La moneda estable ajustada por inflación ( Flatcoin ) es un concepto emergente de economía de tokens, diseñado para funcionar como un medio de almacenamiento de valor que puede ajustar su valor en función de los cambios en la inflación. El objetivo de Flatcoin es mantener el poder adquisitivo de los titulares de tokens o de grupos específicos ( como los usuarios de la plataforma ).
Tomando como ejemplo la moneda ficticia "i-DAI", que es DAI sin factores de inflación. El i-DAI anclará un punto de referencia en el tiempo y ajustará su precio en tiempo real con los cambios de inflación, para mantener el poder adquisitivo de los tenedores. Aunque el i-DAI es actualmente solo un concepto, se puede realizar a través de la moneda estable controlada (CBS), y ya existen casos en la práctica como RAI.
Definición de la inflación
En economía, la inflación se refiere al aumento generalizado de los precios que provoca una disminución del poder adquisitivo de la moneda. En el ámbito de web3, la inflación a menudo se utiliza para describir el impacto del crecimiento en la oferta de tokens, y más precisamente debería denominarse "dilución". Este artículo utiliza la definición tradicional de inflación.
En un entorno de inflación, los poseedores de moneda pueden experimentar una disminución del poder adquisitivo, lo que debilita la confianza en la moneda y en el sistema económico. Por lo tanto, la inflación es un indicador clave para medir el sistema económico, y los bancos centrales de los países se esfuerzan por mantener la tasa de inflación anual de la moneda legal en niveles bajos, normalmente entre el 2% y el 4%. Sin embargo, esto no es una tarea fácil, como lo demuestra la actual economía global.
Desafíos en el diseño de Flatcoin
El diseño de Flatcoin enfrenta varios desafíos que necesitan ser resueltos, siendo el más importante la percepción precisa de la inflación y la creación de mecanismos de incentivo adecuados.
La inflación, al igual que muchos conceptos en economía, opera dentro de sistemas adaptativos complejos. Esto significa que la interacción dinámica de numerosos factores y variables, incluyendo el comportamiento humano impredecible, afectará las causas y efectos de la inflación. Esto presenta un desafío para el diseño de Flatcoin, que debe considerar múltiples factores, incluyendo:
Baja granularidad temporal del índice de inflación
Dificultades en la medición de sensores y ajustes temporales.
Complejidad del diseño de fusión de sensores y controladores efectivos
Desafíos para lograr cambios económicos en el Flatcoin a través de mecanismos de incentivos apropiados
Moneda estable basada en controladores: diseño viable de Flatcoin
Un enfoque prometedor para construir un Flatcoin es inspirarse en las ideas y tecnologías de las monedas estables exitosas actuales. Estas monedas estables adoptan el concepto de controlador, "percibiendo" los cambios de precio y ajustando los mecanismos de incentivos para los participantes, de modo que el valor del token tiende a seguir el valor de referencia.
Este tipo de moneda estable basada en controladores se llama Controller-Based Stablecoins (CBS), RAI es un caso de aplicación práctica. Una de las razones por las que RAI adopta un controlador es que el comportamiento histórico de los bancos centrales en el control de la inflación se puede describir bien con un controlador PID. La investigación teórica de Hawkings et al. en 2014 y la investigación empírica de Shepherd et al. en 2019 han demostrado esto.
Estudio de caso RAI
RAI es una moneda estable basada en controladores, guiada por un controlador PI no supervisado y un oráculo que percibe en tiempo real el precio de RAI/USD, lo que mantiene su valor alineado con la tendencia del USD.
Los usuarios pueden usar ETH como colateral para obtener préstamos sobrecolateralizados denominados en RAI. La deuda no pagada se denomina en RAI, la tasa de interés ( y la tasa de redención ) son definidas por el controlador de PI. La cantidad de préstamo disponible está determinada por el precio de redención, que generalmente está estrechamente relacionado con el precio de mercado de RAI, con una diferencia de alrededor del 1%.
El ajuste de la tasa de interés se basa en la diferencia entre el precio de mercado de RAI y el precio de redención. Cuando el precio de redención es más alto que el precio de mercado, la tasa de interés tiende a aumentar; de lo contrario, tiende a disminuir ( e incluso ser negativa ).
