بداية عام 2024، تمت الموافقة رسميًا على صندوق تداول البتكوين المشفرة الفوري ETF، مما يفتح الباب لتدفق رؤوس الأموال في العالم المشفر. حتى 1 يونيو، تجاوزت ملكيات صناديق تداول البتكوين ETF في جميع أنحاء العالم مليون وحدة من البتكوين. حتى 14 يونيو، بلغت صافي قيمة أصول صندوق تداول البتكوين المشفرة الفوري حوالي 57.2 مليار دولار.
مصدر:
في تقرير 13 F لصندوق ETF لعملة بيتكوين المقدم إلى SEC حتى 15 مايو ، والذي يشير إلى تقرير الملكية لشركة الأسهم الأمريكية التي تدير أصولًا تزيد قيمتها عن مليار دولار ، يظهر أن هناك 929 مؤسسة في مواقع صناديق ETF الحالية للعملة البيتكوين في الربع الأول من عام 2024، وهذا يمثل أقل من 20٪ من السوق الكلي. بالإضافة إلى ذلك، يبقى هوية 80.7٪ من مالكي صناديق ETF الحالية للعملة البيتكوين مجهولة، ويفوق عدد المؤسسات المالكة لصناديق ETF الحالية للعملة البيتكوين حتى حجم صناديق ETF الذهب. تم الكشف بالفعل عن الأصول التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات، مما يكشف عن الاهتمام الكبير للتمويل التقليدي بالأصول المشفرة.
اليوم ، وفيما يتعلق بهذا المستند ، سنقوم بتلخيص حالة ملكية مؤشر صناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين (ETF) لأفضل ثلاثة صناديق التحوط ، وشركات الاستشارات الاستثمارية والشركات القابضة ، بالإضافة إلى مواقف بعض المؤسسات الشهيرة.
صندوق استثمار حكومي وبنوك (أكثر من 1 مليار دولار)
1) صندوق حكومة ولاية ويسكونسن (100 مليون دولار)
تقدمت ولاية ويسكونسن بتقرير 13F ربع سنوي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية، لتكون أول ولاية تكشف عن شرائها لصندوق البورصة المتداول للبيتكوين (IBIT)، حيث كشف التقرير عن شرائها 94562 سهمًا بقيمة تقارب 100 مليون دولار في الربع الأول من هذا العام. وأظهرت البيانات أيضًا أن الولاية اشترت أسهم صندوق البيتكوين الرمادي (GBTC) بقيمة تقارب 64 مليون دولار.
تُعرَف اللجنة الاستثمارية هذه أيضًا باسم SWIB، وتم تأسيسها في عام 1951، وفقًا لموقعها على الإنترنت، تدير حاليًا أصولًا تزيد عن 1560 مليار دولار. إنها تدير أصول نظام التقاعد في ولاية ويسكونسن (WRS)، وصندوق الاستثمار في الولاية (SIF) وأصول صناديق الثقة الأخرى في الولاية.
2) بنك US Bancorp (15 مليون دولار)
البنك المتحد هو شركة قابضة لبنك في الولايات المتحدة الأمريكية. إنه الشركة الأم لجمعية البنك الوطني الأمريكي وهو خامس أكبر بنك في الولايات المتحدة، ولديه أكثر من 3000 فرع بشكل رئيسي في الغرب والغرب الأوسط الأمريكي. وفقًا لأحدث ملف 13 F، فإن الاستثمار الإجمالي للشركة هو 718 مليار دولار أمريكي.
البنك المتحد الأمريكي يمتلك استثمارات في صناديق تداول البتكوين الفورية قيمتها تتجاوز 15 مليون دولار. وقد اشترى حوالي 87744 سهمًا من أسهم FBTC التابعة لشركة فيديليتي، بقيمة 5.4 مليون دولار، و 46011 سهمًا من أسهم GBTC التابعة لشركة Grayscale، بقيمة 2.9 مليون دولار، و 178567 سهمًا من أسهم IBIT التابعة لشركة BlackRock، بقيمة 7.2 مليون دولار.
3）مجموعة جي بي مورغان (حوالي 1000000 دولار)
تأسست مجموعة جي بي مورجان في عام 2000 ، وهي مؤسسة مالية أمريكية مقرها مدينة نيويورك. تمتلك فروعاً تابعة للبنك التجاري الخاص بها في 5100 فرع. في أكتوبر 2011 ، تجاوزت جي بي مورجان حجم الأصول بنك أمريكا لتصبح أكبر مؤسسة خدمات مالية في الولايات المتحدة. تمتد أعمال جي بي مورجان إلى أكثر من 50 دولة ، بما في ذلك البنوك الاستثمارية وتداول الأوراق المالية وإدارة الاستثمار وخدمات الأعمال المصرفية وخدمات البنوك الخاصة وغيرها.
حاليًا، تحتفظ مورجان ستانلي بنسبة حوالي 1000000 دولار من ProShares BITO و BlackRock IBIT و Fidelity FBTC و Grayscale GBTC و Bitwise BITB في السوق.
صندوق التحوط بقيمة ٤٧ مليار دولار أمريكي
أكبر فئة في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية ETF هي صناديق التحوط، حيث تمثل 8.0% من إجمالي حصة البيتكوين الفوري ETF بقيمة تقدر بحوالي 47 مليون دولار.
1) Millennium Management حوالي 19 مليار دولار
من بين هؤلاء المشترين من صناديق التحوط الكبيرة، يبرز بشكل خاص Millennium Management. Millennium Management هي صندوق تحوط معروف تأسس عام 1989 ومقره في مدينة نيويورك. تأسس الصندوق على يد المالك الأمريكي ذو الأصول الإسرائيلية Israel Englander وهو حاليًا واحد من أكبر صناديق التحوط في العالم.
