Le marché du staking d'Ethereum entre dans l'ère institutionnelle, ouvrant un nouveau point de hausse
Avec la maturation progressive des stratégies de réserve de Bitcoin, de plus en plus d'institutions commencent à se tourner vers Ethereum. Par rapport à une simple appréciation des actifs, Ethereum offre aux institutions une autre façon de participer. Il fournit non seulement des revenus en chaîne stables et durables, mais permet aussi à ces stakers de devenir des "mineurs", de participer activement à la construction de l'écosystème, tout en propulsant l'ensemble du secteur du staking vers la conformité et la mise à l'échelle.
Institutions parient sur Ethereum : de la réserve passive à la participation active
Le prix du Bitcoin atteint un nouveau sommet, avec des moteurs derrière ce mouvement passant des particuliers aux institutions. L'approbation des ETF Bitcoin spot offre à Wall Street un canal d'entrée conforme. Certaines entreprises cotées en bourse ont constaté une appréciation significative de leurs actifs comptables après avoir inclus le Bitcoin comme actif de réserve financière, obtenant une reconnaissance élevée du marché des capitaux et renforçant la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option de répartition d'actifs, attirant ainsi davantage d'institutions à suivre l'exemple.
Cependant, la stratégie de réserve du Bitcoin est devenue mature. Les premiers entrants bénéficient d'un avantage de premier arrivé, d'une influence et d'un avantage financier, ce qui rend leur modèle difficile à reproduire. Cela rend difficile pour les nouveaux venus d'obtenir une prime de marque et une reconnaissance sur le marché similaires grâce à la configuration du Bitcoin. Pour la plupart des institutions traditionnelles qui entrent sur le marché, la configuration du Bitcoin ressemble davantage à une stratégie de diversification d'actifs qu'à une stratégie de hausse.
Une nouvelle vague d'opportunités de hausse se dirige progressivement vers Ethereum, de plus en plus d'institutions commencent à mettre en œuvre des stratégies de réserve d'Éther. Cependant, en termes de logique de réserve, Bitcoin et Ethereum ont suivi des chemins différents.
Dans le réseau Bitcoin, les nouveaux bitcoins produits sont directement attribués aux mineurs par le biais de récompenses de minage. Du point de vue de la part de détention, si une institution n'est pas mineur, elle doit continuellement acheter des bitcoins pour maintenir son ratio de détention relatif sans être dilué. Dans le réseau Ethereum, depuis le passage au mécanisme de consensus PoS, il suffit de staker de l'ETH et de participer à la validation du réseau pour recevoir de l'ETH supplémentaire en tant que récompense. Pour les institutions, le staking d'ETH permet de couvrir les risques de dilution causés par l'augmentation de l'ETH. Les données montrent qu'au 18 juillet, 35,8 millions d'ETH étaient stakés, avec un taux de rendement annuel de 2,8 % pour les stakers, tandis que ceux qui ne stakent pas font face à un taux de destruction annuel d'environ 1,4 %.
En d'autres termes, par rapport à l'achat de Bitcoin et à l'attente d'une hausse de sa valeur, les institutions de réserve d'Ethereum peuvent réaliser des profits en participant au réseau. Plusieurs institutions cotées en bourse ont déjà pris les devants, certaines entreprises ayant commencé à essayer des réserves stratégiques d'Ethereum avec des résultats initiaux. Parmi elles, certaines entreprises ont même opéré une transition de réserves stratégiques de Bitcoin vers Ethereum. Pour elles, l'ETH n'est pas seulement un actif comptable, mais aussi un actif productif participant à l'écosystème, et constitue un passage pour devenir des "mineurs" institutionnels.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce davantage cette logique. Lorsque le réseau Ethereum est actif, le nombre d'ETH détruits augmente. Si le nombre d'ETH détruits dépasse le nouvel ETH émis, le réseau entre dans un état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais augmente également les rendements réels des stakers et des validateurs, y compris les revenus de MEV et de frais de transaction, renforçant ainsi la valeur intrinsèque de l'ETH.
Il est prévisible qu'avec l'afflux de plus en plus d'institutions participant au marché du staking d'Ethereum, elles ne seront plus seulement des fournisseurs de fonds sur le marché, mais joueront également le rôle de grands mineurs.
Actuellement, la stratégie de réserve stratégique d'Ethereum est à un stade précoce, et pour les entreprises souhaitant établir un pouvoir de discours financier, l'ETH reste une compétition équitable qui n'a pas encore été monopolisée.
