Le marché RWA a un potentiel énorme, Aptos se démarque
La tokenisation des actifs réels (RWA) est un domaine très prometteur, mais son potentiel de connexion avec les énormes actifs des marchés traditionnels n'est pas encore pleinement exploité. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, même en tenant compte d'une croissance significative de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que l'histoire de développement des RWA n'a pas encore véritablement commencé, et avec la tokenisation de plus de types d'actifs à l'avenir, les RWA entreront dans une nouvelle phase de développement.
En cette période cruciale, Aptos montre une forte dynamique. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels (TVL) bloqués sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, propulsant la chaîne à la troisième place parmi les blockchains publiques. Alors que de nouvelles opportunités de développement se présentent, l'avantage concurrentiel d'Aptos dans le domaine des RWA pourrait être encore renforcé.
Le crédit privé domine le marché actuel
Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie par les obligations du Trésor américain. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaînes et manquent souvent de liquidité de négociation ; tandis que les obligations du Trésor américain font face à la concurrence des stablecoins générateurs de revenus, qui offrent des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé désigne les prêts fournis par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur des marchés non publics. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il fait également face à des défis tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions d'accès. Par exemple, le processus d'audit du crédit privé traditionnel est complexe, les coûts de transaction sont élevés, et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement en raison de l'absence de dossiers de crédit.
Les protocoles de cryptographie agissent en tant qu'intermédiaires, avec pour modèle commercial central l'émission et la gestion d'actifs sur la chaîne, réduisant les coûts en éliminant les intermédiaires multiples et en augmentant la transparence grâce à la fourniture de performances en temps réel des pools de prêts et des actifs sous-jacents.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour les PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des conditions de défaut, et examinent la situation financière de l'emprunteur. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, d'une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12 %, garanti par des comptes débiteurs de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que l'actif répond aux normes financières traditionnelles, préparant ainsi le terrain pour la tokenisation ultérieure.
2. Construire une structure de jeton sur la chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en tokens sur la chaîne. Les formes de tokens incluent NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des tokens couvrent l'identification anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents supportent la gestion de l'état de remboursement, la répartition automatique des revenus et le rachat anticipé ou le transfert de pair à pair.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Établir une entité à but spécial ou un fournisseur de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal, correspondant un à un aux jetons sur la chaîne. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, et les investisseurs non qualifiés sont soumis à des restrictions d'accès et de transfert en vertu des réglementations applicables. Les documents de divulgation hors chaîne précisent que les jetons sont des actifs de dette, sans droits de vote ni attributs d'équité.
4. Émission de jetons et financement
Afficher les jetons via l'interface utilisateur ou la plateforme de protocole, accepter les investissements on-chain. Les investisseurs doivent compléter la vérification KYC, utiliser des cryptomonnaies pour investir, obtenir des jetons RWA comme preuve, et recevoir des remboursements de capital et d'intérêts mensuellement ou trimestriellement.
5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés à une entité à but spécial, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et distribués aux détenteurs de jetons. Le contrat intelligent découpe automatiquement les intérêts en fonction de la proportion de détention, et après l'échéance du prêt, il restitue automatiquement le principal ou organise le renouvellement des actifs. Si la structure des jetons le permet, ils peuvent être échangés sur une bourse décentralisée ou un marché spécifique aux RWA, mais il existe généralement une période de blocage, ne permettant que le transfert peer-to-peer.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA
Avantages techniques : potentiel d'application financière de la blockchain haute performance
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain Layer 1, apporte des avantages uniques au domaine RWA grâce à son architecture technique, en particulier dans les scénarios de tokenisation du crédit privé.
Haute capacité de traitement et faible latence
Aptos utilise un moteur d'exécution parallèle Block-STM pour réaliser un traitement efficace des transactions. Les données des tests officiels montrent que le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde, tandis que dans un environnement de production réel, il se stabilise entre 4000 et 5000 TPS. Dans le cadre de prêts privés, un haut débit soutient l'émission de prêts à grande échelle, la répartition des remboursements en temps réel et l'audit en chaîne, garantissant ainsi l'efficacité des transactions.