تمتلك الشركة خمس صناديق الاستثمار المتداولة بالبتكوين ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.9 مليار دولار. الحصص المملوكة كما يلي:
*IBIT بلاك روك بلوك 8.442 مليار دولار؛
FBTC، دولار أمريكي بقيمة 8.067 مليون دولار من فو دا؛
GBTC من Grayscale بقيمة 202 مليون دولار ؛
45 مليون دولار في ARKB من Ark ؛
BITB من Bitwise هو 44.7 مليون دولار.
وصف المحلل في ETF بلومبرج إريك بالشوناس ميلينيوم بأنه "ملك" حاملي Bitcoin ETF ، مشيرا إلى أن حيازات الشركة تبلغ 200 ضعف متوسط أكبر 500 حامل ETF جديد ، وتبلغ القيمة السوقية لحيازات صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين هذه حوالي 3٪ من الأصول المدارة صندوق التحوط.
2) Schonfeld Strategic Advisors حوالي 480 مليون دولار
تأسست شركة Schonfeld Strategic Advisors في عام 1988 ، ومقرها في نيويورك ، وتم تأسيسها بواسطة Steven Schonfeld. في البداية ، كانت شونفيلد شركة متخصصة في التداول الخاص ، ومن ثم تطورت تدريجياً لتصبح شركة إدارة صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات ، مشهورة باستراتيجياتها الاستثمارية المتنوعة وأساليبها الاستثمارية المبتكرة ، وتصل إلى الأصول المدارة بقيمة 130 مليار دولار أمريكي.
حاليا، يمتلك شونفيلد BTC ETF بإجمالي 4.79 مليار دولار، حيث تبلغ IBIT 2.48 مليار دولار وتبلغ FBTC 2.318 مليار دولار.
3) إدارة صندوق Boothbay 380 مليون دولار
Boothbay Fund Management هي شركة إدارة صناديق التحوط مقرها في نيويورك، تأسست في عام 2011 من قبل Ari Glass وتشغل منصب الرئيس. الشركة متخصصة في الاستثمارات طويلة الأجل، وتستخدم أساليب استثمار متنوعة لتحقيق عوائد مستقرة.
Boothbay Fund Management استثمرت 377 مليون دولار في صندوق ETF لبيتكوين الفوري، بما في ذلك 149.8 مليون دولار لـ IBIT، و 105.5 مليون دولار لـ FBTC، و 69.5 مليون دولار لـ GBTC، و 52.3 مليون دولار لـ BITB.
Boothbay بالإضافة إلى الاستثمار في بيتكوين ETF ، تتضمن محفظتها أيضًا مجموعة متنوعة من ETF مثل SPDR S&P 500 ETF Trust و iShares Russell 2000 ETF.
4) بريسبريدج كابيتال 340 مليون دولار
شركة Bracebridge Capital هي شركة إدارة صناديق التحوط مقرها في بوسطن، الولايات المتحدة، تأسست في عام 1994. تتضمن محفظة الاستثمار مجموعة متنوعة من الأصول بما في ذلك الأسهم والسندات وسوق الصرف (forex) والعقود الآجلة. تشتهر الشركة بتركيزها على استراتيجيات الاستثمار العالمية الكبرى وطرقها البحثية الفريدة والرؤية العميقة للسوق، وعادة ما تستند قرارات الاستثمار لديها إلى فهم عميق للاقتصاد العالمي والأسواق المالية، وتلتزم بتقديم خدمات إدارة الأصول الممتازة لعملائها المؤسسات.
حالياً، تمتلك شركة Bracebridge Capital صندوق الاستثمار 2.62 مليار دولار من ARK 21 Shares بيتكوين ETF، وتمتلك 81 مليون دولار من بلاكراك ETF.
5) أريستيا كابيتال ذ.م.م 163.4 مليون دولار
شركة أريستيا كابيتال ذ.م.م. هي شركة معروفة لصناديق التحوط وإدارة الاستثمارات، تأسست في عام 1997 ومقرها في الولايات المتحدة. تركز الشركة على استراتيجيات الاستثمار المتنوعة، بما في ذلك تداول الأسهم والسندات والمشتقات وغيرها من الأدوات المالية، وهي مشهورة بأدائها المتفوق والسيطرة الصارمة على إدارة المخاطر. تركز استراتيجية الاستثمار للشركة على النمو طويل الأجل وتظهر أداءً متميزًا في بيئات السوق المختلفة، وتسعى لتقديم حلول إدارة استثمارية فعالة لعملائها العالميين.
حاليا أعلنت شركة Aristeia Capital Llc عن حيازتها لاستثمار IBIT بقيمة 1.634 مليار دولار.
6）إدارة جراهام كابيتال 9880 مليون دولار
شركة جراهام كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة صناديق التحوط الشهيرة في الولايات المتحدة، تأسست في عام 1994، ومقرها في ولاية كونيتيكت، وتأسست بواسطة المدير الاستثماري الشهير كينيث تروبين.
كشركة إدارة صناديق التحوط الرائدة، تركز شركة Graham Capital Management على استخدام استراتيجيات استثمارية كمية ونظامية للسعي وراء العوائد المطلقة في بيئات سوق مختلفة، حيث تدير كميات كبيرة من الأموال على مستوى العالم، مع تغطية محافظ الاستثمار الخاصة بها لعدة فئات من الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع وسوق الصرف (forex). بالإضافة إلى الأداء الاستثماري المتميز، تشتهر شركة Graham Capital Management أيضًا بإدارتها الصارمة للمخاطر والمسؤولية الكبيرة تجاه مصلحة العملاء.
شركة جراهام كابيتال مانجمنت تمتلك استثمارات IBIT بقيمة 9880 مليون دولار واستثمارات FBTC بقيمة 380 مليون دولار.
