Analyse du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) fait référence à l'enregistrement de la propriété ou des droits légaux d'actifs physiques ou immatériels sous forme de jetons numériques sur la blockchain. Cette technologie couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation améliore la liquidité des actifs en permettant une propriété partielle, ce qui permet à davantage d'investisseurs de participer à des opportunités d'investissement qui étaient auparavant très sélectives. La caractéristique d'immutabilité de la blockchain garantit la transparence des enregistrements de propriété, réduisant ainsi le risque de fraude. En même temps, le commerce d'actifs tokenisés sur des échanges décentralisés a également apporté une accessibilité et une efficacité sans précédent sur le marché.
Selon les analyses, on prévoit qu'en 2030, la valeur totale du marché des actifs de tokenisation, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins, atteindra environ 1 à 4 trillions de dollars.
Tokenisation du système
Les certificats de possession physique étaient vulnérables au vol, à la perte et à d'autres menaces. Les outils de possession numérique apparus dans les années 80 étaient limités par la technologie et n'ont pas pu être réalisés. Par la suite, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés, mais cela a introduit de nouveaux problèmes de coût et d'efficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué ( DLT ) rend possible une réévaluation des jetons numériques. DLT, par la conservation décentralisée des enregistrements, réduit le risque de défaillance du système et améliore la résilience. Par rapport aux intermédiaires multiples des systèmes traditionnels, les systèmes basés sur DLT simplifient le processus de transaction grâce à un mécanisme de consensus unique.
Choix de la blockchain
Les jetons peuvent être émis sur une chaîne privée à permission ou sur une chaîne publique sans permission. La chaîne privée est contrôlée par une entité centrale, formant un écosystème contrôlé. La chaîne publique, quant à elle, est ouverte à l'accès et peut s'intégrer aux protocoles de finance décentralisée (DeFi). Le choix de la chaîne détermine le niveau de contrôle de l'émetteur et doit être en accord avec les objectifs.
Les contrats intelligents sont des programmes d'exécution automatique sur la blockchain, capables d'automatiser les transactions financières et les tâches administratives, améliorant ainsi l'efficacité et la sécurité.
tokenisation des méthodes
La tokenisation des actifs peut être analysée sous deux dimensions : la forme d'expression et la propriété. La forme d'expression inclut les caractéristiques économiques de l'actif, tandis que la propriété nécessite une vérification sur ou hors chaîne.
Les actifs numériques améliorés maintiennent la propriété par le biais d'un registre hors chaîne, utilisant des jetons blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs représentent directement la propriété et la valeur sous forme de jetons.
Les méthodes de tokenisation sont principalement au nombre de quatre :
Propriété directe : le jeton lui-même sert d'enregistrement officiel de propriété, applicable aux actifs numériques natifs.
Jeton soutenu par des actifs 1:1 : des jetons émis par le dépositaire qui détient les actifs et représente des droits directs.
Jetons sur-collatéralisés : émettre des jetons en utilisant d'autres actifs comme sur-collatéral.
Jetons sous-collatérisés : émettre des jetons non entièrement collatérisés nécessite une gestion active d'une partie des réserves.
tokenisation avantages
La tokenisation permet d'améliorer l'efficacité de plusieurs manières grâce à la DLT :
Règlement atomique : les contrats intelligents exécutent simultanément les transactions des deux côtés, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : renforcement de la transférabilité des actifs, réduction des barrières à la transaction.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles.
Mise en œuvre de l'automatisation : exécution automatique des tâches telles que l'émission de polices et le paiement des sinistres.
Favoriser la conformité : intégrer les exigences KYC, AML, etc. dans la blockchain.
Market Maker automatisé : un pool d'actifs géré par des contrats intelligents pour fournir de la liquidité.
Risques et défis
La tokenisation fait également face à des défis techniques et réglementaires, tels que la cybersécurité, l'évolutivité des systèmes, la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, etc. L'éducation des investisseurs, la spéculation sur le marché et l'impact environnemental sont aussi des problèmes à résoudre.
La transition vers un système financier de tokenisation implique des coûts énormes, y compris des transformations d'infrastructure, des intégrations de systèmes, et la formation du personnel. Cependant, relever ces défis contribuera à réaliser pleinement les avantages de la tokenisation.
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MechanicalMartel
· 08-17 12:14
C'est loin des 10 trillions.
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BrokenYield
· 08-16 17:11
encore un autre ponzi enveloppé dans une sauce defi... smh
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NFTArchaeologist
· 08-16 17:06
Les RWAs ne sont-elles pas juste des spéculations immobilières déguisées ?
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0xLostKey
· 08-16 17:04
Encore une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons.
