Observatorio de mercado semanal 【6.9 - 6.13】: Perturbaciones geopolíticas y cautela de capitales resuenan, las monedas convencionales se ajustan y el mercado acumula fuerza en niveles altos.
El mercado está en una corrección con alta volatilidad, los Token convencionales muestran tendencias dispares
La situación macroeconómica es compleja, y el sentimiento del mercado es cauteloso:
La tensión en la situación de Medio Oriente ha generado un sentimiento de aversión al riesgo a corto plazo, la volatilidad ha disminuido, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado, y el mercado en general mantiene una actitud cautelosa y a la espera.
La energía de entrada de capital se debilita:
La entrada neta en ETF de criptomonedas fue de 1.02 mil millones de dólares, pero la tasa de crecimiento se desacelera; el crecimiento de la emisión de stablecoins ha retrocedido, y la prima fuera de bolsa se ha debilitado, lo que indica una disminución en la disposición a invertir.
Token convencional表现分化：
Bitcoin ha encontrado resistencia y ha retrocedido, mientras que Ethereum ha tenido un repunte pero su impulso se ha debilitado. Las instituciones continúan acumulando, y la estructura general sigue siendo moderadamente fuerte.
Mejora de la liquidez de las monedas alternativas pero con obstáculos en el ascenso:
La capitalización total de las monedas de pequeña capitalización ha sido bloqueada en su rebote y ha retrocedido, la participación en el mercado ha dejado de caer y está en un movimiento de consolidación, la actividad en la cadena ha recuperado algo, pero aún se encuentra en un rango débil.
Actualmente se encuentra en la fase final de organización, a corto plazo se necesita esperar a que los flujos de capital superen, observar pacientemente si la estructura de las monedas alternativas se fortalece y signos de retorno de capital de las Token convencional.
Uno. Entorno macroeconómico y de mercado
Situación geopolítica: El conflicto entre Israel e Irán no ha escalado hasta convertirse en una guerra total, ha continuado durante aproximadamente dos semanas, Estados Unidos proporciona apoyo pero no ha intervenido directamente.
Reacción del mercado: el precio del petróleo sube a corto plazo, Bitcoin regresa a alrededor de 105,000 dólares, las acciones de EE. UU. rebotan y la volatilidad del mercado disminuye.
Política monetaria: Aumento de las expectativas de recortes de tasas en julio, la Reserva Federal enfrenta el equilibrio entre inflación y crecimiento económico, la situación geopolítica podría involucrar las relaciones entre EE. UU. e Israel.
2. Análisis de flujo de fondos y Token convencional
Flujo de capital externo
Fondos de ETF: Esta semana entraron 2,8 mil millones de dólares, un aumento significativo en el volumen de entrada.
Moneda estable: Esta semana se emitieron 2.3 mil millones, con una emisión diaria promedio de 321 millones, manteniendo un nivel alto.
Indicador de sentimiento del mercado
Prima en el mercado extrabursátil: la prima de las stablecoins ha aumentado.
Bitcoin (BTC)
Análisis técnico: se encuentra en un rango de fluctuación ascendente
Datos en cadena: más de 103,000 dólares en chips mejorados
Ethereum (ETH)
Rendimiento inferior al de BTC, el par ETH/BTC se mantiene en consolidación, el capital fluye continuamente hacia BTC
Actividades en la cadena: el aumento de direcciones activas puede indicar que se ha completado la fase de consolidación.
Análisis macroeconómico
Atención a los conflictos geopolíticos
• Contexto geopolítico:
El terreno de Irán es predominantemente montañoso, rodeado de montañas, y su población y número de armas convencionales superan con creces a los de Israel, lo que dificulta que Israel inicie una guerra terrestre por su cuenta, a menos que haya una intervención externa directa; de lo contrario, el conflicto se limitará a ataques de precisión.
• Escala y duración del conflicto:
Israel ha declarado que continuará combatiendo durante dos semanas, anticipando un enfrentamiento a largo plazo de baja intensidad, en lugar de una guerra convencional a gran escala o nuclear. Jordania, como zona de amortiguamiento, ha limitado aún más el contacto directo en tierra.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, la preocupación del mercado por una guerra total es baja, y el riesgo geopolítico se manifiesta principalmente en la volatilidad emocional, en lugar de en una escalada militar sustantiva.
