واصل وارن بافيت وفريق المستثمرين في شركة بيركشاير هاثاواي الاتجاه الأخير في تقليص مراكزهم في شركة آبل وبنك أوف أمريكا.
أبل هي أكبر حصة لشركة بيركشاير، بينما بنك أمريكا هو ثالث أكبر حصة للشركة الكبرى.
أكبر صفقة لشركة بيركشاير في الربع كانت تتعلق بأسهم شركات التأمين الصحي المتضررة.
10 أسهم نفضلها على مجموعة يونايتد هيلث ›
كل ربع سنة، ينتظر المستثمرون بقلق تقديم شركة وارن بافيت بيركشاير هاثاوي لإفصاحها 13F إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، كاشفة عن الأسهم التي كانت تمتلكها بيركشاير في نهاية الربع، وبالتالي، الأسهم التي اشترتها الشركة وباعتها في أي ربع معين. يسعى المستثمرون دائمًا للحصول على لمحة عن عبقرية بافيت وفريقه من المستثمرين، خاصة مع استعداد بافيت للتنحي عن منصب الرئيس التنفيذي للشركة في نهاية العام.
بينما كانت بيركشاير هادئة في الفصول الأخيرة، قامت الشركة الكبرى ببعض التحركات الملحوظة في الربع الثاني. قامت بيركشاير مؤخرًا ببيع بعض الأسهم في اثنتين من أكبر مراكزها، بينما استثمرت بشدة في سهم رعاية صحية متعثر واجه صعوبات هائلة هذا العام.
تقليم أبل وبنك أمريكا
في الربع الثاني، واصلت بيركشاير تقليص أكبر موقف لها، أبل (NASDAQ: AAPL)، وثالث أكبر حيازة لها، بنك أمريكا (NYSE: BAC). في الربع، باعت بيركشاير 7% من حصتها في أبل و4% من حصتها في بنك أمريكا. على مدار العام الماضي، خفضت بيركشاير حصتها في أبل بنسبة 30% وفي بنك أمريكا بنسبة 41%.
مصدر الصورة: The Motley Fool. بينما استمر السوق الصاعد لأكثر من 2.5 سنة، كانت شركة بيركشاير تسير بحذر، مكدسة مئات المليارات من الدولارات في النقد وما يعادله، تبيع المزيد من الأسهم أكثر مما تشتري، وحتى ابتعدت مؤخرًا عن إعادة شراء الأسهم. نظرًا لتضخم التقييمات والارتفاع الكبير في سوق الأسهم، يعتقد العديد من المستثمرين ببساطة أن بافيت وفريقه لا يرون فرصًا جذابة.
هناك أيضًا حديث عن أن بيركشاير تبقى محافظة للاستعداد للانتقال الكبير الذي سيرى بافيت يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لكنه سيحتفظ بدوره كرئيس لمجلس الإدارة. من المقرر أن يتولى غريغ إبيل، الذي عمل لفترة طويلة في بيركشاير، مكان بافيت. بدأت أسهم بيركشاير بداية رائعة هذا العام لكنها تعثرت منذ إعلان الانتقال.
لقد كانت شركة آبل تتعامل مع قضايا متعلقة بالتعريفات طوال العام. قد يكون بافيت وبيركشاير قد توقعوا ذلك بمجرد فوز الرئيس دونالد ترامب بالانتخابات، مما أدى بهم إلى تقليص موقفهم. إذا كانت بيركشاير قلقة بشأن الاقتصاد، فقد يكون من المنطقي أيضًا تقليص بعض من حيازاتهم البنكية، حيث أن البنوك عادة ما تكون دورية.
تستمر القصة## اللعب في الاتجاه المعاكس لهذا العملاق في مجال الرعاية الصحية
في الربع الثاني، بدأت بيركشاير بموقع بقيمة 1.57 مليار دولار في أكبر شركة تأمين صحي في البلاد، UnitedHealth Group (NYSE: UNH). تم سحق سهم UnitedHealth هذا العام وانخفض حوالي 46%. ومع ذلك، بعد أن ظهرت الأخبار عن شراء بيركشاير للسهم، زادت الأسهم بنسبة تقارب 9.5% في التداول بعد ساعات العمل.
