La Réserve fédérale (FED) déclenche un nouveau cycle de baisse des taux après quatre ans.
Le 19 septembre, La Réserve fédérale (FED) a annoncé une réduction de 50 points de base de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,75 % - 5,0 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette réduction des taux était conforme aux attentes du marché, mais a dépassé les prévisions de nombreuses banques d'investissement de Wall Street. Historiquement, une première réduction de 50 points de base se produit généralement lors de périodes de défis majeurs pour l'économie ou le marché, comme la bulle technologique de 2001, la crise financière de 2007 et la pandémie de COVID-19 en 2020.
La Réserve fédérale (FED) a également publié des prévisions de trajectoire des taux d'intérêt relativement conservatrices. Le graphique des points indique qu'une baisse de taux supplémentaire de deux fois, soit un total de 50 points de base, est prévue cette année, suivie de quatre baisses de 100 points de base en 2025 et de deux baisses de 50 points de base en 2026. L'ensemble des baisses de taux devrait atteindre 250 points de base, avec un niveau de taux final fixé dans la fourchette de 2,75 % à 3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent, plus lent que les prévisions du marché qui anticipent un niveau de 2,75 % à 3 % en septembre 2025.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, a relevé ses prévisions de taux de chômage de 4,0 % à 4,4 % et a abaissé ses prévisions d'inflation PCE de 2,6 % à 2,3 %. Ces ajustements reflètent une confiance accrue de La Réserve fédérale (FED) dans le contrôle de l'inflation, tout en accordant une attention plus grande à l'état de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt des 30 dernières années, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives et les baisses en période de récession. Les baisses préventives se produisent généralement lorsque la croissance économique ralentit mais n'est pas encore en récession, comme en 1995, 1998 et 2019 ; les baisses en période de récession se produisent lorsque l'économie est déjà entrée en récession ou est sur le point d'y entrer, comme en 1989, 2001, 2007 et 2020.
Différents types de cycles de baisse des taux d'intérêt ont des impacts variés sur les prix des actifs. Dans une baisse préventive des taux, le marché boursier et les actifs risqués ont tendance à mieux performer ; tandis que dans une baisse des taux en période de récession, les actifs refuges tels que les obligations d'État et l'or peuvent être plus appréciés. En ce qui concerne la situation actuelle, les données économiques américaines ne soutiennent pas le pronostic de récession, ressemblant davantage à un environnement de baisse préventive des taux.
Pour la performance des différents types d'actifs pendant un cycle de baisse des taux :
Les obligations américaines ont généralement tendance à augmenter avant et après une baisse des taux d'intérêt, avec une hausse plus marquée avant la baisse. Après une baisse des taux, la volatilité pourrait s'intensifier environ un mois plus tard.
La probabilité et l'ampleur de l'augmentation de l'or avant une baisse des taux d'intérêt sont assez grandes, mais son évolution n'est pas clairement liée à la question de savoir si l'économie "atterrit en douceur". Après l'apparition des ETF sur l'or en 2004, le lien avec le cycle de baisse des taux s'est renforcé.
L'indice Nasdaq a mieux performé lors des baisses de taux préventives à long terme, tandis qu'il pourrait connaître une baisse lors des baisses de taux en période de récession. Au cours du cycle de baisse de taux de 2019, l'indice Nasdaq a connu un retour après les deux premières baisses de taux, avant de commencer à augmenter autour de la troisième baisse de taux.
Le Bitcoin a connu une longue période d'ajustement à la baisse pendant le cycle de baisse des taux d'intérêt de 2019. En revanche, avant ce cycle de baisse des taux, le Bitcoin avait déjà subi un certain ajustement, et il pourrait faire face à une période de fluctuations ou de légers ajustements à court terme.
