Revue du marché des cryptomonnaies de juillet 2025 : BTC atteint un nouveau sommet, ETH en hausse de près de 50%
En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une nouvelle vague de hausse. Le Bitcoin (BTC) a augmenté de 8,01% sur le mois, atteignant un nouveau sommet historique de 120 000 dollars. L'Ethereum (ETH) a affiché des performances encore plus remarquables, avec une hausse de 48,80% dans le mois.
Cette vague de hausse est soutenue par plusieurs facteurs. Tout d'abord, il y a l'accumulation continue d'actifs cryptographiques par le secteur des entreprises, en particulier de BTC. Ensuite, les canaux d'ETF et de stablecoins continuent d'attirer des flux de fonds. Cependant, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les changements de la politique tarifaire limitent dans une certaine mesure la hausse des prix et répriment temporairement le développement complet des petites cryptomonnaies.
Depuis 2023, les investisseurs individuels et institutionnels américains augmentent progressivement leur allocation d'actifs chiffrés représentés par le BTC. Avec la mise en œuvre de politiques favorables, les actifs chiffrés et l'industrie de la blockchain entrent officiellement dans une nouvelle phase.
Cependant, les participants au marché des cryptomonnaies sont confrontés à une situation complexe. D'une part, de nouveaux fonds poussent le BTC à une hausse à long terme ; d'autre part, le marché des petites monnaies semble tarder à se manifester, et même l'ETH a brièvement chuté sous le prix du début de ce cycle haussier en avril. Cependant, l'ETH a rapidement rebondi de près de 50 % en juillet.
Les analyses du secteur estiment que l'industrie du chiffrement est à un tournant historique. Les facteurs influençant la tarification des actifs ont considérablement changé, passant d'un précédent cycle d'offre et de demande et d'une frénésie spéculative, à une logique de répartition des actifs de tous types. Nous sommes au cœur d'un bouleversement industriel.
Macro-finance : rebond de l'inflation et alternance des données sur l'emploi
En juillet, le marché américain des capitaux a été principalement influencé par trois facteurs : le moment de la baisse des taux de la Réserve fédérale, l'évolution de la politique tarifaire et les performances des données économiques et d'inflation. Le marché a maintenu une tendance haussière pendant la majeure partie du temps, mais a connu un recul après que les nouvelles à la fin du mois ont dépassé les attentes.
Le sujet de la reprise des baisses de taux par la Réserve fédérale est rempli de drame. D'une part, il y a des pressions politiques, d'autre part, la Réserve fédérale s'en tient à une approche axée sur les données. Des divergences sont également apparues au sein de la Réserve fédérale, certains membres soutenant une baisse rapide des taux.
Après la réunion du FOMC du 31 juillet, les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre ont temporairement diminué. Cependant, les données non agricoles décevantes publiées le 1er août ont rapidement fait grimper la probabilité d'une baisse des taux.
La plupart du temps, l'évolution de l'indice S&P 500 est principalement influencée par les attentes de baisse des taux en septembre et les prévisions de solides bénéfices des entreprises. Après le 28 juillet, avec la baisse de la probabilité de baisse des taux en septembre, le marché a commencé à se corriger après trois mois consécutifs de big pump. BTC a également chuté en dessous de 115000 dollars, tandis que d'autres cryptomonnaies comme ETH ont subi des baisses encore plus importantes.
En ce qui concerne la politique tarifaire, les nouveaux taux d'imposition annoncés en juillet dépassent les attentes du marché. Le système tarifaire actuel présente une structure multicouche, appliquant des taux différenciés en fonction des pays et des régions. Ce résultat accroît les inquiétudes du marché concernant la hausse de l'inflation.
En ce qui concerne les données économiques, l'économie américaine se porte relativement bien. La croissance du PIB au deuxième trimestre est de 3 % en rythme annualisé, inversant la tendance de croissance négative du premier trimestre. Les rapports financiers des grandes entreprises technologiques montrent également que l'IA stimule la croissance des bénéfices. Cependant, la reprise de la consommation reste faible et l'investissement global des entreprises est en berne.