واجهت UnitedHealth مجموعة من القضايا هذا العام، بما في ذلك ارتفاع تكاليف التأمين الطبي، وهو اتجاه شائع عبر القطاع. في الربع الثاني، قامت الإدارة في UnitedHealth بتعديل توقعاتها السابقة للعام بالكامل إلى 16 دولارًا من الأرباح المعدلة لكل سهم، وهو ما يقل significantly عن تقديرات الإجماع في وول ستريت مع بداية العام.
السبب الرئيسي هو التكاليف الطبية، التي تعتقد الإدارة أنها ستأتي أعلى بمقدار 6.5 مليار دولار مما كان متوقعًا سابقًا. لقد عانى القطاع في مواجهة شيخوخة السكان، وزيادة استخدام الخدمات الأكثر تكلفة، وأسعار الأدوية المرتفعة، والتضخم.
بالإضافة إلى ذلك، فإن وزارة العدل الأمريكية (DOJ) تحقق مع شركة UnitedHealth في تحقيق جنائي حول الطريقة التي تفرض بها الرسوم على العملاء في برنامج Medicare Advantage الخاص بها. وقد أفادت صحيفة وول ستريت جورنال سابقًا عن ممارسات الفوترة المشبوهة التي يُزعم أنها تزيد من المدفوعات للشركة. في بيان في أواخر يوليو، قالت UnitedHealth إنها تتعاون مع وزارة العدل لكنها "تتمتع بثقة كاملة في ممارساتها وملتزمة بالعمل بشكل تعاوني مع الوزارة طوال هذه العملية."
في جوهرها، يُعتبر بافيت وفريقه مستثمرين في القيمة، مما يعني أنهم يبحثون عن الأسهم التي يكون فيها القيمة السوقية أقل من القيمة الجوهرية المتصورة للشركة. بينما عانت UnitedHealth وتتوقع انخفاضًا كبيرًا في الأرباح هذا العام، لا يزال الإدارة تتوقع نموًا في الإيرادات بنسبة رقمين في المئة في عام 2025. علاوة على ذلك، يبدو أن الميزانية العمومية للشركة في وضع جيد. بالتأكيد، لدى الشركة ديون عالية، ولكن خلال الأشهر الستة الأولى من العام، لا تزال الأرباح من العمليات بحوالي 14.3 مليار دولار أكثر من 7 مرات نفقات فوائد الديون.
بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح لشركة UnitedHealth الآن حوالي 3.25%، بينما عائد التدفق النقدي الحر المتأخر للشركة يتجاوز 10%، مما يُظهر أن الشركة يمكنها بسهولة تغطية توزيعات الأرباح في المستقبل المنظور. في الواقع، قامت UnitedHealth مؤخرًا بزيادة توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 5%.
في النهاية، تتداول UnitedHealth بمعدل سعر إلى أرباح آجل أقل من المعتاد، على الرغم من التوقعات بأرباح أقل بكثير هذا العام، وأقل من 1 مرة من الإيرادات. يقدر Buffett وفريقه الحواجز القوية، لذا مع استمرار UnitedHealth في السيطرة على حصة السوق في صناعة تأمين الرعاية الصحية، فمن المحتمل أنهم يرون فرصة جذابة للمخاطر والعوائد.
هل يجب عليك شراء أسهم في مجموعة يونايتد هيلث الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في مجموعة يونايتد هيلث، اعتبر هذا:
حدد فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن مجموعة UnitedHealth واحدة منها. الأسهم العشر التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر عندما وضعت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 668,155 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,106,071 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن Stock Advisor حقق متوسط عائد إجمالي بنسبة 1,070% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على 184% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
رؤية 10 أسهم »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 أغسطس 2025
بنك أوف أمريكا هو شريك إعلاني لموتلي فول موني. برام بيركوويتز ليس لديه أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك موتلي فول مراكز في وتوصي بشركة آبل وبيركشاير هاثاوي. توصي موتلي فول بمجموعة يونايتد هيلث. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.
