Un printemps pour le marché du re-staking est-il à venir ? Bilan des projets potentiels dans le domaine du re-staking
I. Raisons du regain d'intérêt pour EigenLayer
Avec l'approbation du ETF spot Bitcoin, Ethereum a également reçu de bonnes nouvelles. Le marché s'attend généralement à ce que le ETF spot Ethereum soit approuvé, et avec la mise à niveau de Cancun qui arrive bientôt, Ethereum, qui était resté calme depuis longtemps, retrouve une nouvelle vitalité.
Le volume de staking d'Ethereum continue d'augmenter, et la demande de re-staking devient de plus en plus évidente. EigenLayer permet aux utilisateurs de re-staker ETH, lsdETH et des tokens LP sur d'autres sidechains, oracles, middleware et autres projets, en tant que nœuds et à obtenir des récompenses de validation. Ce modèle permet aux projets tiers de bénéficier de la sécurité du réseau principal ETH, tout en permettant aux stakers ETH d'obtenir des revenus supplémentaires, réalisant ainsi un gagnant-gagnant.
Après l'augmentation des limites de staking des LST par EigenLayer, une nouvelle vague de staking a submergé l'écosystème Ethereum. En seulement un mois, EigenLayer a attiré plus de 500 000 ethers, avec un TVL dépassant 1,6 milliard de dollars, devenant ainsi le 12ème protocole de premier plan sur la chaîne Ethereum.
Récemment, EigenLayer a annoncé la fourniture de services de re-stake pour les sous-chaînes Cosmos, ce qui a une signification majeure pour Ethereum et Cosmos. Cette initiative permet à Cosmos d'obtenir la sécurité d'Ethereum, tout en ouvrant de nouveaux canaux de revenus incrémentiels pour les stakers d'Ethereum.
De plus, en tant que premier AVS utilisant le service de validation EigenLayer, EigenDA sera bientôt lancé. Avec l'envolée du token TIA de Celestia, le service de disponibilité des données (DA) d'EigenDA devient également un sujet brûlant d'intérêt sur le marché.
Deuxième, examen des projets potentiels de la piste de re-staking
Le secteur de la re-staking comprend non seulement EigenLayer, mais a également donné naissance à plusieurs projets prometteurs. Voici quatre types principaux de re-staking :
LSD Restaking : déposer des LST (comme stETH, cbETH, etc.) dans EigenLayer puis les staker.
Liquid-LSD Restaking : En déléguant des LST au protocole via le protocole LRD (comme Kelp DAO) pour être déposés dans EigenLayer et ensuite stakés, les utilisateurs obtiennent des LRT.
Restaking natif : les validateurs utilisent le contrat intelligent EigenPod pour rediriger le reçu de retrait des validateurs vers EigenLayer.
Liquid Native Restaking : Des projets comme etherf.fi ou Puffer Finance qui offrent des services de nœuds ETH à faible montant, fournissent l'ETH dans le nœud à EigenLayer pour le staker.
Voici cinq projets de re-staking qui n'ont pas encore émis de jetons, ces projets permettent d'obtenir à la fois des points de leurs propres projets et des points d'EigenLayer :
Kelp DAO
Kelp DAO est un projet de Restaking sous le projet Stader Lab de LSD multi-chaînes, appartenant au type Liquid-LSD Restaking. Actuellement, il prend en charge le dépôt de stETH de Lido et d'ETHx de Stader. Bien que le quota LST d'EigenLayer soit complet et que les dépôts soient suspendus, Kelp DAO a déjà lancé un système de points et pourrait éventuellement émettre son propre token.
