La nouvelle étoile de la catégorie RWA : le parcours de transformation d'Ondo Finance
Dans l'ère DeFi 2.0, les RWA (actifs du monde réel) sont considérés comme un moteur clé. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, le seuil d'entrée pour les produits RWA est souvent élevé, nécessitant une KYC et des conditions d'actifs élevées. Alors, comment saisir les opportunités d'investissement avant que la voie des RWA n'explose complètement ?
Il existe principalement deux façons : la première consiste à acheter des jetons de projets RWA ; la seconde consiste à choisir des produits RWA avec des barrières à l'entrée plus faibles. La première méthode exige que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent des entités à but spécial (SPV) pour réaliser l'isolement des risques, les investisseurs doivent prêter attention à la conformité de ces entités avec la législation locale. L'achat de jetons est généralement le principal moyen d'investissement pour les investisseurs en cryptomonnaies et peut également offrir des rendements plus élevés.
La deuxième méthode consiste à acheter des actifs réels tokenisés, tels que des dollars américains et des obligations américaines. Ces produits offrent des rendements relativement stables et présentent un risque plus faible, mais les produits disponibles actuellement sont limités, et la plupart des exigences en matière de KYC et d'actifs ne conviennent pas aux investisseurs en cryptomonnaies ordinaires.
Dans ce contexte, Ondo Finance est devenu un projet RWA digne d'intérêt. Cet article explorera en profondeur l'évolution d'Ondo Finance, sa gamme de produits et la situation de son jeton.
La transformation réussie d'Ondo Finance
Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur le domaine des services de liquidité (LaaS). Avec l'entrée du marché dans un marché baissier, la capitalisation totale de DeFi et la liquidité on-chain ont diminué, le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se réorienter vers le secteur des RWA. Après une année d'efforts, à ce jour, Ondo Finance se classe troisième en TVL dans le secteur des RWA, atteignant 183 millions de dollars.
Le succès d'Ondo Finance est en grande partie dû à la conception de ses produits. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter de manière sécurisée et efficace le monde réel et le monde virtuel, garantissant la sécurité et la conformité des processus d'achat et de rachat des investisseurs. Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
OUSG (Obligations du Trésor américain)
OUSG est le produit phare d'Ondo Finance, avec une TVL atteignant 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement de l'ETF d'obligations du Trésor à court terme de BlackRock : iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), tout en conservant une petite quantité de USDC et de USD comme réserve de liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007 et investit dans des obligations d'État à court terme d'une durée inférieure à un an, suivant l'indice ICE des obligations d'État à court terme américaines. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 $, avec un actif total d'environ 18,4 milliards de dollars, un taux de rendement annualisé de 5,17 % et une note de crédit de AA par S&P.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annuel de 4,69 %, et il prend en charge les achats sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds et SPV, est responsable de la gestion des parts OUSG achetées par les investisseurs, ce qui favorise l'isolation des risques et le traitement de la liquidation en cas d'urgence.
OUSG prélève des frais de gestion de fonds de 0,15 %, au maximum 0,15 % pour payer les frais des prestataires de services, en outre, l'émetteur de l'ETF, BlackRock, prélève des frais de gestion d'ETF de 0,15 %.
Cependant, le seuil d'achat de l'OUSG est relativement élevé. En plus de la vérification KYC, il faut répondre aux exigences de "l'acheteur qualifié" (détenir un portefeuille d'au moins 5 millions de dollars), et le montant minimum d'achat est de 100 000 USDT.
USDY (taux d'intérêt en dollars)
USDY est un billet tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue, destiné aux investisseurs ordinaires, avec un montant minimum d'achat de 500 dollars. Après l'achat, il peut être minté et transféré sur la blockchain après 40 à 50 jours. Le prix actuel de l'USDY est de 1,02 dollar, avec un rendement annuel de 5,10 % et un TVL de 66,2 millions de dollars.
Comparé aux stablecoins traditionnels, USDY ressemble davantage à un stablecoin rémunéré et respecte les exigences réglementaires américaines. Les points clés de la conception de USDY incluent :
Conception structurelle : émise par Ondo USDY LLC en tant que SPV, les actifs sont gérés indépendamment par Ondo Finance.
Sur-collatéralisation : un minimum de 3 % de la première perte est utilisé pour atténuer les fluctuations du marché.
Premier droit de priorité : Les investisseurs ont le premier droit de priorité sur l'actif sous-jacent.