Le marché du stake se dirige vers l'institutionnalisation, ouvrant de nouvelles opportunités
Avec l'institutionnalisation croissante du marché Ethereum, le marché du staking passera également d'une origine cryptographique à une dynamique institutionnelle, entrant ainsi dans une nouvelle phase de conformité et de mise à l'échelle.
À part certaines entreprises qui participent activement au stake grâce à des réserves d'actifs libres, les émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement. Au cours des derniers mois, plusieurs émetteurs d'ETF sur l'Éthereum ont soumis des demandes aux régulateurs pour ajouter la fonctionnalité de stake.
Une fois que ces liquidités institutionnelles des ETF afflueront en masse, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Ethereum. Les données montrent qu'au 18 juillet, la valeur totale des actifs verrouillés dans le staking liquide d'Ethereum s'élevait à 51,62 milliards de dollars, proche d'un nouveau record historique, en hausse de 142,5 % par rapport au point bas d'avril.
Des professionnels de l'industrie ont souligné que les entreprises de type "coin-stock" d'Ethereum ont deux facilités de financement particulières : en plus d'utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement par intérêts, elles peuvent également utiliser les revenus de staking et les opérations DeFi sur la chaîne comme une autre dimension du modèle d'évaluation, offrant peut-être une prime plus importante que le modèle NAV pur. Certaines entreprises ont déjà commencé à essayer d'investir les réserves d'ETH dans des activités DeFi de base telles que le prêt, la fourniture de liquidités et le re-staking. Cela signifie que le staking et d'autres segments DeFi pourraient être confrontés à une réévaluation de la valeur.
Bien que l'attitude des institutions devienne progressivement positive, elles imposent également des normes élevées en matière de sécurité, de conformité et de gestion de la liquidité des protocoles. Actuellement, plusieurs institutions ont des critères de sélection clairs pour les partenaires de staking, comme le choix de plateformes spécifiques dans les documents de demande de staking, montrant ainsi leurs exigences en matière de conformité et de fiabilité technique; certaines entreprises adoptent une approche de coopération diversifiée, en utilisant plusieurs prestataires de services pour leurs activités de staking. Ce type de stratégie indique également que les institutions accordent une plus grande importance à la diversification des risques et aux capacités des prestataires lorsqu'elles déploient des affaires de staking, ce qui pourrait conduire à une marginalisation accrue des protocoles de staking des petits et moyens nœuds.
Actuellement, le marché de la liquidité des staking Ethereum présente un effet de tête évident. Les données montrent qu'à la date du 18 juillet 2025, la valeur totale verrouillée dans l'ensemble de la piste de liquidité des staking atteint 51,62 milliards de dollars, proche d'un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, un protocole domine, avec une valeur totale verrouillée dépassant 33,18 milliards de dollars, représentant plus de 60 % de part de marché, largement en tête par rapport aux autres protocoles. Certaines plateformes de trading et protocoles forment un deuxième échelon, avec une valeur totale verrouillée d'environ 1 milliard de dollars. La valeur totale verrouillée des autres projets se situe souvent à plusieurs dizaines de millions de dollars, voire moins. En outre, les projets de staking Ethereum comprennent également plusieurs protocoles couvrant le re-staking, les infrastructures et d'autres segments tels que LSTfi.
De l'accélération de l'entrée des institutions aux émetteurs d'ETF qui continuent à avancer, le sentiment du marché de l'Éthereum a été enflammé, mais il faudra du temps et des pratiques pour vérifier si le récit de réserve peut continuer à soutenir le développement durable du marché du stake.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
20 J'aime
Récompense
20
8
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AltcoinAnalyst
· Il y a 18h
D'un point de vue technique, le taux de staking actuel n'est que de 23,8 %, ce qui laisse un potentiel de croissance significatif, mais la courbe cumulative du TVL présente un niveau de résistance évident. Je rappelle à tous de prêter attention au risque de concentration des pools de staking.
Voir l'originalRépondre0
PhantomMiner
· 08-13 05:38
stake petits pigeons préparez-vous à agir
Voir l'originalRépondre0
CommunityLurker
· 08-11 22:15
Les investisseurs comprennent tous qu'il est temps d'entrer dans une position.
