يحدث تكديس السائل ثورة في الطريقة التي تتم بها إدارة الأصول في شبكات نقاط البيع. يسمح هذا الابتكار للمستخدمين بتحويل أصول التخزين غير السائلة تقليديا إلى رموز قابلة للتداول ، مما يوفر للمراهنين مرونة أكبر والمزيد من فرص الكسب.
على شبكة إيثريوم، توسع بروتوكولات مثل EigenLayer هذا المفهوم من خلال آلية التكديس المزدوج. يمكن للمستخدمين إيداع رموز تكديس السيولة (LST) في عقد ذكي، والحصول على رموز تكديس السيولة الإضافية (LRT)، وبالتالي الحصول على إمكانيات عائد أعلى.
تديس السيولة من إجمالي قيمة القفل (TVL) ارتفعت خلال بضع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يدل على الطلب الكبير في السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات كبيرة في معدلات التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في Ethereum. لكن LST في شبكة Solana تمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات التكديس، بينما تتجاوز Ethereum 40%.
هذا الاختلاف يوفر فرص سوقية كبيرة لمشاريع مثل Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، يمكن لـ Sanctum أن توفر لمكدسي Solana مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص العائدات. هذا لا يتماشى فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، ولكنه يساعد أيضًا في تجنب ظهور مواقف مشابهة لتلك التي تهيمن عليها Lido على Ethereum.
تحليل عميق لبروتوكول Sanctum
بركة لا نهائية
Sanctum Infinity هو تجمع مبتكر للسيولة، يهدف إلى تبسيط عمليات التداول والتكديس الخاصة بـ LST على سولانا. يمكن اعتباره تجمعًا كبيرًا مرنًا يدعم تبادل مختلف LST بسلاسة.
تستخدم بركة Infinity بيانات بركة التكديس الخاصة بـ Solana لتحديد سعر LST بدقة، مما يضمن الحفاظ على دقة التسعير حتى في حالات السيولة المنخفضة أو عند حدوث معاملات كبيرة. يمكن للمستخدمين إيداع LST في البركة للحصول على رموز INF، حيث تتيح هذه الرموز كسب جوائز التكديس لجميع LST في البركة بالإضافة إلى تحصيل رسوم المعاملات.
تعمل بركة Infinity على الحفاظ على التوازن من خلال ضبط رسوم التبادل ديناميكياً، مما يشجع على المعاملات التي تساعد في الحفاظ على تنوع LST في البركة. تترك استراتيجيتها التوزيعية 20% من المساحة لـ LST الجديدة المعتمدة، بينما يتم استخدام 80% المتبقية لمزيج من LST القائمة وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنوع العوائد وحجم تداول مرتفع.
LST المدققين
رموز LST للمحققين هي رموز تمثل المستخدمين الذين يقومون بالتكديس مع محقق معين. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين وسيلة تكديس مرنة وفعالة.
تشمل المزايا الرئيسية ل LST للمدققين:
مساعدة المدققين على التمييز من خلال إصدار رموزهم الخاصة
يسمح للتكديسين بالمشاركة في نظام DeFi البيئي الأوسع
تبسيط عملية التكديس، وتجنب فترات الانتظار الطويلة التقليدية لفك التكديس
تعزيز لامركزية الشبكة والتحكم في المنافسة بين المدققين
حوض الاحتياطي
تقدم بركة Sanctum عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة فك التكديس التقليدية.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من قابلية استخدام LST. والأهم من ذلك، أنها تساعد المدققين الصغار على المنافسة مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز من لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه
جهاز التوجيه Sanctum هو أداة مبتكرة، تحقق تبادلًا سلسًا بين مختلف LST على Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين المسابح، توحد السيولة لجميع LST، مما يحل مشكلة القيود على السيولة الناتجة عن المسابح الضحلة.
تفرض أجهزة التوجيه رسوم تبادل ثابتة بنسبة 0.01%، مما يوفر مصدر دخل لـ Sanctum. تعزز هذه الآلية بشكل كبير السيولة وتوافر LST في نظام DeFi البيئي.
Sanctum vs Lido: استراتيجيات مختلفة
لقد أصبحت Lido القوة المهيمنة في نظام التكديس على Ethereum، حيث تتحكم في ما يقرب من 30% من ETH المتكدس. على الرغم من أن نجاح Lido يعتمد على هيمنتها واعتماد stETH على نطاق واسع، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف بشأن مخاطر المركزية.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على سولانا. لقد أدركوا أن LST بطبيعتها قابلة للتبادل، لذا ركزوا على تنمية بيئة متعددة LST بدلاً من المنافسة مباشرة مع برك التكديس الأخرى. هدف Sanctum هو إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، وتوسيع سوق التكديس الكلي من خلال التعاون بدلاً من المنافسة.