Rapport de transparence quotidien : Rapport quotidien vérifié de manière indépendante fourni par Ankura Trust.
Custodie des actifs : Les obligations du Trésor américain sont déposées dans des comptes de garde en espèces chez Morgan Stanley et StoneX.
USDY a réduit les risques du projet et amélioré la sécurité et la transparence des fonds grâce à ces mesures.
OMMF (fonds du marché monétaire du gouvernement américain)
OMMF est un jeton RWA basé sur les fonds de marché monétaire du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.
Plateforme de prêt Flux Finance
En février 2023, Ondo Finance a lancé le protocole de prêt Flux Finance basé sur Compound V2. Cette plateforme offre de nouveaux canaux de liquidité pour les produits RWA, résolvant le problème du temps d'attente prolongé pour les canaux de rachat officiels. Actuellement, Flux Finance prend en charge le prêt de produits OUSG.
Token Ondo : Perspectives et défis
Avant sa transformation, Ondo Finance a émis le jeton ONDO, qui a été débloqué le 18 janvier 2023 après un vote de la communauté. Actuellement, le prix de l'ONDO est de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport au déblocage. Coinbase a ajouté l'ONDO à sa feuille de route d'inscription, ce qui pourrait attirer davantage d'attention.
Cependant, l'utilisation spécifique du jeton ONDO reste floue. Actuellement, il sert de jeton de gouvernance pour Ondo DAO et Flux Finance, mais il pourrait à l'avenir avoir des liens plus étroits avec les produits RWA. Il est à noter que récemment, l'équipe du projet a fréquemment transféré des jetons ONDO vers des échanges, et les investisseurs doivent rester vigilants.
Si le jeton ONDO peut être intégré de manière organique aux produits RWA, par exemple en tant qu'incitation à la liquidité des produits RWA sur la plateforme Flux Finance, cela pourrait attirer l'attention de nombreux investisseurs en cryptomonnaies ordinaires sur le domaine des RWA. Cependant, actuellement, 84 % du plan de distribution des jetons n'est pas clair, ce qui ajoute de l'incertitude au développement futur d'ONDO.
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NftDeepBreather
· 08-15 22:09
Après avoir terminé l'illustration de l'univers de la cryptomonnaie, si vous avez des questions, n'hésitez pas à demander.
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TokenBeginner'sGuide
· 08-14 04:45
Petit rappel : Selon les dernières statistiques, le taux d'effondrement des projets RWA atteint 42 %, il est recommandé aux Débutants d'étudier en priorité le système de gestion des risques.
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MidnightGenesis
· 08-14 04:43
Surveillance d'une anomalie d'interaction SPV off-chain... quelque chose ne va pas.
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WalletDetective
· 08-14 04:42
Si le seuil est élevé, tant pis. Les investisseurs détaillants finiront par perdre.
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MetaverseVagrant
· 08-14 04:42
Encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
Ondo Finance : comment la nouvelle étoile du secteur RWA opère sa transformation et lance des produits innovants
La nouvelle étoile de la catégorie RWA : le parcours de transformation d'Ondo Finance
Dans l'ère DeFi 2.0, les RWA (actifs du monde réel) sont considérés comme un moteur clé. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, le seuil d'entrée pour les produits RWA est souvent élevé, nécessitant une KYC et des conditions d'actifs élevées. Alors, comment saisir les opportunités d'investissement avant que la voie des RWA n'explose complètement ?
Il existe principalement deux façons : la première consiste à acheter des jetons de projets RWA ; la seconde consiste à choisir des produits RWA avec des barrières à l'entrée plus faibles. La première méthode exige que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent des entités à but spécial (SPV) pour réaliser l'isolement des risques, les investisseurs doivent prêter attention à la conformité de ces entités avec la législation locale. L'achat de jetons est généralement le principal moyen d'investissement pour les investisseurs en cryptomonnaies et peut également offrir des rendements plus élevés.
La deuxième méthode consiste à acheter des actifs réels tokenisés, tels que des dollars américains et des obligations américaines. Ces produits offrent des rendements relativement stables et présentent un risque plus faible, mais les produits disponibles actuellement sont limités, et la plupart des exigences en matière de KYC et d'actifs ne conviennent pas aux investisseurs en cryptomonnaies ordinaires.
Dans ce contexte, Ondo Finance est devenu un projet RWA digne d'intérêt. Cet article explorera en profondeur l'évolution d'Ondo Finance, sa gamme de produits et la situation de son jeton.
