Bitcoin und US-Technologieaktien, eingehende Analyse des Aufstiegs und Falls zusammen

In den letzten Jahren hat sich die Beziehung zwischen Bitcoin und US-Technologieaktien Preistrend Mit erstaunlicher Synchronizität, insbesondere während Markthochs oder heftiger Schwankungen, wird das Phänomen des ‘zusammen Auf- und Absteigens’ deutlicher.

Als die Kryptowährung mit dem höchsten globalen Marktwert wird Bitcoin oft als hochriskantes Vermögenswert angesehen, der stark mit dem Nasdaq 100 Index korreliert, der Technologieaktien repräsentiert. Zu Beginn des Jahres 2025 trat dieser Trend erneut auf, als der Markt durch die neue Zollpolitik der Trump-Regierung in Turbulenzen geriet.

Dieser Artikel wird ausführlich analysieren, warum Bitcoin und US-Technologieaktien gemeinsam steigen und fallen, die treibenden Faktoren dahinter, die aktuellen empirischen Daten und die möglichen Entwicklungswege dieses Trends in der Zukunft, um Investoren umfassende Anlagehinweise zu bieten.

Die Gründe, warum Bitcoin zusammen mit den Technologieaktien der USA steigt und fällt

1. Die Gemeinsamkeit von Risikoaktiva

Bitcoin und US-Technologieaktien werden vom Markt als ‘Risk-On Assets’ eingestuft. Technologieaktien, insbesondere die ‘Magnificent Seven’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - ziehen aufgrund ihres hohen Wachstumspotenzials und ihrer Sensibilität für den Konjunkturzyklus eine große Menge spekulatives Kapital an. Ebenso wird Bitcoin als hochvolatile digitale Vermögenswert von risikosuchenden Anlegern aufgrund seines potenziell hohen Ertrags bevorzugt.

Während einer wirtschaftlichen Expansion oder einer hohen Marktlage Optimism, Investoren sind oft bereit, Geld in diese hochriskanten Vermögenswerte zu investieren, was den gleichzeitigen Anstieg der Bitcoin- und Technologieaktienpreise antreibt.

Beispielsweise hat die lockere Geldpolitik nach der COVID-19-Pandemie 2020 zu einem Bullenmarkt bei Technologieaktien und Bitcoin geführt, wobei Bitcoin von 10.000 $ auf 69.000 $ gestiegen ist, während der Nasdaq-Index im gleichen Zeitraum um über 50% gestiegen ist. Umgekehrt neigen Investoren in Zeiten erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit (wie der Zinserhöhung der Fed im Jahr 2022) dazu, riskante Vermögenswerte abzustoßen, was zu einem gleichzeitigen Rückgang der Preise führt.

2. Makrotreiber der Liquidität

Globale Liquidität und die US-Geldpolitik sind die Haupttreiber für die Schwankungen der Bitcoin- und Technologie-Aktienpreise. Die Zinspolitik der Fed wirkt sich direkt auf die Marktkosten für die Finanzierung und das Anlegervertrauen aus. Zum Beispiel:
Zinserhöhungszyklus: In den Jahren 2022-2023 erhöhte die Fed die Zinsen kontinuierlich, was dazu führte, dass der Bitcoin von 69.000 $ auf 16.000 $ fiel, während der Nasdaq-Index im gleichen Zeitraum um etwa 33% sank. Hohe Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht ertragsbringenden Vermögenswerten (wie Bitcoin) und überbewerteten Technologieaktien.

Zinssenkungserwartungen: Die optimistischen Markterwartungen an eine Zinssenkung bis Ende 2024 haben Bitcoin wieder über 80.000 $ getrieben, und Technologieaktien haben aufgrund von Kapitalzuflüssen ebenfalls wieder zugelegt.

Stand April 8, 2025 hat die weltweite Zollpolitik, die von der Trump-Regierung eingeführt wurde (Verhängung von 10%-20%igen Zöllen auf wichtige Handelspartner), aufgrund von Bedenken über eine wirtschaftliche Rezession und Erwartungen an eine Liquiditätsverknappung auf dem Markt vorübergehend Bitcoin und Technologieaktien nach unten gezogen. Nach einem kurzen Rückgang erholte sich Bitcoin jedoch schnell auf 78.500 US-Dollar, während Technologieaktien weiterhin durch Gewinn Druck eingeschränkt blieben und kurzfristig subtile Unterschiede zeigten.

