسسات وملاءمة التنظيم
تساعد الشراكة مع عمالقة المالية التقليدية وتوسيع نظام DeFi في تحسين القدرة التنافسية لـ Aptos في مجال RWA.
التعاون والتأييد من المؤسسات
بحلول يونيو 2025، بلغت القيمة الإجمالية للأصول المربوطة (RWA) المجمعة على Aptos 540 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. يعود هذا الإنجاز إلى مشاركة عدة مؤسسات مالية تقليدية، بما في ذلك إدخال العملات المستقرة وإطلاق صندوق النقد الحكومي الأمريكي عبر السلسلة. لم تقدم هذه الشراكات فقط الأموال والدعم الفني لـ Aptos، بل عززت أيضًا مصداقيتها في مجال الامتثال.
الصداقة التنظيمية
تتضمن عملية توكنينغ القروض الخاصة متطلبات تنظيمية معقدة. قامت Aptos بالتعاون مع منصات الامتثال، حيث تم تضمين ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول. على سبيل المثال، يقوم بروتوكول معين بتخزين المعلومات الشخصية بشكل مشفر خارج السلسلة ويجمعها مع تحقق من التجزئة على السلسلة، مما يضمن القوة القانونية لرموز القرض.
في عام 2025، أصبحت البيئة التنظيمية العالمية أكثر وضوحًا تدريجيًا. تجعل الرسوم المنخفضة وخصائص التأكيد السريع في Aptos الخيار المثالي لسلسلة الكتل العامة الصديقة للتنظيم. على سبيل المثال، تم اختيار Aptos من قبل ولاية معينة كأعلى سلسلة مرشحة لتقييم التكنولوجيا لمشاريع العملات المستقرة، ويخطط لإصدار عملات مستقرة وقروض متوافقة.
تحديد الأسواق الناشئة
تركز استراتيجية RWA لشركة Aptos على الأسواق الناشئة، وخصوصاً في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي. تعتبر إحدى البروتوكولات الجهة الرئيسية لإصدار الأصول على سلسلة Aptos، حيث تقدم حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة من خلال توكين منتجات الإقراض الخاصة، مما يعزز بشكل ملحوظ تطوير نظام RWA البيئي لشركة Aptos.
تستهدف منتجاتها المستهلكين الأفراد في الأسواق الناشئة وأصحاب الأعمال الصغيرة والمتوسطة، حيث تقدم قروض استهلاكية قصيرة الأجل ومبالغ صغيرة من الائتمان الدائري. بالإضافة إلى ذلك، هناك منتجات مخصصة للرهن العقاري السكني في كندا، وقروض تشغيلية للشركات الصغيرة والمتوسطة في الإمارات العربية المتحدة، وسوق القروض بالتجزئة في كينيا. يتم إصدار هذه المنتجات وإدارتها بشفافية وكفاءة من خلال البنية التحتية على السلسلة، مما ساهم في تحقيق 77% من إجمالي قيمة الأصول المقيدة (TVL) لـ Aptos RWA.
ملخص
أدى الصعود السريع لـ Aptos في مجال RWA إلى مصلحته في التقنية وتخطيط النظام البيئي، حيث وصل TVL الخاص بـ RWA إلى 538 مليون دولار في يونيو 2025، محتلاً المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة، مدفوعًا بشكل رئيسي بالائتمان الخاص. يعتبر الائتمان الخاص محرك نمو لـ RWA، حيث يحقق إمكانية التجميع على السلسلة من خلال التوكنات، مما يسمح لشهادات الائتمان بالمشاركة في قروض الدورة، واستراتيجيات الرفع المالي، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد سنوية ملحوظة.
في الوقت الحالي، يتم تضييق هوامش الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، مما يدفع المؤسسات إلى التحول نحو الحلول القائمة على سلسلة الكتل. قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسيع بيئة التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تضيف Aptos 500 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الحقيقية بحلول عام 2026. من خلال التآزر بين التكنولوجيا والنظام البيئي، تُظهر Aptos إمكانيات نمو مستدام في قطاع الائتمان الخاص.