• Tendencia de precios del petróleo:
El actual aumento de los precios del petróleo se debe principalmente a una reacción emocional, y no a interrupciones en el suministro, ya que Israel no ha atacado las refinerías de petróleo, puertos o vías de transporte de Irán. Los ataques se han limitado a instalaciones nucleares y objetivos de personal, sin un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y mercado de criptomonedas:
Aunque el mercado estadounidense antes de la apertura está en negativo, está rebotando. El bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra que el sentimiento del mercado ha mejorado. La volatilidad ha retrocedido desde el máximo de la mañana y por la tarde oscila dentro del rango de 1,000 dólares.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con los eventos macroeconómicos a principios de año, el mercado actual está desensibilizado ante la geopolítica, y la volatilidad ha disminuido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de la tenencia institucional y la reducción de monedas en circulación son similares a los patrones del mercado de valores (la duración del mercado alcista es larga y la del mercado bajista es corta). El efecto de bloqueo de ETF es significativo, con un equilibrio entre flujos de entrada y salida, pero la mayor parte está bloqueada.
• Ritmo del mercado：
El movimiento de Bitcoin está cada vez más vinculado al mercado de valores, el ciclo de decisión de las instituciones es largo (ajuste de cartera en años), lo que lleva a una reducción de los tokens en circulación y aumenta la estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por las emociones, como la recuperación tras una caída a las 6 de la mañana.
• Comparación con otras criptomonedas:
Ethereum y Solana mantienen un ritmo de alta volatilidad debido a la falta de ETF a gran escala y la participación profunda de instituciones.
Dos. Análisis de datos en la cadena
1. Cambios de datos a corto y medio plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, la emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con una emisión diaria promedio de 164 millones, también un aumento del 14%. Aunque la cantidad emitida sigue aumentando, la tasa de crecimiento ha comenzado a desacelerarse. En comparación con la recuperación del aumento de la semana pasada, la tasa de crecimiento de la emisión ha vuelto a enfriarse esta semana. El flujo de fondos de stablecoins está estrechamente relacionado con el precio de las Token convencional, y la desaceleración en la tasa de emisión podría ser una de las razones por las que el precio de Bitcoin está probando sus máximos anteriores sin romperlos.
En general, la cantidad total de stablecoins sigue creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, el mercado aún no se ha fortalecido por completo, se sugiere mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Situación del flujo de fondos del ETF
Esta semana, el ETF de Bitcoin ha recuperado entradas netas, con un monto de 1.02 mil millones de dólares, lo que representa un aumento de 1.718 millones de dólares en comparación semanal, reflejando un repunte temporal en el sentimiento de los inversores institucionales y estadounidenses. En los primeros dos días de la semana, la velocidad de las entradas netas se aceleró, y el precio de Bitcoin rebotó el martes hasta alcanzar su punto más alto de la semana. En los días siguientes, aún se mantuvo la entrada neta, pero la velocidad disminuyó, y el precio de Bitcoin comenzó a consolidarse y corregirse a partir del miércoles. Antes de que se invierta la tendencia de disminución de la velocidad de entradas netas del ETF, se debe tener precaución ante el riesgo de una caída continua en el precio de Bitcoin.
Es notable que esta semana el ETF de ETH ha tenido flujos significativos y continuos, lo que podría reflejar ciertos factores favorables a medio y largo plazo, pero también se debe prestar atención a si el mercado de ETFs presenta comportamientos irracionales a corto plazo.
1.3 Prima y descuento fuera de la bolsa
En la última semana, la tasa de prima fuera de línea de USDT y USDC ha comenzado a recuperarse, reflejando signos de retorno de fondos fuera de línea al mercado en la primera mitad de esta semana, lo que ha llevado a un rebote general en el mercado. A partir del miércoles, la tasa de prima comenzó a descender, y el mercado también inició una nueva ronda de correcciones. El jueves, la tasa de prima de USDC volvió a subir al 100%, mientras que USDT continuó descendiendo hasta el 99.65%.