3. Investorenverhalten überschneidet sich mit Gruppenverhalten

Investorengruppen in Bitcoin und US-Technologieaktien weisen erhebliche Überschneidungen auf, darunter Privatanleger, Hedgefonds und institutionelle Akteure:

• Institutionelle Beteiligung: MicroStrategy hat seit 2020 über 200.000 Bitcoins angehäuft und betrachtet sie als „Unternehmensschätze“, während auch Tesla im Jahr 2021 Bitcoin hielt. Das Handeln dieser technologiebezogenen Unternehmen direkt Verbindung Bitcoin zum Technologieaktienmarkt.

• Kleinanleger: Individuelle Anleger handeln gleichzeitig mit Technologieaktien und Bitcoin über Plattformen wie Robinhood und Coinbase. Wenn Technologieaktien aufgrund von Quartalsergebnissen oder technischen Durchbrüchen steigen, können einige Gewinne fallen fließen in den Bitcoin-Markt und umgekehrt.

• Sentiment-Übertragung: Die heißen Diskussionen in sozialen Medien (wie z. B. X) verknüpfen oft die Themen Bitcoin und Technologieaktien. Beispielsweise entfachten zu Beginn des Jahres 2025 die Äußerungen von Trump zur Unterstützung von Bitcoins strategischer Reserve hitzige Diskussionen und steigerten auch die Innovationsaussichten von Technologieaktien.

4. Marktstruktur und algorithmischer Handel

Algorithmisches Handeln und Hochfrequenzhandel (HFT) an den modernen Finanzmärkten haben die Korrelation zwischen Bitcoin und Technologieaktien weiter verstärkt. Viele quant Fonds verwenden Modelle, die auf dem Risikoexposure basieren, beim Handel mit Bitcoin-Futures (wie z.B. CME Bitcoin Futures) und Technologie-Aktien-ETFs (wie z.B. QQQ). Wenn die Marktvotalität Stop-Loss oder Verfolgungslogik auslöst, sind die Trends von Bitcoin und Technologie-Aktien oft ‘verknüpft’.

Empirische Daten und Fallanalyse zu Beginn des Jahres 2025

Aktuelle Marktentwicklung

Bis zum 8. April 2025 war die Korrelation zwischen Bitcoin und US-Technologieaktien erneut in der Volatilität, die durch Trumps neue Zollpolitik verursacht wurde, offensichtlich.

Tarifeinfluss: Ende März kündigte Trump Strafzölle gegen die Europäische Union, China und andere an. Der Nasdaq-Index fiel innerhalb einer Woche um 4,2%, und Bitcoin fiel gleichzeitig unter 80.000 $ auf 76.300 $.

Kurzfristige Erholung: Anfang April erholte sich Bitcoin auf 78.500 $ und zeigte eine gewisse Widerstandsfähigkeit gegen den Rückgang, während Technologieaktien aufgrund von Gewinnwarnungen von Unternehmen (wie den Auswirkungen von Zöllen auf die Lieferkette von NVIDIA) weiter unter Druck standen, wobei der Nasdaq-Index nur leicht um 0,8% stieg.

Relevanzdaten

Laut Bloomberg-Daten liegt der 52-Wochen-Korrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und dem Nasdaq 100-Index seit 2020 im Bereich von 0,6-0,8.

Im Jahr 2024: Der durchschnittliche Korrelationskoeffizient beträgt 0,72, was auf eine hohe positive Korrelation hinweist.
Q1 2025: Der Korrelationskoeffizient ist leicht auf 0,65 gesunken, was möglicherweise die aufkommenden sicherheitsorientierten Eigenschaften von Bitcoin inmitten der Tarifkrise widerspiegelt.

Technische Analyse

Bitcoin: Der 50-Wochen-Durchschnitt ($77.250) hat sich zu einem wichtigen Unterstützungsniveau entwickelt. Wenn dieses Niveau gehalten wird, ist eine weitere Konsolidierung der Unabhängigkeit möglich. Der RSI (Relative Stärke-Index) liegt derzeit bei 58 und betritt nicht die überkaufte Zone.

Technologiewerte: Der Nasdaq 100 Index schwankt um 19.500 Punkte, und der 20-Tage-Durchschnitt wurde gebrochen, was auf eine kurzfristige Schwäche hinweist.

3. Zukünftige Trendvorhersage von gemeinsamem Aufstieg und Fall

1. Mögliche Differenzierung
   Obwohl Bitcoin derzeit stark mit Technologieaktien korreliert ist, könnten sich bis 2025 Anzeichen für eine Differenzierung zeigen:
   Sichere Hafen-Eigenschaften von Bitcoin: Mit zunehmender institutioneller Akzeptanz (wie zum Beispiel das US-Finanzministerium, das Bitcoin als strategische Reserve untersucht), könnte Bitcoin allmählich als ‘digitales Gold’ angesehen werden, was seine Korrelation mit Technologieaktien schwächt.