Voir l'originalRépondre0
gaslight_gasfeez
· 08-10 21:26
Le bull run est juste devant nous fam.
Voir l'originalRépondre0
0xSunnyDay
· 08-10 21:26
eth stake est vraiment un véritable gain à long terme
Voir l'originalRépondre0
FudVaccinator
· 08-10 21:20
L'ère des investisseurs détaillants qui se regroupent pour se réchauffer est terminée.
Voir l'originalRépondre0
token_therapist
· 08-10 21:09
L'arbitre est là
Voir l'originalRépondre0
MoonBoi42
· 08-10 21:08
Staker eth, c'est encore mieux de faire directement all in.
Les institutions parient sur le staking d'Ethereum, ouvrant une nouvelle ère de réserves stratégiques.
Le marché du staking d'Ethereum entre dans l'ère institutionnelle, ouvrant un nouveau point de hausse
Avec la maturation progressive des stratégies de réserve de Bitcoin, de plus en plus d'institutions commencent à se tourner vers Ethereum. Par rapport à une simple appréciation des actifs, Ethereum offre aux institutions une autre façon de participer. Il fournit non seulement des revenus en chaîne stables et durables, mais permet aussi à ces stakers de devenir des "mineurs", de participer activement à la construction de l'écosystème, tout en propulsant l'ensemble du secteur du staking vers la conformité et la mise à l'échelle.
Institutions parient sur Ethereum : de la réserve passive à la participation active
Le prix du Bitcoin atteint un nouveau sommet, avec des moteurs derrière ce mouvement passant des particuliers aux institutions. L'approbation des ETF Bitcoin spot offre à Wall Street un canal d'entrée conforme. Certaines entreprises cotées en bourse ont constaté une appréciation significative de leurs actifs comptables après avoir inclus le Bitcoin comme actif de réserve financière, obtenant une reconnaissance élevée du marché des capitaux et renforçant la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option de répartition d'actifs, attirant ainsi davantage d'institutions à suivre l'exemple.
Cependant, la stratégie de réserve du Bitcoin est devenue mature. Les premiers entrants bénéficient d'un avantage de premier arrivé, d'une influence et d'un avantage financier, ce qui rend leur modèle difficile à reproduire. Cela rend difficile pour les nouveaux venus d'obtenir une prime de marque et une reconnaissance sur le marché similaires grâce à la configuration du Bitcoin. Pour la plupart des institutions traditionnelles qui entrent sur le marché, la configuration du Bitcoin ressemble davantage à une stratégie de diversification d'actifs qu'à une stratégie de hausse.
Une nouvelle vague d'opportunités de hausse se dirige progressivement vers Ethereum, de plus en plus d'institutions commencent à mettre en œuvre des stratégies de réserve d'Éther. Cependant, en termes de logique de réserve, Bitcoin et Ethereum ont suivi des chemins différents.
Dans le réseau Bitcoin, les nouveaux bitcoins produits sont directement attribués aux mineurs par le biais de récompenses de minage. Du point de vue de la part de détention, si une institution n'est pas mineur, elle doit continuellement acheter des bitcoins pour maintenir son ratio de détention relatif sans être dilué. Dans le réseau Ethereum, depuis le passage au mécanisme de consensus PoS, il suffit de staker de l'ETH et de participer à la validation du réseau pour recevoir de l'ETH supplémentaire en tant que récompense. Pour les institutions, le staking d'ETH permet de couvrir les risques de dilution causés par l'augmentation de l'ETH. Les données montrent qu'au 18 juillet, 35,8 millions d'ETH étaient stakés, avec un taux de rendement annuel de 2,8 % pour les stakers, tandis que ceux qui ne stakent pas font face à un taux de destruction annuel d'environ 1,4 %.
En d'autres termes, par rapport à l'achat de Bitcoin et à l'attente d'une hausse de sa valeur, les institutions de réserve d'Ethereum peuvent réaliser des profits en participant au réseau. Plusieurs institutions cotées en bourse ont déjà pris les devants, certaines entreprises ayant commencé à essayer des réserves stratégiques d'Ethereum avec des résultats initiaux. Parmi elles, certaines entreprises ont même opéré une transition de réserves stratégiques de Bitcoin vers Ethereum. Pour elles, l'ETH n'est pas seulement un actif comptable, mais aussi un actif productif participant à l'écosystème, et constitue un passage pour devenir des "mineurs" institutionnels.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce davantage cette logique. Lorsque le réseau Ethereum est actif, le nombre d'ETH détruits augmente. Si le nombre d'ETH détruits dépasse le nouvel ETH émis, le réseau entre dans un état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais augmente également les rendements réels des stakers et des validateurs, y compris les revenus de MEV et de frais de transaction, renforçant ainsi la valeur intrinsèque de l'ETH.