Aunque USDC ha tenido un repunte, no ha superado el 100%, y desde el inicio de este año, la tasa de prima en el mercado fuera de bolsa de USDC y USDT ha mostrado una tendencia a la baja. En condiciones normales o en una fase de mercado alcista, las monedas estables suelen presentar una ligera prima. La tasa de prima actual indica que el mercado es en general conservador, con un sentimiento inclinado hacia la espera.
1.4 Situación de compra institucional
MicroStrategy ha continuado aumentando su tenencia de Bitcoin este año, pero a medida que el precio supera los 100,000 dólares, el ritmo de compra ha disminuido notablemente. El 2 de junio compró 705 monedas a un precio de 106,495 dólares, y esta semana compró 1,040 monedas a un precio de 105,426 dólares. Se puede ver que la institución es cautelosa al comprar a precios superiores a 100,000, pero está dispuesta a aumentar la cantidad de compra cuando el precio retrocede.
1.5 Cantidad de tenencia de titulares a corto y largo plazo
Hasta principios de junio, los datos en la cadena de Bitcoin indican que el suministro de los titulares a largo plazo sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses, con aproximadamente 14.4 millones de monedas, lo que refleja un aumento en la confianza de los fondos a medio y largo plazo. El suministro de los titulares a corto plazo ha disminuido desde el pico a principios de año, tocando un mínimo a finales de mayo, lo que indica una reducción en la presión de venta. La semana pasada, el suministro de los titulares a corto plazo experimentó un ligero repunte, lo que podría significar que algunos traders a corto plazo comenzaron a comprar en la baja, pero esta semana volvió a disminuir.
El suministro de los poseedores a largo plazo sigue alcanzando nuevos máximos, y la corrección en la segunda mitad de esta semana puede estar principalmente impulsada por la presión de venta de los poseedores a corto plazo. Los poseedores a largo plazo continúan acumulando, por lo tanto, la corrección de precios podría ser una buena oportunidad para comprar a buen precio.
2. Cambios de datos a medio plazo que afectan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de criptomonedas y URPD
En la segunda mitad de esta semana, la proporción de direcciones que poseen entre 1K y 10K monedas ha disminuido, mientras que las direcciones de 100-1K y 10K-100K continúan acumulando. La caída puede estar principalmente influenciada por la venta de direcciones de 1K-10K, pero la presión de venta está siendo absorbida por las direcciones de 100-1K y 10K-100K.
URPD muestra que del 7 al 13 de junio, el cambio general no fue significativo, y la zona de acumulación de activos sigue concentrada en torno a 103000-106000.
Resumen del mercado de esta semana, el análisis técnico se encuentra en una posición clave. Si al inicio de la próxima semana hay una reversión en el flujo de capital, es posible que se produzca un rebote en la posición actual, seguido de una oscilación alta. Sin embargo, si los datos del flujo de capital continúan disminuyendo, podría llevar a que Bitcoin rompa el soporte clave, formando una figura de doble techo, lo que tendría un impacto negativo en el mercado posterior.
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LiquidatedDreams
· 08-16 00:56
Las posiciones en largo volverán a casa.
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ChainSpy
· 08-15 18:33
bull run condenado ah
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BrokenDAO
· 08-14 01:43
Los inversores minoristas persiguiendo el precio fueron tomados por tontos por las instituciones. La gestión del mercado siempre será difícil de escapar de la trampa de la confianza.
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ValidatorVibes
· 08-14 01:42
la estanflación de gobernanza golpea duro... solo otro día viendo cómo los métricas de estabilidad proto se desploman
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WenMoon42
· 08-14 01:42
mundo Cripto otra vez ha alcanzado su pico, ¿verdad?
Bitcoin alcanza un máximo y retrocede, la entrada de capital al mercado se desacelera, la estructura de alts está por observar.
Observatorio de mercado semanal 【6.9 - 6.13】: Perturbaciones geopolíticas y cautela de capitales resuenan, las monedas convencionales se ajustan y el mercado acumula fuerza en niveles altos.
