Compagnie de coffre-fort d'actifs numériques : un nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs
Le domaine de l'investissement en Cryptoactifs voit l'émergence d'un nouveau type d'entreprise : les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques (DATs). Ces entreprises adoptent une stratégie similaire à celle d'une célèbre société de logiciels, en offrant des opportunités d'investissement en actifs numériques via des outils de capital permanent cotés en bourse. Après une étude approfondie, nous avons une grande confiance dans cette idée d'investissement et avons tendance à nous concentrer sur l'investissement.
En tant qu'investisseurs, nous remettons constamment en question nos idées préconçues. Compte tenu de certaines entreprises dont le prix des actions continue d'être échangé à un prix supérieur, ainsi que des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous recherchons des opportunités asymétriques en tirant parti de la tendance DAT. Bien que l'ampleur de la prime ne puisse pas durer éternellement, il est raisonnable d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer pourquoi leur prix de négociation est supérieur à la valeur nette d'inventaire (NAV) sous-jacente.
La raison la plus fondamentale de la hausse est que, par l'intermédiaire de certaines entreprises, au fil du temps, il est possible de détenir plus de jetons de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") par rapport à un achat direct de Bitcoin. Prenons un exemple simple :
Si vous achetez des actions d'une société à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela équivaut à acheter 0,5 jeton Bitcoin, au lieu d'acheter directement 1 jeton Bitcoin. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50% par an (il a augmenté de 74% l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, vous aurez des actifs équivalents à 1,1 jeton Bitcoin - ce qui est plus que l'achat direct au comptant.
Pour croire que ces entreprises peuvent continuer à améliorer le BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne se négocient pas toujours à leur juste valeur, le marché peut parfois devenir irrationnel, entraînant une valorisation trop élevée par rapport à la valeur nette des actifs.
Ces entreprises ont une grande volatilité des actions, ce qui crée des conditions pour émettre des obligations convertibles ou pour obtenir des primes élevées en vendant des options d'achat.
La direction possède une sagesse financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est qu'ils relient le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. Une forte demande pour certaines entreprises, ETF et la nouvelle vague de produits DAT indique que de nombreux fonds avaient auparavant fait marche arrière en raison de la complexité des produits cryptoactifs natifs. Désormais, davantage de capitaux pénètrent dans ce domaine par des systèmes "traditionnels", ce qui constitue un signal positif.
Du point de vue de l'offre structurelle, DAT et ETF présentent également un contraste intéressant : l'achat de DAT permet de verrouiller efficacement l'offre, car le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, avec une faible probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent être plus facilement liquidés. Ce phénomène pourrait avoir un impact plus positif sur le prix de l'actif sous-jacent, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons en tant que réserve, tout en n'encourageant pas la vente.
Actuellement, plusieurs entreprises de DAT se concentrent sur différents Cryptoactifs sur le marché, y compris le Bitcoin, Solana et Ethereum. Ces entreprises ont chacune leurs propres caractéristiques, certaines s'inspirent des stratégies de cas de réussite, tandis que d'autres innovent en fonction des spécificités des Cryptoactifs particuliers. Par exemple, Solana, en tant qu'actif numérique de DAT, présente des avantages tels qu'un grand potentiel de croissance, une forte volatilité et la possibilité d'obtenir des revenus de staking.
Avec de plus en plus d'entreprises DAT réussissant sur le marché, ce secteur attire davantage d'attention et d'investissements. Cela offre non seulement de nouveaux canaux d'investissement en actif numérique pour les investisseurs, mais apporte également une nouvelle vitalité et de nouvelles opportunités à l'ensemble du marché des Cryptoactifs.
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JustHereForMemes
· Il y a 23h
Encore un plan pour prendre les gens pour des idiots.
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LightningLady
· 08-14 23:09
Encore un nouveau moyen de spéculer, faites attention à la chute jusqu'à la maison de grand-mère.
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not_your_keys
· 08-14 13:26
Le vrai expert pour se faire prendre pour des cons est arrivé.
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SybilAttackVictim
· 08-14 04:13
La nouvelle machine à couper les pigeons est de retour.
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GateUser-00be86fc
· 08-14 04:09
Le bull run est enfin arrivé.