Le temps de confirmation finale des transactions sur Aptos est seulement de 650 millisecondes. Cette vitesse de confirmation sub-secondaire est essentielle pour les actifs RWA nécessitant un règlement immédiat. Par exemple, un protocole a réalisé un règlement T+0 sur Aptos, ce qui réduit considérablement le coût d'occupation des fonds par rapport aux T+2 ou T+3 de la finance traditionnelle.
Coûts de transaction bas
Les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar. Cette caractéristique à faible coût est particulièrement cruciale pour les scénarios RWA, car les actifs tokenisés impliquent des opérations fréquentes sur la chaîne. Par exemple, la gestion des prêts sur la chaîne nécessite une mise à jour en temps réel de l'état des remboursements, et des frais bas garantissent une maîtrise des coûts d'exploitation.
Architecture modulaire et évolutivité
La conception modulaire d'Aptos sépare la couche de consensus, la couche d'exécution et la couche de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment. Cela est crucial pour la gestion des actifs RWA, car le crédit privé implique des métadonnées complexes.
Disposition écologique : soutien institutionnel et réglementation favorable
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA a considérablement amélioré sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi.
Partenariat et endorsement
D'ici juin 2025, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillés sur Aptos atteindra 540 millions de dollars, le plaçant au troisième rang des chaînes publiques. Ce succès est attribué à la participation de plusieurs institutions financières traditionnelles, y compris l'introduction de stablecoins et le lancement de fonds monétaires du gouvernement américain sur la chaîne. Ces collaborations ont non seulement apporté des financements et un soutien technique à Aptos, mais ont également renforcé sa crédibilité dans le domaine de la conformité.
Amical envers la réglementation
La tokenisation des prêts privés implique des exigences de conformité complexes. Aptos, en collaboration avec des plateformes de conformité, a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs. Par exemple, un protocole stocke hors chaîne des informations d'identité personnelle de manière cryptée et combine cela avec une vérification par hachage en chaîne pour garantir la légalité des tokens de prêt.
En 2025, l'environnement réglementaire mondial devient progressivement plus clair. Les faibles frais et les caractéristiques de confirmation rapide d'Aptos en font un choix idéal pour une blockchain conviviale avec la réglementation. Par exemple, Aptos a été sélectionnée par un État comme candidate à la meilleure note technique pour un projet de stablecoin et prévoit d'émettre un stablecoin conforme et des jetons de prêt.
Positionnement sur les marchés émergents
La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Un protocole, en tant que principal émetteur d'actifs sur la chaîne Aptos, propose des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents et des régions spécifiques grâce à la tokenisation de produits de crédit privés, ce qui a considérablement fait progresser le développement de l'écosystème RWA d'Aptos.
Ses produits ciblent les consommateurs individuels et les petits entrepreneurs des marchés émergents, offrant des prêts à la consommation à court terme et de petits montants ainsi que des lignes de crédit renouvelables. De plus, il existe des produits pour les prêts hypothécaires résidentiels au Canada, les prêts d'exploitation pour les petites entreprises aux Émirats Arabes Unis et le marché du crédit de détail au Kenya. Ces produits sont émis de manière efficace et gérés de manière transparente grâce à une infrastructure en chaîne, contribuant à 77% du TVL RWA d'Aptos.
Résumé
La montée rapide d'Aptos dans le domaine des RWA est due à son avantage technologique et à son écosystème. En juin 2025, son TVL RWA atteindra 538 millions de dollars, se classant troisième parmi les blockchains publiques, principalement alimenté par le crédit privé. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, permet la combinabilité sur la chaîne grâce à la tokenisation, permettant aux jetons de crédit de participer aux prêts circulaires, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi, générant des rendements annuels considérables.
Actuellement, l'écart de taux dans les marchés financiers traditionnels se resserre, incitant les institutions à se tourner vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le manque de financement des petites et moyennes entreprises en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026. Grâce à la synergie entre la technologie et l'écosystème, Aptos montre un potentiel de croissance continue dans le domaine du crédit privé.
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ChainComedian
· 08-16 14:57
apt cette vague m'a fait mourir de rire
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MEVictim
· 08-16 06:57
RWA doit encore dépendre d'aptos, je suppose~
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BearMarketMonk
· 08-15 14:44
Fiable, acheter apto
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MidnightTrader
· 08-15 14:37
C'est une action prometteuse, il suffit d'acheter.