Les données sur l'emploi non agricole de juillet publiées le 1er août ont choqué le marché. Seuls 73 000 emplois ont été créés, bien en dessous des 110 000 prévus. De plus, les données des deux mois précédents ont également été fortement révisées à la baisse. Ces données ont suscité une nouvelle panique sur un "atterrissage en douceur", entraînant une forte baisse du marché boursier.
Au cours du mois, le Nasdaq, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ont respectivement enregistré une hausse de 3,7 %, 2,17 % et 0,08 %. BTC a augmenté de 8,01 %, ETH a augmenté de 48,8 %.
À l'approche d'août, le marché boursier américain présente toujours des risques à la baisse. Bien que les données de l'emploi non agricole faibles aient augmenté la probabilité d'une baisse des taux en septembre, les craintes d'une résurgence de l'inflation persistent. Les données sur l'inflation et l'emploi du mois prochain seront particulièrement surveillées.
Actifs cryptographiques : la tendance à la hausse de BTC reste inchangée, le marché des petits coins est prometteur
En juillet, le BTC a ouvert à 107173,21 USD et a clôturé à 115761,13 USD, atteignant un nouveau sommet historique de 123231,07 USD au cours du mois, avec une hausse de 8,01 %, une amplitude de 16,9 % et un volume de transactions nettement plus élevé qu'en juin.
D'un point de vue technique, BTC reste au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours et de la première ligne de tendance haussière du marché haussier, avec un volume d'échanges mensuel en augmentation, se trouvant dans une nouvelle phase de consolidation à la hausse. L'indicateur MACD sur la période mensuelle montre que le marché est toujours dans une dynamique de hausse forte.
Sur le marché des contrats, la taille des positions a continué d'augmenter depuis le début du mois jusqu'à la fin du mois, montrant un fort enthousiasme pour l'achat. Cependant, à partir de la fin du mois, la taille des positions et le taux de financement ont tous deux connu une baisse significative, indiquant que certains fonds à effet de levier choisissent de quitter le marché pour se protéger.
Un autre événement important en juillet est que le marché des petites cryptomonnaies semble montrer des signes de démarrage. Sous l'impulsion des achats d'entreprises, l'ETH a connu une hausse de près de 50 % en un mois, et la paire de trading ETH/BTC a franchi une résistance technique. Avec l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et une préférence pour le risque accrue, il est très probable que le marché des petites cryptomonnaies se développe à nouveau.
Structure des jetons : les détenteurs à long terme lancent le troisième tour de vente.
Sous l'impulsion des achats de juillet, les détenteurs à long terme ont lancé la troisième vague de vente de ce marché haussier. Selon les données, les détenteurs à long terme ont réduit leurs positions de près de 200 000 BTC en juillet, dont 80 000 provenant d'un portefeuille ancien. En parallèle, les positions des détenteurs à court terme ont rapidement augmenté.
BTC passe des détenteurs à long terme aux détenteurs à court terme, augmentant la liquidité à court terme du marché et exerçant une certaine pression sur les prix. Il est cependant important de noter que la vente à découvert à court terme des grands acteurs précoces a un impact sur le prix du marché beaucoup plus faible qu'auparavant, montrant qu'avec le changement de la structure des participants au marché, la profondeur du marché a clairement augmenté.
Les échanges centralisés BTC continuent d'être en état de sortie nette, avec plus de 40 000 pièces sortantes, ce qui indique que les achats institutionnels se poursuivent. L'allocation institutionnelle est le moteur direct de la hausse des prix du BTC dans cette hausse de marché.
Jusqu'à fin juillet, la taille des BTC détenus directement par les entreprises cotées a déjà dépassé 4,5 % de l'offre totale. Depuis le début de l'année, les entreprises cotées et autres institutions ayant directement acheté des BTC ont dépassé le canal des ETF au comptant BTC, devenant ainsi le premier acheteur sur le marché du BTC.
Flux de fonds : juillet devient le deuxième mois d'afflux le plus important de l'histoire
En juillet, un total de plus de 29,5 milliards de dollars est entré dans le marché des cryptomonnaies, dont 12 milliards de stablecoins, 11,3 milliards pour les ETF au comptant BTC et ETH, et 6,2 milliards pour les achats d'entreprise. Les achats d'entreprise sont devenus la plus grande source d'achat unique sur le marché BTC.
