Les politiques d'investissement des retraites pourraient permettre aux Cryptoactifs, un marché de 8,7 trillions de dollars, de saisir de nouvelles opportunités.
La politique d'investissement des retraites pourrait subir des ajustements majeurs, les actifs alternatifs accueillent de nouvelles opportunités
Récemment, des nouvelles ont indiqué que le gouvernement américain envisageait d'ajuster sa politique d'investissement des retraites, permettant aux plans tels que le 401(k) d'investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Il est rapporté que cette initiative vise à réexaminer les restrictions actuelles en matière d'investissement des retraites, afin de lever les obstacles à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites de 8,7 billions de dollars américains.
Cette tendance n'est pas soudaine. En mai de cette année, le département du Travail des États-Unis a annulé son précédent document d'orientation "Prudence vis-à-vis des actifs cryptographiques". Plus tôt, en 2022, des membres du Congrès avaient proposé d'inclure les actifs numériques dans le cadre juridique des retraites, semant ainsi les graines du changement de politique actuel.
Le cœur de cette politique réside dans la volonté de briser la situation où le plan 401(k) a longtemps été axé sur les actions et les obligations traditionnelles, en lui conférant une plus grande flexibilité de répartition des actifs. Le gouvernement va instruire les régulateurs d'étudier et de commencer à supprimer les obstacles à l'inclusion des actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux ainsi que les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure, dans les barrières existantes des fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a été prudente dans ses déclarations, soulignant que toute décision ne devrait être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle. Cependant, ces propos n'ont pas dissimulé le signal fort du gouvernement pour favoriser la généralisation des cryptomonnaies.
En réalité, cette mesure est une continuité d'une série de politiques favorables aux cryptomonnaies. De l'engagement à libérer les monnaies numériques de la "réglementation excessive", à l'achat massif de cryptomonnaies par des entreprises liées au gouvernement, en passant par le lancement de leur propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le gouvernement est devenu un acteur important dans le domaine des actifs numériques.
Pour comprendre le potentiel impact de cette politique, il est nécessaire d'analyser la structure et la taille du marché des retraites aux États-Unis. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 000 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, le plan 401(k), qui suscite le plus d'intérêt, détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de dizaines de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que régime de retraite professionnel parrainé par l'employeur, est le cœur de l'épargne à long terme pour la grande majorité des familles de travailleurs en raison de ses attraits tels que les déductions salariales, les avantages fiscaux et les cotisations de contrepartie de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites se dirigent principalement vers des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 billions de dollars (61 %) sont gérés par des fonds communs de placement. Parmi eux, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 billions de dollars, constituent le type le plus courant, suivis des fonds mixtes, qui gèrent 1,4 billion de dollars. C'est précisément cette situation de répartition d'actifs dominée par des fonds communs d'actions et d'obligations qui offre un large espace pour "briser la glace" des investissements alternatifs promus.
En plus des cryptomonnaies, cette politique représente également une opportunité potentielle pour le plus grand groupe de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement placé leurs espoirs de croissance future sur la gestion des fonds provenant de simples épargnants à la retraite. Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à pénétrer le marché des régimes de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie.
Pour cela, elles se sont préparées à l'avance en établissant des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs : certaines grandes institutions de capital-investissement ont collaboré avec des sociétés de gestion d'actifs renommées pour offrir des services d'investissement aux sponsors de plans 401(k).
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà commencé des projets pilotes. Des rapports indiquent que des législateurs de Caroline du Nord ont proposé une législation permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde dans des crypto-monnaies. Les systèmes de retraite du Michigan et du Wisconsin ont également investi dans des ETF de Bitcoin et d'Ethereum en direct, ces pratiques locales fournissant des références pour les politiques au niveau fédéral.
Sur le plan législatif, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptomonnaies, dont deux seront envoyés au Sénat pour examen. Cela marque un progrès substantiel du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptomonnaies, fournissant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si des nouvelles positives viennent de la législation, le marché fait toujours face à des défis. Investir des économies pour la retraite dans des actifs privés à faible liquidité n'est pas sans risques, les frais élevés inhérents, le taux d'endettement global relativement élevé, ainsi que la faible transparence de l'évaluation des actifs des fonds, seront des facteurs que les régulateurs et les investisseurs devront examiner avec prudence.
Lorsque de nouvelles politiques d'investissement rencontrent un marché de retraites de 9 000 milliards de dollars, cette expérience pourrait redéfinir le sens de "l'épargne retraite". Faut-il permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou exposer les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépendra peut-être de la manière dont les régulateurs trouveront un équilibre entre innovation et protection.