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PseudoIntellectual
· 08-16 17:01
Trading des cryptomonnaies une fois c'est agréable, All in c'est le crématorium.
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MintMaster
· 08-16 16:53
Tout est tokenisé, c'est se faire prendre pour des cons.
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down_only_larry
· 08-16 16:45
Se faire prendre pour des cons a encore de nouvelles astuces.
Décryptage de la tokenisation des actifs du monde réel : principes, développement et valeur marchande future
Analyse du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) fait référence à l'enregistrement de la propriété ou des droits légaux d'actifs physiques ou immatériels sous forme de jetons numériques sur la blockchain. Cette technologie couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation améliore la liquidité des actifs en permettant une propriété partielle, ce qui permet à davantage d'investisseurs de participer à des opportunités d'investissement qui étaient auparavant très sélectives. La caractéristique d'immutabilité de la blockchain garantit la transparence des enregistrements de propriété, réduisant ainsi le risque de fraude. En même temps, le commerce d'actifs tokenisés sur des échanges décentralisés a également apporté une accessibilité et une efficacité sans précédent sur le marché.
Selon les analyses, on prévoit qu'en 2030, la valeur totale du marché des actifs de tokenisation, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins, atteindra environ 1 à 4 trillions de dollars.
Tokenisation du système
Les certificats de possession physique étaient vulnérables au vol, à la perte et à d'autres menaces. Les outils de possession numérique apparus dans les années 80 étaient limités par la technologie et n'ont pas pu être réalisés. Par la suite, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés, mais cela a introduit de nouveaux problèmes de coût et d'efficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué ( DLT ) rend possible une réévaluation des jetons numériques. DLT, par la conservation décentralisée des enregistrements, réduit le risque de défaillance du système et améliore la résilience. Par rapport aux intermédiaires multiples des systèmes traditionnels, les systèmes basés sur DLT simplifient le processus de transaction grâce à un mécanisme de consensus unique.
Choix de la blockchain
Les jetons peuvent être émis sur une chaîne privée à permission ou sur une chaîne publique sans permission. La chaîne privée est contrôlée par une entité centrale, formant un écosystème contrôlé. La chaîne publique, quant à elle, est ouverte à l'accès et peut s'intégrer aux protocoles de finance décentralisée (DeFi). Le choix de la chaîne détermine le niveau de contrôle de l'émetteur et doit être en accord avec les objectifs.
Les contrats intelligents sont des programmes d'exécution automatique sur la blockchain, capables d'automatiser les transactions financières et les tâches administratives, améliorant ainsi l'efficacité et la sécurité.
tokenisation des méthodes
La tokenisation des actifs peut être analysée sous deux dimensions : la forme d'expression et la propriété. La forme d'expression inclut les caractéristiques économiques de l'actif, tandis que la propriété nécessite une vérification sur ou hors chaîne.
Les actifs numériques améliorés maintiennent la propriété par le biais d'un registre hors chaîne, utilisant des jetons blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs représentent directement la propriété et la valeur sous forme de jetons.
Les méthodes de tokenisation sont principalement au nombre de quatre :
Propriété directe : le jeton lui-même sert d'enregistrement officiel de propriété, applicable aux actifs numériques natifs.
Jeton soutenu par des actifs 1:1 : des jetons émis par le dépositaire qui détient les actifs et représente des droits directs.
Jetons sur-collatéralisés : émettre des jetons en utilisant d'autres actifs comme sur-collatéral.
Jetons sous-collatérisés : émettre des jetons non entièrement collatérisés nécessite une gestion active d'une partie des réserves.
tokenisation avantages
La tokenisation permet d'améliorer l'efficacité de plusieurs manières grâce à la DLT :
Règlement atomique : les contrats intelligents exécutent simultanément les transactions des deux côtés, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : renforcement de la transférabilité des actifs, réduction des barrières à la transaction.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles.
Mise en œuvre de l'automatisation : exécution automatique des tâches telles que l'émission de polices et le paiement des sinistres.
Favoriser la conformité : intégrer les exigences KYC, AML, etc. dans la blockchain.
Market Maker automatisé : un pool d'actifs géré par des contrats intelligents pour fournir de la liquidité.
Risques et défis
La tokenisation fait également face à des défis techniques et réglementaires, tels que la cybersécurité, l'évolutivité des systèmes, la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, etc. L'éducation des investisseurs, la spéculation sur le marché et l'impact environnemental sont aussi des problèmes à résoudre.
La transition vers un système financier de tokenisation implique des coûts énormes, y compris des transformations d'infrastructure, des intégrations de systèmes, et la formation du personnel. Cependant, relever ces défis contribuera à réaliser pleinement les avantages de la tokenisation.