El precio de RAI es relativamente estable debido a su mecanismo de incentivos contracíclicos. El precio de mercado está determinado por el mercado secundario y presenta grandes fluctuaciones, mientras que el precio de redención está determinado por el controlador PI y es más estable. Cuando hay una gran diferencia entre ambos, los usuarios racionales tienen un motivo para arbitrar.
La ventaja del controlador RAI es que todos los incentivos guiados por el controlador son impulsados por una referencia externa, es decir, el precio RAI/USD obtenido a través de un oráculo. RAI puede lograr estabilidad de precios sin depender directamente de las reservas de dólares o de un fondo de liquidez.
Para diseñar Flatcoins, RAI representa el punto de partida para construir el MVP, que requiere dos elementos:
1( oráculo de inflación
2) controlador de ajuste moderado para medir la inflación
![Explicación detallada sobre el Flatcoin propuesto por Coinbase: ¿Cómo diseñar una moneda estable ajustada a la inflación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Desafíos del control distribuido
La construcción de Flatcoin requiere un controlador y un oráculo de inflación que se ajusten adecuadamente, y ambos aspectos enfrentan desafíos.
Dado que la inflación involucra atributos espaciales, temporales y de composición, medir la inflación de manera integral es el desafío fundamental en el diseño de sistemas de control distribuidos.
Desde la perspectiva de la teoría de control, los desafíos de diseño de Flatcoin se pueden entender como:
Hay un "objeto controlado" con una distribución geográfica amplia, es decir, el mercado de bienes y servicios, que emite señales de precio a diferentes bienes en diferentes momentos y lugares.
Diseñar sensores para recopilar señales relacionadas y fusionarlas en una escala de tiempo y espacio adecuada.
Controlador de entrada de señales, que procesa un modelo mundial lo suficientemente rico para estimar la intervención del mercado necesaria para que el valor de Flatcoin evolucione según lo esperado.
El sistema necesita un ejecutor, que proporcione incentivos para impulsar el mercado secundario a ajustar el valor del Flatcoin, para que esté en consonancia con la inflación.
Teoría de control en sistemas adaptativos complejos
En la teoría de control, es necesario definir claramente los "límites" o el entorno del sistema. Se puede establecer un modelo que permita entender suficientemente el mundo dentro de los límites, de manera que se puedan tomar decisiones controlables dentro del sistema. Las partes del sistema de control incluyen:
Plants( objeto controlado): sistema físico o matemático controlado.
Sensores(: dispositivos que miden el comportamiento del sistema o algún aspecto del entorno.
Actuadores): Dispositivos que influyen en el comportamiento futuro del sistema.
Controllers( controladores): el cerebro del sistema de control, procesa la información de los sensores y ajusta el comportamiento de los actuadores.
Los sensores, actuadores y controladores constituyen los módulos básicos de construcción de un sistema de control, que se pueden utilizar para regular y automatizar una variedad de procesos, incluso en sistemas con interacciones humanas impredecibles.
Análisis profundo del desafío Flatcoin
Cualquier token que rastree la tasa de inflación para mitigar su impacto en el poder adquisitivo debe responder a la pregunta de qué "sensores" y fuentes de información se utilizan, como "¿Dónde aparece la inflación?" "¿A quién afecta?" "¿Qué bienes y servicios se ven afectados?"
La inflación no es un fenómeno único. Aunque existen índices de inflación como el índice de precios al productor (PPI), el índice de precios al consumidor (CPI) y el índice de deflación del PIB, hay grandes diferencias entre estos indicadores así como en términos de ubicación geográfica, sectores, etc. Además, estos índices tienen una baja granularidad temporal, ya que la mayoría se actualiza una vez al mes, mientras que los cambios en el poder adquisitivo pueden afectar de inmediato la vida cotidiana.
El diseño de Flatcoin debe considerar cuidadosamente su ámbito de uso previsto y su cobertura. Los tokens ajustados según la tasa de inflación pueden enfrentar una alta volatilidad de precios, ya que algunas regiones o industrias pueden tener una inflación alta a largo plazo, mientras que otras regiones o industrias pueden tener baja volatilidad o no tener inflación.