L'afflux de 29,5 milliards de dollars fait de juillet le deuxième mois d'afflux de fonds le plus important de l'histoire, soutenant la percée de BTC après une période de consolidation de 8 mois et atteignant un nouveau sommet historique.
Il convient de noter que le flux de capitaux total a augmenté pendant 5 mois consécutifs, propulsant le BTC à grimper continuellement depuis le point bas de six mois atteint en avril. L'allocation de BTC par les entreprises américaines continue de s'accélérer, et on s'attend à ce que cela reste le facteur le plus important pour faire monter les prix dans un avenir proche.
De plus, en juillet, les fonds entrant dans l'ETF spot ETH ont atteint 5,298 milliards de dollars, un nouveau record historique, s'approchant des 6,061 milliards de dollars de l'ETF spot BTC. Avec la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt et la généralisation des actifs cryptographiques aux États-Unis, de plus en plus de capitaux commencent à affluer vers l'ETH. Parallèlement, le nombre d'entreprises investissant dans l'ETH augmente également, et à la fin du mois, l'ETH détenu par ces entreprises représentait 2,6 % de l'offre totale en circulation. Bien que cela reste inférieur aux 4,6 % du BTC, la vitesse de croissance est rapide, et le pouvoir de tarification de l'ETH se déplace également du marché intérieur vers le marché extérieur.
Résumé et perspectives
Une analyse multidimensionnelle montre que le BTC est toujours dans la phase intermédiaire de la quatrième vague de hausse de ce cycle haussier, et après les fluctuations d'août, il y a de fortes chances qu'il continue à monter. L'ETH en tête, avec le réchauffement des attentes de baisse des taux d'intérêt, la propension au risque du marché augmente, et il est très probable que le marché des petites cryptomonnaies s'ouvre pleinement.
Il convient de rester vigilant, car les changements de politique tarifaire, l'inflation américaine et les données sur l'emploi demeurent des facteurs de risque potentiels.
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BlockchainBouncer
· 08-11 09:24
bull run, on y va ! J'attends de nouveaux sommets.
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CoinBasedThinking
· 08-09 16:51
BTC cette vague est trop forte, je crois que ce matin cela va atteindre 15w.
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MEV_Whisperer
· 08-09 16:50
Laozi a dit à l'époque que le BTC pourrait atteindre les 100 000, c'est juste que vous ne le croyez pas.
BTC atteint un nouveau sommet à 120 000 USD ETH hausse de 48 % sur le mois Revue du marché des cryptomonnaies de juillet 2025
Revue du marché des cryptomonnaies de juillet 2025 : BTC atteint un nouveau sommet, ETH en hausse de près de 50%
En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une nouvelle vague de hausse. Le Bitcoin (BTC) a augmenté de 8,01% sur le mois, atteignant un nouveau sommet historique de 120 000 dollars. L'Ethereum (ETH) a affiché des performances encore plus remarquables, avec une hausse de 48,80% dans le mois.
Cette vague de hausse est soutenue par plusieurs facteurs. Tout d'abord, il y a l'accumulation continue d'actifs cryptographiques par le secteur des entreprises, en particulier de BTC. Ensuite, les canaux d'ETF et de stablecoins continuent d'attirer des flux de fonds. Cependant, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les changements de la politique tarifaire limitent dans une certaine mesure la hausse des prix et répriment temporairement le développement complet des petites cryptomonnaies.
Depuis 2023, les investisseurs individuels et institutionnels américains augmentent progressivement leur allocation d'actifs chiffrés représentés par le BTC. Avec la mise en œuvre de politiques favorables, les actifs chiffrés et l'industrie de la blockchain entrent officiellement dans une nouvelle phase.
Cependant, les participants au marché des cryptomonnaies sont confrontés à une situation complexe. D'une part, de nouveaux fonds poussent le BTC à une hausse à long terme ; d'autre part, le marché des petites monnaies semble tarder à se manifester, et même l'ETH a brièvement chuté sous le prix du début de ce cycle haussier en avril. Cependant, l'ETH a rapidement rebondi de près de 50 % en juillet.
Les analyses du secteur estiment que l'industrie du chiffrement est à un tournant historique. Les facteurs influençant la tarification des actifs ont considérablement changé, passant d'un précédent cycle d'offre et de demande et d'une frénésie spéculative, à une logique de répartition des actifs de tous types. Nous sommes au cœur d'un bouleversement industriel.