إيفي روك إدارة الأصول (إدارة الأصول الدائمة) 19 مليون دولار
IvyRock Asset Management هي شركة إدارة صناديق التحوط مقرها في هونغ كونغ، تأسست في عام 2009، وتركز بشكل رئيسي على الأسواق الآسيوية من خلال إدارة أعمال إدارة الأصول الخاصة بها.
IvyRock Asset Management تمتلك 19 مليون دولار من بيتكوين ETF IBIT التي تملكها بلاكروك.
شركة استشارات استثمارية بقيمة 38 مليار دولار
تقدر مجموعة شركات الاستشارات الاستثمارية بحوالي 38 مليار دولار من الأصول المدارة.
1) هورايزن كينيتيكس لي.ل.س 946 مليون دولار
فيما يتعلق بشركات الاستشارات الاستثمارية المكشوفة ، فإن Horizon Kinetics LLC هي الشركة التي تمتلك أكبر حصة. هذه الشركة هي شركة استشارية مستقلة تأسست في عام 1994 ومقرها في نيويورك ، الولايات المتحدة ، وتدير أصولًا لمختلف استراتيجيات الاستثمار ، بما في ذلك الصناديق المشتركة والحسابات المنفصلة والاستثمارات البديلة.
أحد السمات المميزة لهورايزن كينيتيكس هو التركيز على الأسواق غير التقليدية وغير الفعالة، حيث يبحث الشركة كثيرًا عن الفرص المستغلة أو المفهومة بشكل خاطئ في السوق، مثل الأسهم ذات القيمة الصغيرة، والأسهم الدولية، والصناعات ذات الجماهير الصغيرة، بهدف الاستفادة من الاتجاهات الطويلة الأمد والنقائص في السوق.
Horizon Kinetics LLC هي المالك الأكبر لـ Grayscale GBTC بقيمة إجمالية تبلغ 946 مليون دولار فقط، وتأتي في المرتبة الأولى بين شركات الاستشارة الاستثمارية وهي ثاني أكبر مالك لـ GBTC (الأول سيتم ذكره لاحقًا وهو Susquehanna International Group).
2) مورغان ستانلي 270 مليون دولار أمريكي
مورغان ستانلي (Morgan Stanley) هي إحدى أبرز البنوك الاستثمارية وشركات إدارة الثروات عالميًا، ومقرها في نيويورك، الولايات المتحدة. تأسست الشركة في عام 1935، وتمتد جذورها إلى عائلة مورغان الأمريكية العملاقة في مجال الخدمات المالية. كواحدة من الشركات الرائدة عالميًا في مجال الخدمات المالية، تغطي نطاق عملها مجموعة من المجالات بما في ذلك تمويل الشركات، استشارات الاستحواذ والاندماج، تسويق الأوراق المالية، إدارة الأصول، إدارة الثروات، وأعمال البنك الاستثماري. يمكن القول إن مورغان ستانلي تمتلك معرفة وخبرة احترافية عميقة في مجال البنك الاستثماري، وإدارة الأصول، وتداول الأوراق المالية، وإدارة الثروات.
مورغان ستانلي الحالية تحمل استثمارات بقيمة 269.9 مليون دولار في صندوق تداول بتكوين (ETF) ، جميعها مستثمرة في GBTC من شركة Grayscale ، مما يجعلها ثالث أكبر مالك لـ GBTC.
3) مستشارو باين ريدج 210 مليون دولار
تأسست Pine Ridge Advisers في عام 2018 ومقرها في نيويورك، وهي شركة استشارات مالية معروفة بمعرفتها المتخصصة في إدارة الثروات واستراتيجيات الاستثمار والتخطيط المالي. تهدف الشركة إلى تقديم حلول مالية شاملة ومخصصة للعملاء، وتشمل فئات العملاء المستثمرين الأفراد والشركات والمؤسسات.
حاليًا، تمتلك شركة Pine Ridge Advisers صندوق تداول الأوراق المالية المدعوم بالبيتكوين بقيمة 205.8 مليون دولار، بما يعادل 83.2 مليون دولار لصندوق IBIT التابع لشركة BlackRock، و 93.4 مليون دولار لصندوق FBTC التابع لشركة Fidelity، و 29.3 مليون دولار لصندوق BITB التابع لشركة Bitwise.
4) إدارة استثمار ARK بقيمة 206 مليون دولار
ARK Investment Management هي شركة استثمارية أسستها وتقودها كاثي وود ، تأسست في نيويورك في عام 2014 ، وتستثمر بشكل أساسي في الموضوعات المبتكرة القائمة على التكنولوجيا ، مثل تكنولوجيا الكمبيوتر ، وابتكار الطاقة ، والتكنولوجيا المالية ، وما إلى ذلك ، وتركز أطول صناديق الشركة على هذه الموضوعات.
تمتلك ARK لإدارة الاستثمار 206 مليون دولار ARK 21 سهما Bitcoin ETF ، ومن بين أول 11 بيتكوين فوري ETF يتم إطلاقها ، ARK 21 Shares Bitcoin ETF هي أيضا واحدة من شركات Sister Wood. منذ موافقة Bitcoin ETF ، تقوم ARK لإدارة الاستثمار بنشاط شراء مستمر ، والذي يمكن القول إنه منتج وبيع ذاتي ، ربما يدعو إلى توسيع نطاق ETF ب "الشراء الذاتي" لجذب المزيد من المستثمرين طويل.
