Rapport sur les tendances de développement des fonds de couverture en chiffrement : la taille des actifs double, les investisseurs sont principalement des bureaux de famille
Récemment, un rapport d'enquête a révélé les dernières évolutions des fonds de couverture en chiffrement. Le rapport montre qu'en 2019, la taille de l'actif sous gestion des fonds de couverture en chiffrement a connu une croissance significative, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.
En 2019, les fonds d'investissement à long terme, sous mandat complet, se sont démarqués avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux familiaux et les particuliers à valeur nette élevée sont les principales sources de financement des fonds de couverture en chiffrement, représentant respectivement 48 % et 42 % des investisseurs.
Un expert de l'industrie a souligné : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement présente une tendance de plus en plus généralisée."
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. Le nombre de fonds de chiffrement créés est fortement corrélé à la tendance des prix du Bitcoin. La flambée des prix du Bitcoin en 2018 semble avoir stimulé l'émergence d'un grand nombre de fonds de chiffrement, tandis qu'avec l'entrée du marché de chiffrement dans une phase de déclin à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également fortement diminué.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre grandes catégories : les fonds long en mandat complet, les fonds long/short en mandat complet, les fonds quantitatifs et les fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant environ la moitié de la part de marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % de la part de marché.
En termes de composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. En revanche, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est extrêmement faible. Le pourcentage d'investissement des capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans ce domaine est également relativement faible.
Le nombre moyen d'investisseurs dans ces fonds est de 58,5, la médiane étant de 27,5. La médiane de la taille d'investissement moyenne est de 300 000 dollars, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La distribution de la taille de la gestion des actifs présente un effet Matthieu évident, avec quelques grandes entreprises gérant la majorité des actifs, caractéristique similaire à celle de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture. En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement dont la taille de gestion des actifs dépasse 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %.
En termes de performance, le rendement médian des fonds de couverture en chiffrement en 2019 a atteint une augmentation de 74 %, tandis que la performance moyenne de 2018 était de -46 %. Par catégorie de stratégie, les fonds long entièrement gérés ont obtenu la meilleure performance médiane en 2019, atteignant 40 %, suivis par les fonds long/short entièrement gérés à 33%( et les stratégies quantitatives à 30%), tandis que les fonds multi-stratégies ont affiché une performance relativement faible, à 15 %.
Il est à noter que le Bitcoin a connu une augmentation de 92 % en 2019, dépassant la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela indique que les fonds de couverture en chiffrement ont davantage servi d'outils pour réduire la volatilité du marché, plutôt que comme des catalyseurs pour augmenter les rendements.
Avec le développement du marché des dérivés en chiffrement, les stratégies d'investissement des fonds de couverture en chiffrement deviennent de plus en plus complexes. Une enquête montre que 48 % des fonds interrogés détiennent des positions vendeuses et 56 % utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options. En ce qui concerne l'utilisation de l'effet de levier, en 2020, 56 % des fonds ont déclaré utiliser l'effet de levier, mais seulement 19 % des fonds utilisent activement le trading avec effet de levier.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté accrue à obtenir un financement par endettement, les perspectives de croissance de l'utilisation de l'effet de levier restent incertaines.
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rekt_but_resilient
· 08-15 06:22
Les riches ont vraiment compris le jeu.
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0xDreamChaser
· 08-15 06:10
Encore des acteurs institutionnels qui viennent récolter de l'argent.
Le fonds de couverture en chiffrement double de taille, les bureaux de famille deviennent la principale source de financement
Rapport sur les tendances de développement des fonds de couverture en chiffrement : la taille des actifs double, les investisseurs sont principalement des bureaux de famille
Récemment, un rapport d'enquête a révélé les dernières évolutions des fonds de couverture en chiffrement. Le rapport montre qu'en 2019, la taille de l'actif sous gestion des fonds de couverture en chiffrement a connu une croissance significative, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.
En 2019, les fonds d'investissement à long terme, sous mandat complet, se sont démarqués avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux familiaux et les particuliers à valeur nette élevée sont les principales sources de financement des fonds de couverture en chiffrement, représentant respectivement 48 % et 42 % des investisseurs.
Un expert de l'industrie a souligné : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement présente une tendance de plus en plus généralisée."
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. Le nombre de fonds de chiffrement créés est fortement corrélé à la tendance des prix du Bitcoin. La flambée des prix du Bitcoin en 2018 semble avoir stimulé l'émergence d'un grand nombre de fonds de chiffrement, tandis qu'avec l'entrée du marché de chiffrement dans une phase de déclin à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également fortement diminué.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre grandes catégories : les fonds long en mandat complet, les fonds long/short en mandat complet, les fonds quantitatifs et les fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant environ la moitié de la part de marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % de la part de marché.
En termes de composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. En revanche, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est extrêmement faible. Le pourcentage d'investissement des capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans ce domaine est également relativement faible.
Le nombre moyen d'investisseurs dans ces fonds est de 58,5, la médiane étant de 27,5. La médiane de la taille d'investissement moyenne est de 300 000 dollars, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La distribution de la taille de la gestion des actifs présente un effet Matthieu évident, avec quelques grandes entreprises gérant la majorité des actifs, caractéristique similaire à celle de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture. En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement dont la taille de gestion des actifs dépasse 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %.
En termes de performance, le rendement médian des fonds de couverture en chiffrement en 2019 a atteint une augmentation de 74 %, tandis que la performance moyenne de 2018 était de -46 %. Par catégorie de stratégie, les fonds long entièrement gérés ont obtenu la meilleure performance médiane en 2019, atteignant 40 %, suivis par les fonds long/short entièrement gérés à 33%( et les stratégies quantitatives à 30%), tandis que les fonds multi-stratégies ont affiché une performance relativement faible, à 15 %.
Il est à noter que le Bitcoin a connu une augmentation de 92 % en 2019, dépassant la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela indique que les fonds de couverture en chiffrement ont davantage servi d'outils pour réduire la volatilité du marché, plutôt que comme des catalyseurs pour augmenter les rendements.
Avec le développement du marché des dérivés en chiffrement, les stratégies d'investissement des fonds de couverture en chiffrement deviennent de plus en plus complexes. Une enquête montre que 48 % des fonds interrogés détiennent des positions vendeuses et 56 % utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options. En ce qui concerne l'utilisation de l'effet de levier, en 2020, 56 % des fonds ont déclaré utiliser l'effet de levier, mais seulement 19 % des fonds utilisent activement le trading avec effet de levier.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté accrue à obtenir un financement par endettement, les perspectives de croissance de l'utilisation de l'effet de levier restent incertaines.