Zum Beispiel sagte der US-Schatzmeister Scott Bessent Anfang 2025: “Bitcoin ist ein Wertspeicher, der gegen Risiken einer fiskalischen Expansion absichern kann.”

Unabhängiger Druck auf Technologieaktien: Wenn die Zollpolitik weiterhin die globale Lieferkette beeinflusst, könnten Technologieaktien aufgrund rückläufiger Gewinne in eine Anpassungsphase eintreten, während Bitcoin aufgrund seiner „anti-Zensur“-Eigenschaften sichere Hafenmittel anziehen könnte.

1. Die Auswirkungen von Politik und Marktsentiment
   Die Verschlüsselungspolitik der Trump-Regierung wird eine Schlüsselvariable sein:
   Bullish auf Bitcoin: Wenn der Bitcoin-Strategiereserveplan umgesetzt wird (mit dem Ziel, 1 Million BTC zu halten), wird dies die Nachfrage direkt steigern und sich vom Trend der Technologieaktien abkoppeln.

Technologieaktien unter Druck: Der Handelskrieg könnte den Exportmarkt und die Gewinnmargen von Technologieunternehmen, insbesondere Apple und NVIDIA, die auf Globalisierung angewiesen sind, schwächen.

Darüber hinaus ist der Zinspfad der Federal Reserve im Jahr 2025 entscheidend. Wenn der Zinssenkungszyklus beginnt, könnten Bitcoin und Technologieaktien möglicherweise gemeinsam einen neuen Aufstieg erleben; wenn hohe Zinsen beibehalten werden, könnten beide weiterhin unter Druck stehen.

1. Technologiegetriebene Differenzierung
   Bitcoin-Halbierung Effekt: Das vierte Halving im April 2024 hat die tägliche Neuemission von BTC auf 450 Münzen reduziert, und das verringerte Angebot könnte Bitcoin unabhängigen Aufwärtsdruck bieten.

Bewertungsanpassung von Technologieaktien: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der ‘Magnificent Seven’ hat den historischen Durchschnitt überschritten. Wenn der KI-Boom nachlässt oder die Gewinne die Erwartungen nicht erfüllen, könnten Technologieaktien einen Bärenmarkt betreten, während Bitcoin aufgrund seiner Knappheit widerstandsfähig bleiben könnte.

Vier, Investitionsstrategien und Empfehlungen

Kurzfristige Handelsmöglichkeiten

Arbitrage-Verknüpfung: Ausnutzung der hohen Korrelation zwischen Bitcoin und Technologieaktien, um synchrone Schwankungen während der Technologieaktien-Berichtssaison oder nach der Entscheidung der Fed einzufangen. Wenn zum Beispiel die Gewinne von Nvidia die Erwartungen übertreffen, achten Sie auf die Gelegenheit für den Aufstieg von Bitcoin.

Bandbetrieb: Wenn Bitcoin im Bereich von $77.000-80.000 schwankt, können Sie günstig kaufen und teuer verkaufen; während sich Technologieaktien auf das Unterstützungsniveau von 19.000 Punkten im Nasdaq konzentrieren sollten.

Langfristige Vermögensallokation

Absicherungskombination: Verwendung von Bitcoin als Absicherung gegen die Volatilität von Technologieaktien. Wenn optimistisch Web3 Wachstum, kann gleichzeitig QQQ und BTC halten.

Risikodiversifikation: Vermeiden Sie eine Überkonzentration auf ein einzelnes Asset, indem Sie das Risiko durch die Kombination mit Gold oder Anleihen ausbalancieren.

Risikomanagement

Makroökonomische Überwachung: Achten Sie auf die Zinsentscheidung der Fed, Fortschritte bei den Zollpolitiken und US-Wirtschaftsdaten (wie CPI, Arbeitslosenquote).

Technische Indikatoren: Wenn Bitcoin unter 77.250 $ fällt, könnte es weiterhin 70.000 $ testen; Wenn die Technologiewerte es nicht schaffen, 19.000 Punkte zu halten, seien Sie auf ische Risiken vorbereitet.

5. Zusammenfassung

Bitcoin und US-Technologieaktien steigen und fallen gemeinsam, aufgrund ihrer Gemeinsamkeiten als Risikoanlagen, makrogetriebene Liquidität und der gegenseitigen Verbundenheit des Anlegerverhaltens. Ob kurzfristige Händler oder langfristige Investoren, das Verständnis der tiefen Logik dieser Korrelation und die Anpassung von Strategien in Kombination mit den Marktdynamiken werden entscheidend sein, um Chancen zu nutzen.