5）شركة إدارة رأس المال أوفاتا المحدودة (7400 مليون دولار)
Ovata Capital هي شركة إدارة استثمارية مقرها في هونغ كونغ تأسست في عام 2017 وتركز على الأسهم الآسيوية ، والاستثمار يتم تركيزه في أربعة استراتيجيات رئيسية: التحوط ، القيمة النسبية ، الدافع الحدثي والمراكز القصيرة. مدير محفظة الاستثمار في Ovata هو Jon Lowry الذي عمل سابقًا في Millennium Management و Elliott Management Corp ، وفقًا للأخبار ذات الصلة ، ارتفعت صناديق Ovata بنسبة 10٪ في العام الماضي ، متفوقة على النظراء ، وارتفعت بنسبة 5.6٪ في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام.
حاليًا ، تمتلك Ovata Capital قيمة إجمالية لصندوق تبادل بيتكوين (ETF) تزيد عن 74 مليون دولار ، بما في ذلك FBTC و GBTC و BITB و IBIT (لم يتم الكشف عن حصة محددة).
6）مستشارو هايتاور 6834 مليون دولار
Hightower هي شركة إدارة استثمارات معروفة، مقرها في مدينة شيكاغو الأمريكية. تقدم الشركة مجموعة من حلول إدارة الثروات والاستثمار، تهدف إلى تقديم خدمات متخصصة للمستثمرين الأفراد ومكاتب العائلة وشركات إدارة الثروات والمستثمرين المؤسسيين. يكون عملاؤهم في الغالب أفراد ذوي صافي قيمة عالية وصناديق الثروة العائلية والمنظمات الخيرية وعملاء الشركات.
Hightower تحمل صكوك صكوك بيتكوين أمريكية بقيمة تزيد عن 68.34 مليون دولار، بينما يدير الشركة إجمالي أصول بقيمة 122 مليار دولار، وتحتفظ حالياً بمراكز في 6 صناديق متداولة لصكوك بيتكوين، بما في ذلك:
44.84 مليون دولار في GBTC ذات التدرج الرمادي ؛
1241 مليون دولار من فوندا FBTC ؛
762 مليون دولار من بلاك روك IBIT؛
170 ألف دولار ARKB؛
99 ألف دولار من Bitwise BITB؛
79 ألف دولار من Franklin EZBC.
7) إدارة رأس المال روبريك 60 مليون دولار
شركة روبريك كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة استثمارات مقرها في الولايات المتحدة تأسست في عام 2008. تركز على الاستثمار طويل الأجل في أسواق الأسهم العالمية ومشهورة بأسلوبها البحث العميق والاحترافية العالية. تشمل استراتيجية الاستثمار الخاصة بها تحليل الأساسيات والتحليل الكمي والبحوث السوقية. يعمل فريق الشركة على اكتشاف الشركات ذات الإمكانات والتوقعات النمو طويلة الأجل وتحقيق أهداف العملاء المالية من خلال بناء وإدارة المحافظ الاستثمارية.
حاليا، تمتلك Rubric Capital Management أكثر من 60 مليون دولار في BlackRock بيتكوين فوري ETF.
شركة قابضة 13.5 亿
مجموعة سسكويهانا الدولية 1.1 مليار دولار
في تصنيف الشركات القابضة، هناك في الواقع مستثمر واحد فقط مهم للغاية، وهو الشركة الأم SIG Holdings, LLC التابعة لـ Susquehanna International Group. يُشار إليها اختصارًا بـ SIG وتُترجم إلى مجموعة هاينا الدولية.
شركة SIG هي شركة خدمات مالية أمريكية، مقرها في مدينة بيلونغ بولاية بنسلفانيا، وتشتهر بأدائها المتخصص والتكنولوجي في الأسواق المالية، وتُعتبر واحدة من أكبر شركات التداول الكمي في العالم. تأسست الشركة في عام 1987 من قبل جيف ياس وأرثر دانتشيك وجويل غرينبرغ. تقوم SIG بتقديم خدماتها على نطاق عالمي، مشملة تداول الأوراق المالية وتداول الخيارات وتداول العقود الآجلة وتداول المشتقات وإدارة الأصول واستثمارات الأسهم الخاصة، حيث تبلغ قيمة استثمارات الشركة حوالي 575.9 مليار دولار، لذا فإن صناديق ETF للبيتكوين ليست سوى جزء صغير منها.
SIG تحمل تسعة بيتكوين فوري ETF ، بقيمة تصل إلى 13.1 مليار دولار ، وأكبر مبلغ مملوك هو GBTC الرمادي ، حيث تم شراء 17.27 مليون سهم بقيمة تصل إلى 10.9 مليار دولار ، وهو أكبر مالك لـ Grayscale GBTC.
تلخيص
في 11 يناير 2024 ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لأول مرة على تداول 11 صندوق تداول بالعملات الرقمية الفورية (ETF) تتعلق بعملة بيتكوين في البورصات ، مما يعتبر حدثًا تاريخيًا في سوق العملات الرقمية ، ولا شك أن موافقة صناديق ETF على العملات الرقمية وغيرها من صناديق ETF المتعلقة بالعملات الرقمية فتحت الباب بلا شك أمام المستثمرين التقليديين للدخول إلى هذا السوق الناشئ.
لأن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تم إدراجها فيها تخضع لرقابة SEC، فإن الاستثمار في بيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة يعتبر أقل خطورة مقارنة بالاستثمار المباشر في بيتكوين، وذلك بالإضافة إلى تقلب الأوضاع الدولية وظلال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الوقت الحاضر، فإن صندوق بيتكوين الفوري ETF يعتبر هدف استثماري جيد بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية.
