Was ist CRCL? CRCL Preisprognose für die Zukunft

CRCL ist der Aktiencode von Circle, dem zweitgrößten Emittenten des USD-Stablecoins USDC, an der New Yorker Börse. Als ein Schlüsselbestandteil der Krypto-Finanzinfrastruktur verwaltet Circle eine große Reserve von Vermögenswerten, indem es USDC ausgibt, das im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist (mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von etwa 60 Milliarden $) und investiert die Mittel in sichere Vermögenswerte wie kurzfristige US-Staatsanleihen, um Zinseinnahmen als Hauptumsatzquelle zu erzielen. Sein Marktanteil macht 29 % des globalen Stablecoin-Marktes aus, nur zweitbestes nach. Tether USDT und aufgrund strenger Compliance-Prüfungen und transparenter Reservenoffenlegungen ist es zum bevorzugten Kanal für traditionelle Institutionen wie JPMorgan geworden, um in die Krypto-Welt einzutreten. Am 5. Juni 2025 wurde es das erste Stablecoin-Unternehmen, das an der New Yorker Börse notiert wurde, und wird vom Kapitalmarkt als Meilenstein in der Mainstreamisierung der Krypto-Finanzierung angesehen.

Verrückter IPO-Debüt: Drei Handelsaussetzungen und Kapitalrausch

Die IPO-Leistung von Circle kann als „phänomenal“ beschrieben werden. Der Ausgabepreis wurde auf 31 $ festgelegt und brachte 1,054 Milliarden $ ein, stieg aber zum Zeitpunkt der Eröffnung um 122 % auf 69 $, mit einem intraday-Hoch von 103,75 $ (eine Steigerung von 235 %), was drei Handelsaussetzungen aufgrund extremer Volatilität auslöste. Letztendlich schloss es am ersten Tag bei 83,23 $, was einem Anstieg von 168,5 % entspricht, während die Marktkapitalisierung auf 18,4 Milliarden $ (ungefähr 130 Milliarden RMB) anstieg.

Am nächsten Tag stieg der Preis von CRCL weiter auf 107,7 $, mit einer Marktkapitalisierung von über 21,6 Milliarden $. Hinter dem explosiven Wachstum steht der hektische Kapitalansturm: Die Emission war um das 25-fache überzeichnet, wobei BlackRock einen Anteil von 10 % sicherte und ARK Invest Aktien im Wert von 150 Millionen $ erwarb. Die Nachfrage zwang Circle dazu, die Emissionsgröße und -preise dreimal zu erhöhen, wobei sie von den ursprünglich geplanten 24 Millionen Aktien zu 24-26 $ auf 34 Millionen Aktien zu 31 $ erweiterten.

Preisprognose: Rationale Rückzüge und Unterstützung bei hoher Volatilität

Nach seiner Listung setzte CRCL zunächst seinen Aufwärtstrend fort und erreichte Ende Juni einen Höchststand von 298,99 $ (ein Anstieg von 860 % im Vergleich zum IPO-Preis). Ein Mangel an Gewinnunterstützung kurzfristig löste jedoch einen starken Rückgang aufgrund von Bewertungsblasen aus. Am 1. Juli fiel der Aktienkurs auf etwa 181,29 $, mit einem Tagesrückgang von über 15 %. Analysten schlagen vor, dass er kurzfristig in eine technische Anpassungsphase eintreten könnte, wobei Schwankungen im Bereich von 150-200 $ erwartet werden. Der langfristige Trend wird von zwei Schlüsselfaktoren abhängen:

1. Zinsabhängigkeit: Derzeit stammen 99 % der Einnahmen aus den Reserveszinsen, und wenn die Federal Reserve die Zinssätze senkt, wird dies die Gewinnmargen direkt verringern.
2. Gewinnverifizierung: Im Jahr 2024 beträgt der Nettogewinn des Unternehmens 156 Millionen US-Dollar, jedoch muss es das nicht-zinsbezogene Einkommen (wie Zahlungsgebühren und API-Dienste) erweitern, um seine hohe Bewertung zu unterstützen. Investoren sollten auf die Überprüfung der Rentabilität in den Gewinnberichten der nächsten 1-2 Quartale achten.

Zukünftige Herausforderungen und Chancen: Compliance-Dividenden und ökologische Durchbrüche

Trotz eines breiten Ausblicks steht Circle weiterhin vor mehreren Herausforderungen:

• Intensivierter Wettbewerb: PayPals PYUSD, die Markterweiterung von Tether und Stablecoins, die möglicherweise von traditionellen Banken ausgegeben werden, werden den Marktanteil von USDC unter Druck setzen;
• Kosten Druck: Im Jahr 2024 werden 900 Millionen Dollar an Umsatzbeteiligungen an den Partner Coinbase, die mehr als die Hälfte seines Umsatzes ausmachen, die tatsächlichen Gewinne schwächen;
• Systemisches Risiko: Der Vorfall bei der Silicon Valley Bank führte einmal zur Entkopplung von USDC und offenbarte die Schwächen in der Verwahrung von Reservevermögen.

Die politische Unterstützung könnte jedoch der Schlüssel zur Überwindung des Stillstands werden. Die Verabschiedung des US-amerikanischen “GENIUS Act” beseitigt Hindernisse für konforme Stablecoins, und Circle wird voraussichtlich dies nutzen, um seinen Marktanteil von 29 % auf 40 % zu erhöhen. Gleichzeitig erkundet es Szenarien wie grenzüberschreitende Zahlungen und die Tokenisierung von Staatsanleihen, wodurch USDC von einem Handelsinstrument zu einer Brücke für die Finanzinfrastruktur gefördert wird.

In dem Moment, als der CRCL-Code auf dem NYSE-Handelsbildschirm von 31 $ auf 103 $ sprang, brach die jahrhundertealte Barriere zwischen traditioneller Finanzen und der Krypto-Welt zusammen. Der in die Höhe schießende Aktienkurs ist nicht nur ein Kapitalvotum für USDC, sondern auch eine Bestätigung des transparenten Stablecoin-Modells. Und der wahre Kampf von Circle,

Still und leise entfaltet sich aus den Nachwirkungen der Börsennotierungsglocke – wie man sicherstellt, dass der grüne Code mit einem Marktwert von 18 Milliarden weiterhin strahlt, trotz der Zinssenkungen und der Umzingelung durch Giganten. Die Integration von Krypto-Finanzierung und traditionellen Kapitalmärkten hat den ersten Schritt über die Brücke der Stablecoins gemacht.