Swell
Swell est un ancien protocole LSD, qui a récemment annoncé son entrée dans le domaine du Liquid Restaking, appartenant au type Liquid Native Restaking. Les utilisateurs peuvent déposer des ETH en échange de rswETH, sans être soumis à la limite de montant de LST d'EigenLayer. Comme Swell n'a pas encore émis de jeton, son jeton LST swETH attire l'attention des chasseurs d'airdrop, étant le deuxième actif de staking classé dans EigenLayer.
ether.fi
ether.fi appartient au type Liquid Native Restaking, utilisant une méthode décentralisée et non custodiale pour réaliser le staking d'ETH. Étant donné qu'il s'agit d'un staking d'ETH natif, il n'est pas affecté par les limites de LST d'EigenLayer. Son token de certificat de staking, eETH (token emballé weETH), est actuellement l'un des rares tokens de certificat de staking LRT ayant de la liquidité.
Renzo
Renzo appartient également au type Liquid Native Restaking, sans être soumis aux limites de dépôt LST d'EigenLayer. Les dépôts peuvent encore être effectués pour le moment, mais le rachat n'est pas encore supporté et le certificat de mise en garantie ezETH ne peut pas être transféré. Récemment, Renzo a complété un financement de série A de 3 millions de dollars, améliorant ainsi la garantie de sécurité. Par rapport à des protocoles similaires, Renzo a un volume de verrouillage plus faible et un rapport qualité-prix plus élevé.
Puffer Finance
Puffer Finance est un protocole de liquidité de stakage anti-confiscation, appartenant au type Liquid Native Restaking, actuellement non ouvert au stake. Puffer Finance réduit le seuil de 32 ETH d'EigenLayer pour les nœuds à moins de 2 ETH afin d'attirer les petits nœuds à participer.
Trois, une méthode alternative pour participer au再质押 avec Pendle
Pendle est un marché de trading de taux d'intérêt décentralisé, proposant des transactions de PT (jetons de principal) et de YT (jetons de rendement). Grâce au trading de YT de Pendle, il est possible d'accélérer l'acquisition de points sur ether.fi et EigenLayer.
L'achat de YT-eETH permet d'obtenir simultanément des revenus de stake, des points doubles ether.fi, des points EigenLayer et des récompenses de trading Pendle. Actuellement, 1 eETH peut acheter environ 11 YT-eETH, ce qui équivaut à un effet de levier de 11 fois.
Cependant, le prix de YT diminuera progressivement à mesure que la date d'expiration approche, échangeant essentiellement du temps contre des revenus de stake et des points. Une autre méthode à risque relativement faible consiste à former un LP, mais cela peut entraîner des pertes impermanentes et une efficacité d'acquisition de points relativement faible.
Quatre, les risques potentiels de la re-stake
Le re-staking, en tant que concept émergent, offre davantage d'opportunités aux stakers, mais présente également les risques suivants :
Risque d'amende : des activités malveillantes peuvent entraîner la perte de l'ETH staké.
Risque de centralisation : Un trop grand nombre de stakers se déplaçant vers un protocole spécifique pourrait causer un risque systémique pour Ethereum.
Risque de contrat : Les contrats intelligents de chaque protocole peuvent présenter des vulnérabilités de sécurité.
Risques multicouches : Le re-staking combine les risques de staking existants avec des risques supplémentaires, formant ainsi des risques multicouches.
Cinq, résumé
Avec l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, le taux de change ETH/BTC rebondit fortement. Grâce à des facteurs positifs comme la mise à niveau de Cancun et l'ETF Ethereum au comptant, l'écosystème Ethereum devrait connaître un regain d'activité. À l'avenir, la thématique principale de l'écosystème Ethereum pourrait se concentrer sur le secteur L2 directement favorisé par la mise à niveau de Cancun, ainsi que sur l'écosystème de re-staking d'EigenLayer.
Participer aux projets de re-staking mentionnés dans cet article pourrait être le choix le plus rentable actuellement, permettant d'obtenir des rendements multiples en même temps. Cependant, il est important de noter que certaines règles d'airdrop des projets peuvent présenter des incertitudes, comme le fait que les utilisateurs participant au staking d'EigenLayer via un protocole intermédiaire ne sont pas encore clairement reconnus pour l'airdrop d'Altlayer.
Il convient de noter que le réengagement en cascade est essentiellement un levier spéculatif créé pour la liquidité. Bien qu'il offre des rendements plus élevés, il amplifie également les risques. Tout problème à un niveau de protocole pourrait entraîner des pertes pour les actifs des utilisateurs.