فقط إذا كانت حصة البليون دولار المفصح عنها من قبل المؤسسات الكبيرة في تقرير 13 F تشكل 20٪ فقط ، فمن يشتري البقية التي تزيد عن 80٪ من الأصول؟ ومع تدفق كميات كبيرة من الأموال نحو هذه المنتجات المالية الكبرى، هل سيؤدي ذلك إلى استيعاب الأموال التي كان من الممكن أن تتوجه نحو الأسواق الأولية والثانوية بكميات كبيرة، مما قد يؤدي إلى قلة الاهتمام بالمشاريع الجديدة؟ نرحب بتعليقاتكم وآرائكم.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
جرد مؤسسات حملة صناديق بيتكوين: من هم المستثمرين الكبار في المقتنيات؟
المؤلف الأصلي: هوهو
بداية عام 2024، تمت الموافقة رسميًا على صندوق تداول البتكوين المشفرة الفوري ETF، مما يفتح الباب لتدفق رؤوس الأموال في العالم المشفر. حتى 1 يونيو، تجاوزت ملكيات صناديق تداول البتكوين ETF في جميع أنحاء العالم مليون وحدة من البتكوين. حتى 14 يونيو، بلغت صافي قيمة أصول صندوق تداول البتكوين المشفرة الفوري حوالي 57.2 مليار دولار.
مصدر:
في تقرير 13 F لصندوق ETF لعملة بيتكوين المقدم إلى SEC حتى 15 مايو ، والذي يشير إلى تقرير الملكية لشركة الأسهم الأمريكية التي تدير أصولًا تزيد قيمتها عن مليار دولار ، يظهر أن هناك 929 مؤسسة في مواقع صناديق ETF الحالية للعملة البيتكوين في الربع الأول من عام 2024، وهذا يمثل أقل من 20٪ من السوق الكلي. بالإضافة إلى ذلك، يبقى هوية 80.7٪ من مالكي صناديق ETF الحالية للعملة البيتكوين مجهولة، ويفوق عدد المؤسسات المالكة لصناديق ETF الحالية للعملة البيتكوين حتى حجم صناديق ETF الذهب. تم الكشف بالفعل عن الأصول التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات، مما يكشف عن الاهتمام الكبير للتمويل التقليدي بالأصول المشفرة.
اليوم ، وفيما يتعلق بهذا المستند ، سنقوم بتلخيص حالة ملكية مؤشر صناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين (ETF) لأفضل ثلاثة صناديق التحوط ، وشركات الاستشارات الاستثمارية والشركات القابضة ، بالإضافة إلى مواقف بعض المؤسسات الشهيرة.
صندوق استثمار حكومي وبنوك (أكثر من 1 مليار دولار)
1) صندوق حكومة ولاية ويسكونسن (100 مليون دولار)
تقدمت ولاية ويسكونسن بتقرير 13F ربع سنوي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية، لتكون أول ولاية تكشف عن شرائها لصندوق البورصة المتداول للبيتكوين (IBIT)، حيث كشف التقرير عن شرائها 94562 سهمًا بقيمة تقارب 100 مليون دولار في الربع الأول من هذا العام. وأظهرت البيانات أيضًا أن الولاية اشترت أسهم صندوق البيتكوين الرمادي (GBTC) بقيمة تقارب 64 مليون دولار.
تُعرَف اللجنة الاستثمارية هذه أيضًا باسم SWIB، وتم تأسيسها في عام 1951، وفقًا لموقعها على الإنترنت، تدير حاليًا أصولًا تزيد عن 1560 مليار دولار. إنها تدير أصول نظام التقاعد في ولاية ويسكونسن (WRS)، وصندوق الاستثمار في الولاية (SIF) وأصول صناديق الثقة الأخرى في الولاية.
2) بنك US Bancorp (15 مليون دولار)
البنك المتحد هو شركة قابضة لبنك في الولايات المتحدة الأمريكية. إنه الشركة الأم لجمعية البنك الوطني الأمريكي وهو خامس أكبر بنك في الولايات المتحدة، ولديه أكثر من 3000 فرع بشكل رئيسي في الغرب والغرب الأوسط الأمريكي. وفقًا لأحدث ملف 13 F، فإن الاستثمار الإجمالي للشركة هو 718 مليار دولار أمريكي.
البنك المتحد الأمريكي يمتلك استثمارات في صناديق تداول البتكوين الفورية قيمتها تتجاوز 15 مليون دولار. وقد اشترى حوالي 87744 سهمًا من أسهم FBTC التابعة لشركة فيديليتي، بقيمة 5.4 مليون دولار، و 46011 سهمًا من أسهم GBTC التابعة لشركة Grayscale، بقيمة 2.9 مليون دولار، و 178567 سهمًا من أسهم IBIT التابعة لشركة BlackRock، بقيمة 7.2 مليون دولار.
3）مجموعة جي بي مورغان (حوالي 1000000 دولار)
تأسست مجموعة جي بي مورجان في عام 2000 ، وهي مؤسسة مالية أمريكية مقرها مدينة نيويورك. تمتلك فروعاً تابعة للبنك التجاري الخاص بها في 5100 فرع. في أكتوبر 2011 ، تجاوزت جي بي مورجان حجم الأصول بنك أمريكا لتصبح أكبر مؤسسة خدمات مالية في الولايات المتحدة. تمتد أعمال جي بي مورجان إلى أكثر من 50 دولة ، بما في ذلك البنوك الاستثمارية وتداول الأوراق المالية وإدارة الاستثمار وخدمات الأعمال المصرفية وخدمات البنوك الخاصة وغيرها.
حاليًا، تحتفظ مورجان ستانلي بنسبة حوالي 1000000 دولار من ProShares BITO و BlackRock IBIT و Fidelity FBTC و Grayscale GBTC و Bitwise BITB في السوق.
صندوق التحوط بقيمة ٤٧ مليار دولار أمريكي
أكبر فئة في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية ETF هي صناديق التحوط، حيث تمثل 8.0% من إجمالي حصة البيتكوين الفوري ETF بقيمة تقدر بحوالي 47 مليون دولار.