Il est prévisible qu'avec l'afflux de plus en plus d'institutions participant au marché du staking d'Ethereum, elles ne seront plus seulement des fournisseurs de fonds sur le marché, mais joueront également le rôle de grands mineurs.
Actuellement, la stratégie de réserve stratégique d'Ethereum est à un stade précoce, et pour les entreprises souhaitant établir un pouvoir de discours financier, l'ETH reste une compétition équitable qui n'a pas encore été monopolisée.
Le marché du stake se dirige vers l'institutionnalisation, ouvrant de nouvelles opportunités
Avec l'institutionnalisation croissante du marché Ethereum, le marché du staking passera également d'une origine cryptographique à une dynamique institutionnelle, entrant ainsi dans une nouvelle phase de conformité et de mise à l'échelle.
À part certaines entreprises qui participent activement au stake grâce à des réserves d'actifs libres, les émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement. Au cours des derniers mois, plusieurs émetteurs d'ETF sur l'Éthereum ont soumis des demandes aux régulateurs pour ajouter la fonctionnalité de stake.
Une fois que ces liquidités institutionnelles des ETF afflueront en masse, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Ethereum. Les données montrent qu'au 18 juillet, la valeur totale des actifs verrouillés dans le staking liquide d'Ethereum s'élevait à 51,62 milliards de dollars, proche d'un nouveau record historique, en hausse de 142,5 % par rapport au point bas d'avril.
Des professionnels de l'industrie ont souligné que les entreprises de type "coin-stock" d'Ethereum ont deux facilités de financement particulières : en plus d'utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement par intérêts, elles peuvent également utiliser les revenus de staking et les opérations DeFi sur la chaîne comme une autre dimension du modèle d'évaluation, offrant peut-être une prime plus importante que le modèle NAV pur. Certaines entreprises ont déjà commencé à essayer d'investir les réserves d'ETH dans des activités DeFi de base telles que le prêt, la fourniture de liquidités et le re-staking. Cela signifie que le staking et d'autres segments DeFi pourraient être confrontés à une réévaluation de la valeur.
Bien que l'attitude des institutions devienne progressivement positive, elles imposent également des normes élevées en matière de sécurité, de conformité et de gestion de la liquidité des protocoles. Actuellement, plusieurs institutions ont des critères de sélection clairs pour les partenaires de staking, comme le choix de plateformes spécifiques dans les documents de demande de staking, montrant ainsi leurs exigences en matière de conformité et de fiabilité technique; certaines entreprises adoptent une approche de coopération diversifiée, en utilisant plusieurs prestataires de services pour leurs activités de staking. Ce type de stratégie indique également que les institutions accordent une plus grande importance à la diversification des risques et aux capacités des prestataires lorsqu'elles déploient des affaires de staking, ce qui pourrait conduire à une marginalisation accrue des protocoles de staking des petits et moyens nœuds.
Actuellement, le marché de la liquidité des staking Ethereum présente un effet de tête évident. Les données montrent qu'à la date du 18 juillet 2025, la valeur totale verrouillée dans l'ensemble de la piste de liquidité des staking atteint 51,62 milliards de dollars, proche d'un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, un protocole domine, avec une valeur totale verrouillée dépassant 33,18 milliards de dollars, représentant plus de 60 % de part de marché, largement en tête par rapport aux autres protocoles. Certaines plateformes de trading et protocoles forment un deuxième échelon, avec une valeur totale verrouillée d'environ 1 milliard de dollars. La valeur totale verrouillée des autres projets se situe souvent à plusieurs dizaines de millions de dollars, voire moins. En outre, les projets de staking Ethereum comprennent également plusieurs protocoles couvrant le re-staking, les infrastructures et d'autres segments tels que LSTfi.
De l'accélération de l'entrée des institutions aux émetteurs d'ETF qui continuent à avancer, le sentiment du marché de l'Éthereum a été enflammé, mais il faudra du temps et des pratiques pour vérifier si le récit de réserve peut continuer à soutenir le développement durable du marché du stake.