Dans l'ensemble, après l'ouverture de cette baisse des taux, les attentes du marché devraient progressivement se tourner vers la reprise économique et l'augmentation des prix des actifs. Cependant, la performance des différentes classes d'actifs peut varier, et les investisseurs doivent surveiller de près les données économiques et les évolutions politiques pour ajuster leur stratégie d'investissement de manière flexible.
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Ser_Liquidated
· Il y a 3h
La prochaine liquidation sera plus rapide.
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RumbleValidator
· 08-14 22:31
Alerte de récession, tous les points doivent être retracés.
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MetaverseLandlord
· 08-14 13:39
Baisse des taux ? BTC To the moon, regardez-moi.
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HodlBeliever
· 08-13 17:38
Je vais d'abord examiner le backtesting historique, le point de rupture de ce cycle de baisse des taux d'intérêt est encore en dessous du graphique quotidien.
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MoneyBurner
· 08-13 17:37
prendre les gens pour des idiots quelques fois pour atteindre la rive, ceux qui y croient sont idiots
La Réserve fédérale (FED) a lancé sa première baisse de taux en quatre ans, Bitcoin pourrait faire face à des fluctuations à court terme.
La Réserve fédérale (FED) déclenche un nouveau cycle de baisse des taux après quatre ans.
Le 19 septembre, La Réserve fédérale (FED) a annoncé une réduction de 50 points de base de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,75 % - 5,0 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette réduction des taux était conforme aux attentes du marché, mais a dépassé les prévisions de nombreuses banques d'investissement de Wall Street. Historiquement, une première réduction de 50 points de base se produit généralement lors de périodes de défis majeurs pour l'économie ou le marché, comme la bulle technologique de 2001, la crise financière de 2007 et la pandémie de COVID-19 en 2020.
La Réserve fédérale (FED) a également publié des prévisions de trajectoire des taux d'intérêt relativement conservatrices. Le graphique des points indique qu'une baisse de taux supplémentaire de deux fois, soit un total de 50 points de base, est prévue cette année, suivie de quatre baisses de 100 points de base en 2025 et de deux baisses de 50 points de base en 2026. L'ensemble des baisses de taux devrait atteindre 250 points de base, avec un niveau de taux final fixé dans la fourchette de 2,75 % à 3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent, plus lent que les prévisions du marché qui anticipent un niveau de 2,75 % à 3 % en septembre 2025.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, a relevé ses prévisions de taux de chômage de 4,0 % à 4,4 % et a abaissé ses prévisions d'inflation PCE de 2,6 % à 2,3 %. Ces ajustements reflètent une confiance accrue de La Réserve fédérale (FED) dans le contrôle de l'inflation, tout en accordant une attention plus grande à l'état de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt des 30 dernières années, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives et les baisses en période de récession. Les baisses préventives se produisent généralement lorsque la croissance économique ralentit mais n'est pas encore en récession, comme en 1995, 1998 et 2019 ; les baisses en période de récession se produisent lorsque l'économie est déjà entrée en récession ou est sur le point d'y entrer, comme en 1989, 2001, 2007 et 2020.
Différents types de cycles de baisse des taux d'intérêt ont des impacts variés sur les prix des actifs. Dans une baisse préventive des taux, le marché boursier et les actifs risqués ont tendance à mieux performer ; tandis que dans une baisse des taux en période de récession, les actifs refuges tels que les obligations d'État et l'or peuvent être plus appréciés. En ce qui concerne la situation actuelle, les données économiques américaines ne soutiennent pas le pronostic de récession, ressemblant davantage à un environnement de baisse préventive des taux.
Pour la performance des différents types d'actifs pendant un cycle de baisse des taux :
Dans l'ensemble, après l'ouverture de cette baisse des taux, les attentes du marché devraient progressivement se tourner vers la reprise économique et l'augmentation des prix des actifs. Cependant, la performance des différentes classes d'actifs peut varier, et les investisseurs doivent surveiller de près les données économiques et les évolutions politiques pour ajuster leur stratégie d'investissement de manière flexible.