Les alts pourraient bientôt exploser, mais il ne s'agira pas d'une hausse généralisée comme en 2021.

Le marché est actuellement à un point de retournement clé, la plupart des gens choisissent d'observer, tandis qu'une minorité commence à se positionner discrètement. Récemment, le bitcoin a atteint un prix de clôture mensuel historique, mais la part de marché commence à diminuer. Parallèlement, de gros capitaux ont absorbé une quantité importante d'ETH en peu de temps, et le solde des échanges de bitcoin a chuté à des niveaux bas depuis plusieurs années.

L'émotion des petits investisseurs reste prudente, ce qui crée des conditions idéales pour ceux qui entrent en avance. L'indice de spéculation des alts est à un niveau bas, le ratio ETH/BTC a enfin montré un rebond. L'approbation de l'ETF Solana sur une certaine plateforme de trading est désormais acquise. Les fonds se dirigent silencieusement vers des domaines populaires tels que la DeFi, les actifs du monde réel et le re-staking.

Cependant, cette fois-ci, le marché sera différent de la hausse généralisée de 2021. Le marché à venir sera plus sélectif et fortement influencé par les récits. Les fonds se dirigent vers des actifs liés aux revenus réels, aux infrastructures inter-chaînes et aux ETF avec mécanisme de staking.

Profondes transformations dans le domaine de la DeFi

DeFi se développe dans une direction plus institutionnalisée et plus invisible. D'une part, des outils financiers conçus pour les institutions, tels que les obligations de sur-collatéralisation et le crédit à taux fixe, connaissent un essor. D'autre part, certains projets travaillent à simplifier la complexité des opérations pour les utilisateurs ordinaires.

L'accord qui l'emportera sera celui qui intègre la valeur économique réelle, offre une expérience inter-chaînes fluide, une infrastructure sécurisée et des rendements prévisibles.

Le domaine DeFi connaît six grandes tendances :

1. Optimisation des rendements des jetons stables et DeFi à revenu fixe
2. Intégration de la liquidité inter-chaînes et de l'expérience utilisateur
3. Re-staking et marché de la sécurité en chaîne
4. La monétisation et la programmabilité des infrastructures de données
5. Infrastructure de crédit institutionnel et intégration des RWA
6. Économie des airdrops et minage incitatif

Narration macroéconomique et cadre d'investissement

Malgré les turbulences géopolitiques qui pourraient affecter le marché, les achats structurels absorbent chaque baisse. L'évolution future du marché sera guidée par des facteurs tels que les ETF, les revenus réels et les canaux de distribution des échanges, plutôt que par une pure spéculation.

1. Contexte macroéconomique : les fluctuations du marché sont étroitement liées aux actualités.
2. Marché d'été : pourrait briser la tendance plate des années précédentes
3. Le ETF Solana devient le récit altcoin le plus digne d'attention actuellement.
4. Le soutien fondamental des projets DeFi
5. Échange de jetons meme doit être fait avec prudence
6. Émission de nouveaux projets et avantages structurels

Cadre d'investissement du troisième trimestre 2025 :

• Configuration de base BTC
• Allocation dynamique de SOL et des jetons de rendement associés
• Portefeuille de base DeFi
• Limiter l'exposition aux risques des jetons Meme
• Suivre des événements majeurs comme Robinhood L2