La política de inversión en pensiones podría sufrir ajustes significativos, los activos alternativos reciben nuevas oportunidades
Recientemente se ha informado que el gobierno de EE. UU. está considerando ajustar la política de inversión de pensiones, permitiendo que planes como el 401(k) inviertan en criptomonedas, oro y activos alternativos como capital privado. Se dice que esta medida tiene como objetivo revisar las restricciones actuales de inversión en pensiones y eliminar obstáculos para la entrada de activos digitales en el mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares de EE. UU.
Esta tendencia no es repentina. En mayo de este año, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos revocó su anterior documento de orientación "con precaución respecto a los activos criptográficos". Incluso antes, en 2022, algunos miembros del Congreso habían propuesto incluir los activos digitales en el marco legal de las pensiones, sentando las bases para el actual cambio de política.
El núcleo de esta política radica en romper la situación en la que el 401(k) ha estado enfocado durante mucho tiempo en acciones y bonos tradicionales, otorgándole una mayor flexibilidad en la asignación de activos. El gobierno instruirá a las autoridades reguladoras a investigar y comenzar a eliminar las barreras que impiden que los activos alternativos, especialmente los activos digitales, metales preciosos y fondos enfocados en fusiones y adquisiciones empresariales, préstamos privados y transacciones de infraestructura, sean incluidos en los fondos de gestión profesional existentes del 401(k).
La Casa Blanca se pronunció con cautela, enfatizando que cualquier decisión solo debe considerarse política oficial después de ser anunciada formalmente. Sin embargo, estos comentarios no ocultan la fuerte señal del gobierno de impulsar la adopción de criptomonedas.
En realidad, esta medida es una continuación de una serie de políticas favorables a las criptomonedas. Desde el compromiso de liberar las monedas digitales de una "regulación excesivamente estricta", hasta la compra masiva de criptomonedas por parte de empresas estatales, y el lanzamiento de su propia moneda estable y otros tokens digitales, el gobierno se ha convertido en un actor importante en el ámbito de los activos digitales.
Para entender el potencial impacto de esta política, es necesario analizar la estructura y el tamaño del mercado de pensiones de EE. UU. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones de EE. UU. tiene un tamaño total de 9 billones de dólares. De estos, el plan 401(k), que es el más destacado, tiene 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores estadounidenses. El plan 401(k), como un fondo de pensiones patrocinado por el empleador, es el núcleo del ahorro a largo plazo para la mayoría de las familias trabajadoras debido a sus atractivos como las deducciones salariales, los beneficios fiscales y las contribuciones de igualación del empleador.
Tradicionalmente, estas pensiones se destinan principalmente a valores negociados en bolsa. Hasta finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k) hay 5.3 billones de dólares (61%) gestionados por fondos mutuos. De estos, los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convierten en el tipo más común, seguidos por los fondos mixtos, que gestionan 1.4 billones de dólares. Es precisamente esta situación de asignación de activos, dominada por fondos mutuos de acciones y bonos, la que ofrece un amplio espacio para "romper el hielo" en las inversiones alternativas promovidas.
Además de las criptomonedas, esta política representa una oportunidad potencial para el mayor grupo de capital privado del mundo. Estos gigantes han depositado en gran medida sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores jubilados comunes. Se prevé que los grupos de capital privado, una vez que logren entrar con éxito en el mercado de planes de jubilación 401(k), podrían atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos en la industria.
Para ello, han tomado precauciones y están colaborando activamente con grandes compañías de gestión de activos: algunas grandes instituciones de capital privado se han unido a empresas de gestión de activos reconocidas para ofrecer servicios de inversión a los patrocinadores del plan 401(k).
En el contexto de la elaboración de políticas a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han comenzado a realizar pruebas piloto. Se ha informado que los legisladores de Carolina del Norte han propuesto un proyecto de ley que permitiría a algunos fondos de pensiones destinar hasta el 5% de su saldo a criptomonedas. Los sistemas de pensiones de Michigan y Wisconsin también han invertido realmente en ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y estas prácticas locales proporcionan un referente para las políticas a nivel federal.
En el ámbito legislativo, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó recientemente tres importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, dos de los cuales serán enviados al Senado para su revisión. Esto marca un avance sustancial del Congreso en la promoción de la legislación sobre criptomonedas, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria.
Sin embargo, a pesar de las buenas noticias que trae la legislación, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros de pensiones en activos privados de baja liquidez no está exento de riesgos, ya que los altos costos inherentes, la alta tasa de apalancamiento general y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo son factores que las autoridades regulatorias y los inversores deben considerar con cautela.
Cuando las nuevas políticas de inversión se encuentran con el mercado de pensiones de 9 billones de dólares, este experimento podría redefinir el significado de "ahorros para la jubilación". ¿Se trata de permitir que las personas comunes compartan los beneficios tecnológicos en la era digital? ¿O de exponer las pensiones a nuevos riesgos? La respuesta puede depender de cómo los reguladores encuentren un punto de equilibrio entre la innovación y la protección.