وارن بافيت يبيع أسهم آبل وبنك أمريكا ويستثمر في سهم رعاية صحية متعثر انخفض بنسبة 46% هذا العام، تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وارن بافيت يبيع أسهم أبل وبنك أمريكا ويستثمر في سهم رعاية صحية متعثر انخفض بنسبة 46% هذا العام
النقاط الرئيسية
كل ربع سنة، ينتظر المستثمرون بقلق تقديم شركة وارن بافيت بيركشاير هاثاوي لإفصاحها 13F إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، كاشفة عن الأسهم التي كانت تمتلكها بيركشاير في نهاية الربع، وبالتالي، الأسهم التي اشترتها الشركة وباعتها في أي ربع معين. يسعى المستثمرون دائمًا للحصول على لمحة عن عبقرية بافيت وفريقه من المستثمرين، خاصة مع استعداد بافيت للتنحي عن منصب الرئيس التنفيذي للشركة في نهاية العام.
بينما كانت بيركشاير هادئة في الفصول الأخيرة، قامت الشركة الكبرى ببعض التحركات الملحوظة في الربع الثاني. قامت بيركشاير مؤخرًا ببيع بعض الأسهم في اثنتين من أكبر مراكزها، بينما استثمرت بشدة في سهم رعاية صحية متعثر واجه صعوبات هائلة هذا العام.
تقليم أبل وبنك أمريكا
في الربع الثاني، واصلت بيركشاير تقليص أكبر موقف لها، أبل (NASDAQ: AAPL)، وثالث أكبر حيازة لها، بنك أمريكا (NYSE: BAC). في الربع، باعت بيركشاير 7% من حصتها في أبل و4% من حصتها في بنك أمريكا. على مدار العام الماضي، خفضت بيركشاير حصتها في أبل بنسبة 30% وفي بنك أمريكا بنسبة 41%.
مصدر الصورة: The Motley Fool. بينما استمر السوق الصاعد لأكثر من 2.5 سنة، كانت شركة بيركشاير تسير بحذر، مكدسة مئات المليارات من الدولارات في النقد وما يعادله، تبيع المزيد من الأسهم أكثر مما تشتري، وحتى ابتعدت مؤخرًا عن إعادة شراء الأسهم. نظرًا لتضخم التقييمات والارتفاع الكبير في سوق الأسهم، يعتقد العديد من المستثمرين ببساطة أن بافيت وفريقه لا يرون فرصًا جذابة.
هناك أيضًا حديث عن أن بيركشاير تبقى محافظة للاستعداد للانتقال الكبير الذي سيرى بافيت يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لكنه سيحتفظ بدوره كرئيس لمجلس الإدارة. من المقرر أن يتولى غريغ إبيل، الذي عمل لفترة طويلة في بيركشاير، مكان بافيت. بدأت أسهم بيركشاير بداية رائعة هذا العام لكنها تعثرت منذ إعلان الانتقال.
لقد كانت شركة آبل تتعامل مع قضايا متعلقة بالتعريفات طوال العام. قد يكون بافيت وبيركشاير قد توقعوا ذلك بمجرد فوز الرئيس دونالد ترامب بالانتخابات، مما أدى بهم إلى تقليص موقفهم. إذا كانت بيركشاير قلقة بشأن الاقتصاد، فقد يكون من المنطقي أيضًا تقليص بعض من حيازاتهم البنكية، حيث أن البنوك عادة ما تكون دورية.
تستمر القصة## اللعب في الاتجاه المعاكس لهذا العملاق في مجال الرعاية الصحية
في الربع الثاني، بدأت بيركشاير بموقع بقيمة 1.57 مليار دولار في أكبر شركة تأمين صحي في البلاد، UnitedHealth Group (NYSE: UNH). تم سحق سهم UnitedHealth هذا العام وانخفض حوالي 46%. ومع ذلك، بعد أن ظهرت الأخبار عن شراء بيركشاير للسهم، زادت الأسهم بنسبة تقارب 9.5% في التداول بعد ساعات العمل.