1) Millennium Management حوالي 19 مليار دولار
من بين هؤلاء المشترين من صناديق التحوط الكبيرة، يبرز بشكل خاص Millennium Management. Millennium Management هي صندوق تحوط معروف تأسس عام 1989 ومقره في مدينة نيويورك. تأسس الصندوق على يد المالك الأمريكي ذو الأصول الإسرائيلية Israel Englander وهو حاليًا واحد من أكبر صناديق التحوط في العالم.
تمتلك الشركة خمس صناديق الاستثمار المتداولة بالبتكوين ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.9 مليار دولار. الحصص المملوكة كما يلي:
*IBIT بلاك روك بلوك 8.442 مليار دولار؛
وصف المحلل في ETF بلومبرج إريك بالشوناس ميلينيوم بأنه "ملك" حاملي Bitcoin ETF ، مشيرا إلى أن حيازات الشركة تبلغ 200 ضعف متوسط أكبر 500 حامل ETF جديد ، وتبلغ القيمة السوقية لحيازات صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين هذه حوالي 3٪ من الأصول المدارة صندوق التحوط.
2) Schonfeld Strategic Advisors حوالي 480 مليون دولار
تأسست شركة Schonfeld Strategic Advisors في عام 1988 ، ومقرها في نيويورك ، وتم تأسيسها بواسطة Steven Schonfeld. في البداية ، كانت شونفيلد شركة متخصصة في التداول الخاص ، ومن ثم تطورت تدريجياً لتصبح شركة إدارة صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات ، مشهورة باستراتيجياتها الاستثمارية المتنوعة وأساليبها الاستثمارية المبتكرة ، وتصل إلى الأصول المدارة بقيمة 130 مليار دولار أمريكي.
حاليا، يمتلك شونفيلد BTC ETF بإجمالي 4.79 مليار دولار، حيث تبلغ IBIT 2.48 مليار دولار وتبلغ FBTC 2.318 مليار دولار.
3) إدارة صندوق Boothbay 380 مليون دولار
Boothbay Fund Management هي شركة إدارة صناديق التحوط مقرها في نيويورك، تأسست في عام 2011 من قبل Ari Glass وتشغل منصب الرئيس. الشركة متخصصة في الاستثمارات طويلة الأجل، وتستخدم أساليب استثمار متنوعة لتحقيق عوائد مستقرة.
Boothbay Fund Management استثمرت 377 مليون دولار في صندوق ETF لبيتكوين الفوري، بما في ذلك 149.8 مليون دولار لـ IBIT، و 105.5 مليون دولار لـ FBTC، و 69.5 مليون دولار لـ GBTC، و 52.3 مليون دولار لـ BITB.
Boothbay بالإضافة إلى الاستثمار في بيتكوين ETF ، تتضمن محفظتها أيضًا مجموعة متنوعة من ETF مثل SPDR S&P 500 ETF Trust و iShares Russell 2000 ETF.
4) بريسبريدج كابيتال 340 مليون دولار
شركة Bracebridge Capital هي شركة إدارة صناديق التحوط مقرها في بوسطن، الولايات المتحدة، تأسست في عام 1994. تتضمن محفظة الاستثمار مجموعة متنوعة من الأصول بما في ذلك الأسهم والسندات وسوق الصرف (forex) والعقود الآجلة. تشتهر الشركة بتركيزها على استراتيجيات الاستثمار العالمية الكبرى وطرقها البحثية الفريدة والرؤية العميقة للسوق، وعادة ما تستند قرارات الاستثمار لديها إلى فهم عميق للاقتصاد العالمي والأسواق المالية، وتلتزم بتقديم خدمات إدارة الأصول الممتازة لعملائها المؤسسات.
حالياً، تمتلك شركة Bracebridge Capital صندوق الاستثمار 2.62 مليار دولار من ARK 21 Shares بيتكوين ETF، وتمتلك 81 مليون دولار من بلاكراك ETF.
5) أريستيا كابيتال ذ.م.م 163.4 مليون دولار
شركة أريستيا كابيتال ذ.م.م. هي شركة معروفة لصناديق التحوط وإدارة الاستثمارات، تأسست في عام 1997 ومقرها في الولايات المتحدة. تركز الشركة على استراتيجيات الاستثمار المتنوعة، بما في ذلك تداول الأسهم والسندات والمشتقات وغيرها من الأدوات المالية، وهي مشهورة بأدائها المتفوق والسيطرة الصارمة على إدارة المخاطر. تركز استراتيجية الاستثمار للشركة على النمو طويل الأجل وتظهر أداءً متميزًا في بيئات السوق المختلفة، وتسعى لتقديم حلول إدارة استثمارية فعالة لعملائها العالميين.
حاليا أعلنت شركة Aristeia Capital Llc عن حيازتها لاستثمار IBIT بقيمة 1.634 مليار دولار.
6）إدارة جراهام كابيتال 9880 مليون دولار
شركة جراهام كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة صناديق التحوط الشهيرة في الولايات المتحدة، تأسست في عام 1994، ومقرها في ولاية كونيتيكت، وتأسست بواسطة المدير الاستثماري الشهير كينيث تروبين.
كشركة إدارة صناديق التحوط الرائدة، تركز شركة Graham Capital Management على استخدام استراتيجيات استثمارية كمية ونظامية للسعي وراء العوائد المطلقة في بيئات سوق مختلفة، حيث تدير كميات كبيرة من الأموال على مستوى العالم، مع تغطية محافظ الاستثمار الخاصة بها لعدة فئات من الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع وسوق الصرف (forex). بالإضافة إلى الأداء الاستثماري المتميز، تشتهر شركة Graham Capital Management أيضًا بإدارتها الصارمة للمخاطر والمسؤولية الكبيرة تجاه مصلحة العملاء.