La transformation réussie d'Ondo Finance
Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur le domaine des services de liquidité (LaaS). Avec l'entrée du marché dans un marché baissier, la capitalisation totale de DeFi et la liquidité on-chain ont diminué, le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se réorienter vers le secteur des RWA. Après une année d'efforts, à ce jour, Ondo Finance se classe troisième en TVL dans le secteur des RWA, atteignant 183 millions de dollars.
Le succès d'Ondo Finance est en grande partie dû à la conception de ses produits. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter de manière sécurisée et efficace le monde réel et le monde virtuel, garantissant la sécurité et la conformité des processus d'achat et de rachat des investisseurs. Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
OUSG (Obligations du Trésor américain)
OUSG est le produit phare d'Ondo Finance, avec une TVL atteignant 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement de l'ETF d'obligations du Trésor à court terme de BlackRock : iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), tout en conservant une petite quantité de USDC et de USD comme réserve de liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007 et investit dans des obligations d'État à court terme d'une durée inférieure à un an, suivant l'indice ICE des obligations d'État à court terme américaines. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 $, avec un actif total d'environ 18,4 milliards de dollars, un taux de rendement annualisé de 5,17 % et une note de crédit de AA par S&P.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annuel de 4,69 %, et il prend en charge les achats sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds et SPV, est responsable de la gestion des parts OUSG achetées par les investisseurs, ce qui favorise l'isolation des risques et le traitement de la liquidation en cas d'urgence.
OUSG prélève des frais de gestion de fonds de 0,15 %, au maximum 0,15 % pour payer les frais des prestataires de services, en outre, l'émetteur de l'ETF, BlackRock, prélève des frais de gestion d'ETF de 0,15 %.
Cependant, le seuil d'achat de l'OUSG est relativement élevé. En plus de la vérification KYC, il faut répondre aux exigences de "l'acheteur qualifié" (détenir un portefeuille d'au moins 5 millions de dollars), et le montant minimum d'achat est de 100 000 USDT.
USDY (taux d'intérêt en dollars)
USDY est un billet tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue, destiné aux investisseurs ordinaires, avec un montant minimum d'achat de 500 dollars. Après l'achat, il peut être minté et transféré sur la blockchain après 40 à 50 jours. Le prix actuel de l'USDY est de 1,02 dollar, avec un rendement annuel de 5,10 % et un TVL de 66,2 millions de dollars.
Comparé aux stablecoins traditionnels, USDY ressemble davantage à un stablecoin rémunéré et respecte les exigences réglementaires américaines. Les points clés de la conception de USDY incluent :
USDY a réduit les risques du projet et amélioré la sécurité et la transparence des fonds grâce à ces mesures.
OMMF (fonds du marché monétaire du gouvernement américain)
OMMF est un jeton RWA basé sur les fonds de marché monétaire du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.
Plateforme de prêt Flux Finance
En février 2023, Ondo Finance a lancé le protocole de prêt Flux Finance basé sur Compound V2. Cette plateforme offre de nouveaux canaux de liquidité pour les produits RWA, résolvant le problème du temps d'attente prolongé pour les canaux de rachat officiels. Actuellement, Flux Finance prend en charge le prêt de produits OUSG.
Token Ondo : Perspectives et défis
Avant sa transformation, Ondo Finance a émis le jeton ONDO, qui a été débloqué le 18 janvier 2023 après un vote de la communauté. Actuellement, le prix de l'ONDO est de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport au déblocage. Coinbase a ajouté l'ONDO à sa feuille de route d'inscription, ce qui pourrait attirer davantage d'attention.
Cependant, l'utilisation spécifique du jeton ONDO reste floue. Actuellement, il sert de jeton de gouvernance pour Ondo DAO et Flux Finance, mais il pourrait à l'avenir avoir des liens plus étroits avec les produits RWA. Il est à noter que récemment, l'équipe du projet a fréquemment transféré des jetons ONDO vers des échanges, et les investisseurs doivent rester vigilants.
Si le jeton ONDO peut être intégré de manière organique aux produits RWA, par exemple en tant qu'incitation à la liquidité des produits RWA sur la plateforme Flux Finance, cela pourrait attirer l'attention de nombreux investisseurs en cryptomonnaies ordinaires sur le domaine des RWA. Cependant, actuellement, 84 % du plan de distribution des jetons n'est pas clair, ce qui ajoute de l'incertitude au développement futur d'ONDO.