Macro-finance : rebond de l'inflation et alternance des données sur l'emploi
En juillet, le marché américain des capitaux a été principalement influencé par trois facteurs : le moment de la baisse des taux de la Réserve fédérale, l'évolution de la politique tarifaire et les performances des données économiques et d'inflation. Le marché a maintenu une tendance haussière pendant la majeure partie du temps, mais a connu un recul après que les nouvelles à la fin du mois ont dépassé les attentes.
Le sujet de la reprise des baisses de taux par la Réserve fédérale est rempli de drame. D'une part, il y a des pressions politiques, d'autre part, la Réserve fédérale s'en tient à une approche axée sur les données. Des divergences sont également apparues au sein de la Réserve fédérale, certains membres soutenant une baisse rapide des taux.
Après la réunion du FOMC du 31 juillet, les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre ont temporairement diminué. Cependant, les données non agricoles décevantes publiées le 1er août ont rapidement fait grimper la probabilité d'une baisse des taux.
La plupart du temps, l'évolution de l'indice S&P 500 est principalement influencée par les attentes de baisse des taux en septembre et les prévisions de solides bénéfices des entreprises. Après le 28 juillet, avec la baisse de la probabilité de baisse des taux en septembre, le marché a commencé à se corriger après trois mois consécutifs de big pump. BTC a également chuté en dessous de 115000 dollars, tandis que d'autres cryptomonnaies comme ETH ont subi des baisses encore plus importantes.
En ce qui concerne la politique tarifaire, les nouveaux taux d'imposition annoncés en juillet dépassent les attentes du marché. Le système tarifaire actuel présente une structure multicouche, appliquant des taux différenciés en fonction des pays et des régions. Ce résultat accroît les inquiétudes du marché concernant la hausse de l'inflation.
En ce qui concerne les données économiques, l'économie américaine se porte relativement bien. La croissance du PIB au deuxième trimestre est de 3 % en rythme annualisé, inversant la tendance de croissance négative du premier trimestre. Les rapports financiers des grandes entreprises technologiques montrent également que l'IA stimule la croissance des bénéfices. Cependant, la reprise de la consommation reste faible et l'investissement global des entreprises est en berne.
Les données sur l'emploi non agricole de juillet publiées le 1er août ont choqué le marché. Seuls 73 000 emplois ont été créés, bien en dessous des 110 000 prévus. De plus, les données des deux mois précédents ont également été fortement révisées à la baisse. Ces données ont suscité une nouvelle panique sur un "atterrissage en douceur", entraînant une forte baisse du marché boursier.
Au cours du mois, le Nasdaq, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ont respectivement enregistré une hausse de 3,7 %, 2,17 % et 0,08 %. BTC a augmenté de 8,01 %, ETH a augmenté de 48,8 %.
À l'approche d'août, le marché boursier américain présente toujours des risques à la baisse. Bien que les données de l'emploi non agricole faibles aient augmenté la probabilité d'une baisse des taux en septembre, les craintes d'une résurgence de l'inflation persistent. Les données sur l'inflation et l'emploi du mois prochain seront particulièrement surveillées.
Actifs cryptographiques : la tendance à la hausse de BTC reste inchangée, le marché des petits coins est prometteur
En juillet, le BTC a ouvert à 107173,21 USD et a clôturé à 115761,13 USD, atteignant un nouveau sommet historique de 123231,07 USD au cours du mois, avec une hausse de 8,01 %, une amplitude de 16,9 % et un volume de transactions nettement plus élevé qu'en juin.
D'un point de vue technique, BTC reste au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours et de la première ligne de tendance haussière du marché haussier, avec un volume d'échanges mensuel en augmentation, se trouvant dans une nouvelle phase de consolidation à la hausse. L'indicateur MACD sur la période mensuelle montre que le marché est toujours dans une dynamique de hausse forte.
Sur le marché des contrats, la taille des positions a continué d'augmenter depuis le début du mois jusqu'à la fin du mois, montrant un fort enthousiasme pour l'achat. Cependant, à partir de la fin du mois, la taille des positions et le taux de financement ont tous deux connu une baisse significative, indiquant que certains fonds à effet de levier choisissent de quitter le marché pour se protéger.