شركة جراهام كابيتال مانجمنت تمتلك استثمارات IBIT بقيمة 9880 مليون دولار واستثمارات FBTC بقيمة 380 مليون دولار.
IvyRock Asset Management هي شركة إدارة صناديق التحوط مقرها في هونغ كونغ، تأسست في عام 2009، وتركز بشكل رئيسي على الأسواق الآسيوية من خلال إدارة أعمال إدارة الأصول الخاصة بها.
IvyRock Asset Management تمتلك 19 مليون دولار من بيتكوين ETF IBIT التي تملكها بلاكروك.
شركة استشارات استثمارية بقيمة 38 مليار دولار
تقدر مجموعة شركات الاستشارات الاستثمارية بحوالي 38 مليار دولار من الأصول المدارة.
1) هورايزن كينيتيكس لي.ل.س 946 مليون دولار
فيما يتعلق بشركات الاستشارات الاستثمارية المكشوفة ، فإن Horizon Kinetics LLC هي الشركة التي تمتلك أكبر حصة. هذه الشركة هي شركة استشارية مستقلة تأسست في عام 1994 ومقرها في نيويورك ، الولايات المتحدة ، وتدير أصولًا لمختلف استراتيجيات الاستثمار ، بما في ذلك الصناديق المشتركة والحسابات المنفصلة والاستثمارات البديلة.
أحد السمات المميزة لهورايزن كينيتيكس هو التركيز على الأسواق غير التقليدية وغير الفعالة، حيث يبحث الشركة كثيرًا عن الفرص المستغلة أو المفهومة بشكل خاطئ في السوق، مثل الأسهم ذات القيمة الصغيرة، والأسهم الدولية، والصناعات ذات الجماهير الصغيرة، بهدف الاستفادة من الاتجاهات الطويلة الأمد والنقائص في السوق.
Horizon Kinetics LLC هي المالك الأكبر لـ Grayscale GBTC بقيمة إجمالية تبلغ 946 مليون دولار فقط، وتأتي في المرتبة الأولى بين شركات الاستشارة الاستثمارية وهي ثاني أكبر مالك لـ GBTC (الأول سيتم ذكره لاحقًا وهو Susquehanna International Group).
2) مورغان ستانلي 270 مليون دولار أمريكي
مورغان ستانلي (Morgan Stanley) هي إحدى أبرز البنوك الاستثمارية وشركات إدارة الثروات عالميًا، ومقرها في نيويورك، الولايات المتحدة. تأسست الشركة في عام 1935، وتمتد جذورها إلى عائلة مورغان الأمريكية العملاقة في مجال الخدمات المالية. كواحدة من الشركات الرائدة عالميًا في مجال الخدمات المالية، تغطي نطاق عملها مجموعة من المجالات بما في ذلك تمويل الشركات، استشارات الاستحواذ والاندماج، تسويق الأوراق المالية، إدارة الأصول، إدارة الثروات، وأعمال البنك الاستثماري. يمكن القول إن مورغان ستانلي تمتلك معرفة وخبرة احترافية عميقة في مجال البنك الاستثماري، وإدارة الأصول، وتداول الأوراق المالية، وإدارة الثروات.
مورغان ستانلي الحالية تحمل استثمارات بقيمة 269.9 مليون دولار في صندوق تداول بتكوين (ETF) ، جميعها مستثمرة في GBTC من شركة Grayscale ، مما يجعلها ثالث أكبر مالك لـ GBTC.
3) مستشارو باين ريدج 210 مليون دولار
تأسست Pine Ridge Advisers في عام 2018 ومقرها في نيويورك، وهي شركة استشارات مالية معروفة بمعرفتها المتخصصة في إدارة الثروات واستراتيجيات الاستثمار والتخطيط المالي. تهدف الشركة إلى تقديم حلول مالية شاملة ومخصصة للعملاء، وتشمل فئات العملاء المستثمرين الأفراد والشركات والمؤسسات.
حاليًا، تمتلك شركة Pine Ridge Advisers صندوق تداول الأوراق المالية المدعوم بالبيتكوين بقيمة 205.8 مليون دولار، بما يعادل 83.2 مليون دولار لصندوق IBIT التابع لشركة BlackRock، و 93.4 مليون دولار لصندوق FBTC التابع لشركة Fidelity، و 29.3 مليون دولار لصندوق BITB التابع لشركة Bitwise.
4) إدارة استثمار ARK بقيمة 206 مليون دولار
ARK Investment Management هي شركة استثمارية أسستها وتقودها كاثي وود ، تأسست في نيويورك في عام 2014 ، وتستثمر بشكل أساسي في الموضوعات المبتكرة القائمة على التكنولوجيا ، مثل تكنولوجيا الكمبيوتر ، وابتكار الطاقة ، والتكنولوجيا المالية ، وما إلى ذلك ، وتركز أطول صناديق الشركة على هذه الموضوعات.
تمتلك ARK لإدارة الاستثمار 206 مليون دولار ARK 21 سهما Bitcoin ETF ، ومن بين أول 11 بيتكوين فوري ETF يتم إطلاقها ، ARK 21 Shares Bitcoin ETF هي أيضا واحدة من شركات Sister Wood. منذ موافقة Bitcoin ETF ، تقوم ARK لإدارة الاستثمار بنشاط شراء مستمر ، والذي يمكن القول إنه منتج وبيع ذاتي ، ربما يدعو إلى توسيع نطاق ETF ب "الشراء الذاتي" لجذب المزيد من المستثمرين طويل.