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RebaseVictim
· 08-15 14:29
La vie et la mort, on s'en fiche, au travail avec détermination.
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Token_Sherpa
· 08-15 14:28
meh... un autre L1 essayant de résoudre les problèmes de liquidité par la ponzinomique rwa
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ImpermanentSage
· 08-15 14:27
Encore un nouveau lieu de prise des gens pour des idiots.
Aptos émerge avec force, le potentiel du marché RWA reste à libérer.
Le marché RWA a un potentiel énorme, Aptos se démarque
La tokenisation des actifs réels (RWA) est un domaine très prometteur, mais son potentiel de connexion avec les énormes actifs des marchés traditionnels n'est pas encore pleinement exploité. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, même en tenant compte d'une croissance significative de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que l'histoire de développement des RWA n'a pas encore véritablement commencé, et avec la tokenisation de plus de types d'actifs à l'avenir, les RWA entreront dans une nouvelle phase de développement.
En cette période cruciale, Aptos montre une forte dynamique. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels (TVL) bloqués sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, propulsant la chaîne à la troisième place parmi les blockchains publiques. Alors que de nouvelles opportunités de développement se présentent, l'avantage concurrentiel d'Aptos dans le domaine des RWA pourrait être encore renforcé.
Le crédit privé domine le marché actuel
Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie par les obligations du Trésor américain. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaînes et manquent souvent de liquidité de négociation ; tandis que les obligations du Trésor américain font face à la concurrence des stablecoins générateurs de revenus, qui offrent des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé désigne les prêts fournis par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur des marchés non publics. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il fait également face à des défis tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions d'accès. Par exemple, le processus d'audit du crédit privé traditionnel est complexe, les coûts de transaction sont élevés, et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement en raison de l'absence de dossiers de crédit.
Les protocoles de cryptographie agissent en tant qu'intermédiaires, avec pour modèle commercial central l'émission et la gestion d'actifs sur la chaîne, réduisant les coûts en éliminant les intermédiaires multiples et en augmentant la transparence grâce à la fourniture de performances en temps réel des pools de prêts et des actifs sous-jacents.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour les PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des conditions de défaut, et examinent la situation financière de l'emprunteur. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, d'une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12 %, garanti par des comptes débiteurs de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que l'actif répond aux normes financières traditionnelles, préparant ainsi le terrain pour la tokenisation ultérieure.
2. Construire une structure de jeton sur la chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en tokens sur la chaîne. Les formes de tokens incluent NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des tokens couvrent l'identification anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents supportent la gestion de l'état de remboursement, la répartition automatique des revenus et le rachat anticipé ou le transfert de pair à pair.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Établir une entité à but spécial ou un fournisseur de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal, correspondant un à un aux jetons sur la chaîne. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, et les investisseurs non qualifiés sont soumis à des restrictions d'accès et de transfert en vertu des réglementations applicables. Les documents de divulgation hors chaîne précisent que les jetons sont des actifs de dette, sans droits de vote ni attributs d'équité.
4. Émission de jetons et financement
Afficher les jetons via l'interface utilisateur ou la plateforme de protocole, accepter les investissements on-chain. Les investisseurs doivent compléter la vérification KYC, utiliser des cryptomonnaies pour investir, obtenir des jetons RWA comme preuve, et recevoir des remboursements de capital et d'intérêts mensuellement ou trimestriellement.
5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés à une entité à but spécial, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et distribués aux détenteurs de jetons. Le contrat intelligent découpe automatiquement les intérêts en fonction de la proportion de détention, et après l'échéance du prêt, il restitue automatiquement le principal ou organise le renouvellement des actifs. Si la structure des jetons le permet, ils peuvent être échangés sur une bourse décentralisée ou un marché spécifique aux RWA, mais il existe généralement une période de blocage, ne permettant que le transfert peer-to-peer.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA
Avantages techniques : potentiel d'application financière de la blockchain haute performance
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain Layer 1, apporte des avantages uniques au domaine RWA grâce à son architecture technique, en particulier dans les scénarios de tokenisation du crédit privé.