Elegir un estándar de medición de la inflación también es un desafío, ya que la inflación puede variar significativamente a nivel nacional, regional o metropolitano. Los estándares de medición de la inflación estandarizados como el IPC no tienen en cuenta las diferencias en el poder adquisitivo entre diferentes profesiones, inversiones y grupos socioeconómicos o demográficos.
Desde el punto de vista de la implementación, medir con precisión y a tiempo la inflación aumenta la complejidad del diseño, ya que esta moneda es susceptible a la manipulación potencial. Los ejecutores del sistema Flatcoin dependerán de la fiabilidad del subsistema de oráculos, por lo que su diseño tampoco es sencillo.
Avanzando al siguiente paso para la implementación de Flatcoin
Se sugiere adoptar un diseño de prueba de concepto (PoC) con un enfoque de funcionalidad mínima ( y su implementación piloto, con el fin de alcanzar los objetivos de diseño iniciales. El PoC puede tener capacidades de actualización, abordando gradualmente desafíos de diseño más específicos y priorizados en iteraciones.
Un punto de partida es limitar primero el componente espacial de la inflación. El diseño simple de PoC recomendado comienza con un Flatcoin de índice regional y un índice de precios escalar dentro de un solo mercado de moneda, pero este diseño simple puede enfrentar varios desafíos de arbitraje.
A largo plazo, el token de inflación del índice compuesto global podrá resolver estos problemas de arbitraje, teniendo casos de uso más robustos, pero se necesita más conceptualización y diseño para abordar los diversos desafíos planteados en este artículo. Con el despliegue y evaluación del primer PoC, se podrán proponer requisitos adicionales y viabilidad, llevando a cabo gradualmente el desarrollo de sensores, controladores y actuadores, logrando un Flatcoin verdaderamente efectivo a escala global, abarcando índices diversificados y multispace.
![Explicación detallada sobre el Flatcoin propuesto por Coinbase: ¿Cómo diseñar una moneda estable ajustada a la inflación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
SandwichTrader
· hace11h
¿Es otra nueva trampa para tomar a la gente por tonta?
Ver originalesResponder0
SellLowExpert
· 08-17 05:45
Jugar al swing trading atrapado me hizo llorar, otro agujero.
Ver originalesResponder0
ProposalManiac
· 08-17 05:43
Todavía es difícil detallar el mecanismo, la trampa de RAI tampoco tuvo éxito por mucho tiempo.
Ver originalesResponder0
InfraVibes
· 08-17 05:42
¿Otra novedad? Siento que solo es una exageración del concepto.
Ver originalesResponder0
YieldWhisperer
· 08-17 05:41
he visto esta película antes... RAI 2.0 con pasos adicionales. spoiler: espiral de muerte en camino
Ver originalesResponder0
ZeroRushCaptain
· 08-17 05:31
Otra posición para tomar a la gente por tonta va a ser abierta, ¡vamos!
Flatcoin: Desafíos y oportunidades de las monedas estables ajustadas por inflación
Flatcoins: moneda estable ajustada por inflación
La moneda estable ajustada por inflación ( Flatcoin ) es un concepto emergente de economía de tokens, diseñado para funcionar como un medio de almacenamiento de valor que puede ajustar su valor en función de los cambios en la inflación. El objetivo de Flatcoin es mantener el poder adquisitivo de los titulares de tokens o de grupos específicos ( como los usuarios de la plataforma ).
Tomando como ejemplo la moneda ficticia "i-DAI", que es DAI sin factores de inflación. El i-DAI anclará un punto de referencia en el tiempo y ajustará su precio en tiempo real con los cambios de inflación, para mantener el poder adquisitivo de los tenedores. Aunque el i-DAI es actualmente solo un concepto, se puede realizar a través de la moneda estable controlada (CBS), y ya existen casos en la práctica como RAI.
Definición de la inflación
En economía, la inflación se refiere al aumento generalizado de los precios que provoca una disminución del poder adquisitivo de la moneda. En el ámbito de web3, la inflación a menudo se utiliza para describir el impacto del crecimiento en la oferta de tokens, y más precisamente debería denominarse "dilución". Este artículo utiliza la definición tradicional de inflación.