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BoredWatcher
· 08-12 13:27
C'est un peu tard pour bien faire.
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LayerZeroEnjoyer
· 08-12 12:49
Encore une fois, ça s'agite.
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PancakeFlippa
· 08-12 11:12
Cette vague de marché, si on n'entre pas dans une position maintenant, il sera trop tard.
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GateUser-4babf9d1
· 08-10 23:00
快 entrer dans une position！🚗
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BearMarketBuilder
· 08-10 22:11
Je regrette de ne pas être monté plus tôt.
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LiquiditySurfer
· 08-10 22:09
Le printemps est encore loin, alors on va simplement surfer sur la vague.
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Frontrunner
· 08-10 22:09
Faire un gros bull, stake au premier rang
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PortfolioAlert
· 08-10 21:56
Encore une opportunité pour les pigeons d'entrer dans une position
Analyse complète de la relance des projets : EigenLayer en pleine montée, examen approfondi des projets à potentiel
Un printemps pour le marché du re-staking est-il à venir ? Bilan des projets potentiels dans le domaine du re-staking
I. Raisons du regain d'intérêt pour EigenLayer
Avec l'approbation du ETF spot Bitcoin, Ethereum a également reçu de bonnes nouvelles. Le marché s'attend généralement à ce que le ETF spot Ethereum soit approuvé, et avec la mise à niveau de Cancun qui arrive bientôt, Ethereum, qui était resté calme depuis longtemps, retrouve une nouvelle vitalité.
Le volume de staking d'Ethereum continue d'augmenter, et la demande de re-staking devient de plus en plus évidente. EigenLayer permet aux utilisateurs de re-staker ETH, lsdETH et des tokens LP sur d'autres sidechains, oracles, middleware et autres projets, en tant que nœuds et à obtenir des récompenses de validation. Ce modèle permet aux projets tiers de bénéficier de la sécurité du réseau principal ETH, tout en permettant aux stakers ETH d'obtenir des revenus supplémentaires, réalisant ainsi un gagnant-gagnant.
Après l'augmentation des limites de staking des LST par EigenLayer, une nouvelle vague de staking a submergé l'écosystème Ethereum. En seulement un mois, EigenLayer a attiré plus de 500 000 ethers, avec un TVL dépassant 1,6 milliard de dollars, devenant ainsi le 12ème protocole de premier plan sur la chaîne Ethereum.
Récemment, EigenLayer a annoncé la fourniture de services de re-stake pour les sous-chaînes Cosmos, ce qui a une signification majeure pour Ethereum et Cosmos. Cette initiative permet à Cosmos d'obtenir la sécurité d'Ethereum, tout en ouvrant de nouveaux canaux de revenus incrémentiels pour les stakers d'Ethereum.
De plus, en tant que premier AVS utilisant le service de validation EigenLayer, EigenDA sera bientôt lancé. Avec l'envolée du token TIA de Celestia, le service de disponibilité des données (DA) d'EigenDA devient également un sujet brûlant d'intérêt sur le marché.
Deuxième, examen des projets potentiels de la piste de re-staking
Le secteur de la re-staking comprend non seulement EigenLayer, mais a également donné naissance à plusieurs projets prometteurs. Voici quatre types principaux de re-staking :
Voici cinq projets de re-staking qui n'ont pas encore émis de jetons, ces projets permettent d'obtenir à la fois des points de leurs propres projets et des points d'EigenLayer :
Kelp DAO
Kelp DAO est un projet de Restaking sous le projet Stader Lab de LSD multi-chaînes, appartenant au type Liquid-LSD Restaking. Actuellement, il prend en charge le dépôt de stETH de Lido et d'ETHx de Stader. Bien que le quota LST d'EigenLayer soit complet et que les dépôts soient suspendus, Kelp DAO a déjà lancé un système de points et pourrait éventuellement émettre son propre token.
