Le prix du Bitcoin a récemment connu de fortes fluctuations, influencé par de multiples facteurs.
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une forte Fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars sans succès. Cette Fluctuation importante à court terme est principalement influencée par plusieurs facteurs : les liquidations en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels, ainsi que l'ajustement naturel du marché.
La liquidation en chaîne et les taux de financement élevés entraînent une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a subi un retournement significatif au niveau de 24295 dollars sur une certaine plateforme de trading. À ce moment-là, la carte thermique de l'échange montrait une grande quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, annonçant un retournement imminent. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cette chute brutale provient principalement des liquidations en chaîne dans les grandes bourses de contrats à terme.
Le marché des contrats à terme permet aux traders d'utiliser un effet de levier élevé, avec un ratio standard pouvant atteindre 100 fois. Cela signifie que les traders peuvent établir une position de 100 000 dollars avec 1 000 dollars. Un effet de levier élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant le risque de nombreuses liquidations sur une courte période.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin tombait en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que des contrats à terme d'une valeur de 474 millions de dollars ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation en chaîne à grande échelle a déclenché de plus grandes fluctuations de prix, car elle a forcé les traders à clôturer rapidement leurs positions en peu de temps.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures. Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint des niveaux exceptionnellement élevés, atteignant un sommet de 0,1 %. Un taux de financement élevé signifie que prendre une position longue sur le Bitcoin est devenu une transaction surpeuplée, imposant une pression supplémentaire sur les traders haussiers.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Un analyste d'une grande banque d'investissement a indiqué que si l'afflux de fonds institutionnels ralentit, cela augmentera le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été une force importante dans la hausse des prix du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'une correction profonde augmente.
Cependant, un analyste de chaîne a déclaré que même si le Bitcoin subit un repli en raison d'une demande institutionnelle en ralentissement, sa période d'ajustement pourrait être très courte. Il a souligné que bien que le risque de repli ait augmenté en raison de la vente de Bitcoin par des baleines sur les échanges, le prix après le repli pourrait se rétablir rapidement, ce qui pourrait être dû à une forte demande des acheteurs qui compense l'impact du repli.
Tendance positive au niveau macroéconomique
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des bourses diminuent, tandis que les réserves de stablecoins sur les bourses augmentent. Cela indique deux choses : le nombre de gros investisseurs vendant sur les bourses pourrait être en baisse ; les fonds qui choisissent de rester en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont tendance à stocker les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins sur les principales plateformes d'échange signifie que les investisseurs réinvestissent leurs fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs via des stablecoins.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, un facteur d'incertitude dans la tendance du prix du Bitcoin est la performance d'un fonds de cryptomonnaie bien connu. Les données montrent que la prime de fiducie Bitcoin de ce fonds a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoin par l'intermédiaire de ce fonds à un prix supérieur de 41 % au prix au comptant.
L'apparition de ce phénomène de haute prime est due au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé le Bitcoin ETF, ce qui en fait l'outil d'investissement privilégié de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que la prime de ce fonds reste proche des niveaux historiques élevés, le risque d'une diminution soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin demeure relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de tendance à la baisse significative de la prime actuelle, la probabilité que la réduction des flux de capitaux institutionnels entraîne un fort recul du Bitcoin reste également faible.
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SchrodingersFOMO
· Il y a 18h
Encore tu es en train de tuer des cochons, l'investisseur détaillant c'est trop difficile.
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LightningSentry
· Il y a 19h
chute juste fini Les chiens à levier vont encore dormir dans le parc
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DiamondHands
· Il y a 19h
Quand les pigeons pourront-ils se libérer
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BlockchainWorker
· Il y a 19h
Encore une fois, il va prendre les grands investisseurs pour des pigeons.
Bitcoin connaît de fortes fluctuations, le ralentissement des liquidations en chaîne et des flux institutionnels entraîne un ajustement du marché.
Le prix du Bitcoin a récemment connu de fortes fluctuations, influencé par de multiples facteurs.
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une forte Fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars sans succès. Cette Fluctuation importante à court terme est principalement influencée par plusieurs facteurs : les liquidations en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels, ainsi que l'ajustement naturel du marché.
La liquidation en chaîne et les taux de financement élevés entraînent une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a subi un retournement significatif au niveau de 24295 dollars sur une certaine plateforme de trading. À ce moment-là, la carte thermique de l'échange montrait une grande quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, annonçant un retournement imminent. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cette chute brutale provient principalement des liquidations en chaîne dans les grandes bourses de contrats à terme.
Le marché des contrats à terme permet aux traders d'utiliser un effet de levier élevé, avec un ratio standard pouvant atteindre 100 fois. Cela signifie que les traders peuvent établir une position de 100 000 dollars avec 1 000 dollars. Un effet de levier élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant le risque de nombreuses liquidations sur une courte période.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin tombait en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que des contrats à terme d'une valeur de 474 millions de dollars ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation en chaîne à grande échelle a déclenché de plus grandes fluctuations de prix, car elle a forcé les traders à clôturer rapidement leurs positions en peu de temps.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures. Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint des niveaux exceptionnellement élevés, atteignant un sommet de 0,1 %. Un taux de financement élevé signifie que prendre une position longue sur le Bitcoin est devenu une transaction surpeuplée, imposant une pression supplémentaire sur les traders haussiers.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait provoquer un ajustement sain
Un analyste d'une grande banque d'investissement a indiqué que si l'afflux de fonds institutionnels ralentit, cela augmentera le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été une force importante dans la hausse des prix du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'une correction profonde augmente.
Cependant, un analyste de chaîne a déclaré que même si le Bitcoin subit un repli en raison d'une demande institutionnelle en ralentissement, sa période d'ajustement pourrait être très courte. Il a souligné que bien que le risque de repli ait augmenté en raison de la vente de Bitcoin par des baleines sur les échanges, le prix après le repli pourrait se rétablir rapidement, ce qui pourrait être dû à une forte demande des acheteurs qui compense l'impact du repli.
Tendance positive au niveau macroéconomique
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des bourses diminuent, tandis que les réserves de stablecoins sur les bourses augmentent. Cela indique deux choses : le nombre de gros investisseurs vendant sur les bourses pourrait être en baisse ; les fonds qui choisissent de rester en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont tendance à stocker les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins sur les principales plateformes d'échange signifie que les investisseurs réinvestissent leurs fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs via des stablecoins.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, un facteur d'incertitude dans la tendance du prix du Bitcoin est la performance d'un fonds de cryptomonnaie bien connu. Les données montrent que la prime de fiducie Bitcoin de ce fonds a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoin par l'intermédiaire de ce fonds à un prix supérieur de 41 % au prix au comptant.
L'apparition de ce phénomène de haute prime est due au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé le Bitcoin ETF, ce qui en fait l'outil d'investissement privilégié de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que la prime de ce fonds reste proche des niveaux historiques élevés, le risque d'une diminution soudaine de la demande institutionnelle pour le Bitcoin demeure relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de tendance à la baisse significative de la prime actuelle, la probabilité que la réduction des flux de capitaux institutionnels entraîne un fort recul du Bitcoin reste également faible.