5）شركة إدارة رأس المال أوفاتا المحدودة (7400 مليون دولار)
Ovata Capital هي شركة إدارة استثمارية مقرها في هونغ كونغ تأسست في عام 2017 وتركز على الأسهم الآسيوية ، والاستثمار يتم تركيزه في أربعة استراتيجيات رئيسية: التحوط ، القيمة النسبية ، الدافع الحدثي والمراكز القصيرة. مدير محفظة الاستثمار في Ovata هو Jon Lowry الذي عمل سابقًا في Millennium Management و Elliott Management Corp ، وفقًا للأخبار ذات الصلة ، ارتفعت صناديق Ovata بنسبة 10٪ في العام الماضي ، متفوقة على النظراء ، وارتفعت بنسبة 5.6٪ في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام.
حاليًا ، تمتلك Ovata Capital قيمة إجمالية لصندوق تبادل بيتكوين (ETF) تزيد عن 74 مليون دولار ، بما في ذلك FBTC و GBTC و BITB و IBIT (لم يتم الكشف عن حصة محددة).
6）مستشارو هايتاور 6834 مليون دولار
Hightower هي شركة إدارة استثمارات معروفة، مقرها في مدينة شيكاغو الأمريكية. تقدم الشركة مجموعة من حلول إدارة الثروات والاستثمار، تهدف إلى تقديم خدمات متخصصة للمستثمرين الأفراد ومكاتب العائلة وشركات إدارة الثروات والمستثمرين المؤسسيين. يكون عملاؤهم في الغالب أفراد ذوي صافي قيمة عالية وصناديق الثروة العائلية والمنظمات الخيرية وعملاء الشركات.
Hightower تحمل صكوك صكوك بيتكوين أمريكية بقيمة تزيد عن 68.34 مليون دولار، بينما يدير الشركة إجمالي أصول بقيمة 122 مليار دولار، وتحتفظ حالياً بمراكز في 6 صناديق متداولة لصكوك بيتكوين، بما في ذلك:
7) إدارة رأس المال روبريك 60 مليون دولار
شركة روبريك كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة استثمارات مقرها في الولايات المتحدة تأسست في عام 2008. تركز على الاستثمار طويل الأجل في أسواق الأسهم العالمية ومشهورة بأسلوبها البحث العميق والاحترافية العالية. تشمل استراتيجية الاستثمار الخاصة بها تحليل الأساسيات والتحليل الكمي والبحوث السوقية. يعمل فريق الشركة على اكتشاف الشركات ذات الإمكانات والتوقعات النمو طويلة الأجل وتحقيق أهداف العملاء المالية من خلال بناء وإدارة المحافظ الاستثمارية.
حاليا، تمتلك Rubric Capital Management أكثر من 60 مليون دولار في BlackRock بيتكوين فوري ETF.
شركة قابضة 13.5 亿
مجموعة سسكويهانا الدولية 1.1 مليار دولار
في تصنيف الشركات القابضة، هناك في الواقع مستثمر واحد فقط مهم للغاية، وهو الشركة الأم SIG Holdings, LLC التابعة لـ Susquehanna International Group. يُشار إليها اختصارًا بـ SIG وتُترجم إلى مجموعة هاينا الدولية.
شركة SIG هي شركة خدمات مالية أمريكية، مقرها في مدينة بيلونغ بولاية بنسلفانيا، وتشتهر بأدائها المتخصص والتكنولوجي في الأسواق المالية، وتُعتبر واحدة من أكبر شركات التداول الكمي في العالم. تأسست الشركة في عام 1987 من قبل جيف ياس وأرثر دانتشيك وجويل غرينبرغ. تقوم SIG بتقديم خدماتها على نطاق عالمي، مشملة تداول الأوراق المالية وتداول الخيارات وتداول العقود الآجلة وتداول المشتقات وإدارة الأصول واستثمارات الأسهم الخاصة، حيث تبلغ قيمة استثمارات الشركة حوالي 575.9 مليار دولار، لذا فإن صناديق ETF للبيتكوين ليست سوى جزء صغير منها.
SIG تحمل تسعة بيتكوين فوري ETF ، بقيمة تصل إلى 13.1 مليار دولار ، وأكبر مبلغ مملوك هو GBTC الرمادي ، حيث تم شراء 17.27 مليون سهم بقيمة تصل إلى 10.9 مليار دولار ، وهو أكبر مالك لـ Grayscale GBTC.
تلخيص
في 11 يناير 2024 ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لأول مرة على تداول 11 صندوق تداول بالعملات الرقمية الفورية (ETF) تتعلق بعملة بيتكوين في البورصات ، مما يعتبر حدثًا تاريخيًا في سوق العملات الرقمية ، ولا شك أن موافقة صناديق ETF على العملات الرقمية وغيرها من صناديق ETF المتعلقة بالعملات الرقمية فتحت الباب بلا شك أمام المستثمرين التقليديين للدخول إلى هذا السوق الناشئ.
لأن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تم إدراجها فيها تخضع لرقابة SEC، فإن الاستثمار في بيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة يعتبر أقل خطورة مقارنة بالاستثمار المباشر في بيتكوين، وذلك بالإضافة إلى تقلب الأوضاع الدولية وظلال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الوقت الحاضر، فإن صندوق بيتكوين الفوري ETF يعتبر هدف استثماري جيد بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية.
فقط إذا كانت حصة البليون دولار المفصح عنها من قبل المؤسسات الكبيرة في تقرير 13 F تشكل 20٪ فقط ، فمن يشتري البقية التي تزيد عن 80٪ من الأصول؟ ومع تدفق كميات كبيرة من الأموال نحو هذه المنتجات المالية الكبرى، هل سيؤدي ذلك إلى استيعاب الأموال التي كان من الممكن أن تتوجه نحو الأسواق الأولية والثانوية بكميات كبيرة، مما قد يؤدي إلى قلة الاهتمام بالمشاريع الجديدة؟ نرحب بتعليقاتكم وآرائكم.