El mercado está en una corrección con alta volatilidad, los Token convencionales muestran tendencias dispares
La situación macroeconómica es compleja, y el sentimiento del mercado es cauteloso:
La energía de entrada de capital se debilita:
Token convencional表现分化：
Mejora de la liquidez de las monedas alternativas pero con obstáculos en el ascenso:
Uno. Entorno macroeconómico y de mercado
2. Análisis de flujo de fondos y Token convencional
Flujo de capital externo
Indicador de sentimiento del mercado
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Atención a los conflictos geopolíticos
• Contexto geopolítico:
El terreno de Irán es predominantemente montañoso, rodeado de montañas, y su población y número de armas convencionales superan con creces a los de Israel, lo que dificulta que Israel inicie una guerra terrestre por su cuenta, a menos que haya una intervención externa directa; de lo contrario, el conflicto se limitará a ataques de precisión.
• Escala y duración del conflicto:
Israel ha declarado que continuará combatiendo durante dos semanas, anticipando un enfrentamiento a largo plazo de baja intensidad, en lugar de una guerra convencional a gran escala o nuclear. Jordania, como zona de amortiguamiento, ha limitado aún más el contacto directo en tierra.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, la preocupación del mercado por una guerra total es baja, y el riesgo geopolítico se manifiesta principalmente en la volatilidad emocional, en lugar de en una escalada militar sustantiva.
• Tendencia de precios del petróleo:
El actual aumento de los precios del petróleo se debe principalmente a una reacción emocional, y no a interrupciones en el suministro, ya que Israel no ha atacado las refinerías de petróleo, puertos o vías de transporte de Irán. Los ataques se han limitado a instalaciones nucleares y objetivos de personal, sin un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y mercado de criptomonedas:
Aunque el mercado estadounidense antes de la apertura está en negativo, está rebotando. El bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra que el sentimiento del mercado ha mejorado. La volatilidad ha retrocedido desde el máximo de la mañana y por la tarde oscila dentro del rango de 1,000 dólares.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con los eventos macroeconómicos a principios de año, el mercado actual está desensibilizado ante la geopolítica, y la volatilidad ha disminuido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de la tenencia institucional y la reducción de monedas en circulación son similares a los patrones del mercado de valores (la duración del mercado alcista es larga y la del mercado bajista es corta). El efecto de bloqueo de ETF es significativo, con un equilibrio entre flujos de entrada y salida, pero la mayor parte está bloqueada.
• Ritmo del mercado：
El movimiento de Bitcoin está cada vez más vinculado al mercado de valores, el ciclo de decisión de las instituciones es largo (ajuste de cartera en años), lo que lleva a una reducción de los tokens en circulación y aumenta la estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por las emociones, como la recuperación tras una caída a las 6 de la mañana.
• Comparación con otras criptomonedas:
Ethereum y Solana mantienen un ritmo de alta volatilidad debido a la falta de ETF a gran escala y la participación profunda de instituciones.
1. Cambios de datos a corto y medio plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, la emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con una emisión diaria promedio de 164 millones, también un aumento del 14%. Aunque la cantidad emitida sigue aumentando, la tasa de crecimiento ha comenzado a desacelerarse. En comparación con la recuperación del aumento de la semana pasada, la tasa de crecimiento de la emisión ha vuelto a enfriarse esta semana. El flujo de fondos de stablecoins está estrechamente relacionado con el precio de las Token convencional, y la desaceleración en la tasa de emisión podría ser una de las razones por las que el precio de Bitcoin está probando sus máximos anteriores sin romperlos.
En general, la cantidad total de stablecoins sigue creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, el mercado aún no se ha fortalecido por completo, se sugiere mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Situación del flujo de fondos del ETF
Esta semana, el ETF de Bitcoin ha recuperado entradas netas, con un monto de 1.02 mil millones de dólares, lo que representa un aumento de 1.718 millones de dólares en comparación semanal, reflejando un repunte temporal en el sentimiento de los inversores institucionales y estadounidenses. En los primeros dos días de la semana, la velocidad de las entradas netas se aceleró, y el precio de Bitcoin rebotó el martes hasta alcanzar su punto más alto de la semana. En los días siguientes, aún se mantuvo la entrada neta, pero la velocidad disminuyó, y el precio de Bitcoin comenzó a consolidarse y corregirse a partir del miércoles. Antes de que se invierta la tendencia de disminución de la velocidad de entradas netas del ETF, se debe tener precaución ante el riesgo de una caída continua en el precio de Bitcoin.