Un autre événement important en juillet est que le marché des petites cryptomonnaies semble montrer des signes de démarrage. Sous l'impulsion des achats d'entreprises, l'ETH a connu une hausse de près de 50 % en un mois, et la paire de trading ETH/BTC a franchi une résistance technique. Avec l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et une préférence pour le risque accrue, il est très probable que le marché des petites cryptomonnaies se développe à nouveau.
Structure des jetons : les détenteurs à long terme lancent le troisième tour de vente.
Sous l'impulsion des achats de juillet, les détenteurs à long terme ont lancé la troisième vague de vente de ce marché haussier. Selon les données, les détenteurs à long terme ont réduit leurs positions de près de 200 000 BTC en juillet, dont 80 000 provenant d'un portefeuille ancien. En parallèle, les positions des détenteurs à court terme ont rapidement augmenté.
BTC passe des détenteurs à long terme aux détenteurs à court terme, augmentant la liquidité à court terme du marché et exerçant une certaine pression sur les prix. Il est cependant important de noter que la vente à découvert à court terme des grands acteurs précoces a un impact sur le prix du marché beaucoup plus faible qu'auparavant, montrant qu'avec le changement de la structure des participants au marché, la profondeur du marché a clairement augmenté.
Les échanges centralisés BTC continuent d'être en état de sortie nette, avec plus de 40 000 pièces sortantes, ce qui indique que les achats institutionnels se poursuivent. L'allocation institutionnelle est le moteur direct de la hausse des prix du BTC dans cette hausse de marché.
Jusqu'à fin juillet, la taille des BTC détenus directement par les entreprises cotées a déjà dépassé 4,5 % de l'offre totale. Depuis le début de l'année, les entreprises cotées et autres institutions ayant directement acheté des BTC ont dépassé le canal des ETF au comptant BTC, devenant ainsi le premier acheteur sur le marché du BTC.
Flux de fonds : juillet devient le deuxième mois d'afflux le plus important de l'histoire
En juillet, un total de plus de 29,5 milliards de dollars est entré dans le marché des cryptomonnaies, dont 12 milliards de stablecoins, 11,3 milliards pour les ETF au comptant BTC et ETH, et 6,2 milliards pour les achats d'entreprise. Les achats d'entreprise sont devenus la plus grande source d'achat unique sur le marché BTC.
L'afflux de 29,5 milliards de dollars fait de juillet le deuxième mois d'afflux de fonds le plus important de l'histoire, soutenant la percée de BTC après une période de consolidation de 8 mois et atteignant un nouveau sommet historique.
Il convient de noter que le flux de capitaux total a augmenté pendant 5 mois consécutifs, propulsant le BTC à grimper continuellement depuis le point bas de six mois atteint en avril. L'allocation de BTC par les entreprises américaines continue de s'accélérer, et on s'attend à ce que cela reste le facteur le plus important pour faire monter les prix dans un avenir proche.
De plus, en juillet, les fonds entrant dans l'ETF spot ETH ont atteint 5,298 milliards de dollars, un nouveau record historique, s'approchant des 6,061 milliards de dollars de l'ETF spot BTC. Avec la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt et la généralisation des actifs cryptographiques aux États-Unis, de plus en plus de capitaux commencent à affluer vers l'ETH. Parallèlement, le nombre d'entreprises investissant dans l'ETH augmente également, et à la fin du mois, l'ETH détenu par ces entreprises représentait 2,6 % de l'offre totale en circulation. Bien que cela reste inférieur aux 4,6 % du BTC, la vitesse de croissance est rapide, et le pouvoir de tarification de l'ETH se déplace également du marché intérieur vers le marché extérieur.
Résumé et perspectives
Une analyse multidimensionnelle montre que le BTC est toujours dans la phase intermédiaire de la quatrième vague de hausse de ce cycle haussier, et après les fluctuations d'août, il y a de fortes chances qu'il continue à monter. L'ETH en tête, avec le réchauffement des attentes de baisse des taux d'intérêt, la propension au risque du marché augmente, et il est très probable que le marché des petites cryptomonnaies s'ouvre pleinement.
Il convient de rester vigilant, car les changements de politique tarifaire, l'inflation américaine et les données sur l'emploi demeurent des facteurs de risque potentiels.