Haute capacité de traitement et faible latence
Aptos utilise un moteur d'exécution parallèle Block-STM pour réaliser un traitement efficace des transactions. Les données des tests officiels montrent que le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde, tandis que dans un environnement de production réel, il se stabilise entre 4000 et 5000 TPS. Dans le cadre de prêts privés, un haut débit soutient l'émission de prêts à grande échelle, la répartition des remboursements en temps réel et l'audit en chaîne, garantissant ainsi l'efficacité des transactions.
Le temps de confirmation finale des transactions sur Aptos est seulement de 650 millisecondes. Cette vitesse de confirmation sub-secondaire est essentielle pour les actifs RWA nécessitant un règlement immédiat. Par exemple, un protocole a réalisé un règlement T+0 sur Aptos, ce qui réduit considérablement le coût d'occupation des fonds par rapport aux T+2 ou T+3 de la finance traditionnelle.
Coûts de transaction bas
Les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar. Cette caractéristique à faible coût est particulièrement cruciale pour les scénarios RWA, car les actifs tokenisés impliquent des opérations fréquentes sur la chaîne. Par exemple, la gestion des prêts sur la chaîne nécessite une mise à jour en temps réel de l'état des remboursements, et des frais bas garantissent une maîtrise des coûts d'exploitation.
Architecture modulaire et évolutivité
La conception modulaire d'Aptos sépare la couche de consensus, la couche d'exécution et la couche de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment. Cela est crucial pour la gestion des actifs RWA, car le crédit privé implique des métadonnées complexes.
Disposition écologique : soutien institutionnel et réglementation favorable
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA a considérablement amélioré sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi.
Partenariat et endorsement
D'ici juin 2025, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillés sur Aptos atteindra 540 millions de dollars, le plaçant au troisième rang des chaînes publiques. Ce succès est attribué à la participation de plusieurs institutions financières traditionnelles, y compris l'introduction de stablecoins et le lancement de fonds monétaires du gouvernement américain sur la chaîne. Ces collaborations ont non seulement apporté des financements et un soutien technique à Aptos, mais ont également renforcé sa crédibilité dans le domaine de la conformité.
Amical envers la réglementation
La tokenisation des prêts privés implique des exigences de conformité complexes. Aptos, en collaboration avec des plateformes de conformité, a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs. Par exemple, un protocole stocke hors chaîne des informations d'identité personnelle de manière cryptée et combine cela avec une vérification par hachage en chaîne pour garantir la légalité des tokens de prêt.
En 2025, l'environnement réglementaire mondial devient progressivement plus clair. Les faibles frais et les caractéristiques de confirmation rapide d'Aptos en font un choix idéal pour une blockchain conviviale avec la réglementation. Par exemple, Aptos a été sélectionnée par un État comme candidate à la meilleure note technique pour un projet de stablecoin et prévoit d'émettre un stablecoin conforme et des jetons de prêt.
Positionnement sur les marchés émergents
La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Un protocole, en tant que principal émetteur d'actifs sur la chaîne Aptos, propose des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents et des régions spécifiques grâce à la tokenisation de produits de crédit privés, ce qui a considérablement fait progresser le développement de l'écosystème RWA d'Aptos.
Ses produits ciblent les consommateurs individuels et les petits entrepreneurs des marchés émergents, offrant des prêts à la consommation à court terme et de petits montants ainsi que des lignes de crédit renouvelables. De plus, il existe des produits pour les prêts hypothécaires résidentiels au Canada, les prêts d'exploitation pour les petites entreprises aux Émirats Arabes Unis et le marché du crédit de détail au Kenya. Ces produits sont émis de manière efficace et gérés de manière transparente grâce à une infrastructure en chaîne, contribuant à 77% du TVL RWA d'Aptos.
Résumé
La montée rapide d'Aptos dans le domaine des RWA est due à son avantage technologique et à son écosystème. En juin 2025, son TVL RWA atteindra 538 millions de dollars, se classant troisième parmi les blockchains publiques, principalement alimenté par le crédit privé. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, permet la combinabilité sur la chaîne grâce à la tokenisation, permettant aux jetons de crédit de participer aux prêts circulaires, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi, générant des rendements annuels considérables.
Actuellement, l'écart de taux dans les marchés financiers traditionnels se resserre, incitant les institutions à se tourner vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le manque de financement des petites et moyennes entreprises en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026. Grâce à la synergie entre la technologie et l'écosystème, Aptos montre un potentiel de croissance continue dans le domaine du crédit privé.