واجهت UnitedHealth مجموعة من القضايا هذا العام، بما في ذلك ارتفاع تكاليف التأمين الطبي، وهو اتجاه شائع عبر القطاع. في الربع الثاني، قامت الإدارة في UnitedHealth بتعديل توقعاتها السابقة للعام بالكامل إلى 16 دولارًا من الأرباح المعدلة لكل سهم، وهو ما يقل significantly عن تقديرات الإجماع في وول ستريت مع بداية العام.
السبب الرئيسي هو التكاليف الطبية، التي تعتقد الإدارة أنها ستأتي أعلى بمقدار 6.5 مليار دولار مما كان متوقعًا سابقًا. لقد عانى القطاع في مواجهة شيخوخة السكان، وزيادة استخدام الخدمات الأكثر تكلفة، وأسعار الأدوية المرتفعة، والتضخم.
بالإضافة إلى ذلك، فإن وزارة العدل الأمريكية (DOJ) تحقق مع شركة UnitedHealth في تحقيق جنائي حول الطريقة التي تفرض بها الرسوم على العملاء في برنامج Medicare Advantage الخاص بها. وقد أفادت صحيفة وول ستريت جورنال سابقًا عن ممارسات الفوترة المشبوهة التي يُزعم أنها تزيد من المدفوعات للشركة. في بيان في أواخر يوليو، قالت UnitedHealth إنها تتعاون مع وزارة العدل لكنها "تتمتع بثقة كاملة في ممارساتها وملتزمة بالعمل بشكل تعاوني مع الوزارة طوال هذه العملية."
في جوهرها، يُعتبر بافيت وفريقه مستثمرين في القيمة، مما يعني أنهم يبحثون عن الأسهم التي يكون فيها القيمة السوقية أقل من القيمة الجوهرية المتصورة للشركة. بينما عانت UnitedHealth وتتوقع انخفاضًا كبيرًا في الأرباح هذا العام، لا يزال الإدارة تتوقع نموًا في الإيرادات بنسبة رقمين في المئة في عام 2025. علاوة على ذلك، يبدو أن الميزانية العمومية للشركة في وضع جيد. بالتأكيد، لدى الشركة ديون عالية، ولكن خلال الأشهر الستة الأولى من العام، لا تزال الأرباح من العمليات بحوالي 14.3 مليار دولار أكثر من 7 مرات نفقات فوائد الديون.
بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح لشركة UnitedHealth الآن حوالي 3.25%، بينما عائد التدفق النقدي الحر المتأخر للشركة يتجاوز 10%، مما يُظهر أن الشركة يمكنها بسهولة تغطية توزيعات الأرباح في المستقبل المنظور. في الواقع، قامت UnitedHealth مؤخرًا بزيادة توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 5%.
في النهاية، تتداول UnitedHealth بمعدل سعر إلى أرباح آجل أقل من المعتاد، على الرغم من التوقعات بأرباح أقل بكثير هذا العام، وأقل من 1 مرة من الإيرادات. يقدر Buffett وفريقه الحواجز القوية، لذا مع استمرار UnitedHealth في السيطرة على حصة السوق في صناعة تأمين الرعاية الصحية، فمن المحتمل أنهم يرون فرصة جذابة للمخاطر والعوائد.
هل يجب عليك شراء أسهم في مجموعة يونايتد هيلث الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في مجموعة يونايتد هيلث، اعتبر هذا:
حدد فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن مجموعة UnitedHealth واحدة منها. الأسهم العشر التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر عندما وضعت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 668,155 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,106,071 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن Stock Advisor حقق متوسط عائد إجمالي بنسبة 1,070% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على 184% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
رؤية 10 أسهم »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 أغسطس 2025
بنك أوف أمريكا هو شريك إعلاني لموتلي فول موني. برام بيركوويتز ليس لديه أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك موتلي فول مراكز في وتوصي بشركة آبل وبيركشاير هاثاوي. توصي موتلي فول بمجموعة يونايتد هيلث. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.
وارن بافيت يبيع أسهم آبل وبنك أمريكا ويستثمر في سهم رعاية صحية متعثر انخفض بنسبة 46% هذا العام، تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات