Dans la finance décentralisée (DeFi), les plateformes se concentrent de plus en plus sur la fourniture à leurs utilisateurs d'expériences de trading rentables et efficaces. L'essor des solutions de couche 2 a considérablement réduit les barrières à l'entrée pour les utilisateurs et les projets en abordant la scalabilité et les frais de transaction élevés. La fourniture de liquidités est également devenue un pilier des écosystèmes DeFi durables, permettant une meilleure stabilité du marché et incitant à la participation des utilisateurs. En intégrant ces éléments, les plateformes transforment le fonctionnement des échanges décentralisés, combinant gouvernance, trading et incitations dans un seul écosystème. Un exemple est Velodrome Finance, une couche de liquidité de premier plan sur Optimism.

Qu'est-ce que Velodrome Finance (VELO)?

Velodrome Finance a été lancé le 1er juin 2022 en tant que Market Maker Automatisé (AMM) sur le OptimismeVelodrome, s'inspirant du modèle d'échange solidement introduit par Andre Cronje. Mené par Alexander Cutler, Velodrome est rapidement devenu un acteur dominant dans l'espace DeFi sur Optimism, atteignant plus de 236 millions de dollars de valeur totale bloquée (TVL) d'ici 2023. La plateforme a introduit son jeton de gouvernance natif, VELO, qui permet aux utilisateurs de verrouiller leurs jetons pendant des durées variables pour obtenir un pouvoir de vote proportionnel, similaire au modèle de Curve.

En septembre 2022, Velodrome Finance s'est associé à Revest Finance pour intégrer son protocole Yield Futures, Resonate. Cette collaboration a permis à Velodrome de créer un pool actif sur Resonate, diversifiant davantage ses offres DeFi. Resonate exploite la technologie Financial NFT (FNFT) pour séparer les composants du capital et des intérêts, mettant en correspondance les utilisateurs pour des paiements initiaux sur le rendement futur.

Le vélodrome s'est concentré sur l'incitation à la fourniture de liquidité et la participation à la gouvernance tout au long de son développement, ce qui en fait une pierre angulaire de l'écosystème Optimism. Sa montée rapide reflète la force de son modèle AMM innovant, qui combine la gouvernance décentralisée, les opportunités de rendement et une distribution efficace de la liquidité, garantissant un protocole évolutif et durable pour les utilisateurs de DeFi.

Comment fonctionne Velodrome Finance? Conception du protocole et sécurité

Velodrome Finance est une plateforme de pointe Automated Market Maker(AMM) sur le réseau Optimism. Sa conception intègre des fonctionnalités de Curve, Convex et Uniswap, créant une plateforme de liquidité optimisée pour l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Au cœur du succès de Velodrome se trouvent son modèle de double jeton, ses mécanismes de protocole et sa structure de gouvernance, qui travaillent ensemble pour équilibrer la fourniture de liquidité, l'efficacité des échanges et la décentralisation.

Mécanisme de double jeton

L'écosystème Velodrome utilise deux jetons principaux : VELO et veVELO. VELO est le jeton utilitaire distribué en guise de récompenses aux fournisseurs de liquidité (LP) et est essentiel pour les opérations de protocole. veVELO, le jeton de gouvernance, est émis lorsque VELO est verrouillé pour des durées allant jusqu'à quatre ans, les verrouillages plus longs accordant un pouvoir de vote plus important. Le verrouillage de VELO génère également des NFT veVELO, permettant aux utilisateurs de participer aux décisions de gouvernance. Les détenteurs de veVELO influencent la distribution des émissions de VELO vers les pools de liquidité en votant pendant les époques hebdomadaires. En retour, les votants reçoivent des frais de négociation et d'autres incitations des pools qu'ils soutiennent, alignant ainsi la gouvernance sur les incitations économiques.

Provision de liquidité et dynamique du marché

La liquidité est l'élément essentiel de toute AMM, car elle permet aux utilisateurs d'échanger des jetons efficacement avec un glissement minimal. Les fournisseurs de liquidité déposent des paires de jetons (par exemple, des stablecoins ou de l'ETH et d'autres actifs) dans des pools de liquidité, que les traders utilisent pour échanger des actifs. Cependant, les fournisseurs de liquidité sont confrontés à des risques de perte impermanente en raison de la volatilité des prix. Velodrome atténue cela en récompensant les fournisseurs de liquidité avec des émissions de VELO, distribuées proportionnellement à leur part dans le pool de liquidité. La distribution de VELO aux pools est déterminée par les votes des détenteurs de veVELO, créant ainsi un système dynamique et réactif qui canalise les récompenses là où la liquidité est la plus nécessaire.

Structures d'incitation et époques

Le vélodrome fonctionne par périodes de sept jours, au cours desquelles les votes, les émissions, les frais et les incitations sont calculés. Les électeurs de VELO dirigent les émissions de VELO vers les pools, et leurs récompenses incluent les frais de transaction générés par les pools et les incitations externes déposées par les protocoles cherchant à obtenir de la liquidité. Par exemple, les protocoles peuvent inciter des pools spécifiques en déposant des jetons, qui sont distribués aux électeurs de VELO pour attirer plus de votes et de liquidité. Ce mécanisme crée un effet d'entraînement : plus d'incitations conduisent à une liquidité accrue, ce qui entraîne une augmentation des volumes d'échanges, générant des frais supplémentaires et renforçant la croissance de l'écosystème.

Fonctionnalités améliorées et innovations V2

Lancée le 2 juin 2022, la version originale de Velodrome offrait des fonctionnalités AMM essentielles, récompensant les LP par des émissions VELO distribuées par des jauges. Cependant, Velodrome V2, introduit le 22 juin 2023, a marqué une mise à niveau importante. Il a ajouté une gouvernance décentralisée, des frais dynamiques, un support de liquidité concentrée et Velodrome Relay pour une meilleure expérience utilisateur. Le protocole amélioré a introduit une architecture modulaire, comprenant un registre d'usine de pool de liquidités, des usines de jauges pouvant être mises à jour et des mécanismes de récompense améliorés. Cela a assuré la scalabilité, la sécurité et l'adaptabilité aux besoins du marché en évolution.

Conception de protocole immuable

Une caractéristique remarquable du Velodrome est son architecture immuable, garantissant que les règles du protocole, telles que les émissions de jetons et les processus d'allocation de liquidité, restent fixes dans le temps. Même avec le lancement de Velodrome V2, la compatibilité ascendante avec les jetons et les fonctionnalités de V1 a été maintenue, garantissant la confiance et la continuité des opérations des utilisateurs.

Source: velodrome.finance/docs

Sécurité

Velodrome Finance accorde une priorité absolue à des mesures de sécurité robustes pour garantir la sécurité et la confiance de ses utilisateurs et de ses partenaires. Conscient des risques inhérents au paysage DeFi, le protocole met en œuvre un cadre de sécurité complet comprenant des audits, des programmes de prime aux bugs et des mécanismes de réponse d'urgence. Bien qu'aucun système ne puisse être entièrement exempt de risques, l'engagement de Velodrome envers des mesures proactives et la transparence renforce sa position en tant que plateforme décentralisée de confiance.

Les audits de contrats intelligents constituent l'épine dorsale de la stratégie de sécurité de Velodrome. Le protocole a fait l'objet d'un examen détaillé par Code4Rena avant son lancement en version 1 en juin 2022, abordant les vulnérabilités et assurant l'intégrité opérationnelle. Alors que la plateforme évoluait, sa deuxième itération (v2) et les fonctionnalités Relay ont fait l'objet d'audits doubles par Spearbit en 2023, garantissant que les mises à jour telles que la gouvernance décentralisée et les frais dynamiques respectaient les normes de sécurité les plus élevées. Ces efforts ont abouti à la publication d'un rapport en juillet 2023. Renforçant davantage la sécurité, le module de liquidité concentrée Slipstream, et la sortie Superchain ont fait l'objet d'un examen rigoureux par ChainSecurity et Sherlock en 2024, garantissant une évolutivité et des performances améliorées sans compromettre la sécurité des utilisateurs.

Source: velodrome.finance/docs

Pour impliquer la communauté dans le maintien de la sécurité, Velodrome a introduit un programme de bug bounty en juin 2022 en partenariat avec Immunefi. Avec des récompenses allant jusqu'à 200 000 $, partiellement assorties par la Fondation Optimism, cette initiative incite au piratage éthique et à la découverte de vulnérabilités, créant ainsi une couche de défense supplémentaire.