تهدف هذه الطريقة إلى إنشاء نظام بيئي للتكديس أكثر لامركزية وشمولية على سولانا، وقد تتجاوز من حيث الابتكار والمشاركة نمط التكديس في إيثيريوم.
سانكتوم مقابل جيتو: المنافسة والابتكار
Jito هو بروتوكول أصلي سولانا، يحتل الصدارة في سوق LST من خلال رمزه JitoSOL وتكامله مع بروتوكولات سولانا الرئيسية. تشمل مزايا Jito:
تمتلك أعلى APY و TVL في بركة السيولة الرئيسية
التعاون الواسع مع بروتوكولات DeFi الرائدة
المزايا التقنية في استخراج MEV
ومع ذلك، فإن الهيمنة التي تتمتع بها Jito أثارت القلق بشأن صحة نظام Solana البيئي.
بالمقارنة، يركز Sanctum على تقديم دعم بنية تحتية قوية:
تعزز مجموعة السيولة Infinity متعددة LST السيولة الإجمالية
الطريقة الفريدة للاحتياطي والموجهات زادت من كفاءة رأس المال
تضمن احتياطيات السيولة الكبيرة الاسترداد الفوري
خفض عتبة إنشاء LST، وتعزيز اللامركزية
النمو السريع لـ TVL، مما يدل على ارتفاع مستوى الاعتراف بالسوق
التحدي:
مواجهة منافسة شديدة من اللاعبين الحاليين مثل Jito
النجاح مرتبط ارتباطًا وثيقًا باستقرار نظام سولانا البيئي
قد تؤثر مخاطر التكديس المحتملة على الجاذبية
قد تواجه الآليات الابتكارية تحديات في فهم المستخدمين وتبنيهم.
قد تؤثر التغيرات في بيئة التنظيم على العمليات
تديس السيولة يعيد تشكيل طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من المتوقع أن تلعب Sanctum دورًا محوريًا في نظام Solana البيئي من خلال بنيتها التحتية المبتكرة واستراتيجياتها الشاملة، مما يعزز بيئة التكديس الأكثر لامركزية وكفاءة. ومع ذلك، في مواجهة المنافسة القوية والمخاطر المحتملة، ستعتمد نجاح Sanctum على المدى الطويل على قدرتها على التكيف والابتكار المستمر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
PanicSeller
· 08-16 07:35
لقد أصبحت خبيرًا في حفر الحفر
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 08-16 07:35
ما هو التكديس الثقيل؟ Rug Pull سريع!
شاهد النسخة الأصليةرد0
nft_widow
· 08-16 07:33
sol ثور啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrybaby
· 08-16 07:32
التكديس收益来得太慢啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterXiao
· 08-16 07:17
كل مشروع يقول إنه رائع ثم يخدع الناس لتحقيق الربح مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
GamefiHarvester
· 08-16 07:17
هذه LST هي حيلة جديدة لخداع الناس لتحقيق الربح، أليس كذلك؟
Sanctum: القوة الابتكارية لإعادة تشكيل نظام التكديس في Solana
تديس السيولة الفرص والتحديات في السوق
يحدث تكديس السائل ثورة في الطريقة التي تتم بها إدارة الأصول في شبكات نقاط البيع. يسمح هذا الابتكار للمستخدمين بتحويل أصول التخزين غير السائلة تقليديا إلى رموز قابلة للتداول ، مما يوفر للمراهنين مرونة أكبر والمزيد من فرص الكسب.
على شبكة إيثريوم، توسع بروتوكولات مثل EigenLayer هذا المفهوم من خلال آلية التكديس المزدوج. يمكن للمستخدمين إيداع رموز تكديس السيولة (LST) في عقد ذكي، والحصول على رموز تكديس السيولة الإضافية (LRT)، وبالتالي الحصول على إمكانيات عائد أعلى.
تديس السيولة من إجمالي قيمة القفل (TVL) ارتفعت خلال بضع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يدل على الطلب الكبير في السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك اختلافات كبيرة في معدلات التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في Ethereum. لكن LST في شبكة Solana تمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات التكديس، بينما تتجاوز Ethereum 40%.
هذا الاختلاف يوفر فرص سوقية كبيرة لمشاريع مثل Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، يمكن لـ Sanctum أن توفر لمكدسي Solana مزيدًا من المرونة والسيولة وفرص العائدات. هذا لا يتماشى فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، ولكنه يساعد أيضًا في تجنب ظهور مواقف مشابهة لتلك التي تهيمن عليها Lido على Ethereum.