Es notable que esta semana el ETF de ETH ha tenido flujos significativos y continuos, lo que podría reflejar ciertos factores favorables a medio y largo plazo, pero también se debe prestar atención a si el mercado de ETFs presenta comportamientos irracionales a corto plazo.
1.3 Prima y descuento fuera de la bolsa
En la última semana, la tasa de prima fuera de línea de USDT y USDC ha comenzado a recuperarse, reflejando signos de retorno de fondos fuera de línea al mercado en la primera mitad de esta semana, lo que ha llevado a un rebote general en el mercado. A partir del miércoles, la tasa de prima comenzó a descender, y el mercado también inició una nueva ronda de correcciones. El jueves, la tasa de prima de USDC volvió a subir al 100%, mientras que USDT continuó descendiendo hasta el 99.65%.
Aunque USDC ha tenido un repunte, no ha superado el 100%, y desde el inicio de este año, la tasa de prima en el mercado fuera de bolsa de USDC y USDT ha mostrado una tendencia a la baja. En condiciones normales o en una fase de mercado alcista, las monedas estables suelen presentar una ligera prima. La tasa de prima actual indica que el mercado es en general conservador, con un sentimiento inclinado hacia la espera.
1.4 Situación de compra institucional
MicroStrategy ha continuado aumentando su tenencia de Bitcoin este año, pero a medida que el precio supera los 100,000 dólares, el ritmo de compra ha disminuido notablemente. El 2 de junio compró 705 monedas a un precio de 106,495 dólares, y esta semana compró 1,040 monedas a un precio de 105,426 dólares. Se puede ver que la institución es cautelosa al comprar a precios superiores a 100,000, pero está dispuesta a aumentar la cantidad de compra cuando el precio retrocede.
1.5 Cantidad de tenencia de titulares a corto y largo plazo
Hasta principios de junio, los datos en la cadena de Bitcoin indican que el suministro de los titulares a largo plazo sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses, con aproximadamente 14.4 millones de monedas, lo que refleja un aumento en la confianza de los fondos a medio y largo plazo. El suministro de los titulares a corto plazo ha disminuido desde el pico a principios de año, tocando un mínimo a finales de mayo, lo que indica una reducción en la presión de venta. La semana pasada, el suministro de los titulares a corto plazo experimentó un ligero repunte, lo que podría significar que algunos traders a corto plazo comenzaron a comprar en la baja, pero esta semana volvió a disminuir.
El suministro de los poseedores a largo plazo sigue alcanzando nuevos máximos, y la corrección en la segunda mitad de esta semana puede estar principalmente impulsada por la presión de venta de los poseedores a corto plazo. Los poseedores a largo plazo continúan acumulando, por lo tanto, la corrección de precios podría ser una buena oportunidad para comprar a buen precio.
2. Cambios de datos a medio plazo que afectan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de criptomonedas y URPD
En la segunda mitad de esta semana, la proporción de direcciones que poseen entre 1K y 10K monedas ha disminuido, mientras que las direcciones de 100-1K y 10K-100K continúan acumulando. La caída puede estar principalmente influenciada por la venta de direcciones de 1K-10K, pero la presión de venta está siendo absorbida por las direcciones de 100-1K y 10K-100K.
URPD muestra que del 7 al 13 de junio, el cambio general no fue significativo, y la zona de acumulación de activos sigue concentrada en torno a 103000-106000.
Resumen del mercado de esta semana, el análisis técnico se encuentra en una posición clave. Si al inicio de la próxima semana hay una reversión en el flujo de capital, es posible que se produzca un rebote en la posición actual, seguido de una oscilación alta. Sin embargo, si los datos del flujo de capital continúan disminuyendo, podría llevar a que Bitcoin rompa el soporte clave, formando una figura de doble techo, lo que tendría un impacto negativo en el mercado posterior.