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failed_dev_successful_ape
· 08-14 03:55
Peu importe toute cette mousse, il suffit de le faire.
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FloorSweeper
· 08-14 03:52
ngmi, mains faibles chutent pour le piège tradfi rn
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Rugpull幸存者
· 08-14 03:45
Encore une vague de machines à prendre les gens pour des idiots.
Société de coffre-fort d'actifs numériques : Analyse des nouvelles opportunités d'investissement en BTC et des bénéfices potentiels
Compagnie de coffre-fort d'actifs numériques : un nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs
Le domaine de l'investissement en Cryptoactifs voit l'émergence d'un nouveau type d'entreprise : les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques (DATs). Ces entreprises adoptent une stratégie similaire à celle d'une célèbre société de logiciels, en offrant des opportunités d'investissement en actifs numériques via des outils de capital permanent cotés en bourse. Après une étude approfondie, nous avons une grande confiance dans cette idée d'investissement et avons tendance à nous concentrer sur l'investissement.
En tant qu'investisseurs, nous remettons constamment en question nos idées préconçues. Compte tenu de certaines entreprises dont le prix des actions continue d'être échangé à un prix supérieur, ainsi que des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous recherchons des opportunités asymétriques en tirant parti de la tendance DAT. Bien que l'ampleur de la prime ne puisse pas durer éternellement, il est raisonnable d'investir dans des sociétés de coffre-fort d'actifs numériques et d'expliquer pourquoi leur prix de négociation est supérieur à la valeur nette d'inventaire (NAV) sous-jacente.
La raison la plus fondamentale de la hausse est que, par l'intermédiaire de certaines entreprises, au fil du temps, il est possible de détenir plus de jetons de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") par rapport à un achat direct de Bitcoin. Prenons un exemple simple :
Si vous achetez des actions d'une société à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela équivaut à acheter 0,5 jeton Bitcoin, au lieu d'acheter directement 1 jeton Bitcoin. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50% par an (il a augmenté de 74% l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, vous aurez des actifs équivalents à 1,1 jeton Bitcoin - ce qui est plus que l'achat direct au comptant.
Pour croire que ces entreprises peuvent continuer à améliorer le BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne se négocient pas toujours à leur juste valeur, le marché peut parfois devenir irrationnel, entraînant une valorisation trop élevée par rapport à la valeur nette des actifs.
Ces entreprises ont une grande volatilité des actions, ce qui crée des conditions pour émettre des obligations convertibles ou pour obtenir des primes élevées en vendant des options d'achat.
La direction possède une sagesse financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est qu'ils relient le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. Une forte demande pour certaines entreprises, ETF et la nouvelle vague de produits DAT indique que de nombreux fonds avaient auparavant fait marche arrière en raison de la complexité des produits cryptoactifs natifs. Désormais, davantage de capitaux pénètrent dans ce domaine par des systèmes "traditionnels", ce qui constitue un signal positif.
Du point de vue de l'offre structurelle, DAT et ETF présentent également un contraste intéressant : l'achat de DAT permet de verrouiller efficacement l'offre, car le DAT est en réalité un fonds fermé unidirectionnel, avec une faible probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent être plus facilement liquidés. Ce phénomène pourrait avoir un impact plus positif sur le prix de l'actif sous-jacent, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons en tant que réserve, tout en n'encourageant pas la vente.
Actuellement, plusieurs entreprises de DAT se concentrent sur différents Cryptoactifs sur le marché, y compris le Bitcoin, Solana et Ethereum. Ces entreprises ont chacune leurs propres caractéristiques, certaines s'inspirent des stratégies de cas de réussite, tandis que d'autres innovent en fonction des spécificités des Cryptoactifs particuliers. Par exemple, Solana, en tant qu'actif numérique de DAT, présente des avantages tels qu'un grand potentiel de croissance, une forte volatilité et la possibilité d'obtenir des revenus de staking.
Avec de plus en plus d'entreprises DAT réussissant sur le marché, ce secteur attire davantage d'attention et d'investissements. Cela offre non seulement de nouveaux canaux d'investissement en actif numérique pour les investisseurs, mais apporte également une nouvelle vitalité et de nouvelles opportunités à l'ensemble du marché des Cryptoactifs.