تحليل عميق لبروتوكول Sanctum
بركة لا نهائية
Sanctum Infinity هو تجمع مبتكر للسيولة، يهدف إلى تبسيط عمليات التداول والتكديس الخاصة بـ LST على سولانا. يمكن اعتباره تجمعًا كبيرًا مرنًا يدعم تبادل مختلف LST بسلاسة.
تستخدم بركة Infinity بيانات بركة التكديس الخاصة بـ Solana لتحديد سعر LST بدقة، مما يضمن الحفاظ على دقة التسعير حتى في حالات السيولة المنخفضة أو عند حدوث معاملات كبيرة. يمكن للمستخدمين إيداع LST في البركة للحصول على رموز INF، حيث تتيح هذه الرموز كسب جوائز التكديس لجميع LST في البركة بالإضافة إلى تحصيل رسوم المعاملات.
تعمل بركة Infinity على الحفاظ على التوازن من خلال ضبط رسوم التبادل ديناميكياً، مما يشجع على المعاملات التي تساعد في الحفاظ على تنوع LST في البركة. تترك استراتيجيتها التوزيعية 20% من المساحة لـ LST الجديدة المعتمدة، بينما يتم استخدام 80% المتبقية لمزيج من LST القائمة وعوائد التداول، بهدف تحقيق تنوع العوائد وحجم تداول مرتفع.
LST المدققين
رموز LST للمحققين هي رموز تمثل المستخدمين الذين يقومون بالتكديس مع محقق معين. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين وسيلة تكديس مرنة وفعالة.
تشمل المزايا الرئيسية ل LST للمدققين:
حوض الاحتياطي
تقدم بركة Sanctum عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة فك التكديس التقليدية.
تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من قابلية استخدام LST. والأهم من ذلك، أنها تساعد المدققين الصغار على المنافسة مع المدققين الكبار من خلال توفير مصدر سيولة مشترك، مما يعزز من لامركزية الشبكة.
جهاز التوجيه
جهاز التوجيه Sanctum هو أداة مبتكرة، تحقق تبادلًا سلسًا بين مختلف LST على Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين المسابح، توحد السيولة لجميع LST، مما يحل مشكلة القيود على السيولة الناتجة عن المسابح الضحلة.
تفرض أجهزة التوجيه رسوم تبادل ثابتة بنسبة 0.01%، مما يوفر مصدر دخل لـ Sanctum. تعزز هذه الآلية بشكل كبير السيولة وتوافر LST في نظام DeFi البيئي.
Sanctum vs Lido: استراتيجيات مختلفة
لقد أصبحت Lido القوة المهيمنة في نظام التكديس على Ethereum، حيث تتحكم في ما يقرب من 30% من ETH المتكدس. على الرغم من أن نجاح Lido يعتمد على هيمنتها واعتماد stETH على نطاق واسع، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف بشأن مخاطر المركزية.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على سولانا. لقد أدركوا أن LST بطبيعتها قابلة للتبادل، لذا ركزوا على تنمية بيئة متعددة LST بدلاً من المنافسة مباشرة مع برك التكديس الأخرى. هدف Sanctum هو إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، وتوسيع سوق التكديس الكلي من خلال التعاون بدلاً من المنافسة.
تهدف هذه الطريقة إلى إنشاء نظام بيئي للتكديس أكثر لامركزية وشمولية على سولانا، وقد تتجاوز من حيث الابتكار والمشاركة نمط التكديس في إيثيريوم.
سانكتوم مقابل جيتو: المنافسة والابتكار
Jito هو بروتوكول أصلي سولانا، يحتل الصدارة في سوق LST من خلال رمزه JitoSOL وتكامله مع بروتوكولات سولانا الرئيسية. تشمل مزايا Jito:
ومع ذلك، فإن الهيمنة التي تتمتع بها Jito أثارت القلق بشأن صحة نظام Solana البيئي.
بالمقارنة، يركز Sanctum على تقديم دعم بنية تحتية قوية:
مزايا وتحديات Sanctum
الميزة:
التحدي:
تديس السيولة يعيد تشكيل طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من المتوقع أن تلعب Sanctum دورًا محوريًا في نظام Solana البيئي من خلال بنيتها التحتية المبتكرة واستراتيجياتها الشاملة، مما يعزز بيئة التكديس الأكثر لامركزية وكفاءة. ومع ذلك، في مواجهة المنافسة القوية والمخاطر المحتملة، ستعتمد نجاح Sanctum على المدى الطويل على قدرتها على التكيف والابتكار المستمر.