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GasFeeLady
· 08-16 22:38
finalmente alguien lo entiende... el dinero viejo va a entrar en cripto, les guste o no a los boomers
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WalletWhisperer
· 08-16 22:36
la psicología del consumo indica que la adopción masiva está en camino... reconocimiento de patrones con un 87% de confianza
Política de inversión de pensiones podría permitir Activos Cripto, el mercado de 8.7 billones de dólares recibe nuevas oportunidades
La política de inversión en pensiones podría sufrir ajustes significativos, los activos alternativos reciben nuevas oportunidades
Recientemente se ha informado que el gobierno de EE. UU. está considerando ajustar la política de inversión de pensiones, permitiendo que planes como el 401(k) inviertan en criptomonedas, oro y activos alternativos como capital privado. Se dice que esta medida tiene como objetivo revisar las restricciones actuales de inversión en pensiones y eliminar obstáculos para la entrada de activos digitales en el mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares de EE. UU.
Esta tendencia no es repentina. En mayo de este año, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos revocó su anterior documento de orientación "con precaución respecto a los activos criptográficos". Incluso antes, en 2022, algunos miembros del Congreso habían propuesto incluir los activos digitales en el marco legal de las pensiones, sentando las bases para el actual cambio de política.
El núcleo de esta política radica en romper la situación en la que el 401(k) ha estado enfocado durante mucho tiempo en acciones y bonos tradicionales, otorgándole una mayor flexibilidad en la asignación de activos. El gobierno instruirá a las autoridades reguladoras a investigar y comenzar a eliminar las barreras que impiden que los activos alternativos, especialmente los activos digitales, metales preciosos y fondos enfocados en fusiones y adquisiciones empresariales, préstamos privados y transacciones de infraestructura, sean incluidos en los fondos de gestión profesional existentes del 401(k).
La Casa Blanca se pronunció con cautela, enfatizando que cualquier decisión solo debe considerarse política oficial después de ser anunciada formalmente. Sin embargo, estos comentarios no ocultan la fuerte señal del gobierno de impulsar la adopción de criptomonedas.
En realidad, esta medida es una continuación de una serie de políticas favorables a las criptomonedas. Desde el compromiso de liberar las monedas digitales de una "regulación excesivamente estricta", hasta la compra masiva de criptomonedas por parte de empresas estatales, y el lanzamiento de su propia moneda estable y otros tokens digitales, el gobierno se ha convertido en un actor importante en el ámbito de los activos digitales.
Para entender el potencial impacto de esta política, es necesario analizar la estructura y el tamaño del mercado de pensiones de EE. UU. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones de EE. UU. tiene un tamaño total de 9 billones de dólares. De estos, el plan 401(k), que es el más destacado, tiene 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores estadounidenses. El plan 401(k), como un fondo de pensiones patrocinado por el empleador, es el núcleo del ahorro a largo plazo para la mayoría de las familias trabajadoras debido a sus atractivos como las deducciones salariales, los beneficios fiscales y las contribuciones de igualación del empleador.
Tradicionalmente, estas pensiones se destinan principalmente a valores negociados en bolsa. Hasta finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k) hay 5.3 billones de dólares (61%) gestionados por fondos mutuos. De estos, los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convierten en el tipo más común, seguidos por los fondos mixtos, que gestionan 1.4 billones de dólares. Es precisamente esta situación de asignación de activos, dominada por fondos mutuos de acciones y bonos, la que ofrece un amplio espacio para "romper el hielo" en las inversiones alternativas promovidas.
Además de las criptomonedas, esta política representa una oportunidad potencial para el mayor grupo de capital privado del mundo. Estos gigantes han depositado en gran medida sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores jubilados comunes. Se prevé que los grupos de capital privado, una vez que logren entrar con éxito en el mercado de planes de jubilación 401(k), podrían atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos en la industria.
Para ello, han tomado precauciones y están colaborando activamente con grandes compañías de gestión de activos: algunas grandes instituciones de capital privado se han unido a empresas de gestión de activos reconocidas para ofrecer servicios de inversión a los patrocinadores del plan 401(k).
En el contexto de la elaboración de políticas a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han comenzado a realizar pruebas piloto. Se ha informado que los legisladores de Carolina del Norte han propuesto un proyecto de ley que permitiría a algunos fondos de pensiones destinar hasta el 5% de su saldo a criptomonedas. Los sistemas de pensiones de Michigan y Wisconsin también han invertido realmente en ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y estas prácticas locales proporcionan un referente para las políticas a nivel federal.
En el ámbito legislativo, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó recientemente tres importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, dos de los cuales serán enviados al Senado para su revisión. Esto marca un avance sustancial del Congreso en la promoción de la legislación sobre criptomonedas, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria.
Sin embargo, a pesar de las buenas noticias que trae la legislación, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros de pensiones en activos privados de baja liquidez no está exento de riesgos, ya que los altos costos inherentes, la alta tasa de apalancamiento general y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo son factores que las autoridades regulatorias y los inversores deben considerar con cautela.
Cuando las nuevas políticas de inversión se encuentran con el mercado de pensiones de 9 billones de dólares, este experimento podría redefinir el significado de "ahorros para la jubilación". ¿Se trata de permitir que las personas comunes compartan los beneficios tecnológicos en la era digital? ¿O de exponer las pensiones a nuevos riesgos? La respuesta puede depender de cómo los reguladores encuentren un punto de equilibrio entre la innovación y la protección.