Le Vélodrome s'appuie sur son Conseil d'urgence, composé de membres de l'équipe et de leaders de l'écosystème Optimism dans les situations critiques. Ce conseil peut prendre des mesures immédiates, telles que la désactivation des fonctionnalités compromises ou la mise à jour des paramètres de gouvernance, pour protéger l'intégrité du protocole. Le Vélodrome démontre également son engagement en matière de transparence en rendant son code source publiquement disponible sur GitHub, encourageant la collaboration et la révision de la communauté. Grâce à son approche multicouche de la sécurité, le Vélodrome garantit à ses utilisateurs un environnement résilient, fiable et innovant.

Cas d'utilisation de Velodrome Finance

La conception du protocole de Velodrome Finance et ses incitations permettent aux utilisateurs et aux protocoles de renforcer la liquidité profonde et les échanges efficaces dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Voici trois cas d'utilisation clés qui mettent en évidence la fonctionnalité de Velodrome:

• Fourniture de liquidités et trading: Velodrome permet aux utilisateurs de devenir des fournisseurs de liquidités en déposant des paires de jetons dans des pools, soutenant des échanges de jetons efficaces avec un glissement minimal. Les fournisseurs gagnent des récompenses en jetons VELO proportionnelles à leurs contributions, tandis que les traders bénéficient de frais réduits et d'une liquidité profonde. Ce double mécanisme améliore l'efficacité du marché et la participation des utilisateurs.
• Gouvernance et Incitations : Les détenteurs de VELO peuvent verrouiller leurs jetons pour recevoir veVELO, un jeton de gouvernance qui leur permet de voter sur les émissions de pools de liquidité. Les votants reçoivent des frais de trading et des incitations supplémentaires des protocoles qui cherchent à orienter la liquidité vers des pools spécifiques. Cette structure crée une relation mutuellement bénéfique entre les votants, les fournisseurs de liquidité et les protocoles.
• Gestion de la liquidité du protocole: Les protocoles peuvent tirer parti du mécanisme de volant d'inertie de Velodrome pour diriger les émissions de VELO vers leurs pools de liquidité. En incitant les fournisseurs de liquidité et les électeurs veVELO, les protocoles peuvent créer une liquidité profonde et durable pour leurs jetons. Cela augmente l'utilité des jetons, réduit l'impact sur les prix lors des transactions et attire les détenteurs à long terme.

Fonctionnalités principales de Velodrome Finance

Inspiré par le modèle Solidly Exchange, Velodrome intègre les fonctionnalités Curve, Convex et Uniswap, offrant une plate-forme complète conçue pour un approvisionnement efficace en liquidités, une gouvernance robuste et des fonctionnalités centrées sur l’utilisateur.

Modèle AMM et Efficacité de Trading

Le modèle de market maker automatisé (AMM) de Velodrome Finance garantit des échanges de jetons fluides avec une glissance minimale. En s'inspirant de l'efficacité axée sur les stablecoins de Curve, des stratégies d'optimisation des rendements de Convex et de l'interface intuitive d'Uniswap, Velodrome offre une expérience de trading supérieure. Les fournisseurs de liquidités bénéficient d'incitations compétitives, tandis que les traders profitent d'une liquidité profonde et de frais réduits. Ce mélange positionne Velodrome comme un composant vital de l'écosystème DeFi, en particulier sur le réseau Optimism.

Gouvernance veNFT innovante

La gouvernance au sein de Velodrome Finance est alimentée par le mécanisme innovant veNFT. Les utilisateurs qui bloquent leurs jetons VELO reçoivent un veVELO NFT, un jeton échangeable qui permet aux détenteurs de participer aux décisions de gouvernance tout en conservant une efficacité en capital. Ces veNFT peuvent être utilisés comme garantie dans d'autres pools, échangés sur des plateformes comme OpenSea, ou détenus pour des gains à long terme. Ce modèle favorise un écosystème dynamique et axé sur la communauté où les utilisateurs influencent directement les émissions de jetons et les décisions du protocole.

Sécurité et résilience

La sécurité est au cœur de la conception de Velodrome. Velodrome exploite des rollups optimistes pour la vérification des transactions et la résolution des litiges tout en opérant sur le réseau Optimism. De plus, des audits rigoureux de contrats intelligents, une surveillance continue et un programme actif de prime à la découverte de bugs renforcent la sécurité de la plateforme. Ces mesures garantissent une infrastructure robuste, protégeant les utilisateurs et la liquidité contre les vulnérabilités potentielles.

Qu'est-ce que la pièce VELO?

VELO est un jeton de gouvernance et d'utilité alimentant les mécanismes de liquidité et de vote de Velodrome Finance. Son offre totale compte 1,92 milliard d'unités, dont 864,38 millions sont déjà en circulation (décembre 2024).

Conçu pour inciter à la liquidité et favoriser la gouvernance communautaire, VELO sert de composant essentiel dans l'écosystème du protocole. Il récompense les fournisseurs de liquidité et accorde un pouvoir de gouvernance grâce à son innovant système VELO (veVELO) à vote bloqué.

Les émissions de VELO sont distribuées chaque semaine aux fournisseurs de liquidités, avec l'allocation déterminée par les détenteurs de veVELO qui verrouillent leurs VELO pendant une durée allant jusqu'à quatre ans. Cette période de verrouillage a un impact direct sur le pouvoir de gouvernance reçu, les durées plus longues accordant un poids de vote plus élevé. En retour, les détenteurs de veVELO gagnent des frais de transaction et des incitations supplémentaires des pools qu'ils votent pour soutenir, alignant ainsi la croissance du protocole sur la participation des utilisateurs.

Source: velodrome.finance/docs

La distribution initiale de VELO a donné la priorité aux contributeurs de la mission de Velodrome, y compris les membres de la communauté, les protocoles partenaires et la Fondation Velodrome. Les émissions hebdomadaires ont commencé à 15 millions de VELO et diminuent avec le temps, garantissant des récompenses durables. Avec Velodrome V2, le calendrier des émissions a été réinitialisé pour maintenir les incitations à la liquidité.

Le protocole prend également en charge des mises à niveau transparentes. La transition vers Velodrome V2 a introduit des fonctionnalités telles que la liquidité concentrée et les frais dynamiques tout en maintenant la compatibilité avec le jeton VELO d'origine. Les détenteurs pouvaient convertir VELO V1 en VELO V2 selon un rapport de 1:1, garantissant ainsi la continuité.

Le modèle de gouvernance de VELO permet à la communauté d'influencer les décisions du protocole, y compris l'allocation des émissions et les initiatives de développement. Ce modèle, combiné à son utilité pour inciter la liquidité et soutenir l'écosystème Optimism, positionne VELO comme un actif essentiel au sein de la finance décentralisée.

La distribution initiale des jetons VELO a assuré l'alignement avec la mission de Velodrome de devenir la couche de base de liquidité pour Optimism. Les membres de la communauté ont reçu 60 %, les protocoles partenaires 24 %, la Fondation Velodrome 10 %, Optimism 5 % et les pools de liquidité Genesis 1 %. Ces allocations ont soutenu les contributeurs, les protocoles et les fournisseurs de liquidité, favorisant l'engagement à long terme et assurant une participation robuste dans l'écosystème.

Source: coinmarketcap.com

Est-ce que VELO est un bon investissement?

VELO, en tant que jeton natif de Velodrome Finance, joue un rôle crucial dans un écosystème DeFi florissant sur le réseau Optimism. Son utilité en matière de gouvernance et d'incitations à la liquidité peut stimuler l'adoption et améliorer sa proposition de valeur. En revanche, les risques potentiels incluent la volatilité et les défis en matière de sécurité inhérents aux projets DeFi, tels que les vulnérabilités des contrats intelligents. De plus, la nature compétitive de l'espace DeFi exige que Velodrome innove continuellement pour conserver l'intérêt des utilisateurs et la part de marché, ce qui pourrait avoir un impact sur la durabilité à long terme du projet.

Comment posséder VELO?

Pour posséder VELO, vous pouvez utiliser les services d'une bourse de crypto-monnaie centralisée. Commencez par création d'un compte Gate.ioet le faire vérifier et financer. Ensuite, vous êtes prêt à suivre les étapes pour acheter VELO.

Nouvelles sur Velodrome Finance

Le 9 décembre 2024, Velodrome Finance a annoncé via son canal X qu'elle avait rejoint l'écosystème Routescan. Cette intégration permet aux utilisateurs de suivre toutes les actions de transaction Velodrome sur Superscan, l'explorateur officiel de l'écosystème Superchain. Une nouvelle fonction de reçu, spécialement conçue pour Velodrome, fournit des détails détaillés sur les swaps et autres actions pour une transparence améliorée. La collaboration met en évidence l'engagement de Velodrome à améliorer l'expérience utilisateur et marque le début de nouvelles avancées.

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