Swell
Swell est un ancien protocole LSD, qui a récemment annoncé son entrée dans le domaine du Liquid Restaking, appartenant au type Liquid Native Restaking. Les utilisateurs peuvent déposer des ETH en échange de rswETH, sans être soumis à la limite de montant de LST d'EigenLayer. Comme Swell n'a pas encore émis de jeton, son jeton LST swETH attire l'attention des chasseurs d'airdrop, étant le deuxième actif de staking classé dans EigenLayer.
ether.fi
ether.fi appartient au type Liquid Native Restaking, utilisant une méthode décentralisée et non custodiale pour réaliser le staking d'ETH. Étant donné qu'il s'agit d'un staking d'ETH natif, il n'est pas affecté par les limites de LST d'EigenLayer. Son token de certificat de staking, eETH (token emballé weETH), est actuellement l'un des rares tokens de certificat de staking LRT ayant de la liquidité.
Renzo
Renzo appartient également au type Liquid Native Restaking, sans être soumis aux limites de dépôt LST d'EigenLayer. Les dépôts peuvent encore être effectués pour le moment, mais le rachat n'est pas encore supporté et le certificat de mise en garantie ezETH ne peut pas être transféré. Récemment, Renzo a complété un financement de série A de 3 millions de dollars, améliorant ainsi la garantie de sécurité. Par rapport à des protocoles similaires, Renzo a un volume de verrouillage plus faible et un rapport qualité-prix plus élevé.
Puffer Finance
Puffer Finance est un protocole de liquidité de stakage anti-confiscation, appartenant au type Liquid Native Restaking, actuellement non ouvert au stake. Puffer Finance réduit le seuil de 32 ETH d'EigenLayer pour les nœuds à moins de 2 ETH afin d'attirer les petits nœuds à participer.
Trois, une méthode alternative pour participer au再质押 avec Pendle
Pendle est un marché de trading de taux d'intérêt décentralisé, proposant des transactions de PT (jetons de principal) et de YT (jetons de rendement). Grâce au trading de YT de Pendle, il est possible d'accélérer l'acquisition de points sur ether.fi et EigenLayer.
L'achat de YT-eETH permet d'obtenir simultanément des revenus de stake, des points doubles ether.fi, des points EigenLayer et des récompenses de trading Pendle. Actuellement, 1 eETH peut acheter environ 11 YT-eETH, ce qui équivaut à un effet de levier de 11 fois.
Cependant, le prix de YT diminuera progressivement à mesure que la date d'expiration approche, échangeant essentiellement du temps contre des revenus de stake et des points. Une autre méthode à risque relativement faible consiste à former un LP, mais cela peut entraîner des pertes impermanentes et une efficacité d'acquisition de points relativement faible.
Quatre, les risques potentiels de la re-stake
Le re-staking, en tant que concept émergent, offre davantage d'opportunités aux stakers, mais présente également les risques suivants :
Cinq, résumé
Avec l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, le taux de change ETH/BTC rebondit fortement. Grâce à des facteurs positifs comme la mise à niveau de Cancun et l'ETF Ethereum au comptant, l'écosystème Ethereum devrait connaître un regain d'activité. À l'avenir, la thématique principale de l'écosystème Ethereum pourrait se concentrer sur le secteur L2 directement favorisé par la mise à niveau de Cancun, ainsi que sur l'écosystème de re-staking d'EigenLayer.
Participer aux projets de re-staking mentionnés dans cet article pourrait être le choix le plus rentable actuellement, permettant d'obtenir des rendements multiples en même temps. Cependant, il est important de noter que certaines règles d'airdrop des projets peuvent présenter des incertitudes, comme le fait que les utilisateurs participant au staking d'EigenLayer via un protocole intermédiaire ne sont pas encore clairement reconnus pour l'airdrop d'Altlayer.
Il convient de noter que le réengagement en cascade est essentiellement un levier spéculatif créé pour la liquidité. Bien qu'il offre des rendements plus élevés, il amplifie également les risques. Tout problème à un niveau de protocole pourrait entraîner des pertes pour les actifs des utilisateurs.