En un entorno de inflación, los poseedores de moneda pueden experimentar una disminución del poder adquisitivo, lo que debilita la confianza en la moneda y en el sistema económico. Por lo tanto, la inflación es un indicador clave para medir el sistema económico, y los bancos centrales de los países se esfuerzan por mantener la tasa de inflación anual de la moneda legal en niveles bajos, normalmente entre el 2% y el 4%. Sin embargo, esto no es una tarea fácil, como lo demuestra la actual economía global.
Desafíos en el diseño de Flatcoin
El diseño de Flatcoin enfrenta varios desafíos que necesitan ser resueltos, siendo el más importante la percepción precisa de la inflación y la creación de mecanismos de incentivo adecuados.
La inflación, al igual que muchos conceptos en economía, opera dentro de sistemas adaptativos complejos. Esto significa que la interacción dinámica de numerosos factores y variables, incluyendo el comportamiento humano impredecible, afectará las causas y efectos de la inflación. Esto presenta un desafío para el diseño de Flatcoin, que debe considerar múltiples factores, incluyendo:
Moneda estable basada en controladores: diseño viable de Flatcoin
Un enfoque prometedor para construir un Flatcoin es inspirarse en las ideas y tecnologías de las monedas estables exitosas actuales. Estas monedas estables adoptan el concepto de controlador, "percibiendo" los cambios de precio y ajustando los mecanismos de incentivos para los participantes, de modo que el valor del token tiende a seguir el valor de referencia.
Este tipo de moneda estable basada en controladores se llama Controller-Based Stablecoins (CBS), RAI es un caso de aplicación práctica. Una de las razones por las que RAI adopta un controlador es que el comportamiento histórico de los bancos centrales en el control de la inflación se puede describir bien con un controlador PID. La investigación teórica de Hawkings et al. en 2014 y la investigación empírica de Shepherd et al. en 2019 han demostrado esto.
Estudio de caso RAI
RAI es una moneda estable basada en controladores, guiada por un controlador PI no supervisado y un oráculo que percibe en tiempo real el precio de RAI/USD, lo que mantiene su valor alineado con la tendencia del USD.
Los usuarios pueden usar ETH como colateral para obtener préstamos sobrecolateralizados denominados en RAI. La deuda no pagada se denomina en RAI, la tasa de interés ( y la tasa de redención ) son definidas por el controlador de PI. La cantidad de préstamo disponible está determinada por el precio de redención, que generalmente está estrechamente relacionado con el precio de mercado de RAI, con una diferencia de alrededor del 1%.
El ajuste de la tasa de interés se basa en la diferencia entre el precio de mercado de RAI y el precio de redención. Cuando el precio de redención es más alto que el precio de mercado, la tasa de interés tiende a aumentar; de lo contrario, tiende a disminuir ( e incluso ser negativa ).
El precio de RAI es relativamente estable debido a su mecanismo de incentivos contracíclicos. El precio de mercado está determinado por el mercado secundario y presenta grandes fluctuaciones, mientras que el precio de redención está determinado por el controlador PI y es más estable. Cuando hay una gran diferencia entre ambos, los usuarios racionales tienen un motivo para arbitrar.
La ventaja del controlador RAI es que todos los incentivos guiados por el controlador son impulsados por una referencia externa, es decir, el precio RAI/USD obtenido a través de un oráculo. RAI puede lograr estabilidad de precios sin depender directamente de las reservas de dólares o de un fondo de liquidez.
Para diseñar Flatcoins, RAI representa el punto de partida para construir el MVP, que requiere dos elementos:
1( oráculo de inflación 2) controlador de ajuste moderado para medir la inflación
![Explicación detallada sobre el Flatcoin propuesto por Coinbase: ¿Cómo diseñar una moneda estable ajustada a la inflación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Desafíos del control distribuido
La construcción de Flatcoin requiere un controlador y un oráculo de inflación que se ajusten adecuadamente, y ambos aspectos enfrentan desafíos.
Dado que la inflación involucra atributos espaciales, temporales y de composición, medir la inflación de manera integral es el desafío fundamental en el diseño de sistemas de control distribuidos.
Desde la perspectiva de la teoría de control, los desafíos de diseño de Flatcoin se pueden entender como:
Hay un "objeto controlado" con una distribución geográfica amplia, es decir, el mercado de bienes y servicios, que emite señales de precio a diferentes bienes en diferentes momentos y lugares.
Diseñar sensores para recopilar señales relacionadas y fusionarlas en una escala de tiempo y espacio adecuada.
Controlador de entrada de señales, que procesa un modelo mundial lo suficientemente rico para estimar la intervención del mercado necesaria para que el valor de Flatcoin evolucione según lo esperado.
El sistema necesita un ejecutor, que proporcione incentivos para impulsar el mercado secundario a ajustar el valor del Flatcoin, para que esté en consonancia con la inflación.
Teoría de control en sistemas adaptativos complejos
En la teoría de control, es necesario definir claramente los "límites" o el entorno del sistema. Se puede establecer un modelo que permita entender suficientemente el mundo dentro de los límites, de manera que se puedan tomar decisiones controlables dentro del sistema. Las partes del sistema de control incluyen:
Los sensores, actuadores y controladores constituyen los módulos básicos de construcción de un sistema de control, que se pueden utilizar para regular y automatizar una variedad de procesos, incluso en sistemas con interacciones humanas impredecibles.
Análisis profundo del desafío Flatcoin
Cualquier token que rastree la tasa de inflación para mitigar su impacto en el poder adquisitivo debe responder a la pregunta de qué "sensores" y fuentes de información se utilizan, como "¿Dónde aparece la inflación?" "¿A quién afecta?" "¿Qué bienes y servicios se ven afectados?"
La inflación no es un fenómeno único. Aunque existen índices de inflación como el índice de precios al productor (PPI), el índice de precios al consumidor (CPI) y el índice de deflación del PIB, hay grandes diferencias entre estos indicadores así como en términos de ubicación geográfica, sectores, etc. Además, estos índices tienen una baja granularidad temporal, ya que la mayoría se actualiza una vez al mes, mientras que los cambios en el poder adquisitivo pueden afectar de inmediato la vida cotidiana.
El diseño de Flatcoin debe considerar cuidadosamente su ámbito de uso previsto y su cobertura. Los tokens ajustados según la tasa de inflación pueden enfrentar una alta volatilidad de precios, ya que algunas regiones o industrias pueden tener una inflación alta a largo plazo, mientras que otras regiones o industrias pueden tener baja volatilidad o no tener inflación.
Elegir un estándar de medición de la inflación también es un desafío, ya que la inflación puede variar significativamente a nivel nacional, regional o metropolitano. Los estándares de medición de la inflación estandarizados como el IPC no tienen en cuenta las diferencias en el poder adquisitivo entre diferentes profesiones, inversiones y grupos socioeconómicos o demográficos.
Desde el punto de vista de la implementación, medir con precisión y a tiempo la inflación aumenta la complejidad del diseño, ya que esta moneda es susceptible a la manipulación potencial. Los ejecutores del sistema Flatcoin dependerán de la fiabilidad del subsistema de oráculos, por lo que su diseño tampoco es sencillo.
Avanzando al siguiente paso para la implementación de Flatcoin
Se sugiere adoptar un diseño de prueba de concepto (PoC) con un enfoque de funcionalidad mínima ( y su implementación piloto, con el fin de alcanzar los objetivos de diseño iniciales. El PoC puede tener capacidades de actualización, abordando gradualmente desafíos de diseño más específicos y priorizados en iteraciones.
Un punto de partida es limitar primero el componente espacial de la inflación. El diseño simple de PoC recomendado comienza con un Flatcoin de índice regional y un índice de precios escalar dentro de un solo mercado de moneda, pero este diseño simple puede enfrentar varios desafíos de arbitraje.
A largo plazo, el token de inflación del índice compuesto global podrá resolver estos problemas de arbitraje, teniendo casos de uso más robustos, pero se necesita más conceptualización y diseño para abordar los diversos desafíos planteados en este artículo. Con el despliegue y evaluación del primer PoC, se podrán proponer requisitos adicionales y viabilidad, llevando a cabo gradualmente el desarrollo de sensores, controladores y actuadores, logrando un Flatcoin verdaderamente efectivo a escala global, abarcando índices diversificados y multispace.
![Explicación detallada sobre el Flatcoin propuesto por Coinbase: ¿Cómo diseñar una moneda estable ajustada a la inflación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(