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GasFeeLady
· 08-16 22:38
enfin quelqu'un comprend... l'ancienne richesse va s'immerger dans la crypto, que les boomers aiment ou non
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WalletWhisperer
· 08-16 22:36
la psychologie de détail indique une adoption massive à venir... reconnaissance de motif à 87% de confiance
Les politiques d'investissement des retraites pourraient permettre aux Cryptoactifs, un marché de 8,7 trillions de dollars, de saisir de nouvelles opportunités.
La politique d'investissement des retraites pourrait subir des ajustements majeurs, les actifs alternatifs accueillent de nouvelles opportunités
Récemment, des nouvelles ont indiqué que le gouvernement américain envisageait d'ajuster sa politique d'investissement des retraites, permettant aux plans tels que le 401(k) d'investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Il est rapporté que cette initiative vise à réexaminer les restrictions actuelles en matière d'investissement des retraites, afin de lever les obstacles à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites de 8,7 billions de dollars américains.
Cette tendance n'est pas soudaine. En mai de cette année, le département du Travail des États-Unis a annulé son précédent document d'orientation "Prudence vis-à-vis des actifs cryptographiques". Plus tôt, en 2022, des membres du Congrès avaient proposé d'inclure les actifs numériques dans le cadre juridique des retraites, semant ainsi les graines du changement de politique actuel.
Le cœur de cette politique réside dans la volonté de briser la situation où le plan 401(k) a longtemps été axé sur les actions et les obligations traditionnelles, en lui conférant une plus grande flexibilité de répartition des actifs. Le gouvernement va instruire les régulateurs d'étudier et de commencer à supprimer les obstacles à l'inclusion des actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux ainsi que les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure, dans les barrières existantes des fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a été prudente dans ses déclarations, soulignant que toute décision ne devrait être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle. Cependant, ces propos n'ont pas dissimulé le signal fort du gouvernement pour favoriser la généralisation des cryptomonnaies.
En réalité, cette mesure est une continuité d'une série de politiques favorables aux cryptomonnaies. De l'engagement à libérer les monnaies numériques de la "réglementation excessive", à l'achat massif de cryptomonnaies par des entreprises liées au gouvernement, en passant par le lancement de leur propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le gouvernement est devenu un acteur important dans le domaine des actifs numériques.
Pour comprendre le potentiel impact de cette politique, il est nécessaire d'analyser la structure et la taille du marché des retraites aux États-Unis. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 000 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, le plan 401(k), qui suscite le plus d'intérêt, détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de dizaines de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que régime de retraite professionnel parrainé par l'employeur, est le cœur de l'épargne à long terme pour la grande majorité des familles de travailleurs en raison de ses attraits tels que les déductions salariales, les avantages fiscaux et les cotisations de contrepartie de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites se dirigent principalement vers des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 billions de dollars (61 %) sont gérés par des fonds communs de placement. Parmi eux, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 billions de dollars, constituent le type le plus courant, suivis des fonds mixtes, qui gèrent 1,4 billion de dollars. C'est précisément cette situation de répartition d'actifs dominée par des fonds communs d'actions et d'obligations qui offre un large espace pour "briser la glace" des investissements alternatifs promus.
En plus des cryptomonnaies, cette politique représente également une opportunité potentielle pour le plus grand groupe de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement placé leurs espoirs de croissance future sur la gestion des fonds provenant de simples épargnants à la retraite. Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à pénétrer le marché des régimes de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie.
Pour cela, elles se sont préparées à l'avance en établissant des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs : certaines grandes institutions de capital-investissement ont collaboré avec des sociétés de gestion d'actifs renommées pour offrir des services d'investissement aux sponsors de plans 401(k).
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà commencé des projets pilotes. Des rapports indiquent que des législateurs de Caroline du Nord ont proposé une législation permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde dans des crypto-monnaies. Les systèmes de retraite du Michigan et du Wisconsin ont également investi dans des ETF de Bitcoin et d'Ethereum en direct, ces pratiques locales fournissant des références pour les politiques au niveau fédéral.
Sur le plan législatif, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptomonnaies, dont deux seront envoyés au Sénat pour examen. Cela marque un progrès substantiel du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptomonnaies, fournissant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si des nouvelles positives viennent de la législation, le marché fait toujours face à des défis. Investir des économies pour la retraite dans des actifs privés à faible liquidité n'est pas sans risques, les frais élevés inhérents, le taux d'endettement global relativement élevé, ainsi que la faible transparence de l'évaluation des actifs des fonds, seront des facteurs que les régulateurs et les investisseurs devront examiner avec prudence.
Lorsque de nouvelles politiques d'investissement rencontrent un marché de retraites de 9 000 milliards de dollars, cette expérience pourrait redéfinir le sens de "l'épargne retraite". Faut-il permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou exposer les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépendra peut-être de la manière dont les régulateurs trouveront un équilibre entre innovation et protection.